在美國(guó)政府宣布接管“兩房”后,美國(guó)國(guó)內(nèi)的金融危機(jī)并未出現(xiàn)人們期待中的暫時(shí)安定局面,相反在上周日華爾街更是接連遭遇三重打擊:雷曼兄弟準(zhǔn)備申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù);美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)向美聯(lián)儲(chǔ)請(qǐng)求400億美元過渡性貸款渡難關(guān);美林公司被美國(guó)銀行以近440億美元的價(jià)格并購(gòu)。在這樣的事件之后,各國(guó)紛紛采取措施應(yīng)對(duì)危機(jī)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合十家銀行 成立七百億美元平準(zhǔn)基金

　　為了應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)惡化的金融危機(jī),14日美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合美國(guó)10家銀行成立了700億美元平準(zhǔn)基金,用來為存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障。

　　在美國(guó)政府宣布接管“兩房”后,美國(guó)國(guó)內(nèi)的金融危機(jī)并未出現(xiàn)人們期待中的暫時(shí)安定局面,相反在上周日華爾街更是接連遭遇三重打擊:雷曼兄弟準(zhǔn)備申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù);美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)向美聯(lián)儲(chǔ)請(qǐng)求400億美元過渡性貸款渡難關(guān);美林公司被美國(guó)銀行以近440億美元的價(jià)格并購(gòu)。在這樣的事件之后,美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)的銀行們不得不緊張起來。

　　在經(jīng)過了緊急磋商后,美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合美國(guó)銀行、巴克萊銀行、花旗集團(tuán)、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、高盛集團(tuán)、摩根大通公司、美林公司、摩根士丹利以及瑞銀集團(tuán)成立了總額700億美元的平準(zhǔn)基金。該基金將主要用于為存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障。10家銀行之中的任何一家,都將可以獲準(zhǔn)最高借款該基金工具總額的三分之一。如果有其他銀行獲許加入,該基金的規(guī)模可能進(jìn)一步成長(zhǎng)。

　　此外,美聯(lián)儲(chǔ)還決定采取一項(xiàng)臨時(shí)性規(guī)定,計(jì)劃擴(kuò)大其信貸計(jì)劃適用的抵押品范圍。同時(shí),美國(guó)證券交易委員會(huì)表示,正在采取行動(dòng)以確保雷曼兄弟的客戶不會(huì)受到近期市場(chǎng)事件的負(fù)面影響。

　　美聯(lián)儲(chǔ)還宣布,已經(jīng)擴(kuò)大了面向投資銀行信貸計(jì)劃的抵押品范圍,目前與適用于兩大清算銀行的三方回購(gòu)體系的抵押品種類基本相同。之前,一級(jí)交易商信貸工具的抵押品品種僅限于投資級(jí)債券。

　　美聯(lián)儲(chǔ)放寬貸款條件 協(xié)助華爾街度過危機(jī)

　　和訊消息 據(jù)彭博社9月14日?qǐng)?bào)道，為了協(xié)助華爾街眾公司度過危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)再次放寬了貸款的條件。據(jù)悉，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃調(diào)低貸款的抵押標(biāo)準(zhǔn)，允許各大券商使用更加多樣的資產(chǎn)進(jìn)行貸款抵押。

　　另外，華爾街各公司也就成立救助基金的機(jī)會(huì)達(dá)成一致。包括摩根大通、高盛、花旗在內(nèi)的10家銀行將成立總額達(dá)700億美元的救助基金，以確保市場(chǎng)的流動(dòng)性。伯南克在美聯(lián)儲(chǔ)9月14日發(fā)布的一份聲明中說：“我們今天所作出的決定，是為了配合各大私有公司的救市行為。在這一點(diǎn)上，我們的目的是一致的，那就是維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定，避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生�！泵缆�(lián)儲(chǔ)的此次決定，主要是保障下周一紐約市場(chǎng)開市后，華爾街公司能夠得到足夠的短期融資。雷曼可能破產(chǎn)的消息進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)于次貸危機(jī)及美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，9月15日亞洲股市開盤后一路下跌，目前跌幅已經(jīng)高達(dá)3%。

　　另外，華爾街各大銀行和券商還在9月14日召開了特別會(huì)議，以穩(wěn)定雷曼公司的股票交易。據(jù)消息人士透露，雷曼公司將于9月14日晚向法院申請(qǐng)破產(chǎn)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)9月14日公布的聲明，美國(guó)央行將放寬一級(jí)交易商信用工具的使用條件，允許各大投行使用普通股作為貸款的抵押物。至此，定期證券信貸工具（TSLF）的擔(dān)保物就包括了所有投資級(jí)別的證券資產(chǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)還表示，TSLF的貸款上限將由1750億美元調(diào)高至2000億美元。

　　市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)本次放寬貸款條件的舉措是為其進(jìn)一步下調(diào)基準(zhǔn)利率所作的準(zhǔn)備。Potomac River資本公司的投資部負(fù)責(zé)人Mark Spindel表示：“美聯(lián)儲(chǔ)增加市場(chǎng)流動(dòng)性的舉動(dòng)也許作用有限。為了避免公司和個(gè)人投資者遭受更多的損失，同時(shí)為了避免經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化，美聯(lián)儲(chǔ)也許將采取降息政策�！�

　　由于巴克萊及美洲銀行先后退出收購(gòu)，雷曼公司的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。另外，美林也在與美洲銀行就收購(gòu)交易進(jìn)行談判，受雷曼拖累，美國(guó)第三大券商美林銀行的股價(jià)在過去一周中已經(jīng)下跌了35%。根據(jù)消息人士透露，美洲銀行已經(jīng)與美林達(dá)成一致，將以440億美元的價(jià)格收購(gòu)后者。

　　為了穩(wěn)定美國(guó)銀行業(yè)，美聯(lián)儲(chǔ)銀行屢次采取了救市措施。今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)向商業(yè)銀行提供了巨額的直接貸款，以幫助其緩解次貸危機(jī)所帶來的巨大融資壓力；并且，他們還屢次調(diào)低利率幫助這些商業(yè)銀行減輕貸款成本；而從今年3月開始，美聯(lián)儲(chǔ)將貼現(xiàn)窗口的貸款期限延長(zhǎng)到90天。但是，美聯(lián)儲(chǔ)再次直接接手危難公司的做法很可能不會(huì)重現(xiàn)。此前，保爾森及美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)人都反對(duì)以之前處理貝爾斯登及兩房問題相同的方式，向雷曼提供直接貸款以幫助其避免破產(chǎn)。另外，美國(guó)證券交易委員會(huì)在另外一份聲明中表示，該部門將采取必要措施保障雷曼客戶及員工的利益。

　　美聯(lián)儲(chǔ)表示，此次放寬貸款抵押條件的措施，已經(jīng)使美聯(lián)儲(chǔ)的貸款環(huán)境與第三方重購(gòu)協(xié)議系統(tǒng)（tri-party repo systems）的貸款環(huán)境十分接近。目前，在全美僅有摩根大通與紐約梅隆銀行公司兩家銀行能夠在第三方重購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)中作為中間商從事交易活動(dòng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，華爾街的投行以旗下的各種資產(chǎn)作為抵押向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行融資，而上述兩家銀行則作為第三方作為交易的中轉(zhuǎn)樞紐。

　　美聯(lián)儲(chǔ)還作出承諾，如果華爾街券商無(wú)法從機(jī)構(gòu)投資者融到足夠資金，他們將能夠以相同條件通過一級(jí)交易商信貸工具（PDCF）向美聯(lián)儲(chǔ)直接融資。保爾森在9月14日發(fā)布的聲明中表示：“美聯(lián)儲(chǔ)此次公布的措施，對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)及增加流動(dòng)性將起到至關(guān)重要的作用。”

　　另外，根據(jù)10家銀行9月14日簽訂的700億救助基金協(xié)議，每家銀行各自出資70億美元，而一旦出現(xiàn)流動(dòng)性不足的情況，每家銀行都能從700億基金中得到不超過總額三分之一的資本注入。目前參與此項(xiàng)救助基金計(jì)劃的銀行主要有：美洲銀行，巴克萊銀行，花旗銀行，瑞士信貸，美林銀行，摩根斯坦利及瑞銀等。該組織還透露，在未來一段時(shí)間內(nèi)，還會(huì)有其他銀行加入該項(xiàng)救助基金計(jì)劃。

　　銀行業(yè)此次討論的救助基金方案，最先由美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森于2007年10月提出，以解決當(dāng)時(shí)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的危機(jī)。在當(dāng)時(shí)的情況下，包括美洲銀行在內(nèi)的數(shù)家銀行業(yè)巨頭計(jì)劃成立高達(dá)800億美元的救助基金，以避免結(jié)構(gòu)性投資工具的失靈。但是，隨著這些銀行最終決定直接承擔(dān)損失，這項(xiàng)基金的成立計(jì)劃也最終破產(chǎn)。

　　保爾森還表示，他將在近期與各國(guó)政府官員進(jìn)行會(huì)晤，并且將在適當(dāng)時(shí)候采取必要措施以維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，他說：“我將于美國(guó)國(guó)會(huì)及其他國(guó)家的有關(guān)官員進(jìn)行積極的合作，以保障全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。”