委托人資料

潘先生今年33歲，在某研究所工作，月收入約7000元，包括薪金收入5500元，稿酬收入1000元，其他收入500元。愛人曾女士32歲，某著名高校講師，月收入約12000元，包括薪金收入4000元，講義費(fèi)6000元，各項補(bǔ)助1800元和其他收入200元。孩子7歲，上小學(xué)一年級。

現(xiàn)住房約60平米，是曾女士單位實行房改，以12萬元的成本價買下的�，F(xiàn)有存款22萬元，包括三年期定期存款14萬元，五年期定期存款5萬元，活期儲蓄2萬元，現(xiàn)金1萬元，家庭月支出約4000元。由于存款類型較單一，所以投資收益不高，為了提高收益，潘先生希望在理財人員的建議下做分散投資，嘗試購買一些風(fēng)險較低的理財產(chǎn)品。此外，固定資產(chǎn)投資、孩子的教育和保險投入也是夫妻倆頗為關(guān)心的問題。

理財目標(biāo) 　

做好“三性”平衡投資

安全性、收益性和流動性是一項資金是否值得投資的重要標(biāo)準(zhǔn)，定期儲蓄的安全性較高，但是收益性和流動性較低，收益固定且需要繳納20%的利息稅。潘先生希望適當(dāng)減少定期儲蓄存款的比例，改為投資基金、人民幣理財產(chǎn)品和國債。

此外，為了提高生活質(zhì)量，潘先生希望將現(xiàn)住房出租，用部分存款購置一套新房，并在原有的基礎(chǔ)上增加孩子的教育投資和全家的保險投入。
　
資產(chǎn)分析

利用分散化投資策略促使收益最大化

對于像潘先生這樣的高知高薪家庭來講，收入一般由三部分組成，即薪金收入、課題及授課收入和理財收入。受所從事的工作和投資知識水平的限制，高知高薪家庭通常沒有更多的精力放在理財上，使應(yīng)占家庭收入重要比例的理財收入變得微不足道。

潘先生一家現(xiàn)有存款22萬元，隨著各期存款逐一到期，建議只保留1至2萬元的3年期定期存款，其余的用于理財產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的投資，建議投資的比例為6：4，即12萬元購買人民幣理財產(chǎn)品等，7萬元用于購置新房的首付。

孩子的教育投資和全家的保險投入從夫婦的月收入中列支即可。

理財建議 　

將22萬元存款中的60%用于理財產(chǎn)品投資

投資基金對于中小投資者來說是一個不錯的選擇，基金產(chǎn)品的類型較多，有的適于機(jī)構(gòu)投資者，有的適于中小投資者。什么樣的基金產(chǎn)品適用于中小投資者呢？按照收益憑證的變現(xiàn)方式劃分，可分為封閉型與開放型；按投資對象劃分，可分為證券投資基金與實業(yè)基金。一般開放型基金中的證券投資基金比較適合于中小投資者投資。

4萬元購買證券投資基金

對于潘先生一家來說，建議從12萬元理財資金中拿出4萬元購買證券投資基金產(chǎn)品。雖然股票型、債券型、保本型和貨幣市場型等都適合于中小投資者，但具體到哪一種或哪幾種是比較適合于潘先生一家的呢？

由于潘先生一家風(fēng)險承受能力不是很高，所以建議購買保本型或貨幣市場型基金，這兩種基金的安全性都較高。而貨幣市場型基金的流動性較高，且申購、贖回不收手續(xù)費(fèi)、又能免稅，所以應(yīng)該將資金重點投向于貨幣市場基金。

一般來說，貨幣市場基金首次認(rèn)購的數(shù)額不少于5000元，此后可按1000元的整數(shù)倍追加認(rèn)購，基金管理公司會每天公布每萬份基金單位收益，月月復(fù)利，月月返還收益，根據(jù)客戶的實際需求隨時兌付。與股票型基金相比，基金管理公司一般會將此基金投資于央行票據(jù)、短期債券等安全系數(shù)較高的資金市場，所以安全性方面是有保障的。

收益方面，由于基金管理公司運(yùn)作的方式各異，同時收益直接與公司的管理運(yùn)作水平、市場的綜合情況掛鉤，所以具體到每一只基金收益是不同的。筆者分析了過去三個月（2005年10月至2006年1月）工行托管的某貨幣市場基金的走勢情況（見圖），受近期債券市場行情火爆的影響，2006年第一天，該基金每萬份基金單位凈值由上月初的0.42919上升到1.27863，2006年前半個月凈值浮動較為穩(wěn)定，建議購買3萬元貨幣市場基金。 　

5萬元購買人民幣理財產(chǎn)品

去年11月，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)定從今年起，保證收益理財計劃的起點金額為5萬元以上。1月13日，某商業(yè)銀行率先發(fā)行了2006年第一款人民幣理財產(chǎn)品，期限半年，預(yù)期最高年收益率為3.46%，相當(dāng)于同期存款稅后收益比率的209%.人民幣理財產(chǎn)品的特點是一般沒有認(rèn)購手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、無存款配比，是儲蓄類產(chǎn)品的替代品。建議潘先生一家購買一款半年期的人民幣理財產(chǎn)品。 　

3萬元投資于國債

被譽(yù)為“金邊債券”的國債同樣也是不錯的投資工具，投資風(fēng)險幾乎為零，不用交納利息稅，還可以拿到債券市場去交易，流動性也不錯，因此建議潘先生一家不要忽視對國債的投資。

7萬元首付新房款

根據(jù)北京房地產(chǎn)的發(fā)展趨勢及市建委的鼓勵政策，建議他們在北京近郊的西南五環(huán)附近購房，現(xiàn)在此地段的房價在5000元一平米左右，北京城市鐵路即將在那里動工，方便的交通將使其成為近期的“熱點地帶”。一套85平米兩室一廳的單元房售價約40萬元，建議夫婦兩人從剩余的存款中拿出7萬元，再將累計住房公積金一次性取出，首付款達(dá)12萬元，剩余的向銀行申請貸款15年，采用等額本息還款法，月供約2100元，可從每月的薪金中列支。 　

教育投資要及早規(guī)劃

潘先生一家的家庭情況比較優(yōu)越，但是日益高漲的教育投資必將占據(jù)家庭支出的重要部分。從現(xiàn)在起打理孩子的教育費(fèi)用，開始為孩子進(jìn)行教育理財是至關(guān)重要的事。

建議潘先生夫婦進(jìn)行教育儲蓄規(guī)劃，這一規(guī)劃可以享受雙重優(yōu)惠，即零存整取的儲蓄形式可享受定期儲蓄利率和“免稅”待遇。另外，一些教育保險也是不錯的選擇，可以使孩子在今后的工作中得到創(chuàng)業(yè)基金。