2025年4月24-25日，由鋼之家網(wǎng)站主辦，友發(fā)集團(tuán)、正大制管集團(tuán)、馬鋼有限、歐冶云商冠名聯(lián)辦，盤古云鏈、河南天元、鋼鐵俠云商聯(lián)辦的《第二十一屆鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)議》在上海盛大開幕。來自國內(nèi)外包括110多家鋼廠和80多家原燃料企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)、媒體等500多家單位的700多名嘉賓參加了本屆會(huì)議。
4月24日下午四點(diǎn)舉辦的《變動(dòng)不居·2025第十五屆股市期貨投資策略分享會(huì)議》上，申銀萬國期貨有限公司研究所策略產(chǎn)品研究部經(jīng)理吳廣奇作《大模型助力申萬期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)》發(fā)言。
申銀萬國期貨有限公司研究所策略產(chǎn)品研究部經(jīng)理吳廣奇
作《大模型助力申萬期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)》發(fā)言
發(fā)言要點(diǎn)：
大家下午好， 我今天要分享的一個(gè)主題就是大模型助力申萬期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)。
第一部分：大模型的發(fā)展的背景
大家普遍可能關(guān)注的就是國外GPT整體的發(fā)展，截止到現(xiàn)在GPT經(jīng)濟(jì)，最高的等級(jí)已經(jīng)到4歐階段，這是實(shí)力最強(qiáng)、功能最強(qiáng)的一個(gè)階段。縱觀大模型的發(fā)展，它其實(shí)是經(jīng)歷了4次AI的浪潮，前面三次分別是邏輯推理，知識(shí)工程深度學(xué)習(xí)。我們既然有了這樣的一個(gè)工具，我們就要把它利用到我們的投研的分析過程中。大家平時(shí)在做交易或者是做研究的過程中經(jīng)常會(huì)遇到非常多的數(shù)據(jù)，包括還有一些新聞、資訊，對于這些海量的數(shù)據(jù)和資訊，我們怎么去處理它？
其實(shí)在大模型技術(shù)的這塊，我們公司在持續(xù)積累這塊的技術(shù)，包括我們總公司購買了很多的專利的芯片，也招聘了很多大模型相關(guān)的一些資深的專家。
截止到今年春節(jié)期間Deepseek橫空出世。它的一個(gè)優(yōu)勢主要有以下三點(diǎn)，第一個(gè)就是垂直領(lǐng)域，比方說現(xiàn)在這個(gè)Deepseek表現(xiàn)出來的就是在金融和醫(yī)療領(lǐng)域非常的領(lǐng)先的狀態(tài)。因?yàn)镈eepseek出來以后，它整體的信息錯(cuò)誤率相對來說降低了40%左右。另外一個(gè)它的成本的要求相對于國外的只有1/20。另外一個(gè)本土化比較好，有了技術(shù)優(yōu)勢以后，我們要把它利用到我們的經(jīng)營投資領(lǐng)域工具。
我們知道套保對于產(chǎn)業(yè)客戶來說非常的重要，也是基于我們現(xiàn)貨和期貨市場這樣的一個(gè)紐帶。在我們平時(shí)服務(wù)產(chǎn)業(yè)服務(wù)的過程中，我們就發(fā)現(xiàn)有一些比較難以逾越的問題。
第一個(gè)就是產(chǎn)業(yè)客戶缺少專業(yè)的期貨人才，導(dǎo)致他可能沒有辦法有效的去利用衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理。
第二個(gè)是基建市場信息覆蓋不充分。大家知道現(xiàn)在的資訊終端非常多，作為一個(gè)項(xiàng)目企業(yè)去購買這些資訊終端，從這些數(shù)據(jù)和信息中去挖掘更深次的一些投資邏輯是比較困難的。
第三個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)評估能力不足，我們接觸下來產(chǎn)業(yè)客戶更多的是一些人為的去管理去控制整體的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)這個(gè)是存在一些操作風(fēng)險(xiǎn)。
第四個(gè)是難以全面的快速的做出交易決策。如果我們單純的依靠人力去分析去捕捉信息整體的效率是比較低的，但是我們?nèi)绻ㄟ^大模型就會(huì)很快；像我們現(xiàn)在做的大模型把數(shù)據(jù)放進(jìn)去以后，基本上兩個(gè)小時(shí)以內(nèi)都會(huì)得出一個(gè)客觀的輸出結(jié)果。
第二部分平臺(tái)的整體的一個(gè)架構(gòu)
這個(gè)平臺(tái)它整體的架構(gòu)可以概括為三部分Wide、Deep、Deeper，簡稱WDD框架。
第一塊Wide更多的是針對于分析師的一些邏輯，他的一些因子直接能影響到價(jià)差或者價(jià)格的一個(gè)因子，它們存在一些線性的關(guān)系。
第二塊Deep，它包含的一些因素，更多的是一些非線性的。可能我們經(jīng)常在投研分析過程中會(huì)遇到，有可能國外發(fā)生了一件事情，比方說美元匯率的一些變化，我們可能會(huì)認(rèn)為這個(gè)因素可能會(huì)影響到價(jià)格，但是怎么去影響？我們其實(shí)沒有一個(gè)直觀的感受，我們只是集體上感覺它會(huì)影響。其實(shí)它其實(shí)就是一個(gè)非線性的，我們針對這塊的因子，利用機(jī)器學(xué)習(xí)的方法來捕捉它們之間的一些關(guān)系。
第三塊Deeper，這塊它其實(shí)更多的是利用大模型文字的這些降維的一個(gè)處理，它處理的一些信息，包括一些研報(bào)、新聞、公告文本類的信息。
通過這三方面、三個(gè)層次去解析市場的數(shù)據(jù)和信息，我們就可以從不同的角度，并且利用不同的模型去綜合判斷，最終我們在利用一個(gè)綜合模型的基礎(chǔ)上得到了一個(gè)信息綜合，最后給出一個(gè)綜合性的判斷，進(jìn)而給出一個(gè)客觀結(jié)果，這種方法比人為角度要客觀而且全面。
第三部分大模型套保平臺(tái)功能展示
登錄平臺(tái)后，分析師可以幫助客戶上傳個(gè)性化數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)庫后臺(tái)同時(shí)會(huì)提取品種相關(guān)數(shù)據(jù)資訊，作為大模型語料進(jìn)行運(yùn)算。 數(shù)據(jù)運(yùn)算后會(huì)輸出策略看板、指標(biāo)詳情、回測結(jié)果等圖表信息。綜合這兩部分作為一個(gè)大模型的語調(diào)，投入到模型的運(yùn)算，一般這個(gè)周期差不多一兩個(gè)小時(shí)左右，并且輸出它相關(guān)的一些運(yùn)算結(jié)果。其中主要是兩方面，第一個(gè)是基差套保，基差套保的場景主要針對于貿(mào)易型的客戶；第二個(gè)鎖定價(jià)格，主要針對于上下游特征比較明顯的這種職業(yè)沖突。
我們做了鎖定價(jià)格的場景，其中的屬性價(jià)值的這部分難度是比較高的。模型設(shè)計(jì)的框架跟淘寶也是有差距的，差距主要在地圖這部分，它的設(shè)計(jì)更復(fù)雜一些。這是場景中關(guān)于數(shù)據(jù)和上面那一塊，我們母公司這邊也支持這種大型的技術(shù)的專利資源池，包括我們數(shù)據(jù)中心的一些語料，數(shù)據(jù)的可靠性和多樣性能夠得到有效的一個(gè)保障，并且平臺(tái)也支持產(chǎn)業(yè)客戶個(gè)性化的數(shù)據(jù)導(dǎo)入，為客戶提供個(gè)性化的套保建議服務(wù)。目前這個(gè)平臺(tái)主要覆蓋了5個(gè)品種：螺紋、棉花、純堿、原油和雞蛋。同時(shí)，因?yàn)槿齻€(gè)部分外的地方更多是針對于文本的一個(gè)分析，向外的和地圖的這部分其實(shí)是可以做一些量化的分析。
第四部分應(yīng)用展望
通過這個(gè)平臺(tái)給產(chǎn)業(yè)客戶帶來三方面優(yōu)勢。
第一個(gè)就是增強(qiáng)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理，借助大模型技術(shù)，企業(yè)和期貨公司將能夠更精準(zhǔn)地識(shí)別和評估各類風(fēng) 險(xiǎn)，從而強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控和監(jiān)測能力，保障產(chǎn)業(yè)客戶的資金安全。
第二個(gè)是提高企業(yè)的盈利能力。通過實(shí)施有效的套期保值策略，企業(yè)能夠顯著降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提 高盈利能力，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
第三個(gè)實(shí)現(xiàn)科技賦作為大模型應(yīng)用的先行者，平臺(tái)會(huì)逐步優(yōu)化，成為大模型在產(chǎn)業(yè)服務(wù)中的重要工具，實(shí)現(xiàn)金融科技的產(chǎn)業(yè)賦能。
第五部分平臺(tái)榮譽(yù)
申萬期貨產(chǎn)業(yè)套保智能服務(wù)平臺(tái)研究成果在過去一年榮獲了多項(xiàng)科技獎(jiǎng)項(xiàng)，包括： 1、第十八屆“金洽會(huì)”上海金融業(yè)賦能新質(zhì)生產(chǎn)力優(yōu)秀成果獎(jiǎng)2、入圍證券期貨行業(yè)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)3、入選上海創(chuàng)新監(jiān)管聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室2024年度人工智能大模型金融領(lǐng)域示范場景案例。
第六部分申萬期貨在產(chǎn)業(yè)服務(wù)過程中的整體的服務(wù)體系
1、 增值研究服務(wù)：除提供標(biāo)準(zhǔn)化的研究服務(wù)（品種專題報(bào)告、重大事件解讀報(bào)告、投資策略報(bào)告、調(diào)研報(bào)告等），申萬期貨還為產(chǎn)業(yè)客戶提供增值研究的服務(wù)。
2、 訂制研究服務(wù)：
? 培訓(xùn)服務(wù) 為產(chǎn)業(yè)客戶提供基礎(chǔ)知識(shí)及套期保值、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等專業(yè)培訓(xùn)。 基礎(chǔ)培訓(xùn):期貨市場概述、期貸交易基礎(chǔ)、期貨套期保值基礎(chǔ)。 研究實(shí)戰(zhàn):宏觀經(jīng)濟(jì)研究體系、商品期貸研究架、套期保值實(shí)操。 創(chuàng)新業(yè)務(wù):風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、場外衍生品業(yè)務(wù)。
? 風(fēng)險(xiǎn)管理方案設(shè)計(jì) 根據(jù)產(chǎn)業(yè)客戶的動(dòng)態(tài)需求及產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際狀況設(shè)計(jì)個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理方案,包括套保模型的選擇、最優(yōu)套保比率的計(jì)算與動(dòng)志調(diào)整、移倉換月時(shí)機(jī)的選擇、套保效果的評估等。同時(shí),針對套保過程中面臨的影響，對套保效果的因素進(jìn)行系統(tǒng)分析,并且有針對性的提出風(fēng)險(xiǎn)解決方案。
3、 交易咨詢策略服務(wù)：
研究所以策略報(bào)告形式提供策略建議；并且以交易咨詢業(yè)務(wù)方式提供VIP策略產(chǎn)品服務(wù)。
4、 風(fēng)險(xiǎn)管理專屬服務(wù)
5、 信息技術(shù)專屬服務(wù)：包括服務(wù)器托管，還有一些接口的服務(wù)。（大家如果對這塊內(nèi)容比較感興趣，可以隨時(shí)的聯(lián)系我。）
【會(huì)議報(bào)道按現(xiàn)場紀(jì)錄，未經(jīng)演講嘉賓審核，詳盡觀點(diǎn)敬請關(guān)注鋼之家網(wǎng)站】
