張堯浠：KDJ指標的金叉和死叉陷阱及破解之法

指標千千萬，樣樣都精湛？ 知名黃金投資分析師張堯浠持續(xù)給投資者提供指導(dǎo)咨詢服務(wù)。本次指標：附圖指標KDJ。在KDJ指標中，J線變化最快、K線次之、D線最慢；就其判斷行情效果而言，D線最準、K線次之、J線最差。因此有時我們可以對J線忽略不計。J線、K線在低位由下向上與D線形成金叉--為買人信號；J線、K線在高位由上向下與D線形成死叉時--為賣出信號�；騅DJ指標在低位連續(xù)出現(xiàn)兩次向上金叉--漲勢確立；KDJ指標在高位連續(xù)出現(xiàn)兩次向下死叉--跌勢確立。但在實盤操作中,KDJ指標的虛假信號層出不窮,即價格金叉后不漲反跌,走勢死叉后不跌反漲。大量的虛假信號是市場自然形成的,關(guān)鍵原因與KDJ指標的缺陷有關(guān),部分虛假信號是莊家和市場設(shè)置的陷阱，接下來我們就先了解其中兩個交叉類陷阱及破解之法。

一、金叉陷阱
　　按照KDJ指標的一般特征,當(dāng)J線、K線在低位由下向上與D線形成金叉時（在通常理解意義上,日線KDJ指標在相對的低值區(qū)間0－20區(qū)域或20 －40區(qū)域金叉,較之要在相對的高值區(qū)間80－100區(qū)域或60－80區(qū)域金叉,在投資者心理安全度上有更大的吸引力）,即J值、K值由小于D值變成大于D值,為買人信號。如果KDJ指標在低位連續(xù)出現(xiàn)兩次向上金叉,則漲勢確立。但在實盤中,這種信號的虛假現(xiàn)象時常出現(xiàn),這就是人們常說的“買入就跌”的現(xiàn)象,因此投資者必須有識別這種信號真假的能力,盲目抄底不可取。

如某行情從最高價30上方一路逐波下行,一直跌到6下方,這時價格有所企穩(wěn),并展開反彈走勢。反彈結(jié)束后價格回落到前期低點附近再次出現(xiàn)回升走勢,日K線拉出了一根大陽線,KDJ指標在20以下金叉向上。但價格并沒有走出持續(xù)上升的行情,第二天就回落并收出陰包陽的K線,KDJ指標同時回落。不久價格再度上攻,KDJ指標又一次在20左右形成金叉。通常KDJ指標在低位連續(xù)出現(xiàn)兩次向上金叉,則漲勢確立。然而,價格并沒有走出上漲行情,稍作上沖后立即回落,隨后出現(xiàn)一波下跌行情,從而成為金叉陷阱。

張堯浠解盤：從該股走勢圖中可以看出,KDJ指標在底部金叉后,DIF線和MACD線均在負值區(qū)域運行,且沒有出現(xiàn)交叉、即將交叉或走平轉(zhuǎn)強跡象,價格的上漲屬于反彈性質(zhì),不可盲目追高。價格在上漲過程中,成交量沒有明顯放量,場外跟風(fēng)盤稀少,虛張聲勢的可能性較大,此時只能看多但不能做多。這時5日、10日、20日均線已呈空頭排列,30日均線已經(jīng)走平,且價格在30日均線下方運行,價格在反彈時無力向上突破30日均線的壓制,5日均線金叉10日均線時,盡顯疲軟之態(tài),表明價格上檔壓力較重。由此可見,KDJ指標即使在底部出現(xiàn)兩次金叉,同樣會出現(xiàn)虛假信號。

二、死叉陷阱
KDJ指標在高位,J線、K線由上向下與D線形成死叉時（在通常理解意義上,日線KDJ指標在相對的高值區(qū)間80—100區(qū)域或60—80區(qū)域死叉,較之要在相對的低值區(qū)間0—20區(qū)域或20—40區(qū)域死叉,其可信度更高）,即J值、K值由大于D值變成大小D值,意味著價格將要下跌,為賣出信號。如果KDJ指標在高位連續(xù)出現(xiàn)兩次向下死叉,則跌勢確立。但在實盤中,這種信號的虛假現(xiàn)象時常出現(xiàn),這就是人們常說的“賣出就漲”的現(xiàn)象,因此投資者必須有識別這種信號真假的能力,不然就會落入陷阱之中。

如某行情在經(jīng)過長時間的下跌調(diào)整后企穩(wěn)回升,KDJ指標底部金叉后到達超買區(qū)。不久價格開始洗盤調(diào)整,KDJ指標很快在80上方形成死叉,此時通常應(yīng)有一定幅度的下跌�？墒莾r格僅僅以橫盤方式代替調(diào)整,調(diào)整結(jié)束后價格再次步入上漲行情。不久,KDJ指標又在80以上再次形成死叉圖形,但僅僅引發(fā)了價格的小幅整理,并沒有出現(xiàn)大幅下跌走勢,稍作調(diào)整后再拾升勢,走出一輪波瀾壯闊的拉升行情,這種情況在強勢股中經(jīng)常出現(xiàn),從而出現(xiàn)一個死叉陷阱。

張堯浠解盤：從該走勢圖中可以看出,KDJ指標在80上方第一次形成死叉時,MACD指標中的DIF線已經(jīng)成功穿越0軸,MACD線也即將上穿0軸,指標曲線趨勢保持良好,SAR紅柱逐日增長,表明短期價格即使下跌空間也不會很大。在成交量方面,KDJ指標死叉后成交量大幅萎縮,價格無量下跌,此時可以看空但不能做空。這時5日、10日均線均已經(jīng)金叉30日均線,30日均線開始走平,原先的空頭排列得到有效的修復(fù),價格在KDJ指標出現(xiàn)死叉后下跌動力不強,30日均線得到有力支撐,此時不應(yīng)主動做空。同樣,KDJ指標在后面出現(xiàn)的第二次死叉,也都具有同樣的技術(shù)特征。

三、破解之法
(1)看MACD指標的走勢,該指標是一項中線指標,可以過濾掉一些細小的波動。如果MACD指標運行在正值區(qū)域,表明市場仍處于強勢之中,或者當(dāng)DIF線交叉MACD線后,DIF線沒有形成快速下滑（斜線較為平坦）的勢頭,表明價格主動回檔而不是下跌,經(jīng)過短期調(diào)整后會重拾升勢。如果MACD指標運行在負值區(qū)域,表明價格處于弱勢之中,或者當(dāng)DIF線交叉MACD線后,DIF線沒有形成快速上行的勢頭,大多屬于反彈行情,經(jīng)過短期反彈后會再度下跌。

(2)看成交量變化,價格是靠成交量推動才能上漲的。如果KDJ指標在底部金叉后,價格放量上漲,多半是增量資金介入,可以看多做多；如果縮量上漲,一般是虛張聲勢,可以看多但不做多。相反,如果KDJ指標在高位死叉后,價格放量下跌,多數(shù)是莊家出貨,可以看空做空；如果無量下跌,一般為空頭陷阱,可以看空但不做空。

(3)結(jié)合移動平均線進行分析,當(dāng)KDJ指標出現(xiàn)金叉后不要過分樂觀,如果此時均線系統(tǒng)呈多頭排列,可以看多做多；如果均線剛剛勾頭向上或走平,可以看多但不做多；如果均線系統(tǒng)呈空頭排列,價格反彈時無力向上突破,可以看空做空,反彈逢高離場。當(dāng)KDJ指標出現(xiàn)死叉后也不必驚慌,如果此時均線系統(tǒng)呈空頭排列,可以看空做空；如果均線剛剛勾頭向下或走平,可以看空但不做空；如果均線系統(tǒng)呈多頭排列,價格回調(diào)時得到有力支撐,可以看多做多,回調(diào)逢低介入。

(4) KDJ指標金叉信號在弱勢股、問題股中不可靠,在反彈行情、散戶行情、莊家自救行情中準確性也很難保證,在強莊股、強勢股中比較可靠。死叉信號應(yīng)用在反彈行情、散戶行情、莊家自救行情中準確性很高,在強莊股、調(diào)整行情中出現(xiàn)虛假信號較多。

(5)將KDJ指標的日線改為周線,可以過濾一些細小的波動。如果KDJ指標在低位金叉時,周線KDJ指標在低位也出現(xiàn)向上拐頭,可以做多；如果KDJ指標在高位死叉時,周線KDJ指標在高位也出現(xiàn)向下拐頭,應(yīng)當(dāng)做空。