一、盤面綜述

螺紋鋼：承接昨日跌勢，場內(nèi)看空氛圍漸濃，主力合約今日跳空低開，開盤伊始多頭發(fā)動一輪短暫上攻勢頭未果，隨后期價(jià)在場內(nèi)密集空單打壓下，尾盤收跌。場內(nèi)資金呈凈流出狀態(tài)，投資者對后市信心不足，期價(jià)缺乏穩(wěn)固支撐，當(dāng)前價(jià)位比較脆弱。開盤價(jià)3861，最高價(jià)3870，最低價(jià)3837，收盤價(jià)3850；較前一日收盤價(jià)大幅下挫20元/噸；成交量91018手，較前一日增加20%，放量下跌；持倉量265660手，較前一日減少9.2%。上期所大戶持倉數(shù)據(jù)顯示，場內(nèi)多單減持6750手，空單減持13743手，場內(nèi)資金出逃跡象明顯，期鋼越來越傾向于單邊下跌走勢出現(xiàn)可能。

線材：主力合約WR909今日盤中下跌走勢更為明顯。開盤價(jià)3788，最高價(jià)3796，最低價(jià)3765，收盤價(jià)3771，較前一日收盤價(jià)下跌17元/噸；成交量4848手，較前一日增加一倍；持倉量26184手，較前一日小幅減少。

二、基本面

（一）現(xiàn)貨市場

7月8日，據(jù)鋼之家網(wǎng)站(www.steelhome.cn)數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)監(jiān)測的28個(gè)城市建筑鋼材價(jià)格觀望氣氛愈加濃厚，價(jià)格與前一日持平的城市數(shù)量增加；部分城市延續(xù)上漲，個(gè)別城市價(jià)格出現(xiàn)下跌。

全國28個(gè)主要城市16-25mmHRB400螺紋鋼平均價(jià)為4069元/噸（實(shí)重），較前一日上漲7元/噸。上海地區(qū)馬鋼報(bào)價(jià)3900元/噸(理計(jì))，較前一日上漲30元/噸；廣州地區(qū)廣鋼報(bào)價(jià)4190元/噸（實(shí)重），與前一日持平；北京地區(qū)首鋼報(bào)價(jià)4000元/噸（實(shí)重），與前一日持平；沈陽地區(qū)承鋼報(bào)價(jià)3870元/噸（實(shí)重），與前一日持平;重慶地區(qū)水鋼報(bào)價(jià)4020元/噸（實(shí)重），較前一日上漲20元/噸；西安地區(qū)龍鋼報(bào)價(jià)4020元/噸（理計(jì)），與前一日持平。

全國28個(gè)主要城市8mm高線平均價(jià)為3858元/噸，較前一日上漲9元/噸。上海地區(qū)萍鋼報(bào)價(jià)3870元/噸，較前一日上漲10元/噸；廣州地區(qū)韶鋼報(bào)價(jià)3930元/噸，與前一日持平；北京地區(qū)首鋼報(bào)價(jià)3860元/噸，較前一日上漲10元/噸；沈陽地區(qū)通鋼報(bào)價(jià)3800元/噸，與前一日持平；重慶地區(qū)重鋼報(bào)價(jià)3900元/噸，與前一日持平；西安地區(qū)酒鋼報(bào)價(jià)3850元/噸，與前一日持平。

（二）鋼鐵行業(yè)

1.巴西礦商Vale周二拒絕提供更大的折扣,表示中國要么就接受其與其他亞洲制鋼廠協(xié)商的現(xiàn)行鐵礦石基準(zhǔn)價(jià),否則只得退出現(xiàn)行系統(tǒng)。

2.美國鋼鐵協(xié)會（AISI）7月8日消息，截止2009年7月4日一周，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為116.8萬短噸，粗鋼產(chǎn)量同比下降45.3%，環(huán)比增加0.6%，產(chǎn)能利用率為49.0%。2008年同期產(chǎn)量為213.5萬短噸，產(chǎn)能利用率為89.4%；截止2009年6月27日的一周，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為116.1萬短噸，產(chǎn)能利用率為48.7%。截止2009年7月4日，2009年美國累計(jì)粗鋼產(chǎn)量為2,768.6萬短噸，同比下降51.5%，產(chǎn)能利用率為43.9%。2008年同期產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率分別為5,706.7萬短噸和90.5%。

（三）鋼廠信息

1.中國指數(shù)研究院的最新研究報(bào)告顯示，受去年下半年房地產(chǎn)價(jià)格回調(diào)的影響，今年上半年，北京、天津、重慶、深圳、杭州、武漢等重點(diǎn)城市的住宅成交面積的同比增幅接近或超過100%，市場成交量基本恢復(fù)到2007年上半年的水平。另一方面，最近,杭州二套房政策已經(jīng)開始收緊;山東銀監(jiān)局也下發(fā)了關(guān)于規(guī)范個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的通知,緊急叫停包括二套房貸在內(nèi)的多種違規(guī)行為;此外,福州、成都、上海、南京也已經(jīng)顯露出收緊二套房貸跡象。

2.據(jù)中國汽車工業(yè)編輯整理的由世界汽車制造商協(xié)會（OICA）統(tǒng)計(jì)，2009年一季度，共生產(chǎn)1211.66萬輛，同比下降36.0%。其中：乘用車生產(chǎn)923.55萬輛，同比下降33.6%；商用車生產(chǎn)288.11萬輛，同比下降42.4%。總體低迷態(tài)勢繼續(xù)加大。

（四）相關(guān)行業(yè)

1.據(jù)北京市房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，北京共成交期房住宅68081套，成交面積達(dá)735.9萬平方米，除去保障性住房，實(shí)際成交的期房商品住宅58516套，成交面積為651.1萬平方米。與去年同期相比，分別增長105%和92%。同期，成交的現(xiàn)房商品住宅為15393套，成交面積為206.7萬平方米，同比分別增加110%和92%。

2.截至今年6月，上海商品住宅成交價(jià)格經(jīng)過連續(xù)四個(gè)月的小幅回升，達(dá)到11108元/平方米，創(chuàng)下該城市月均成交價(jià)格的歷史新高。

（五）宏觀經(jīng)濟(jì)

1.新一波油價(jià)上調(diào)浪潮讓各地市場集體呈現(xiàn)"消化不良"癥狀：自6月30日凌晨至今，來自重慶、成都、長沙、福州等多地市場信息顯示，各地成品油批發(fā)價(jià)格均出現(xiàn)暴跌，其中尤以重慶為最，該地成品油批發(fā)價(jià)的暴跌程度幾乎抵消了6月29日國家發(fā)改委上調(diào)成品油價(jià)時(shí)每噸600元的漲幅。

2.央行連續(xù)兩周加大資金回籠力度。公開市場業(yè)務(wù)交易公告顯示,央行于7月7日回籠資金1700億元,包括900億元28天正回購操作和800億元91天正回購操作。

3.國家發(fā)改委正會同有關(guān)部門研究推進(jìn)城市化政策,寄望通過積極的財(cái)政政策和改革措施,解決農(nóng)民工在城市的定居問題。

三、走勢分析

基本面分析：國際方面，G8今日開幕，美元兌非美貨幣盤中呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，但始終未跌破80.5點(diǎn)位一線關(guān)口，美元再次成為避險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)工具而非拋售對象，強(qiáng)勢美元呼聲在近日占據(jù)主動，美元指數(shù)短期走強(qiáng)， COMEX8月黃金7日收報(bào)929.1美元/盎司，NYMEX8月原油7日收報(bào)62.93美元/桶，并有繼續(xù)下滑態(tài)勢，大宗商品繼續(xù)承壓，期鋼價(jià)格走勢上行可能性變��；國際礦商變本加厲，步步緊逼，從近日表態(tài)來看，目前其談判態(tài)度已越來越硬，鐵礦石談判或已接近尾聲，中方談判要求得到滿足機(jī)會渺茫，BDI指數(shù)7日收報(bào)3216點(diǎn)，較前一日繼續(xù)下跌4.71%，市場預(yù)期中國鐵礦石談判之后鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格走弱可能性增大，海運(yùn)費(fèi)將有大幅下滑，投機(jī)資金大量出逃，并中國政府各級金融監(jiān)管部門開始以公開或非公開的方式表態(tài)對寬松貨幣政策下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，并且如我們前期預(yù)期，央行開始出現(xiàn)收緊市場流動性的跡象，嚴(yán)格進(jìn)行信貸監(jiān)管，對游資推動的房地產(chǎn)行業(yè)將形成重大利空，間接制約鋼材需求，抑制期鋼價(jià)格的上行，并且建筑業(yè)淡季來臨，產(chǎn)能壓力也逐步顯現(xiàn)，上方壓制比較明顯。綜上所述，短期期鋼盤中偏空格局基本形成，期鋼在延續(xù)3個(gè)多月的上漲之后面臨一次重大的回調(diào)，投資者應(yīng)慎重對待。

技術(shù)面分析：日K線顯示，螺紋鋼主力合約收于中陰線，放量下跌，兩主力合約持倉量均出現(xiàn)不同程度減少，場內(nèi)交投略有回暖，不排除空頭為更大規(guī)模殺跌蓄勢，后市走勢不明朗， KDJ指標(biāo)顯示盤整，無明確運(yùn)動方向，MACD綠柱變長，顯示弱勢格局；OBV動能指標(biāo)向下，總體走勢偏空；如果從4月7日至今日走勢為周期進(jìn)行分析，目前期鋼處于大C浪頂部區(qū)域或雙重頂?shù)闹虚g轉(zhuǎn)折位置，后市走勢不是很明朗，但可以肯定的是，期鋼短期內(nèi)上行空間十分有限，盤整多日最終下跌可能性較大，場內(nèi)空頭占據(jù)主動。我們認(rèn)為，在市場對流動性充裕性產(chǎn)生懷疑之際，鋼材現(xiàn)貨市場有可能出現(xiàn)一次階段性回調(diào)走勢，期鋼價(jià)格短期呈現(xiàn)偏空，建議投資者短期以空頭思想操作。中長線多頭趁反彈盡快平倉或反手做空。