咨詢機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲表示，幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目作為大規(guī)模高品位鐵礦石供應(yīng)商的崛起，標(biāo)志著全球海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)發(fā)生重大變化，該項(xiàng)目將成為長(zhǎng)期供應(yīng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。
伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，西芒杜今年將出口約1600萬(wàn)噸，此后出口量將逐步增加。但受基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸及物流復(fù)雜性影響，產(chǎn)量爬坡過(guò)程可能不均衡，呈現(xiàn)階段性、非線性的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
在經(jīng)歷二十余年延遲后，隨著幾內(nèi)亞2021年9月政治重置打破長(zhǎng)期開發(fā)僵局，該項(xiàng)目進(jìn)入執(zhí)行階段。項(xiàng)目開發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)，現(xiàn)已聚焦早期出口，下游市場(chǎng)影響開始顯現(xiàn)。
伍德麥肯茲指出，西芒杜不僅是增加供應(yīng)量，更將替代高成本供應(yīng)，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，強(qiáng)化海運(yùn)市場(chǎng)更為陡峭的成本與質(zhì)量分層。
伍德麥肯茲鐵礦石研究總監(jiān)戴維·卡肖表示，西芒杜將成為未來(lái)十年海運(yùn)供應(yīng)增長(zhǎng)的最大單一驅(qū)動(dòng)力，其影響遠(yuǎn)超供應(yīng)量本身。這些礦石將逐步替代高成本供應(yīng)，重塑成本曲線，強(qiáng)化市場(chǎng)向高品位原料的傾斜。產(chǎn)量爬坡并非線性過(guò)程，這一不確定性將成為近期影響市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵因素。
對(duì)于澳大利亞生產(chǎn)商而言，伍德麥肯茲認(rèn)為短期影響可控。皮爾巴拉地區(qū)仍受益于混礦靈活性，低品位礦石與高品位原料搭配可有效實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。但這一優(yōu)勢(shì)預(yù)計(jì)將隨時(shí)間推移而減弱。
隨著西芒杜產(chǎn)能爬坡及需求偏好向高品位原料轉(zhuǎn)移，競(jìng)爭(zhēng)壓力或?qū)⑹紫瘸霈F(xiàn)在低品位供應(yīng)領(lǐng)域?？ㄐけ硎荆@并不意味著皮爾巴拉供應(yīng)量將急劇萎縮，而是揭示了壓力將首先在何處顯現(xiàn)——在更加注重質(zhì)量的市場(chǎng)中，邊際供應(yīng)將愈發(fā)脆弱。
與巴西的競(jìng)爭(zhēng)則更為直接。伍德麥肯茲指出，巴西生產(chǎn)商（尤其是淡水河谷）在質(zhì)量上與西芒杜正面競(jìng)爭(zhēng)，促使其提高產(chǎn)品組合靈活性。生產(chǎn)商不再固守每一噸溢價(jià)產(chǎn)品，而是日益優(yōu)化產(chǎn)品組合，包括混礦策略及選擇性使用第三方原料。盡管巴西高品位供應(yīng)長(zhǎng)期定位良好，但高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇或?qū)?shí)際溢價(jià)構(gòu)成壓力。
此外，伍德麥肯茲指出，西芒杜處于非洲供應(yīng)發(fā)展的更廣泛浪潮之中，加蓬、剛果和阿爾及利亞的新興項(xiàng)目同步推進(jìn)。這些發(fā)展共同指向一個(gè)地理分布更加多元、日益以非洲為中心的供應(yīng)格局。這種擴(kuò)張強(qiáng)化了西芒杜作為結(jié)構(gòu)性變革催化劑的作用，加速全球貿(mào)易流向轉(zhuǎn)變，并加劇對(duì)現(xiàn)有出口商的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
伍德麥肯茲還表示，西芒杜的崛起恰逢鋼鐵行業(yè)更廣泛的結(jié)構(gòu)性變革，包括行業(yè)整合、脫碳路徑及直接還原鐵生產(chǎn)的增長(zhǎng)。這些趨勢(shì)強(qiáng)化了對(duì)高品位、低雜質(zhì)原料的需求，為適銷產(chǎn)品帶來(lái)結(jié)構(gòu)性溢價(jià)提升。隨著鋼廠優(yōu)先考慮效率與減排，原料質(zhì)量正日益成為競(jìng)爭(zhēng)力的核心。
卡肖表示，高品位鐵礦石在推動(dòng)低碳鋼鐵生產(chǎn)中的戰(zhàn)略重要性日益凸顯。直接還原鐵及其他新興技術(shù)對(duì)原料質(zhì)量高度敏感，這鞏固了優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的長(zhǎng)期需求。(編譯: 鋼之家資訊部 請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載 垂詢電話:021-50585733 +86 13062776961)
