提高金融服務(wù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求能力 基礎(chǔ)建設(shè)大面積開復(fù)工 黑色系回暖 “雙焦”漲幅居前
國(guó)內(nèi)方面，2023年中央一號(hào)文件公布提出做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作；中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作的意見(jiàn)》。人民銀行召開2023年金融市場(chǎng)工作會(huì)議，要提高金融服務(wù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求和建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的能力，支持加快構(gòu)建新發(fā)展格局。人民銀行擬發(fā)文規(guī)范內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作；人民銀行、交通運(yùn)輸部、銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好交通物流領(lǐng)域金融支持與服務(wù)的通知》要求。國(guó)家外匯管理局：外資積極參與境內(nèi)股票市場(chǎng)，1月凈買入境內(nèi)股票277億美元，創(chuàng)單月歷史新高。證監(jiān)會(huì)：全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制正式實(shí)施。中國(guó)疾控中心：新冠并沒(méi)有完全消失，只是進(jìn)入低水平流行階段，每個(gè)個(gè)體仍需要繼續(xù)做好必要的防護(hù)措施。
國(guó)際方面，美國(guó)1月整體零售銷售月率大幅增長(zhǎng)3%，增幅遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的2%，為2021年3月以來(lái)的最大漲幅；1月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.5%，漲幅為2022年10月以來(lái)最高水平。歐盟委員會(huì)：當(dāng)前歐盟成員國(guó)必須逐步減少預(yù)算赤字，以避免財(cái)政政策阻礙貨幣緊縮，進(jìn)一步加劇通脹。大類資產(chǎn)方面，美元指數(shù)震蕩偏強(qiáng)，漲勢(shì)趨緩，上周五至103.86點(diǎn)收漲0.28%；紐約股市三大股指橫盤震蕩。大宗商品方面，COMEX4月黃金期貨收跌1.34%報(bào)1851.3美元/盎司，美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超市場(chǎng)預(yù)期，黃金承壓下行；截至上周末，WTI原油4月收盤價(jià)上漲下跌2.21%報(bào)76.56美元/桶，尼日利亞提產(chǎn)，以及全球石油市場(chǎng)庫(kù)存高于預(yù)期，國(guó)際原油期貨價(jià)格承壓調(diào)整�！�行業(yè)方面：煤焦行業(yè)，節(jié)后國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)呈供需雙增態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)價(jià)格維持穩(wěn)定。獨(dú)立焦企產(chǎn)能利用率連續(xù)三周回升，與此同時(shí)，焦企出貨持續(xù)好轉(zhuǎn)，周內(nèi)焦企與鋼廠冶金焦庫(kù)存雙降；目前鋼廠多按需采購(gòu)，少數(shù)處于高位，但鋼廠冶金焦平均庫(kù)存仍處于近年同期低位。隨著近期煉焦煤價(jià)格調(diào)整，焦企盈利狀況持續(xù)得到修復(fù)。國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中向好，優(yōu)質(zhì)煉焦煤價(jià)格堅(jiān)挺，個(gè)別探漲，煤礦出貨無(wú)壓力，網(wǎng)絡(luò)競(jìng)拍漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)有回暖跡象，外盤澳洲優(yōu)質(zhì)焦煤價(jià)格近期大幅走高，提振市場(chǎng)信心。鋼廠方面，目前多數(shù)處于虧損狀態(tài)，國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開工率已連續(xù)六周回升，并高于去年同期，部分地區(qū)鋼廠滿負(fù)荷生產(chǎn)；國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存總量連增九周，但增幅逐漸收窄，預(yù)計(jì)1-2周后出現(xiàn)拐點(diǎn)。目前市場(chǎng)需求逐漸恢復(fù)，上周市場(chǎng)明顯好轉(zhuǎn)成為市場(chǎng)的亮點(diǎn)，金融衍生品黑色系期貨將市場(chǎng)心態(tài)同步映現(xiàn)，1月份，制造業(yè)PMI重返擴(kuò)張區(qū)間；新增信貸4.9萬(wàn)億元，創(chuàng)下單月歷史新高；中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)止跌回升；多地重大項(xiàng)目集中開工，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于復(fù)蘇的預(yù)期。
金融市場(chǎng)，節(jié)后第四個(gè)交易周首日（2月20日），國(guó)內(nèi)大宗商品期市大的面積飄紅，工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)雙雙上行，焦煤、滬鋅漲超2%。截至收盤，工業(yè)品指數(shù)上漲0.16%，農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)上漲0.48，資金凈流入23.67億元。分板塊看，化工板塊上漲0.16%，石油板塊下跌1.21%；有色板上漲0.37%、鋼鐵板塊（含鐵礦石）上漲0.68%，煤炭板塊（含焦炭）上漲1.81%。黑色系全線上漲，“雙焦”領(lǐng)漲，焦炭漲超2%，焦煤漲近2%，鐵礦石漲逾1%，成材小幅飄紅。至上周五，黑色系各品種均運(yùn)行在20日均線上方，整體強(qiáng)勢(shì)特征彰顯。當(dāng)日，黑色系資金凈流入15.07億，各品種資金均呈凈流入，市場(chǎng)多頭氣氛正濃，其中，螺紋鋼、鐵礦石分別吸引逾4億資金進(jìn)場(chǎng)。
滬深股市強(qiáng)勁反彈，滬指、深成指雙雙漲超2%，創(chuàng)指午后拉升翻紅漲1.3%，上證50指數(shù)大漲超2.7%。板塊方面，家電板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，券商、保險(xiǎn)板塊走高，虛擬數(shù)字人、AIGC概念等數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊集體走強(qiáng)，傳媒、有色、煤炭等板塊活躍；新冠藥物板塊持續(xù)低迷，國(guó)防軍工板塊表現(xiàn)不佳。
上期回顧，
現(xiàn)貨市場(chǎng)，春節(jié)后第三個(gè)交易周（2月10日-2月17日）國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，鋼之家長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下跌0.08%，跌幅收窄，扁平材指數(shù)上漲039%，均由漲轉(zhuǎn)跌；正月十五過(guò)后，終端需求逐漸釋放，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的地區(qū)熱卷庫(kù)存下降明顯，螺紋鋼成交改善。周內(nèi)鐵水成本指數(shù)環(huán)比下跌0.08%，鋼廠即期利潤(rùn)變動(dòng)不大。庫(kù)存方面，國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)九周累庫(kù)，但增速近期放緩。成交方面，主要品種中，螺紋鋼、熱軋卷板、中厚板日均成交量環(huán)比上期分別增長(zhǎng)85.9%、增長(zhǎng)26.11%和增長(zhǎng)35.62%。其中，華東、西南地區(qū)螺紋鋼成交增加明顯；華北、西南地區(qū)熱卷成交增加較為明顯，均明顯高于去年同期；按照農(nóng)歷計(jì)，節(jié)后第三個(gè)交易周，螺紋鋼成交量已高于去年同期水平，板材成交量達(dá)到去年同期水平。
期貨市場(chǎng)，節(jié)后第三個(gè)交易周，金融衍生品市場(chǎng)黑色系期貨先抑后揚(yáng)，重新走強(qiáng)，各品種均回到20日均線上方，其中，熱卷收盤價(jià)創(chuàng)2022年6月30日以來(lái)新高。周內(nèi) “雙焦”突破20日均線壓制，成為漲幅最大品種，漲超3%。從基本面來(lái)看，本周重點(diǎn)市場(chǎng)熱卷庫(kù)存下降明顯，螺紋鋼成交好轉(zhuǎn)，甘其毛都進(jìn)口蒙煤遇到波折，港口動(dòng)力煤止跌反彈，均成為推動(dòng)黑色系重新走強(qiáng)的積極因素。正月十五過(guò)后，下游需求恢復(fù)明顯，經(jīng)濟(jì)整體不斷向好的趨勢(shì)將有望延續(xù)，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
產(chǎn)業(yè)方面，供給端，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)流程開工率自去年11月中旬開始呈緩升態(tài)勢(shì)，進(jìn)入2023年以來(lái)已連續(xù)六周回升，上周升勢(shì)加快，鋼之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)流程開工率為87.73%提高1.49個(gè)百分點(diǎn)，短流程開工率為60.54%提高14.74個(gè)百分點(diǎn)。庫(kù)存方面，目前處于季節(jié)性需求淡季，處于累庫(kù)周期，鋼材庫(kù)存總量已連續(xù)九周累庫(kù)，累庫(kù)速度持續(xù)放緩，預(yù)計(jì)將在1-2周出現(xiàn)拐點(diǎn)；從庫(kù)存結(jié)構(gòu)來(lái)看，節(jié)后4周建筑鋼材依然低于去年節(jié)后同期，鋼材庫(kù)存重量已連續(xù)兩周高于去年同期，新增資源主要集中在鋼廠，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格也起到穩(wěn)定作用。目前宏觀偏暖，特別上周成交改善較為明顯，淡季價(jià)格尚有支撐。
原燃料市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)原燃料市場(chǎng)有所回溫。國(guó)產(chǎn)鐵礦石漲跌互現(xiàn)；進(jìn)口鐵礦石止跌反彈，港口現(xiàn)貨則有小幅上漲；多數(shù)鋼廠以按需采購(gòu)保持正常偏低庫(kù)存。庫(kù)存方面，進(jìn)入1月份國(guó)內(nèi)主要港口鐵礦石庫(kù)存小幅波動(dòng)，春節(jié)期間小幅下降，節(jié)后連續(xù)三周回升，上周增加255萬(wàn)噸至14090萬(wàn)噸，從庫(kù)存結(jié)構(gòu)上看，中低品資源庫(kù)存略顯緊張；目前國(guó)內(nèi)主要港口鐵礦石庫(kù)存較去年同期低2005萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)節(jié)后延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，節(jié)后成交持續(xù)好轉(zhuǎn)，雖然庫(kù)存結(jié)構(gòu)性依然偏高，但已無(wú)出貨壓力，焦企庫(kù)存連續(xù)三周下降。節(jié)后國(guó)內(nèi)煉焦煤回落調(diào)整，焦企的虧損狀況得到修復(fù)。節(jié)后焦企產(chǎn)能利用率持續(xù)回升，上周增幅明顯擴(kuò)大，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈焦炭庫(kù)存總量仍處于近三年來(lái)同期的低位，冶金焦資源供應(yīng)總量并不寬松，僅呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性。煉焦煤方面，上周國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)跌勢(shì)進(jìn)一步放緩，優(yōu)質(zhì)煉焦煤價(jià)格堅(jiān)挺，周末個(gè)別探漲，下游需求向好，加之近期外盤澳洲優(yōu)質(zhì)焦煤價(jià)格大幅上漲提振市場(chǎng)信心，網(wǎng)絡(luò)競(jìng)拍市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)；節(jié)后煤礦多數(shù)復(fù)產(chǎn)，但尚無(wú)達(dá)到滿負(fù)荷，供需基本平衡。國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)有所回溫，港口方面，市場(chǎng)一掃近期頹勢(shì)，前期觀望等待的剛需以及部分抄底需求開始釋放，市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)，港口報(bào)價(jià)在跌破1000元后止跌反彈；產(chǎn)地方面，煤礦出貨有所改善，跌勢(shì)趨緩，部分煤礦上調(diào)報(bào)價(jià)；目前地方中小煤礦多已復(fù)工，供應(yīng)增加，大礦以保長(zhǎng)協(xié)為主，煤礦整體出貨緩慢，市場(chǎng)依然偏弱。
本周開局。
期貨市場(chǎng)，周一（2月20日），國(guó)內(nèi)大宗商品期市大面積收漲。焦煤、滬鋅漲超2%，焦炭、滬鋁、鐵礦(894, 9.00, 1.02%)石、滬銀、棕櫚、菜粕、豆二、豆粕漲超1%；跌幅方面，SC原油、瀝青跌超2%，液化石油氣（LPG）、滬錫、純堿跌超1%。。
黑色全線上漲，“雙焦”成為領(lǐng)漲品種，焦炭漲超2%，焦煤漲近2%，鐵礦石漲逾1%，成材小幅飄紅。至上周五，黑色系各品種均運(yùn)行在20日均線上方，整體強(qiáng)勢(shì)特征彰顯。當(dāng)日，黑色系資金凈流入15.07億，各品種資金均呈凈流入，市場(chǎng)多頭氣氛正濃，其中，螺紋鋼、鐵礦石分別吸引逾4億資金進(jìn)場(chǎng)。
現(xiàn)貨市場(chǎng)，周一（2月20日）國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，建筑鋼材上漲主要集中在華東、華北地區(qū)；板材上漲則集中在華東地區(qū)。市場(chǎng)成交平和，低價(jià)資源出貨良好。近期黑色系重新走強(qiáng)，與現(xiàn)貨成交好轉(zhuǎn)相得益彰，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)。截至16:30鋼之家監(jiān)測(cè)的國(guó)內(nèi)28個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼和熱卷平均價(jià)格分別為4206元/噸和4286元/噸，分別較上一交易日上漲7元/噸和上漲5元/噸。今年春節(jié)早，市場(chǎng)需求恢復(fù)相對(duì)緩慢，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格穩(wěn)中小幅波動(dòng)。受政策性金融政策支持，企業(yè)的中長(zhǎng)期貸款明顯加大，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度也在明顯加快，而且重大基建項(xiàng)目的開工率也明顯提升，下游需求也逐漸轉(zhuǎn)暖。
宏觀方面，
◆當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的幾個(gè)重大問(wèn)題�！肚笫恰冯s志發(fā)表習(xí)近平總書記重要文章《當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的幾個(gè)重大問(wèn)題》，文章強(qiáng)調(diào)，2023年經(jīng)濟(jì)工作千頭萬(wàn)緒，需要從戰(zhàn)略全局出發(fā)，抓主要矛盾，從改善社會(huì)心理預(yù)期、提振發(fā)展信心入手，抓住重大關(guān)鍵環(huán)節(jié)，綱舉目張做好工作。文章指出，要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、要切實(shí)落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”、要更大力度吸引和利用外資、要有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型。
◆實(shí)施好差別化住房信貸政策。人民銀行召開2023年金融市場(chǎng)工作會(huì)議指出，要提高金融服務(wù)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求和建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的能力，支持加快構(gòu)建新發(fā)展格局。做好政策性開發(fā)性金融工具、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策工具存續(xù)期管理，支持項(xiàng)目落地建成。2022年部署的政策性開發(fā)性金融工具落地后，其支持的2700多個(gè)基建項(xiàng)目已全部開工，有效帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)投資需求回暖。
◆房?jī)r(jià)指數(shù)環(huán)比增速首次轉(zhuǎn)正，市場(chǎng)回暖動(dòng)力增強(qiáng)。2月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了最新一期70城房?jī)r(jià)指數(shù)，此次房?jī)r(jià)指數(shù)環(huán)比增速首次轉(zhuǎn)正。根據(jù)簡(jiǎn)單算術(shù)平均計(jì)算，1月份全國(guó)70個(gè)城市新建商品住宅價(jià)格指數(shù)環(huán)比漲幅為0.0%，同比漲幅為-2.3%。這是2022年2月以來(lái)首次出現(xiàn)止跌現(xiàn)象，或者說(shuō)是12個(gè)月來(lái)首次止跌。觀察歷史數(shù)據(jù)，2022年1月也有止跌現(xiàn)象，但后續(xù)繼續(xù)出現(xiàn)下跌。但鑒于2023年較好的樓市環(huán)境和近期觀察到的市場(chǎng)情緒，可以認(rèn)為，此次止跌的動(dòng)力更強(qiáng)，房?jī)r(jià)復(fù)蘇的條件也更好。此類數(shù)據(jù)也進(jìn)一步體現(xiàn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)向好和趨穩(wěn)的導(dǎo)向。
◆多地重大項(xiàng)目投資清單出爐。據(jù)梳理，截至2月12日，多地發(fā)布了2023年重大項(xiàng)目投資清單，總投資額合計(jì)達(dá)21.5萬(wàn)億元。從投資項(xiàng)目清單來(lái)看，新老基建投資共同發(fā)力，涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、人工智能、信息智能、新材料等領(lǐng)域。截至2月12日，包括上海、天津、河北、江蘇、四川、山東、廣東、福建、寧夏等省份發(fā)布了2023年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃清單，項(xiàng)目合計(jì)7652個(gè)，總投資額合計(jì)21.5萬(wàn)億元，年度計(jì)劃投資額合計(jì)33570.67億元。
◆提前批專項(xiàng)債額度首超2萬(wàn)億。據(jù)第一財(cái)經(jīng)，根據(jù)31省份2022年預(yù)算執(zhí)行情況和2023年預(yù)算草案報(bào)告，今年財(cái)政部頂格提前下達(dá)的地方政府新增專項(xiàng)債券額度，總規(guī)模首次超過(guò)2萬(wàn)億元，高達(dá)2.19萬(wàn)億元，比上一年增長(zhǎng)50%。截至2月12日，新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5700億元。。
◆基礎(chǔ)建設(shè)大面積開復(fù)工，最直觀的數(shù)據(jù)就是水泥需求激增價(jià)格上調(diào)。據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研全國(guó)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，上周水泥企業(yè)出庫(kù)量為149.15萬(wàn)噸，環(huán)比上升83.8%。另?yè)?jù)機(jī)構(gòu)信息顯示，僅2月14日—18日期間，就有百余家水泥企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格，滿天飛的漲價(jià)函，預(yù)示著旺季已經(jīng)提前到來(lái)。
2月20日鋼之家冷軋板卷基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)評(píng)述-鋼材頻道-鋼之家鋼鐵網(wǎng) (steelhome.cn)
※ ※ ※ 本文純屬【風(fēng)鷂】個(gè)人意見(jiàn)，與【鋼之家鋼鐵博客】立場(chǎng)無(wú)關(guān).※ ※ ※
 該日志尚無(wú)評(píng)論！ |
