據(jù)華爾街日報報道，隨著中東沖突加劇全球能源安全擔憂，用于發(fā)電的動力煤價格正開始重新上漲。
歐洲動力煤價格已升至2023年10月以來的最高水平。市場擔憂，包括卡塔爾在內(nèi)的中東主要天然氣出口國供應(yīng)可能減少，從而導致電力行業(yè)更多使用煤炭、減少天然氣使用。
根據(jù)OPIS McCloskey的評估，南非動力煤出口的一項重要參考價格已升至2024年8月以來的最高水平。OPIS隸屬于道瓊斯公司。與此同時，澳大利亞煤炭期貨價格也出現(xiàn)上漲。
自周末美國和以色列對伊朗發(fā)動襲擊以來，歐洲天然氣價格已上漲約70%。作為報復，伊朗破壞了沙特阿拉伯和卡塔爾的重要能源設(shè)施，同時船只基本停止通過霍爾木茲海峽，該海峽是全球約五分之一液化天然氣運輸?shù)年P(guān)鍵通道。
卡塔爾表示，在攔截兩架針對拉斯拉凡工業(yè)城能源設(shè)施的伊朗無人機后，已暫停液化天然氣生產(chǎn)。該地區(qū)擁有卡塔爾的大型液化天然氣樞紐，而卡塔爾是全球最大的LNG出口國之一。
瑞銀集團在周三給客戶的報告中表示：“在發(fā)電過程中，天然氣和煤炭可以被視為替代品。當天然氣發(fā)電成本上升時，煤電發(fā)電量就會增加，從而推高動力煤需求和價格。”
與石油和液化天然氣不同，霍爾木茲海峽并不是全球煤炭貿(mào)易的主要運輸通道。此外，在2022年俄烏沖突擾亂能源市場、導致需求和價格飆升之后，全球煤炭貿(mào)易基本恢復正常，出口市場一直存在動力煤供應(yīng)過剩。
根據(jù)OPIS McCloskey的數(shù)據(jù)，歐洲西北部動力煤價格（即歐洲進口高熱值動力煤的每日評估價）周二上漲16%，至每噸133.18美元；自上周末以來已累計上漲26%。
若煤價持續(xù)上漲，倫敦上市的嘉能可——全球最大的動力煤海運出口商之一——將成為主要受益者之一。其他煤炭出口商，包括印尼的布米資源公司、澳大利亞的懷特黑文煤炭公司以及總部位于美國圣路易斯的皮博迪能源公司也可能從中受益。
根據(jù)澳大利亞政府數(shù)據(jù)，印尼和澳大利亞是全球最大的兩個動力煤出口國，分別約占全球出口量的48%和18%。煤價上漲將有利于這兩個國家的出口收入，因為煤炭都是其主要出口商品之一。
不過，目前能源價格仍遠低于2022年能源危機時期的峰值。一些分析師預(yù)計，與烏克蘭戰(zhàn)爭爆發(fā)時相比，本輪價格上漲可能不會同樣劇烈，因為市場普遍認為中東地區(qū)的供應(yīng)中斷可能是暫時性的。
分析機構(gòu)Panmure Liberum的分析師Tom Price表示：“2022年，西方市場迅速對俄羅斯的煤炭和石油貿(mào)易實施制裁，這部分供應(yīng)占全球供應(yīng)的10%至15%，同時俄羅斯的管道天然氣出口也被削減。”
此外，隨著冬季取暖需求結(jié)束，煤炭需求可能已經(jīng)越過季節(jié)性高峰。
盡管如此，瑞銀認為，如果中東沖突持續(xù)推高天然氣價格，動力煤價格仍有進一步上漲的空間。
與此同時，煤炭市場還受到其他因素支撐。懷特黑文煤炭公司上月表示，出口市場的供應(yīng)過剩正在出現(xiàn)“令人鼓舞的緩解跡象”，特別是在印尼提出削減2026年煤炭產(chǎn)量目標之后。
一名印尼官員今年1月表示，政府計劃將今年煤炭產(chǎn)量降至約6億噸，比去年產(chǎn)量減少約24%。
瑞銀以及Panmure Liberum的Tom Price均表示，他們?nèi)栽诘却嘘P(guān)政策的更多細節(jié)，以評估其對印尼煤炭出口的潛在影響。目前印尼煤炭出口量年初至今已下降約5%。
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