一般中資銀行不會請一位前美國財政部副部長來做董事長,當(dāng)然深圳發(fā)展銀行(000001.SZ: 行情)也不是一家普通的中資銀行.從它的股票代碼可以看出,深發(fā)展是第一家登陸深交所的企業(yè),此外它還是國內(nèi)第一家,也是唯一的由外資控股的上市銀行.

深發(fā)展重回公眾視線,是因為其實際控股方--美國私募基金TPG[TPG.UL]已經(jīng)同意將其亞洲基金新橋資本所持有深發(fā)展的股權(quán),賣給平安保險(2318.HK: 行情) (601318.SS: 行情).

筆者近期去深發(fā)展總行拜訪紐曼(Frank Newman),進(jìn)入他寬敞的中西合璧的辦公室,身材高挑而清瘦的紐曼已經(jīng)站著等我了,我們在落地窗前的一張桌前坐下,他面對香港這邊蔓延開去的綠色山脈,我朝著旁邊深圳交易所大樓和它背後鋪展開來的幾百棟新樓.

適逢市場擔(dān)憂政府收緊信貸投放,所以問題也就從此開始. "縱觀銀行業(yè)歷史,每當(dāng)信貸迅速增長,你就要非常小心了,因為之後總有問題出現(xiàn).銀行家的記憶力相當(dāng)糟糕,他們通常會說這次和上次不同,但每一次都陷入同樣的問題."

他像是在自問自答,"也許這次真的不一樣,"但這種感覺沒有強烈到讓他可以拿深發(fā)展的資金來下重注.”國有主要商業(yè)銀行可能有這個能力來消化出現(xiàn)的損失,但深發(fā)展不應(yīng)該來冒這樣的風(fēng)險.”

深發(fā)展近來的信貸增長相對溫和,但盈利增長可觀.該行一季度信貸增長13%,僅為行業(yè)平均增速的一半,但是其凈利潤增加12%,位居14家中資上市銀行之首,其他同業(yè)者利潤平均下滑7%.

紐曼表示,現(xiàn)在普遍認(rèn)為銀行應(yīng)該多放貸來刺激經(jīng)濟,但這麼做是讓馬車來拖著馬前進(jìn).他拿出一張深發(fā)展的財務(wù)數(shù)據(jù)對比圖給我看,上面顯示該行在過去五年內(nèi)凈利潤增長了12倍,不良貸款率大幅下降逾90%."我們已經(jīng)有過不良貸款率很高的階段,過程很痛苦,我們不會再回去了,"音量不高的紐曼說到這里,突然加重了語氣.

第一把火先收權(quán)

紐曼2005年剛加入深發(fā)展時,該行的不良貸款率占資產(chǎn)的逾11%,更令他驚訝的是這個銀行管理非常分散.俗話說山高皇帝遠(yuǎn),各分行經(jīng)理手握放貸大權(quán),互不通氣地開發(fā)不同版本的銀行產(chǎn)品.

紐曼意識到必須要有所改變,他做的最重要的一個改革是請來一位信貸主管,來審查每一筆貸款.一開始大家將信將疑,擔(dān)心若這位上面派下來的主管會拒絕放貸,破壞銀行和客戶之間的關(guān)系,并降低他們的地位.半年過去了,當(dāng)他們看到銀行貸款逐步增長,而且資質(zhì)優(yōu)良,就開始服氣了.

但他也承認(rèn),時至今日信貸部門和業(yè)務(wù)人員之間的關(guān)系也不乏矛盾,"但是如果他們沒有一點矛盾,我晚上就會睡不著著覺."

紐曼不懂中文,所以要用翻譯幫助溝通.但他不覺得這是個溝通障礙,他認(rèn)為業(yè)務(wù)中最大的誤解并不是語言和翻譯,而是大家誤以為出發(fā)點都是一樣的.他指導(dǎo)分行的經(jīng)理們說,在討論原則性問題的時候他們應(yīng)該先發(fā)言,已定下基調(diào);討論實際操作問題的時候則應(yīng)該最後講話,這樣才能獲得最好的方案.

沒有退休計劃

他被投資者問得最多的兩個問題是關(guān)于平安保險的參股以及個人何時退休.平安收購了新橋持有的深發(fā)展18%的股份,亦參與定向增發(fā),以獲得深發(fā)展30%的股權(quán).這個交易使得深發(fā)展獲得一個長期投資者,平安朝其打造金融集團的夢想邁進(jìn)一大步,新橋資本也通過引入優(yōu)秀管理團隊,而獲得5年內(nèi)投資增加10倍的豐厚利潤.

紐曼認(rèn)為深發(fā)展可能從這筆交易中獲益比平安還要多--平安帶來了擴張所需的資本,其30萬保險銷售大軍亦能吸引信用卡等新業(yè)務(wù).但這筆交易對他個人來收意味著什麼呢?紐曼是新橋資本提名的,巧的是平安銀行也由美國人領(lǐng)導(dǎo).銀行業(yè)務(wù)牌照是稀缺資源,平安暫時可能沒有整合兩個銀行,放棄一個牌照的計劃.

已經(jīng)67歲紐曼和妻子居住在香港,每天過關(guān)到深圳上班."我感覺不錯,從工作中感到樂趣,覺得自己還能有所貢獻(xiàn).當(dāng)然到了一定時候我會回美國退休,但是我期望能繼續(xù)和中國保持聯(lián)系."

中國不該太快市場化

紐曼在哈佛大學(xué)獲得了經(jīng)濟學(xué)學(xué)位,因此我問了他一些對中國經(jīng)濟政策的想法.他認(rèn)為,中國出口型經(jīng)濟模式是"現(xiàn)代經(jīng)濟以來最有智慧的的決策".這幫助了中國就業(yè)市場并教給了人民有用的技能.與之相比,投在美國的中國外匯儲備是否會貶值,并不那麼重要.

對于動用外儲購買海外資產(chǎn)的想法,紐曼則更為謹(jǐn)慎.他說,一些中資金融機構(gòu)或許有意赴海外收購,但深發(fā)展沒有這樣的計劃.在中國商業(yè)環(huán)境這麼好的情況下,為什麼要將注意力和資金轉(zhuǎn)移到低增長的市場去呢?他的新上司大致會同意這種觀點,平安去年投資比利時富通集團(FOR.BR: 行情)(FOR.BR: 行情)後已經(jīng)因為浮虧而大幅減記.

美中貿(mào)易失衡問題最終會自我修正,紐曼認(rèn)為美國人大可不必杞人憂天.中國通過出口產(chǎn)品賺的美元從來沒有離開過美國,仍然在美國銀行賬戶里,改變的只是戶頭而以.只要中國對美出口大于進(jìn)口,這些錢總還是要回到美國的.中國富裕後內(nèi)需自然會跟上,但目前這種情況對中美雙方都是有利的.

至于放寬利率管制,紐曼認(rèn)為時間未到,因為政府規(guī)定的一個不寬不窄的息差可以保證銀行有錢可賺,避免出現(xiàn)像美國八九十年代儲貸危機中,小銀行高存款利率和低貸款利率搶客,最終不堪重負(fù)的情況.

中國政府表示要讓市場機制在匯率和利率上發(fā)揮更大的作用,但根據(jù)他對交易員的了解,這并不個好主意.他說,交易員并不懂什麼經(jīng)濟,他們只會見風(fēng)使舵.站在中國決策者的立場上來看,過去兩年實踐證明,這些人不知道應(yīng)該如何正確給任何一種金融工具定價,把人民幣匯率交給他們企不是很瘋狂呢?

一般人認(rèn)為請洋專家的目的就是,讓他們把"市場化"帶入中國銀行體系,但這位美國銀行家卻顯得比中國決策者還要反市場化,不禁讓我感到出乎意外.如果說這次金融危機教會了我們什麼,那就是純市場化的模型并不可行.游刃在中美兩個系統(tǒng)中的紐曼的這些觀點,可能值得兩國決策者推敲.

真誠相待，以誠還誠。