國(guó)內(nèi)方面，李強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于對(duì)外投資的規(guī)定》，旨在推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放。國(guó)務(wù)院印發(fā)《加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化“十五五”規(guī)劃》。住房城鄉(xiāng)建設(shè)部：國(guó)家層面正在研究制定城市更新相關(guān)法規(guī)。財(cái)政部：“十五五”時(shí)期中央財(cái)政將保持較大力度支持城市更新。國(guó)家網(wǎng)信辦、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)測(cè)評(píng)活動(dòng)規(guī)范》。中國(guó)5月外匯儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)34422億美元，創(chuàng)十年新高，黃金儲(chǔ)備連增19個(gè)月。工業(yè)和信息化部組織開(kāi)展6G創(chuàng)新發(fā)展部省協(xié)同試點(diǎn)專項(xiàng)行動(dòng)。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局等5部門聯(lián)合印發(fā)的《非化石能源電力消費(fèi)核算指南（試行）》6月1日正式掛網(wǎng)公布，這是我國(guó)首個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的非化石能源電力消費(fèi)核算規(guī)則。住房公積金擬擴(kuò)大使用范圍，支持物業(yè)費(fèi)和住房裝修等。全國(guó)已夏糧小麥?zhǔn)斋@進(jìn)度58.87%。
國(guó)際方面，時(shí)隔兩個(gè)月，伊朗向以發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈襲擊。美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人口新增17.2萬(wàn)人，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的8.8萬(wàn)人，失業(yè)率持平于4.3%；前兩月數(shù)據(jù)合計(jì)上修9.3萬(wàn)人，使得過(guò)去三個(gè)月就業(yè)增幅創(chuàng)逾兩年來(lái)最強(qiáng)表現(xiàn)。經(jīng)合組織3日發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2026年全球經(jīng)濟(jì)增速為2.8%，較今年3月預(yù)測(cè)值下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)三大指數(shù)集體收跌，其中，納指周跌幅4.68%。美元指數(shù)突破盤局，周漲幅1.13%至100.05點(diǎn)；美債收益率止跌反彈，10年期報(bào)4.532%。美非農(nóng)數(shù)據(jù)徹底扭轉(zhuǎn)降息敘事，全球無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率中樞上移，短期市場(chǎng)進(jìn)入高利率、強(qiáng)美元、弱風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再定價(jià)階段。國(guó)際金價(jià)跌勢(shì)加劇，COMEX08黃金價(jià)格至4353美元，周跌幅4.73%。非農(nóng)爆表→降息預(yù)期崩塌→美元美債雙殺→黃金資金踩踏，標(biāo)志著黃金階段性牛市終結(jié)、進(jìn)入技術(shù)性熊市。國(guó)際油價(jià)止跌反彈，但上行壓力較大；WTI原油07合約價(jià)格至90.25美元/桶，周漲幅2.84%。中東地緣反復(fù)+庫(kù)存低位+OPEC供給不足，帶動(dòng)技術(shù)性反彈。
行業(yè)方面：煤焦行業(yè)，國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，受成本的推動(dòng)，加之原料煉焦煤資源偏緊；同時(shí)，鋼廠冶金焦庫(kù)存下降明顯，部分鋼廠已接受第六輪提漲。目前原料煉焦煤漲幅明顯大于冶金焦?jié)q幅，焦企經(jīng)營(yíng)壓力較大，疊加原料偏緊，產(chǎn)能利用率維持高位回落。焦企庫(kù)存低位，產(chǎn)業(yè)鏈（鋼廠、焦企、港口）焦炭庫(kù)存總量總體呈下降態(tài)勢(shì)，近期下降明顯。國(guó)內(nèi)煉焦市場(chǎng)延續(xù)上漲之勢(shì)，6月為生產(chǎn)安全月，山西煤礦重大事故，致使安監(jiān)呈高壓態(tài)勢(shì)，除沁源地區(qū)煤礦全部停產(chǎn)外，周邊煤礦及問(wèn)題煤礦停產(chǎn)與復(fù)產(chǎn)并進(jìn)，煉焦煤資源供應(yīng)持續(xù)緊張，線上競(jìng)拍價(jià)格持續(xù)走高，成交率處于高位。山西臨汾安澤低硫主焦煤價(jià)格至1950元/噸，山西5.22煤礦重大事故以來(lái)，低硫主焦煤累計(jì)漲幅超305元/噸。近期主產(chǎn)區(qū)山西開(kāi)展煤礦安全管理專項(xiàng)整治行動(dòng)，持續(xù)到10月底。鋼鐵行業(yè)，目前處于需求旺季向淡季過(guò)渡期，隨著氣溫回升，以及汛期，季節(jié)性需求強(qiáng)度減弱；鋼之家監(jiān)測(cè)的主要品種：螺紋鋼、熱軋板卷、中厚板、冷軋板卷日均成交量均較前一期均下降；鋼之家監(jiān)測(cè)國(guó)內(nèi)鋼材五大品種庫(kù)存總量保持去化，市場(chǎng)供需基本平衡。央行把促進(jìn)物價(jià)合理回升作為把握貨幣政策的重要考量提振市場(chǎng)信心。本周開(kāi)局，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，偏弱運(yùn)行，鋼之家監(jiān)測(cè)的國(guó)內(nèi)28個(gè)市場(chǎng)螺紋鋼平均價(jià)格至3294元一線，較上周五下跌5元。目前，市場(chǎng)呈現(xiàn)供需邊際減弱，庫(kù)存去化放緩的特點(diǎn)。受原料成本上升的提振，市場(chǎng)價(jià)格有支撐。
金融市場(chǎng)，6月份第二個(gè)交易周首日（6月8日），國(guó)內(nèi)大宗商品期市漲跌互現(xiàn)，偏強(qiáng)運(yùn)行，工業(yè)品領(lǐng)漲，截至收盤，工業(yè)品指數(shù)上漲0.63%，農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)下跌0.44%，資金凈流入2.37億元。分板塊看，貴金屬板塊下跌6.16%；石油板塊上漲3.99%；有色板塊下跌2.14%；鋼鐵板塊（含鐵礦石）下跌0.45%，煤炭板塊（含焦炭）下跌1.34%；煤化工板塊上漲3.65%。黑色系全線回落，“雙焦”跌幅居前，主力成交合約：焦煤下跌1.00%；焦炭下跌1.46%；成材螺紋鋼、熱卷跌幅不足0.2%；鐵礦石跌幅不足1%。截至收盤，黑色系資金凈流出9.77億元，各品種資金均呈凈流出，其中焦煤近6億資金離場(chǎng)觀望。目前，黑色系強(qiáng)弱分化，多空分歧較大?！半p焦”運(yùn)行在20日均線上方；鐵元素依然在20日均線下方徘徊，其中，鐵礦石成為最弱的品種，下降通道清晰。
滬深股市，6月8日滬深股市延續(xù)回落調(diào)整之勢(shì)，三大股指跳空低開(kāi)，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，滬指跌超1%失守4000點(diǎn)，創(chuàng)指、深成指均跌超3%，科創(chuàng)50跌超4%。油氣股逆勢(shì)活躍。截至收盤，滬指報(bào)3959.34點(diǎn)，跌1.70%，深成指報(bào)14821.19點(diǎn)，跌3.22%，創(chuàng)指報(bào)3811.79點(diǎn)，跌3.69%
盤面上，工程機(jī)械、油氣開(kāi)采及服務(wù)、銀行板塊漲幅居前；貿(mào)易、其他電子、貴金屬板塊跌幅居前。
上周回顧
鋼材現(xiàn)貨，上周（5月29日-6月5日）國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)下跌之勢(shì)。鋼之家長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下跌0.29%，扁平材指數(shù)下跌0.14%，跌幅均有所收窄。鐵水成本周環(huán)比上漲0.25%，鋼廠的即期利潤(rùn)有所縮水。國(guó)內(nèi)高爐開(kāi)工率連續(xù)四周回落后又連續(xù)兩周回升，并高于去年同期水平。國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)兩周下降，總體保持去化態(tài)勢(shì)，但仍高于去年同期水平。成交方面，市場(chǎng)活躍度降溫，上周螺紋鋼、熱軋板卷、中厚板、冷軋板卷日均成交量分別較前一期下降2.47%、下降1.01%、下降2.2%、下降3.07%；分區(qū)域看，螺紋鋼華東地區(qū)日均成交量下降相對(duì)較大；熱軋板卷西南地區(qū)下降較為明顯。與去年同期相比，螺紋鋼、熱軋板卷、中厚板均有不同程度下降。
期貨市場(chǎng)，上周，金融衍生品市場(chǎng)黑色系期貨延續(xù)分化走勢(shì)。鐵元素先揚(yáng)后抑，“雙焦”繼續(xù)走強(qiáng)，收盤價(jià)再創(chuàng)年內(nèi)新高。截至周五收盤，焦煤周漲幅13.5%，漲幅擴(kuò)大；焦炭上漲7.28%，漲幅收窄。螺紋鋼、熱卷漲跌幅不足0.3%；鐵礦石跌勢(shì)擴(kuò)展，周跌幅2.23%，周K線四連陰。目前黑色系“雙焦”均運(yùn)行在20日均線上方，強(qiáng)勢(shì)特征彰顯；鐵元素均運(yùn)行在20日均線下方，弱勢(shì)特征顯著?；久妫?dāng)前淡季不淡，高爐開(kāi)工率連續(xù)兩周回升，對(duì)原燃料需求邊際增加；與此同時(shí)，鋼材庫(kù)存總量小幅去化，市場(chǎng)供需基本平衡。預(yù)計(jì)下周黑色系繼續(xù)呈現(xiàn)分化走勢(shì)。
原燃料市場(chǎng)，上周，國(guó)內(nèi)原燃料市場(chǎng)走勢(shì)稍顯分化，鐵水成本小幅下降。國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格跌多漲少；進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)延續(xù)下跌之勢(shì)，港口現(xiàn)貨鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)回落，中低品資源有一定性價(jià)比，成交活躍度略有上升。港口方面，國(guó)內(nèi)主要港口庫(kù)存小幅回落，上周下降146萬(wàn)噸至15909萬(wàn)噸。2026年4月份以來(lái)，港口鐵礦石庫(kù)存延續(xù)回落態(tài)勢(shì)，近期連續(xù)兩周回升后重新轉(zhuǎn)降，目前港口鐵礦石庫(kù)存較去年同期高2709萬(wàn)噸，為近5年同期最高位。國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，第五輪提漲落地后，焦企開(kāi)啟第六輪提漲，要求6月8日?qǐng)?zhí)行。焦企產(chǎn)能利用率在持續(xù)回升后，近期連續(xù)兩周下降，部分受原料煉焦煤供應(yīng)的影響。目前，冶金焦供應(yīng)結(jié)構(gòu)性偏緊，而成本推動(dòng)是漲價(jià)的主要?jiǎng)右颉Ｉ现?，?guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。冶金煤市場(chǎng)，煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，線上競(jìng)拍持續(xù)走高，綜合成交率達(dá)97.48%，山西安澤低硫焦煤至1950元/噸，上漲200元，國(guó)內(nèi)部分大礦煉焦煤6月長(zhǎng)協(xié)價(jià)上調(diào)30-80元。國(guó)內(nèi)噴吹煤市場(chǎng)以上漲為主，6月份長(zhǎng)協(xié)價(jià)格多數(shù)上漲30-90元，市場(chǎng)價(jià)格已明顯高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，近期長(zhǎng)協(xié)價(jià)有補(bǔ)漲預(yù)期。國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)有所降溫；港口方面：漲勢(shì)趨緩，現(xiàn)貨市場(chǎng)交易氛圍冷清，庫(kù)存持續(xù)攀升，疏港壓力加劇，疊加本周陜蒙坑口價(jià)格下跌，對(duì)煤價(jià)形成抑制。產(chǎn)地方面，坑口煤價(jià)漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，本月是安全生產(chǎn)月，煤礦安監(jiān)力度較大，且6月1日起進(jìn)入汛期，煤礦生產(chǎn)面臨的安全風(fēng)險(xiǎn)增加，多因素共同影響下，市場(chǎng)供應(yīng)階段性趨緊。目前在“國(guó)際市場(chǎng)緊俏、國(guó)內(nèi)安監(jiān)趨嚴(yán)、旺季需求拉動(dòng)”等三重驅(qū)動(dòng)下，看漲的預(yù)期不改。預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，產(chǎn)地或?qū)⒅匦伦邚?qiáng)。
本周開(kāi)局
現(xiàn)貨市場(chǎng)，6月8日，國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，建筑鋼材漲跌互現(xiàn)，板材市場(chǎng)穩(wěn)中有跌，市場(chǎng)成交平淡。華東地區(qū)建筑鋼材漲多跌少；板材市場(chǎng)以穩(wěn)為主，局部有降。目前原料成本上升提供了底部支撐，宏觀預(yù)期市場(chǎng)構(gòu)筑了市場(chǎng)信心，中東局勢(shì)多變?cè)黾恿耸袌?chǎng)擾動(dòng)因素。現(xiàn)貨市場(chǎng)，季節(jié)性需求邊際減弱與高庫(kù)存壓力共存。供強(qiáng)需弱仍是當(dāng)前制約價(jià)格上漲的主要因素。截至15:30分，鋼之家監(jiān)測(cè)的國(guó)內(nèi)28個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼和熱卷平均價(jià)格分別為3294元/噸和3425元/噸，分別較上一交易日下跌5元/噸和下跌4元。
下游及行業(yè)觀察
◆5月我國(guó)重卡市場(chǎng)銷量同比創(chuàng)5年來(lái)新高，根據(jù)第一商用車網(wǎng)初步掌握的數(shù)據(jù)，2026年5月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)共計(jì)銷售10.3萬(wàn)輛左右，環(huán)比今年4月下降12%，比上年同期的8.9萬(wàn)輛上漲約16%，同比增速較3月（25%）和4月（33%）有一定放緩。這也是最近五年來(lái)5月份銷量的歷史新高。今年1-5月，我國(guó)重卡行業(yè)累計(jì)銷量達(dá)到約53.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約22%。
◆中國(guó)高端住宅市場(chǎng)正在告別“大盤時(shí)代”，逐步邁向“百戶時(shí)代”。與此同時(shí)，北京、上海、南京、蘇州等城市近期高溢價(jià)成交的住宅地塊，也大多只能容納百余戶家庭?，F(xiàn)在的頂級(jí)住宅越來(lái)越像奢侈品，這與愛(ài)馬仕控制產(chǎn)量、超跑品牌限量發(fā)售，本質(zhì)上遵循著相同的商業(yè)邏輯。
◆土地市場(chǎng)格局正在發(fā)生一些變化。土地資源正加速向頭部央企、國(guó)企集中；城投逐步退出核心地塊競(jìng)拍，轉(zhuǎn)向下沉市場(chǎng)小幅托底；民企則呈現(xiàn)極強(qiáng)分化，僅少量穩(wěn)健的區(qū)域型民企恢復(fù)投資，行業(yè)分層拿地格局形成。
◆5月二手房市場(chǎng)熱度持續(xù)性強(qiáng)于往年同期。5月20城二手住宅成交14.1萬(wàn)套，環(huán)比下降9.0%，同比增長(zhǎng)19.3%，同比增幅較上月擴(kuò)大6.3個(gè)百分點(diǎn)，5月二手房市場(chǎng)保持較高活躍度，市場(chǎng)熱度持續(xù)性強(qiáng)于往年同期。一線城市中，北京二手住宅、上海二手商品房分別成交1.6萬(wàn)套、2.8萬(wàn)套，同比分別增長(zhǎng)12.1%、30.9%，連續(xù)兩個(gè)月創(chuàng)近五年同期新高。
行業(yè)方面
◆鋼材庫(kù)存，本期，國(guó)內(nèi)五大品種合計(jì)庫(kù)存2050.25萬(wàn)噸，較上周減少6.33萬(wàn)噸。其中，市場(chǎng)庫(kù)存1277.69萬(wàn)噸，減少4.61萬(wàn)噸；鋼廠庫(kù)存772.56萬(wàn)噸，減少1.72萬(wàn)噸。
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2019年以來(lái)五大鋼種春節(jié)前后社會(huì)庫(kù)存總量變化
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五大鋼種
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2019年
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2020年
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2021年
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2022年
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2023年
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2024年
|
2025年
|
2026年
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6周
|
793.24
|
765.47
|
899
|
1029.01
|
928.68
|
971.15
|
863.63
|
971.41
|
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前5周
|
833.69
|
791.24
|
937
|
1024.58
|
930.85
|
1011.62
|
843.61
|
968.86
|
|
前4周
|
873.6
|
843.21
|
995
|
1045.37
|
958.13
|
1032.49
|
842.66
|
965.48
|
|
前3周
|
916.92
|
889
|
1103.52
|
1055.92
|
1013.9
|
1080.9
|
865.63
|
991.38
|
|
前2周
|
981.7
|
1019.44
|
1263.53
|
1105.89
|
1125.08
|
1162.6
|
885.76
|
1039.84
|
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前1周
|
1128.62
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1146.17
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1395.9
|
1214.46
|
1248.34
|
1271.6
|
945.81
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1117.72
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春節(jié)
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后1周
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1438.7
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1504.45
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1782.6
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1625.15
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1405.62
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1531.29
|
1199.25
|
1396.32
|
|
后2周
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1613.22
|
1598.8
|
2042.9
|
1814.59
|
1610.09
|
1669.69
|
1361.05
|
1511.63
|
|
后3周
|
1792.29
|
1882.43
|
2175.75
|
1877.19
|
1716.43
|
1759.99
|
1433.58
|
1539.29
|
|
后4周
|
1907.8
|
2161.18
|
2244
|
1926.81
|
1781.89
|
1815.89
|
1448.19
|
1526.36
|
|
后5周
|
1876.45
|
2363.26
|
2158
|
1902.03
|
1790.47
|
1808.02
|
1468.57
|
1509.47
|
|
后6周
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1804.76
|
2509.03
|
2068
|
1871.87
|
1761.38
|
1758.12
|
1431.2
|
1494.84
|
|
后7周
|
1736.07
|
2611.73
|
1989
|
1864.71
|
1705.44
|
1717.03
|
1409.23
|
1478.59
|
|
后8周
|
1648.74
|
2568.03
|
1886
|
1848.38
|
1667.32
|
1685.72
|
1368.91
|
1435.90
|
|
后9周
|
1566.26
|
2472.47
|
1789
|
1842.52
|
1613.5
|
1635.01
|
1335.84
|
1389.71
|
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后10周
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1479.25
|
2375.11
|
1714
|
1819.88
|
1568.37
|
1581.9
|
1302.87
|
1353.04
|
|
后11周
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1389.01
|
2275.85
|
1632
|
1765.74
|
1557.66
|
1522.48
|
1253.46
|
1368.13
|
|
后12周
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1314.99
|
2175.5
|
1614
|
1717.23
|
1537.89
|
1474.05
|
1204.53
|
1322.41
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后13周
|
1280.92
|
2096.51
|
1557
|
1694.94
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1496.74
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1474.58
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1148.87
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1293.33
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后14周
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1229.99
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2004.86
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1514
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1674.5
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1451.34
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1440.08
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1158.62
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1282.30
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后15周
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1194.17
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1919.94
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1481
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1660.96
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1457.22
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1396.86
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1107.99
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1277.69
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后16周
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1153.27
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1795.76
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1470
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1632.43
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1411.35
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1373.65
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1075.79
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數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼之家數(shù)據(jù)中心 www.steelhome.cn
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中鋼協(xié)：5月下旬會(huì)員鋼企日均粗鋼產(chǎn)量同比環(huán)比雙降
2026年5月下旬，中鋼協(xié)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2207萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)200.6萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比下降4.3%；生鐵2001萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)181.9萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比下降3.2%；鋼材2278萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)207.1萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)3.2%。
后市預(yù)判
宏觀方面，當(dāng)前，我國(guó)正處于全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的關(guān)鍵時(shí)期，面臨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、全球產(chǎn)業(yè)體系深刻調(diào)整的雙重挑戰(zhàn)。需要綜合發(fā)力、重點(diǎn)突破、協(xié)同發(fā)展。同時(shí)需要關(guān)注外部地緣政治沖突對(duì)國(guó)內(nèi)的影響。
行業(yè)方面，5月我國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI環(huán)比下降，分項(xiàng)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比持平，新訂單、原材料庫(kù)存指數(shù)環(huán)比回落，新出口訂單、產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)環(huán)比回升。表明進(jìn)入5月份后，需求端有所趨緩，供給端穩(wěn)定偏弱，產(chǎn)成品去庫(kù)速度有所放緩。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，5月下旬，重點(diǎn)鋼企生鐵、粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)下降，同期企業(yè)庫(kù)存環(huán)比大幅減少；表明鋼廠控產(chǎn)的同時(shí)，企業(yè)庫(kù)存快速向社會(huì)轉(zhuǎn)移。
預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，偏弱運(yùn)行；預(yù)計(jì)鐵礦石市場(chǎng)震蕩偏弱，關(guān)注國(guó)際大宗商品、國(guó)內(nèi)政策的影響、鋼廠補(bǔ)庫(kù)、鐵礦石到貨情況及美元指數(shù)變化。國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)穩(wěn)中有漲，第六輪漲價(jià)將落地；預(yù)計(jì)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中有漲。
