①必要性原則：價格波動較大的商品會帶來價格風險，因此需要用期貨來套期保值。但如果某商品現貨價格比較穩(wěn)定，則不需要用期貨手段進行套期保值(沒有必要支付額外的交易費用)。

②低成本原則：決定套期保值之前，應比較凈冒險額和保值費用的預期數值，高成本低效率的套期保值不做也罷。

③“均等相對”原則：所謂“均等”，就是種類和數量上的一致，進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同、在數量上一致。所謂“相對”，就是買賣方向的相反，即如在現貨市場上持有，則在期貨市場要賣出，如在現貨市場上不持有，則在期貨市場要買入。

④重視基差變動：基差＝現貨價格-期貨價格(其中的期貨價格是指離現貨月份最近的期貨合約的價格)。套期保值的效果和基差的變化息息相關，因此套保者應根據價格短期走勢進行預測，計算出基差的預期變動額，由此作出進入和離開期貨市場的時機規(guī)劃，并予以執(zhí)行。

雜談者：沈良 期貨中國網www.7hcn.com總編