對很多都市白領(lǐng)來說，2007年是理財(cái)元年，在股市、基金的大沖浪中，經(jīng)受了理財(cái)啟蒙教育。那么2008年，我們怎樣再接再厲，鞏固勝利成果呢？

　　事實(shí)上，目前理財(cái)市場已有長足發(fā)展，隨著理財(cái)方式、理財(cái)工具、理財(cái)品種的不斷豐富，2008年讀者將有更多的理財(cái)機(jī)會，關(guān)鍵是如何把握。

　　理財(cái)，其實(shí)就是根據(jù)自己的階段性目標(biāo)，規(guī)劃自己的財(cái)富。為了安全起見，需要對資產(chǎn)進(jìn)行配置，將財(cái)富分散投資在不同種類的投資工具上。但這說說簡單，做起來卻不簡單。不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人，會有不同的選擇；不同年齡階段的人，也會有不同的理財(cái)規(guī)劃。我們這里只是給出通常意義上的機(jī)會，至于怎樣把握機(jī)會，控制風(fēng)險(xiǎn)，贏得更多，這就取決于你的眼光和勇氣啦！

　　低風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健型投資者打新股仍是首選

　　低風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健型投資者，是當(dāng)前最廣大的投資理財(cái)群體，這一群體的投資理財(cái)需求最強(qiáng)烈，他們要求至少要通過理財(cái)手段，使自己的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值的效果，即戰(zhàn)勝物價(jià)上漲幅度。

　　諾亞財(cái)富管理中心副總經(jīng)理殷哲建議，低風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健型投資者在2008年可關(guān)注三類產(chǎn)品的機(jī)會：

　　首先是打新股產(chǎn)品。2008年證券市場依然需要擴(kuò)容，新股申購中簽率預(yù)計(jì)仍然很低，集合資金打新股會實(shí)現(xiàn)相對穩(wěn)定的收益率，預(yù)計(jì)年收益率在8％左右。

　　各家金融機(jī)構(gòu)打新股的理財(cái)產(chǎn)品也將像2007年那樣如雨后春筍般冒出來，不過，2008年的打新股理財(cái)產(chǎn)品可能發(fā)生一些變化，由于市場中打新股的資金越積越多，必將降低打新股產(chǎn)品的中簽率，相繼影響到產(chǎn)品的收益率。因此，出于競爭的考慮，2008年打新股理財(cái)產(chǎn)品中，機(jī)構(gòu)的收益分成比例有望降低，如從現(xiàn)在普遍存在的“三七開”或“四六開”變成“一九開”或“二八開”。因此，投資者在2008年選擇打新股理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，一定要看清楚機(jī)構(gòu)與個人客戶在收益分成上的比例，選擇機(jī)構(gòu)分成比例低的產(chǎn)品投資。

　　打新股理財(cái)產(chǎn)品的合約內(nèi)容也很有講究，如有的產(chǎn)品合約約定新股上市首日必須拋出，這類打新股產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性相對較少，收益相對穩(wěn)定；而有些產(chǎn)品的合約沒有對何時(shí)拋出中簽新股作出約定，這類產(chǎn)品相對激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)也相對較大。在二級市場表現(xiàn)好的時(shí)候，這類產(chǎn)品可能會獲得超額收益，但二級市場表現(xiàn)差的時(shí)候，這類產(chǎn)品的收益可能大幅縮水。日前就有某銀行打新股產(chǎn)品因?yàn)闆]在上市首日及時(shí)拋出中國石油，導(dǎo)致打新股產(chǎn)品收益受損，引起部分投資者不滿。

　　第二類是限售流通股的質(zhì)押類產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的收益率相對比較固定，預(yù)計(jì)年收益率在8％—10％左右，普遍高于當(dāng)前貨幣市場收益率產(chǎn)品，期限在1年左右。我們在2007年曾見到過這類產(chǎn)品的身影，如民生銀行在2007年8月份曾推出非凡理財(cái)“人民幣T53計(jì)劃”產(chǎn)品———“云南銅業(yè)股權(quán)收益權(quán)質(zhì)押項(xiàng)目”。這就是一款限售流通股的質(zhì)押類產(chǎn)品，也是固定收益型理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品通過對云南銅業(yè)限售股3500萬股進(jìn)行質(zhì)押，獲得云南銅業(yè)3500萬股的股權(quán)收益權(quán)。按2007年8月6日收盤價(jià)58元計(jì)算，抵押率高，安全系數(shù)極高。云南銅業(yè)限售股3500萬股的解禁日期為2008年6月5日，距離該產(chǎn)品到期日大約有三個月時(shí)間，有充分的時(shí)間通過上市交易出售歸還投資者本金及利息，且不會對市場造成顯著的價(jià)格波動，質(zhì)押物流動性較好。

　　盡管2007年這類產(chǎn)品不多，但專家預(yù)計(jì)，2008年應(yīng)該會有越來越多的這類理財(cái)產(chǎn)品涌現(xiàn)。追求穩(wěn)定收益的投資者不妨關(guān)注這類產(chǎn)品的投資機(jī)會。

　　第三類是以基金為投資標(biāo)的的投資連結(jié)保險(xiǎn)，即俗稱的FOF。殷哲認(rèn)為，通過組合基金投資，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)，而且投連保險(xiǎn)的投資期限比較長，因此風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步降低，作為低風(fēng)險(xiǎn)偏好的配置組合，可以占到20％—30％的比重。

　　中等風(fēng)險(xiǎn)平衡型投資者通過基金組合獲利

　　對于中等風(fēng)險(xiǎn)平衡型投資者，證券市場是首選，但建議通過基金或者FOF的產(chǎn)品間接投資股市，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2007年基金投資者的收益普遍好于股票投資者，但是300多只基金的業(yè)績差異也很大，因此，去年以來市場上出現(xiàn)的一批銀行、券商FOF（基金中的基金）理財(cái)產(chǎn)品為解決這個問題提供了一種途徑。這類產(chǎn)品的開放式基金（含ETF）投資比例一般為0-100％；股票、封閉式基金的投資比例一般為0-50％；新股申購、銀行存款投資比例一般為0-100％。這種比例組合既可通過組合投資基金，以至少獲得一個基金的平均收益率，又可通過持有部分股票來加強(qiáng)收益性。同時(shí)，在市場不好的時(shí)候，又可通過調(diào)整基金、股票和現(xiàn)金的配置比例規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，并通過新股申購或債券投資等方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。