你是在市場(chǎng)中與許多蠢人打交道；這就像一個(gè)巨大的賭場(chǎng)，除你之外每一個(gè)人都在狂吞豪飲。如果你一直喝百事可樂(lè)，你可能會(huì)中獎(jiǎng)。在現(xiàn)貨黃金(白銀)投資里短線(xiàn)交易須有扎實(shí)的基礎(chǔ)。做為一個(gè)好的短線(xiàn)交易員需要一些必備的修養(yǎng)，才能掌握金市里短線(xiàn)交易里的精髓理念。你可以采取任何的方式，長(zhǎng)線(xiàn)，中線(xiàn)或者短線(xiàn)，但你必須得學(xué)會(huì)交易。沒(méi)有實(shí)際的交易，一切預(yù)測(cè)、推算、分析什么的都是毫無(wú)意義的。因此，無(wú)論何類(lèi)交易類(lèi)型，執(zhí)行交易都是基本功。

　　短線(xiàn)正是訓(xùn)練交易基本功的最佳方式，就算最終不采用短線(xiàn)風(fēng)格，這種能力也是很有益的。

　　與其他依賴(lài)分析預(yù)測(cè)的方式不同，短線(xiàn)最依賴(lài)的是進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作的能力。對(duì)一個(gè)短線(xiàn)手而言，判斷行情方向和幅度的正確與否不是最重要的，最重要的是“即時(shí)處理單子的能力”。你得知道何種情況下、采用什么樣的手法、以什么樣的速度和頻率、在什么樣可能最有利的位置和時(shí)機(jī)買(mǎi)入賣(mài)出、什么時(shí)候應(yīng)該入場(chǎng)、什么時(shí)候應(yīng)該離場(chǎng)觀望、如何有效控制虧損、如何最大程度地保有和擴(kuò)大利潤(rùn)、如何打掛單得到最有利成交點(diǎn)位、在遭遇打擊之后如何迅速調(diào)整身體和心理狀態(tài)……這些都是所有交易類(lèi)型都需要的重要能力。

　　與其他方式相比，短線(xiàn)還是一種“離市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)最近的方式”，幾乎完完全全是一種在市場(chǎng)中的即時(shí)操作能力(也許連智力都不是，哈哈哈)，它不需要其他任何能力的輔助和補(bǔ)充。它依據(jù)現(xiàn)時(shí)的即時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)進(jìn)行交易，而不是通過(guò)分析設(shè)定幾個(gè)區(qū)間或交易的關(guān)鍵位置，并等待市場(chǎng)進(jìn)入指定區(qū)域和位置后才進(jìn)行交易操作，短線(xiàn)不等待市場(chǎng)，每時(shí)每刻都有交易的機(jī)會(huì)。不可否認(rèn)，短線(xiàn)交易者在某些時(shí)候，也會(huì)有預(yù)期區(qū)間和位置，并通過(guò)觀察市場(chǎng)對(duì)這些區(qū)間的校驗(yàn)動(dòng)態(tài)來(lái)調(diào)整自己的交易，但這些提前的設(shè)定或預(yù)期對(duì)短線(xiàn)交易者卻不是重要的，隨時(shí)可以調(diào)整或干脆拋棄。

　　從能力配備來(lái)看，短線(xiàn)者需要的能力配備最少，也最單純。他不需要去學(xué)習(xí)許多知識(shí)(甚至連正在交易的品種是什么都可以不知道不關(guān)心)，也不需要具備那些倚賴(lài)預(yù)測(cè)進(jìn)行交易的人，所需要具備的幾乎不可能具備的高超的信息收集、分析和分析整合的能力(可惜啊，這些人總是高估了自己，自覺(jué)不自覺(jué)地就認(rèn)為自己知道太多不可能知道的東西)，也不需要具備專(zhuān)業(yè)交易商那么深厚的相關(guān)品種的行業(yè)知識(shí)與內(nèi)部情況。

　　短線(xiàn)交易者只根據(jù)即時(shí)的現(xiàn)實(shí)進(jìn)行交易，他只把握現(xiàn)在，只消化人們的行動(dòng)，而不是去消化鋪天蓋地的信息或者去估計(jì)別人的想法。他所有的工作就是辨認(rèn)現(xiàn)實(shí)，并緊緊跟隨現(xiàn)實(shí)或與現(xiàn)實(shí)共振。而辨認(rèn)現(xiàn)實(shí)并根據(jù)現(xiàn)實(shí)交易正是交易能力的真正實(shí)質(zhì)。不幸的是，市場(chǎng)中的絕大多數(shù)(幾乎可以說(shuō)是全部)人們總是根據(jù)自己的想法，而不是現(xiàn)實(shí)本身進(jìn)行交易。雖然他們看起來(lái)是盯著市場(chǎng)，其實(shí)卻總在自己的頭腦中造出了另一個(gè)市場(chǎng)，并努力希望(也僅僅是希望)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)跟隨他們頭腦里的市場(chǎng)一起行動(dòng)——是人就知道，這是不可能的!但這種明知不可能的情況卻天天都在無(wú)數(shù)交易者的頭腦和愿望中發(fā)生，伴隨而來(lái)的，就是失敗天天以類(lèi)似的方式在無(wú)數(shù)人身上發(fā)生。

　　真正的交易能力只有一種：根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)本身進(jìn)行交易——這也就是短線(xiàn)交易的真正定義。

　　一生能夠積累多少財(cái)富，不取決于你能夠賺多少錢(qián)，而取決于你如何投資理財(cái)，錢(qián)找人勝過(guò)人找錢(qián)，要懂得錢(qián)為你工作，而不是你為錢(qián)工作。沒(méi)有辨認(rèn)現(xiàn)實(shí)的基本能力(也是最高的能力)，其他能力就猶如建立在沙丘上的高樓，基礎(chǔ)不牢固，倒塌便是自然而然的了。具備了這種能力的交易者，通常也不太需要其他什么能力了。但有些情況例外，比如對(duì)于大資金的主力和大型交易商，他們需要在這種能力之上，也只有在這種能力之上才能運(yùn)用更多的技巧和綜合配備，去玩不同于散戶(hù)的游戲(其實(shí)我想主力和大型交易商中，也并沒(méi)有幾個(gè)人真正具備了這種完善的能力，他們的成功通常是由于其他原因，倒不是真的有多么厲害的純粹的交易能力)。

　　不排除另外的情況，沒(méi)有這種交易能力的人也能成功，大家都很熟悉的巴菲特就是這種例子。巴菲特其實(shí)不是個(gè)交易者，他只是個(gè)階段性所謂的價(jià)值判斷高手，他提前判斷出所謂價(jià)值偏離情況，并提前進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入或賣(mài)出，并在人們?cè)俅纬霈F(xiàn)反向的價(jià)值判斷偏離時(shí)做出反向的交易而獲利。我想，絕大多數(shù)人都別指望成為巴菲特那樣的價(jià)值分析高手，這需要太深的對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期和市場(chǎng)發(fā)育階段進(jìn)行分析判斷的綜合素質(zhì)，還需要具備極強(qiáng)的企業(yè)辨認(rèn)、分析和管理提升能力，與這些能力相比，成為個(gè)市場(chǎng)中的交易者反而更容易和現(xiàn)實(shí)得多了。

　　對(duì)于散戶(hù)來(lái)說(shuō)，最現(xiàn)實(shí)的，是朝依據(jù)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行交易的方向提高自己。這種能力也沒(méi)有大家想象得那么難或者高不可攀。每個(gè)人天生都具備這種潛質(zhì)，之所以絕大多數(shù)人都沒(méi)有獲得這種能力，并不是因?yàn)檫@種獲得這種能力的艱難，主要的原因其實(shí)在：人們一開(kāi)始就走上了與這個(gè)方向過(guò)分偏離的路徑。

　　大家可以想一想，自己更多的時(shí)間，是盯著市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，還是在試圖給市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)定下它“該或可能”走的方向?有多少時(shí)間是在與現(xiàn)實(shí)交易，還是與觀念進(jìn)行交易?(與觀念進(jìn)行交易，和純粹的賭博沒(méi)什么兩樣)有多少時(shí)間是在進(jìn)行交易，還是在努力說(shuō)服自己?(對(duì)痛苦和問(wèn)題的回避是生物重要的自我保護(hù)功能之一，但在這個(gè)市場(chǎng)上，卻只有自我毀滅的結(jié)果)，有多少時(shí)間在行動(dòng)，或者只是在不作為地等待而已?……這都是些在市場(chǎng)中至關(guān)重要的問(wèn)題。

　　根據(jù)現(xiàn)實(shí)交易是單純的，但這種單純卻并不意味著簡(jiǎn)單。市場(chǎng)中的失敗，其實(shí)根植于太多人們?cè)谏鐣?huì)生活中形成的一般思維、情緒反應(yīng)和行動(dòng)特點(diǎn)，以難以察覺(jué)的方式和慣性在這種市場(chǎng)中重演。從觀念交易者轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)交易者，要做的第一件事，是發(fā)現(xiàn)并重新剖析自己帶到市場(chǎng)中來(lái)的觀念，解決掉這些已成為社會(huì)本能的觀念，才能實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變……這篇小文章只是說(shuō)什么叫真正的交易，其他內(nèi)容會(huì)在以后的文章中與大家探討。

　　說(shuō)了這么多，其實(shí)只有一句話(huà)：“如果你在市場(chǎng)中，那你就必須得會(huì)交易，會(huì)根據(jù)現(xiàn)實(shí)而不是根據(jù)觀念進(jìn)行交易”。錯(cuò)誤并不可恥，可恥的是錯(cuò)誤已經(jīng)顯而易見(jiàn)了卻還不去修正！

　　成本一：高稅率

　　兩種心態(tài)似乎總是手牽手站在一起：鐘情黃金投資和擔(dān)心政府干預(yù)。這種擔(dān)心體現(xiàn)在方方面面，從有預(yù)測(cè)分析政府大量發(fā)債將會(huì)導(dǎo)致美元貶值，到新近的陰謀論聲稱(chēng)政府還會(huì)發(fā)布一個(gè)新版的6102號(hào)行政指令，強(qiáng)行搜查你的銀行保管箱，沒(méi)收私藏的黃金。

　　但是，真正讓黃金投資人對(duì)政府抓狂的原因卻是稅收級(jí)距的不合理。美國(guó)國(guó)稅局在征稅時(shí)將貴金屬投資視為收藏品投資，這其中包括全球最大的黃金ETF(交易所買(mǎi)賣(mài)基金)——SPDR黃金信托和iShares白銀信托。這意味著你投資黃金獲得的收益需上繳28％的長(zhǎng)期資本利得稅，而股票投資所得稅僅為15％。

　　盡管你將黃金視為一項(xiàng)抗跌性投資，但國(guó)稅局卻將之視為藝術(shù)品投資，就好像你私藏了洪梅爾陶俑一樣。這意味著你投資收益的很大一部分將進(jìn)入國(guó)稅局的庫(kù)房。

　　成本二：定期收益為零

　　正如金價(jià)上漲的數(shù)字游戲并沒(méi)有道出整個(gè)故事一樣，缺少定期分紅也是黃金投資的長(zhǎng)期收益無(wú)法完全說(shuō)明問(wèn)題的另一個(gè)原因。多數(shù)長(zhǎng)期投資者無(wú)法忍受將積蓄埋在后院長(zhǎng)達(dá)20年。定期分紅是很多投資品的一項(xiàng)非常有價(jià)值的功能，可惜的是，黃金無(wú)法提供這種功能。

　　同樣道理，價(jià)格波動(dòng)大、又無(wú)定期分紅的黃金市場(chǎng)并不適于每一個(gè)投資人。黃金的歷史回報(bào)很高，并不意味著投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)很低，也不意味著那些需要穩(wěn)定收益的投資人應(yīng)該進(jìn)入金市。一定要在自己的理解力允許的范圍內(nèi)投資。

　　成本三：當(dāng)心黃金騙子

　　騙子常用的伎倆包括對(duì)金幣的含金量做出虛假的評(píng)定，用廉價(jià)的合金幣代替純金幣，甚至公然欺詐——你根本就沒(méi)擁有自己買(mǎi)入的黃金。所有這些騙局只是就金幣而言。那些當(dāng)鋪和號(hào)稱(chēng)“收購(gòu)黃金”的商號(hào)的名堂就更多了，他們哪里會(huì)給你的黃金首飾或其它黃金制品一個(gè)公允的估價(jià)呢？由于黃金可以很方便地做成商品用于零售，因此，與之相關(guān)的各種騙局層出不窮，只有謹(jǐn)慎的投資者才能保護(hù)自己。

　　成本四：黃金存儲(chǔ)成本太高

　　從金礦到你手中的成品黃金，這條產(chǎn)業(yè)鏈上的所有中介都要分得一杯羹。首先，就算你躲得過(guò)資本利得稅，也逃不過(guò)因購(gòu)買(mǎi)黃金首飾和金幣所要繳納的消費(fèi)稅。另外，高昂的交易成本和傭金也是一筆數(shù)額不菲的開(kāi)支。買(mǎi)過(guò)黃金首飾的人都知道，價(jià)格加成是貴金屬交易中的一個(gè)普遍現(xiàn)象，這一點(diǎn)和你付給房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)或其他經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用相同。

　　接下來(lái)還有黃金的存儲(chǔ)成本。你必須花錢(qián)租一個(gè)銀行保管箱。黃金所謂的“安全性”不過(guò)是寫(xiě)在紙上的，取得實(shí)物黃金并安全地存放是要付出高額代價(jià)的。

　　成本五：金價(jià)也會(huì)下跌

　　雖然黃金永遠(yuǎn)不可能變得一文不值，但是認(rèn)為金價(jià)不會(huì)下跌的想法無(wú)疑是愚蠢的。

　　回憶一下，上世紀(jì)80年代早期，金價(jià)在升到創(chuàng)紀(jì)錄的高位——每盎司850美元之后，兩個(gè)月內(nèi)狂跌40％。到了1981年，黃金均價(jià)跌到只剩每盎司460美元，此后一直在底部徘徊，一直到2000年跌至大約每盎司280美元。對(duì)于當(dāng)年那些四五十歲的中年人來(lái)說(shuō)，如果他們?cè)?980年的歷史高位買(mǎi)入黃金，那么他們要等28年金價(jià)才能回升到850美元／盎司的水平。這可不是一個(gè)明智的退休理財(cái)計(jì)劃。除非他們活到八九十歲，否則他們無(wú)法兌現(xiàn)投資收益。任何一種行業(yè)，如有一窩蜂的趨勢(shì)，過(guò)度發(fā)展，就會(huì)造成摧殘。