截至上周，全球鐵礦石海運(yùn)出口量環(huán)比增長(zhǎng) 8.7%，至 3156 萬(wàn)噸（前一周為 2902 萬(wàn)噸）。據(jù)船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞與巴西出口增長(zhǎng)為主要推動(dòng)因素，但南非、加拿大、智利、秘魯出口下滑限制了整體增幅。盡管運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)走弱，出口商釋放延遲貨物及主要港口穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)支撐了本周出口回升。
各國(guó)出口動(dòng)態(tài)
澳大利亞：港口運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定 出口持續(xù)增長(zhǎng)
澳大利亞鐵礦石出口環(huán)比增長(zhǎng) 6.5%，至 1967 萬(wàn)噸，連續(xù)第二周上升。西澳港口表現(xiàn)突出，黑德蘭港（1129 萬(wàn)噸）、沃爾科特港（455 萬(wàn)噸）、丹皮爾港（346 萬(wàn)噸）為主要發(fā)貨點(diǎn)，礦商逐步恢復(fù)前期受擾的發(fā)運(yùn)計(jì)劃。力拓（800 萬(wàn)噸）、必和必拓（597 萬(wàn)噸）、FMG（398 萬(wàn)噸）為主要出口商，中國(guó)為最大目的地（1548 萬(wàn)噸），日本（192 萬(wàn)噸）、韓國(guó)（151 萬(wàn)噸）次之。澳大利亞憑借短途運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)及高品位低雜質(zhì)礦（契合綠色鋼鐵生產(chǎn)需求）保持韌性，古戴 - 達(dá)里礦（年產(chǎn)能 4300 萬(wàn)噸，計(jì)劃擴(kuò)至 5000 萬(wàn)噸）等項(xiàng)目鞏固長(zhǎng)期供應(yīng)能力。
巴西：延遲貨物釋放 出口大幅反彈
巴西出口環(huán)比激增 53.8%，至 850 萬(wàn)噸（前一周 553 萬(wàn)噸），主要因前期受運(yùn)費(fèi)及船期延誤影響的貨物集中釋放。馬德拉港（374 萬(wàn)噸）、圖巴朗港（194 萬(wàn)噸）、伊塔瓜伊港（171 萬(wàn)噸）為主要發(fā)貨港，淡水河谷（404 萬(wàn)噸）與 CSN（364 萬(wàn)噸）合計(jì)占出口量多數(shù)。中國(guó)為最大進(jìn)口國(guó)（462 萬(wàn)噸），馬來(lái)西亞（39 萬(wàn)噸）、日本（32 萬(wàn)噸）、阿曼（32 萬(wàn)噸）緊隨其后。船舶定位改善及長(zhǎng)途運(yùn)費(fèi)短暫企穩(wěn)支撐裝船，但此次反彈更多源于積壓貨物釋放，而非需求實(shí)質(zhì)改善，租家對(duì)運(yùn)費(fèi)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
加拿大：現(xiàn)貨需求疲軟 出口下滑
加拿大鐵礦石出口環(huán)比下降 24.9%，至 115 萬(wàn)噸（前一周 153 萬(wàn)噸），主要因現(xiàn)貨需求低迷導(dǎo)致新增貨物報(bào)盤減少。塞普特伊萊斯港（58 萬(wàn)噸）與卡蒂埃港（57 萬(wàn)噸）發(fā)貨量持平，AMNS（57 萬(wàn)噸）、幾內(nèi)亞寧巴礦業(yè)（35 萬(wàn)噸）、IOC（23 萬(wàn)噸）為主要出口商。法國(guó)為最大目的地（39 萬(wàn)噸），中國(guó)進(jìn)口 17 萬(wàn)噸。大西洋運(yùn)費(fèi)情緒疲軟及租船謹(jǐn)慎拖累出口勢(shì)頭，逆轉(zhuǎn)前一周增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
南非：高基數(shù)后出口大幅回落
南非出口環(huán)比驟降 60.6%，至 59 萬(wàn)噸（前一周 150 萬(wàn)噸），所有貨物均來(lái)自薩爾達(dá)尼亞灣。出口下滑主因交易清淡、新增報(bào)盤有限及船期安排制約。日本為主要進(jìn)口國(guó)（24 萬(wàn)噸）。長(zhǎng)途運(yùn)費(fèi)情緒低迷及新增詢盤匱乏進(jìn)一步壓制出口，標(biāo)志著高發(fā)貨期后的顯著回落。
印度：區(qū)域需求穩(wěn)定 出口小幅增長(zhǎng)
印度出口環(huán)比增長(zhǎng) 11.1%，至 84 萬(wàn)噸（前一周 76 萬(wàn)噸），東海岸港口達(dá)姆拉港（29 萬(wàn)噸）、 Paradip 港（25 萬(wàn)噸）裝船穩(wěn)定支撐增長(zhǎng)。中國(guó)為主要目的地（30 萬(wàn)噸）。靈便型船供應(yīng)充足及區(qū)域需求穩(wěn)定抵消了整體運(yùn)費(fèi)疲軟影響，出口保持溫和增長(zhǎng)。
智利：前期反彈后出口回落
智利出口環(huán)比下降 43.1%，至 32 萬(wàn)噸，部分逆轉(zhuǎn)前一周反彈勢(shì)頭。貨物集中于托托拉利約港（17 萬(wàn)噸）與瓦斯科港（15 萬(wàn)噸），新增貨物供應(yīng)有限及太平洋租船活動(dòng)放緩制約發(fā)貨。中國(guó)（17 萬(wàn)噸）與日本（15 萬(wàn)噸）為主要進(jìn)口國(guó)。
秘魯：貨物供應(yīng)受限 出口下滑
秘魯出口環(huán)比下降 27.6%，至 49 萬(wàn)噸（前一周 67 萬(wàn)噸），主因貨物報(bào)盤減少及船期延誤。所有貨物由首鋼秘魯?shù)V業(yè)從圣尼古拉斯港發(fā)運(yùn)，中國(guó)為主要進(jìn)口國(guó)（31 萬(wàn)噸）。太平洋中程運(yùn)費(fèi)環(huán)境尚可，但貨物供應(yīng)限制導(dǎo)致發(fā)貨未能平穩(wěn)。
鐵礦石運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)為看跌
運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)情緒明顯轉(zhuǎn)空，衍生品價(jià)格下跌、太平洋貨物詢盤稀少及船舶供應(yīng)充足打壓大西洋與太平洋航線運(yùn)費(fèi)。中國(guó)需求能見度下降及冬季補(bǔ)庫(kù)放緩削弱租船意愿，待租船舶持續(xù)累積阻礙運(yùn)費(fèi)回升，船東承壓。巴西與西非雖有貨物流動(dòng)，但租船多以低價(jià)成交，反映租家謹(jǐn)慎及價(jià)格敏感心態(tài)。南非發(fā)貨疲軟與印度洋靈便型船市場(chǎng)降溫進(jìn)一步加劇弱勢(shì)，制約長(zhǎng)途運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)性。
展望
12 月全球鐵礦石出口料維持分化態(tài)勢(shì)。澳大利亞憑借短途優(yōu)勢(shì)及高效運(yùn)營(yíng)或保持穩(wěn)定發(fā)貨；巴西出口受長(zhǎng)途運(yùn)費(fèi)影響較大；中小型出口國(guó)因租船謹(jǐn)慎及選擇性成交，周度波動(dòng)或持續(xù)。若中國(guó)需求無(wú)改善且運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)未企穩(wěn)，全球出口持續(xù)上行空間有限。此外，力拓已批準(zhǔn)西澳羅茲嶺鐵礦項(xiàng)目 2.94 億美元可行性研究，目標(biāo)年產(chǎn)能 4000-5000 萬(wàn)噸，有望成為澳大利亞鐵礦石行業(yè)長(zhǎng)期支柱。
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