背景資料： 9月以來板材市場一落千丈，冷軋、鍍鋅價格已經(jīng)下跌了1000多遠/噸了，而且在這個下跌的過程中沒有出現(xiàn)一點反彈的機會，不僅經(jīng)銷商損失慘重，各大鋼廠也接近虧損。最近明年的鐵礦石談判又在到處造勢了，供需雙方各執(zhí)一詞，但總的感覺是明年的鐵礦石不大會降，漲價的可能性很大。
今年的71.5%對應(yīng)著鋼價的大幅下跌，如果明年繼續(xù)上漲，鋼價又會怎樣呢？
鋼材的價格其實并不有成本決定，而是取決于供需的平衡關(guān)系，鋼價的大幅下跌，根本原因在于國內(nèi)的鋼產(chǎn)量的大幅上升和需求的溫和增長之間的矛盾。從目前的情況分析，明年國內(nèi)的通縮，不管我們的經(jīng)濟學家承認與否，這已經(jīng)成為了一個事實，城市消費基本飽和，農(nóng)村消費開發(fā)及其緩慢，外貿(mào)出口難以繼續(xù)大幅增長，基本建設(shè)投資增速明顯放緩。這些都決定了明年的鋼材消費量不會比今年大幅增加。但明年的產(chǎn)能仍然會繼續(xù)增加，淘汰落后產(chǎn)能的速度遠遠比不上新增產(chǎn)能的速度。
回顧2003年、2004年鋼材價格的瘋狂上揚，一個重要的原因就是瘋狂的基建投資和房地產(chǎn)開發(fā)，現(xiàn)在在宏觀調(diào)控的帽子下面，哪個地方政府還敢進行“瘋狂”的基建投資？房地產(chǎn)已經(jīng)黯然的退出了上海市“十一五”的支柱產(chǎn)業(yè)行列了，甚至在前幾天深圳房價上漲時，已經(jīng)有人喊出了“千萬不要成為上海第二”的口號了。在失去了增長動力的火車頭之后，鋼價只有自由落體了。
但是，在目前的原材料和能源價格水平下，各大鋼廠已經(jīng)在break even 附近徘徊了，如果明年原料繼續(xù)漲價，鋼廠就只有虧損了。從最近幾天的行情看，已經(jīng)出現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象了，無論熱軋還是冷軋，都出現(xiàn)了規(guī)格組距之間的價格差越來越小，不同鋼廠產(chǎn)品之間的價格差越來越小。這就說明真的出現(xiàn)了低價的產(chǎn)品出現(xiàn)了跌不動的情況了，好比熱軋的厚卷給人的感覺就是“懶”得跌價了，用一句粗話說就是，“死豬不怕開水燙”，反正已經(jīng)這樣了，大不了不賣了，大家都開始明白了，不做至少不虧這個道理了。所以，隨著各種產(chǎn)品的價差越來越小，鋼價下跌的動能也就越來越小，大不了把大量的鋼材庫存堆積到鋼廠，隨著虧損的擴大，鋼廠能降價的空間也越來越小，庫存大量積壓，反正大鋼廠都是國有大型企業(yè)，撐不住的時候，發(fā)改委自然要調(diào)整政策，那是經(jīng)銷商的機會就又出現(xiàn)了。
所以，在沒有重大政策面消息前，鋼價應(yīng)該是小幅度的下跌，各種產(chǎn)品的價格差會越來越小，等到發(fā)改委又找到了一個類似于房地產(chǎn)這樣的火車頭，不管是一個常青樹，還是飲鳩止渴，到那時鋼價一定有一次瘋狂。
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