外匯市場(chǎng)波動(dòng)性上升，令市場(chǎng)對(duì)匯率對(duì)沖ETF的需求隨之增加。

**選擇對(duì)沖，值得嗎？**

在美元強(qiáng)勢(shì)的情況下，匯率對(duì)沖ETF迄今為止的表現(xiàn)要好于非對(duì)沖ETF。

但KraneShares投資長Brendan Ahern表示，對(duì)沖也是有代價(jià)的，而且取決于目標(biāo)國的利率水平，因此成本可能會(huì)高于獲益。去年，該機(jī)構(gòu)推出了一個(gè)中國ETF商業(yè)報(bào)告，并提交了這個(gè)ETF對(duì)沖版的申請(qǐng)。

外匯曝險(xiǎn)通常通過買入遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行對(duì)沖，每個(gè)月要對(duì)這些合約進(jìn)行展期。對(duì)沖成本需要考慮到美國一個(gè)月利率以及目標(biāo)市場(chǎng)利率間的差。如果美國利率較高，那么對(duì)沖成本就將是負(fù)值，意味著投資者將因利率差而得到收益。如果目標(biāo)市場(chǎng)利率較高，那么對(duì)沖成本也將隨之上漲。

所以，在墨西哥、印度和巴西等高利率國家，對(duì)沖成本要高于歐元區(qū)、日本和英國等低利率的國家與地區(qū)。

WisdomTre最新數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖瑞郎、日?qǐng)A和歐元風(fēng)險(xiǎn)部位的成本幾乎為零，但對(duì)沖英鎊風(fēng)險(xiǎn)敞口則需要花費(fèi)約30個(gè)基點(diǎn)，而這還算是相對(duì)較低的成本。