委內(nèi)瑞拉試圖在尼古拉斯·馬杜羅下臺(tái)后重振其礦業(yè)部門，但這正與數(shù)十年的制度衰敗、非法開采和投資者的懷疑態(tài)度發(fā)生碰撞，盡管該國正著手向外國資本開放其全球資源最豐富的前沿地區(qū)之一。
美國軍方1月份抓獲馬杜羅，標(biāo)志著與數(shù)十年政治經(jīng)濟(jì)孤立的戲劇性決裂，并可能重塑委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)模式。除了該國的石油財(cái)富，加拉加斯現(xiàn)在正將大量的黃金、鐵礦石和關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備重新定位為國家復(fù)蘇的核心。特朗普政府加速了這項(xiàng)努力，在馬杜羅下臺(tái)后迅速采取行動(dòng)放松制裁、重新開放金融渠道并鼓勵(lì)美國公司重新進(jìn)入委內(nèi)瑞拉。華盛頓不僅將該國視為一個(gè)地緣政治項(xiàng)目，而且視為一個(gè)涵蓋石油、黃金和關(guān)鍵礦產(chǎn)的戰(zhàn)略資源機(jī)會(huì)。
加拉加斯的回應(yīng)是，在代理總統(tǒng)德爾西·羅德里格斯的領(lǐng)導(dǎo)下，拆除了其舊資源民族主義框架的一部分。她的政府積極向礦業(yè)公司示好，將該國欠發(fā)達(dá)的礦產(chǎn)帶宣傳為美洲最后一個(gè)基本上未開發(fā)的前沿資源區(qū)之一，盡管安全和治理風(fēng)險(xiǎn)仍然嚴(yán)峻。地緣政治礦業(yè)公司的分析師Ed Zamanillo和Marta Rivera Mu?oz闡述，該法律為投資和更長(zhǎng)的特許權(quán)創(chuàng)造了更清晰的正式框架。
這一轉(zhuǎn)變最明顯的跡象出現(xiàn)在4月份，當(dāng)時(shí)立法者批準(zhǔn)了一項(xiàng)旨在吸引國際參與的全面新采礦法。GEM Mining Consulting的分析師表示，該立法為國內(nèi)外公司創(chuàng)建了一條法律途徑，正式確定了大型項(xiàng)目的特許權(quán)，并標(biāo)志著在打擊非法采礦的同時(shí)規(guī)范運(yùn)營商努力。
在20世紀(jì)的大部分時(shí)間里，盡管擁有大量的鐵礦石、鋁土礦、煤炭和黃金礦床，但采礦業(yè)一直存在于石油的陰影之下。雖然委內(nèi)瑞拉在圭亞那城等地區(qū)建立了重要的鐵礦石業(yè)務(wù)，但石油收入主導(dǎo)了國家規(guī)劃，使得更廣泛的采礦業(yè)發(fā)展不足。到1950年代和1960年代，委內(nèi)瑞拉已成為供應(yīng)美國市場(chǎng)的主要鐵礦石出口國。1956年，《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，新發(fā)現(xiàn)的礦產(chǎn)儲(chǔ)量可能在重要性上接近該國的石油，這反映了在圭亞那地區(qū)重大鐵礦石發(fā)現(xiàn)之后的樂觀時(shí)期。這些發(fā)現(xiàn)使委內(nèi)瑞拉成為潛在的全球鐵礦石強(qiáng)國，吸引了大量美國投資，并引發(fā)了與出口市場(chǎng)相關(guān)的大規(guī)模工業(yè)發(fā)展。即便如此，采礦業(yè)從未完全擺脫石油的引力，相對(duì)于其資源基礎(chǔ)仍然發(fā)展不足，多元化和對(duì)外國專業(yè)知識(shí)和資本的嚴(yán)重依賴有限。
這種平衡在1990年代末烏戈·查韋斯領(lǐng)導(dǎo)下資源民族主義抬頭之前的幾年里開始發(fā)生變化，尤其是在其后。雖然查韋斯的政策主要集中在維護(hù)國家對(duì)石油的控制，但對(duì)自然資源的更廣泛方法也為采礦業(yè)定下了基調(diào)：更大的國家所有權(quán)、對(duì)外國運(yùn)營商更嚴(yán)格的控制以及日益政治化的監(jiān)管環(huán)境。隨著時(shí)間的推移，投資放緩，基礎(chǔ)設(shè)施惡化，機(jī)構(gòu)能力減弱。到2013年尼古拉斯·馬杜羅上任時(shí)，采礦業(yè)已經(jīng)失去連貫性。在兩個(gè)政權(quán)統(tǒng)治的幾十年里，委內(nèi)瑞拉的礦業(yè)產(chǎn)出大幅下降。根據(jù)Fitch Solutions旗下BMI編制的數(shù)據(jù)，支撐委內(nèi)瑞拉礦業(yè)部門的礦物——煤炭、鋁土礦和鐵礦石——出現(xiàn)了急劇下降。彭博新能源財(cái)經(jīng)估計(jì)，其金屬產(chǎn)量在過去20年中萎縮了90%以上。
包括最近的采礦法案在內(nèi)的任何改革都將取決于國家執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、確保領(lǐng)土安全以及為更大的采礦環(huán)境提供可信度的能力，Zamanillo說，并補(bǔ)充說，該國可以成為關(guān)鍵礦產(chǎn)的真正未來供應(yīng)國，前提是在當(dāng)前政權(quán)下為正式采礦建立安全和可治理的條件。
根據(jù)戰(zhàn)略與國際研究中心2026年的一項(xiàng)分析，委內(nèi)瑞拉估計(jì)擁有7500萬盎司的黃金，與巴西和秘魯?shù)饶厦乐饕a(chǎn)國處于大致相同的范圍內(nèi)。這些財(cái)富大部分集中在圭亞那地盾和廣闊的奧里諾科采礦弧，這是玻利瓦爾州一個(gè)11.2萬平方公里的區(qū)域，據(jù)信含有超過7,000噸黃金。除了黃金，委內(nèi)瑞拉還擁有各種各樣的工業(yè)和關(guān)鍵礦物，理論上與全球供應(yīng)鏈需求相一致，包括鐵礦石、鋁土礦、鎳和煤炭，以及開發(fā)程度較低但日益具有戰(zhàn)略意義的材料，如鈳鉭鐵礦、稀土元素和潛在的銅。
GEM估計(jì)黃金、鐵礦石和鋁土礦資源分別為8200萬盎司、23億噸和25億噸。該公司表示，這些礦物在所有礦物中最具近期潛力，可支持鋁土礦年產(chǎn)5200萬噸、鐵礦石產(chǎn)品年產(chǎn)1.48億噸和黃金年產(chǎn)210萬盎司。圭亞那地區(qū)尤其常被引用為西半球礦產(chǎn)資源最豐富的地質(zhì)構(gòu)造之一。早在1990年，美國地質(zhì)調(diào)查局就已經(jīng)記錄了圭亞那地盾內(nèi)存在上述部分礦物。
然而，這些報(bào)告都用了一個(gè)關(guān)鍵的警告來緩和頭條新聞的潛力：委內(nèi)瑞拉的礦產(chǎn)財(cái)富是廣泛的，而不是主導(dǎo)性的。與智利的銅或玻利維亞的鋰不同，該國缺乏單一的全球領(lǐng)先大宗商品地位，這意味著其戰(zhàn)略價(jià)值在于多樣性而非規(guī)模領(lǐng)先。換句話說，委內(nèi)瑞拉不是任何一種關(guān)鍵礦產(chǎn)的基石供應(yīng)國，但它可能成為多個(gè)領(lǐng)域的補(bǔ)充來源。
在過去十年中，該行業(yè)因非法和非正式采礦的興起而重塑，尤其是在2016年奧里諾科采礦弧建立之后。該倡議最初旨在吸引大規(guī)模投資，反而加速了不受監(jiān)管的活動(dòng)。今天的黃金產(chǎn)量主要由非正式運(yùn)營而非國家控制的項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)。后果是深遠(yuǎn)的。在許多礦產(chǎn)資源豐富的地區(qū)，控制權(quán)已從國家轉(zhuǎn)移到武裝團(tuán)體、犯罪網(wǎng)絡(luò)和非正式集團(tuán)。這些參與者現(xiàn)在爭(zhēng)奪關(guān)鍵礦床，實(shí)際上創(chuàng)造了一個(gè)平行的采礦經(jīng)濟(jì)。國際危機(jī)組織的一份報(bào)告強(qiáng)調(diào)，玻利瓦爾和亞馬遜等南部州的非法采礦為這些團(tuán)體帶來了巨額收入，加劇了暴力并鞏固了他們的領(lǐng)土控制。
在實(shí)踐中，這已將采礦區(qū)變成了支離破碎的、準(zhǔn)治理的領(lǐng)土。武裝團(tuán)體規(guī)范準(zhǔn)入、對(duì)生產(chǎn)征稅并強(qiáng)制執(zhí)行他們自己的規(guī)則——通常是暴力的。危機(jī)組織指出，該系統(tǒng)不僅維持了犯罪經(jīng)濟(jì)，而且加深了人道主義壓力，特別是對(duì)面臨流離失所、脅迫和環(huán)境退化的土著社區(qū)。實(shí)地的條件突顯了挑戰(zhàn)的規(guī)模。在玻利瓦爾運(yùn)營過的人認(rèn)為，如果沒有安全方面的重大改善，有意義的外國投資仍將困難重重，當(dāng)?shù)胤缸飯F(tuán)伙與哥倫比亞叛亂分子合作，安全部隊(duì)被指控與非法采礦網(wǎng)絡(luò)勾結(jié)。
環(huán)境和社會(huì)影響只會(huì)加深挑戰(zhàn)。據(jù)危機(jī)組織稱，采礦活動(dòng)已經(jīng)滲透到委內(nèi)瑞拉亞馬遜地區(qū)41個(gè)保護(hù)區(qū)中的27個(gè)，而2022年解除河流采礦限制的決定進(jìn)一步污染了提供該國90%淡水的玻利瓦爾州的水道。面對(duì)危險(xiǎn)的條件，許多土著社區(qū)被迫離開家園，尋求更安全、更好的未來。危機(jī)組織估計(jì)，目前有超過1,500個(gè)土著社區(qū)居住在玻利瓦爾州和亞馬遜州南部，其中許多社區(qū)面臨著在其領(lǐng)土上默許采礦活動(dòng)的壓力。
這些不是副作用，而是委內(nèi)瑞拉采礦業(yè)中需要時(shí)間治愈的弊病。這需要持續(xù)的制度努力和對(duì)玻利瓦爾和奧里諾科采礦弧當(dāng)前狀況更清晰的理解，地緣政治礦業(yè)公司的分析師說。他們認(rèn)為，目前在領(lǐng)土重要部分存在的，即使在合法化框架下也可能持續(xù)存在的，是無序采礦：一種在權(quán)威、合法性、執(zhí)法和合法性之間缺乏一致協(xié)調(diào)的情況下繼續(xù)開采的環(huán)境。GEM分析師還表示，黃金經(jīng)濟(jì)的很大一部分不僅僅是"不受監(jiān)管的"，而是嵌入在當(dāng)?shù)厣娼?jīng)濟(jì)、犯罪征稅、軍事化控制、依賴汞的加工、薄弱的國家服務(wù)和跨境非法貿(mào)易中。
對(duì)于未來十年，最大的問題是委內(nèi)瑞拉的重啟是否會(huì)轉(zhuǎn)化為真正的投資，還是在政策層面停滯不前。地緣政治礦業(yè)公司的分析師表示，目前，委內(nèi)瑞拉更適合被理解為一個(gè)處于早期重建階段的礦業(yè)項(xiàng)目。考慮到其資源基礎(chǔ)的規(guī)模以及黃金、鐵礦石和鋁土礦等礦物的戰(zhàn)略相關(guān)性，其長(zhǎng)期意義可能相當(dāng)大。近期的前景取決于近期的改革能否帶來基本的穩(wěn)定。新通過的采礦法規(guī)定，所有實(shí)體都可以開采黃金和其他"戰(zhàn)略礦物"30年。雖然此舉基本上打開了委內(nèi)瑞拉采礦業(yè)對(duì)外國參與的大門，但投資者仍然關(guān)注安全、合同執(zhí)行和運(yùn)營控制。
已經(jīng)出現(xiàn)了試探性重新接觸的跡象。長(zhǎng)期以來與Brisas-Las Cristinas項(xiàng)目有關(guān)的Gold Reserve被視為一個(gè)潛在的先行者。彭博新聞社報(bào)道稱，一個(gè)由溫哥華商人Richard Warke支持的團(tuán)體可能投資高達(dá)2億美元，用于恢復(fù)估計(jì)擁有超過5200萬盎司黃金的Siembra Minera項(xiàng)目。多年前其委內(nèi)瑞拉資產(chǎn)被國有化的Rusoro Mining也被視為可能的回歸候選者。今年早些時(shí)候，美國內(nèi)政部長(zhǎng)Doug Burgum帶領(lǐng)知名礦業(yè)高管訪問加拉加斯，他保證華盛頓支持委內(nèi)瑞拉的礦業(yè)部門。托克等貿(mào)易公司也開始試水，重新開放有限的黃金流動(dòng)，發(fā)出謹(jǐn)慎的商業(yè)興趣信號(hào)。然而，目前大多數(shù)礦商都在觀望，等待更明確的證據(jù)表明實(shí)地的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。
華盛頓在這一轉(zhuǎn)變中發(fā)揮了核心作用。特朗普政府已經(jīng)采取行動(dòng)放松限制，包括發(fā)放允許與委內(nèi)瑞拉實(shí)體進(jìn)行某些交易的"一般許可證"，旨在重新開放商業(yè)渠道并促進(jìn)外國參與該行業(yè)。委內(nèi)瑞拉的重建也將受到其拉丁美洲同行的歡迎。
盡管如此，該國可能正在踏上重返昔日輝煌的漫長(zhǎng)道路。BMI估計(jì)，僅其鐵礦石產(chǎn)量就從2000萬噸下降了十倍至200萬噸，而其鋁土礦和煤炭產(chǎn)量萎縮得更多。據(jù)該國礦業(yè)商會(huì)主席Luis Rojas Macha稱，經(jīng)過多年的忽視，委內(nèi)瑞拉可能需要高達(dá)500億美元來從頭重建其礦業(yè)和金屬行業(yè)。他在接受BNAmericas采訪時(shí)表示，礦產(chǎn)資源是一回事，開發(fā)資源的能力是另一回事。如果有復(fù)蘇的話，可能是漸進(jìn)的。據(jù)報(bào)道，該國去年重啟了煤炭生產(chǎn)，鐵礦石產(chǎn)量也出現(xiàn)了復(fù)蘇。其他礦物的任何進(jìn)展都可能通過選擇性的項(xiàng)目重啟和小規(guī)模合作伙伴關(guān)系實(shí)現(xiàn)，而不是迅速恢復(fù)大型工業(yè)運(yùn)營。
摩根大通資產(chǎn)與財(cái)富管理公司市場(chǎng)和投資策略主席Michael Cembalest在今年早些時(shí)候的一份報(bào)告中表示，考慮到委內(nèi)瑞拉官方和黑市經(jīng)濟(jì)的不透明性質(zhì)，無法確定關(guān)鍵礦產(chǎn)開發(fā)的前景如何。但值得注意的是，控制著全球絕大多數(shù)關(guān)鍵礦產(chǎn)開采和加工活動(dòng)的中國在委內(nèi)瑞拉活躍。盡管潛力存在，但分析師對(duì)該國能否像智利之于銅和鋰，或巴西之于其巨大的稀土資源那樣，成為真正的近期供應(yīng)國持懷疑態(tài)度。GEM顧問闡述，在勘探和監(jiān)管鏈改善之前，稀土、鈳鉭鐵礦和其他關(guān)鍵礦產(chǎn)仍具有投機(jī)性，并指出該國今天的可投資性仍然低于阿根廷、巴西、智利、秘魯、厄瓜多爾或圭亞那。
盡管如此，他們強(qiáng)調(diào)，隨著新的采礦法出臺(tái)，委內(nèi)瑞拉的礦業(yè)故事在2026年發(fā)生了變化，因?yàn)榉?、制裁和地緣政治信?hào)幾乎同時(shí)發(fā)生。這些變化使委內(nèi)瑞拉看起來不同于大多數(shù)礦業(yè)投資者在征用、制裁和正式生產(chǎn)崩潰后回避的那個(gè)委內(nèi)瑞拉。然而，它們并沒有抹去該國的民主和制度折扣。委內(nèi)瑞拉的資源基礎(chǔ)毋庸置疑?，F(xiàn)在的挑戰(zhàn)是執(zhí)行。(編譯: 鋼之家資訊部 請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載 垂詢電話:021-50585733 +86 13062776961)
