【股市新聞】自貿(mào)概念休整 正式熄火9.04

周三精彩短線：9月3日渤海活塞（600960）以6.92元通知建倉(cāng)，9月4日開盤必大漲。主要以驗(yàn)證實(shí)力為主，非專業(yè)人員請(qǐng)勿盲目追高。市場(chǎng)機(jī)會(huì)稍縱即逝，提前布局才是硬理！
自貿(mào)概念休整 正式熄火
　　近一周以來(lái),上海自貿(mào)區(qū)概念股表現(xiàn)搶眼,目前該概念雖有休整的跡象,但漲勢(shì)似乎還未到窮盡時(shí)。自貿(mào)炒作,短期雖有游資亂炒的意味,但中長(zhǎng)期來(lái)看,依然具備投資機(jī)會(huì)。
　　自貿(mào)炒作分兩步走
　　8月22日,商務(wù)部網(wǎng)站發(fā)布消息,國(guó)務(wù)院近期正式批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。消息一經(jīng)公布,陸家嘴、浦東金橋、浦東建設(shè)、上港集團(tuán)、錦江投資等上海本地股聯(lián)袂上漲,有的股票更是連續(xù)漲停,上海自貿(mào)區(qū)獲批為何能激起如此大的炒作熱情
　　投資層面比較現(xiàn)實(shí)的考慮是:自貿(mào)區(qū)究竟對(duì)哪些行業(yè)的公司會(huì)產(chǎn)生大的影響?從理論分析來(lái)看,應(yīng)該有這么幾個(gè)層面:第一個(gè)層面,為自貿(mào)區(qū)提供服務(wù),以及參與有關(guān)金融活動(dòng)的金融企業(yè)應(yīng)該會(huì)受益;第二個(gè)層面,自貿(mào)區(qū)范圍之內(nèi)提供服務(wù)的相關(guān)公司,尤其是一些物業(yè)型公司,其未來(lái)租金上漲和物業(yè)價(jià)格的上漲也可以看到;第三個(gè)層面,隨著自貿(mào)區(qū)的活動(dòng)展開,提供相關(guān)服務(wù)的一些物流港口、機(jī)場(chǎng)也會(huì)受益。
　　作為一個(gè)自貿(mào)區(qū)的試驗(yàn)區(qū),其發(fā)展歷程將會(huì)經(jīng)歷相對(duì)比較長(zhǎng)的時(shí)間。投資策略上,我們認(rèn)為也可能會(huì)經(jīng)歷一個(gè)曲折過(guò)程,一開始會(huì)產(chǎn)生一波比較劇烈的上漲,但上漲到一定程度就會(huì)停止,接下來(lái)會(huì)演化成需要相關(guān)的利好支撐才能上漲,這就不排除期間會(huì)有劇烈的回調(diào),這是第一階段。在重大利好支撐之下,先知先覺者參與進(jìn)來(lái)就會(huì)獲得非常豐厚的收益。但作為一般投資者來(lái)說(shuō),面對(duì)一些漲幅已經(jīng)較大的股票,就不建議再追高。等這樣一個(gè)狂熱的急劇上漲過(guò)去以后,關(guān)于自貿(mào)區(qū)的種種利好會(huì)逐步演進(jìn),進(jìn)而會(huì)分化,確確實(shí)實(shí)落實(shí)到業(yè)績(jī)方面來(lái),相關(guān)公司股票才會(huì)再上漲。
　　那這波自貿(mào)區(qū)行情會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間。自貿(mào)區(qū)肯定會(huì)堅(jiān)定地推下去,并作為試驗(yàn)區(qū)不斷的嘗試。至于行情的持續(xù)時(shí)間,對(duì)比之前由“四萬(wàn)億投資”和“金改”推動(dòng)的漲勢(shì)來(lái)看,時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)一些。長(zhǎng)期來(lái)看,仍然具備機(jī)會(huì)。
　　成長(zhǎng)股的吸引力仍在：國(guó)債期貨本周五將上市交易,會(huì)不會(huì)分流股市資金,給A股資金面帶來(lái)壓力。
　　國(guó)債期貨的推出對(duì)于債券市場(chǎng)定價(jià)有非常重要意義,但是作為一個(gè)品種,相對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)這么大的體量,對(duì)資金分流的影響非常有限。另外,9月雖然又到季度末,但是市場(chǎng)各方對(duì)6月底的“錢荒”都有充分的認(rèn)識(shí)及思考準(zhǔn)備,在這種局面下,新的“錢荒”應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)。

　　東南亞市場(chǎng)近期普遍動(dòng)蕩不已,A股會(huì)不會(huì)也上演相似局面。從核心因素來(lái)看,一些小的新興市場(chǎng),經(jīng)濟(jì)狀況不好,股票市場(chǎng)收益率不是太高,資金自然就會(huì)流出,但我們看到國(guó)內(nèi)的一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),如PMI等表現(xiàn)出了企穩(wěn)跡象。從這個(gè)角度來(lái)看,我覺得不用太擔(dān)心A股的表現(xiàn)。
7、8月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所企穩(wěn),投資者普遍關(guān)心市場(chǎng)怎么走,尤其是成長(zhǎng)股和價(jià)值股的估值差異問題。自2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)之后,全球特別是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已發(fā)生了變化。這幾年以來(lái),在A股市場(chǎng)表現(xiàn)非常好的行業(yè),如醫(yī)藥、環(huán)保、TMT等,實(shí)際上已經(jīng)體現(xiàn)了轉(zhuǎn)型的特征。這些行業(yè)未來(lái)的前景非常不錯(cuò)。
　　最近兩個(gè)月,我們走訪了很多創(chuàng)業(yè)板公司,發(fā)現(xiàn)這些公司管理層的創(chuàng)業(yè)熱情、工作激情都非常高,創(chuàng)業(yè)板的這種激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)著許多人想利用自己的知識(shí)才能、專利進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。在這樣一種非常好的良性循環(huán)的激勵(lì)機(jī)制下,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一大批好的公司。

　　今年接下來(lái),看好板塊：醫(yī)藥、環(huán)保和TMT都是不錯(cuò)的領(lǐng)域,如果細(xì)化地來(lái)說(shuō),接下來(lái),在可穿戴的科技設(shè)備、為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)提供的服務(wù)和內(nèi)容等方面都有機(jī)會(huì)。去年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)涉及的硬件表現(xiàn)得非常好,但接下來(lái)應(yīng)該是與之有關(guān)的服務(wù)和內(nèi)容,即軟件進(jìn)入一個(gè)非常快速的發(fā)展期。