為了控制風(fēng)險(xiǎn)，期貨市場(chǎng)實(shí)行的是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算，交易所在每天收盤(pán)后以當(dāng)天的結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的金額實(shí)行一次性劃轉(zhuǎn)。

期貨和股票一樣每天都有開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)，但是期貨的收盤(pán)價(jià)不是結(jié)算價(jià)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是一個(gè)合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。上一交易日的結(jié)算價(jià)作為下一加以日價(jià)格漲跌的基準(zhǔn)價(jià)。

很多做期貨多年的投資者都不知道結(jié)算價(jià)是怎么算出來(lái)的，其實(shí)結(jié)算價(jià)的算法很簡(jiǎn)單，就是每一筆的成交量和成交價(jià)格相乘，加在一起得到一個(gè)總量，再除以當(dāng)天的成交量總額就是結(jié)算價(jià)了。

設(shè)置結(jié)算價(jià)的目的主要是為了防止投機(jī)大資金在尾盤(pán)故意拉盤(pán)或砸盤(pán)而造成價(jià)格偏離和市場(chǎng)不穩(wěn)定。

多空兩方力量的存在和博弈、結(jié)算價(jià)的設(shè)置、較小的漲跌停板……，我們認(rèn)為操控期貨市場(chǎng)的難度要比股市大得多。

雜談?wù)撸荷蛄? 期貨中國(guó)網(wǎng)www.7hcn.com總編