南京銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收入4158萬(wàn)元，是2008年的3.2倍；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入寧波高出南京40%

　　春天是播種的季節(jié)，亦是收獲的季節(jié)。有播種就會(huì)有收獲。趕在陽(yáng)春三月的最后一日，南京銀行年度財(cái)務(wù)報(bào)告不瘟不火地出爐。加上2月底的寧波銀行，已有2家城商行的年度成績(jī)揭開面紗。

　　整體來(lái)看，2009年兩家銀行在存款、貸款都進(jìn)行了大規(guī)模的擴(kuò)張。資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張帶動(dòng)了管理費(fèi)用的支出，而管理費(fèi)用率的提升顯示企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程中的高額成本支出。另外，在南京銀行的年報(bào)中，更是發(fā)現(xiàn)了10位高管年薪逾百萬(wàn)，與寧波銀行如出一轍。

　　南京銀行擴(kuò)張迅猛，存款增長(zhǎng)63%

　　南京銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，南京銀行2009年全年貸款增長(zhǎng)67%，存款增長(zhǎng)63%，存貸款增速均大幅高于行業(yè)平均水平，在上市銀行中居第一。其中個(gè)人存款135.58億元，增幅28.69%，個(gè)人貸款余額80.35億元，增幅72.88%，銀行卡中借記卡發(fā)卡量增16.48%，貸記卡增104.35%。中信證券在研究報(bào)告中表示，南京銀行規(guī)模擴(kuò)張策略明顯，一般貸款替代票據(jù)、存款活期化下凈息差環(huán)比回升，凈利息收入環(huán)比增長(zhǎng)14%。

　　齊魯證券分析師程嬌翼表示，本次南京銀行年報(bào)最亮眼的是規(guī)模的擴(kuò)張，存款增長(zhǎng)63%，而寧波銀行增長(zhǎng)只有45.3%，尤其在江蘇省內(nèi)擴(kuò)張力度很大。與其他銀行資產(chǎn)帶動(dòng)負(fù)債不同，南京銀行是負(fù)債帶動(dòng)資產(chǎn)。在網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張方面，相對(duì)于北京銀行和寧波銀行，2009年南京銀行擴(kuò)張速度快一些，寧波銀行是自身放緩了步伐。根據(jù)自身定位和審批策略的不同，南京銀行重視省內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，而北京銀行和寧波銀行先開省外的，以省內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)為輔。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，雖然對(duì)外口徑一致稱定位中小企業(yè)的2家城商行，但是在擴(kuò)張的過(guò)程中，兩行卻又明顯的不同。南京銀行定位國(guó)字頭企業(yè)，靠政府支持力度大些，另外，南通、泰州、蘇州等江蘇省內(nèi)的制造業(yè)加工廠為南京銀行提供了充足的資源優(yōu)勢(shì)，鑒于區(qū)域資源秉賦的優(yōu)勢(shì)，南京銀行重點(diǎn)發(fā)展省內(nèi)擴(kuò)張。

　　與此不同，寧波銀行依賴進(jìn)出口外貿(mào)，重視中小企業(yè)存貸款。根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模的公式，即升息資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)乘以凈息差等于凈利息收入的增長(zhǎng)，近年來(lái)寧波銀行存貸比持續(xù)比南京銀行高。業(yè)務(wù)擴(kuò)張的角度，南京銀行、北京銀行、寧波銀行3家銀行在同一地區(qū)比如上海的擴(kuò)張相似，都是穩(wěn)健型走勢(shì)，雖然每個(gè)銀行考慮的區(qū)位可能不同，但是同一區(qū)域的分行來(lái)說(shuō)，差異化并不是很大。

　　南京銀行理財(cái)收入翻3.2倍，分析師稱中間業(yè)務(wù)不具優(yōu)勢(shì)

　　比較兩份年報(bào)中看到，2009年南京銀行公司中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)凈收入比例的9.05%，比2008年提高了2.23個(gè)百分點(diǎn)。其中，理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入4158萬(wàn)元，是2008年的3.2倍。此外，顧問(wèn)咨詢費(fèi)增長(zhǎng)49.5%到13119.1萬(wàn)元成為最大的一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)38.3%到13057.4萬(wàn)元，結(jié)算業(yè)務(wù)增長(zhǎng)高達(dá)153%，取得了5117元的收入，這些項(xiàng)目的增長(zhǎng)帶動(dòng)整體手續(xù)費(fèi)收入到3.55億元，同比增長(zhǎng)52%，手續(xù)費(fèi)凈收入為3.28億元，同比增長(zhǎng)49%。

　　第一創(chuàng)業(yè)研究所研究員陳曦表示，對(duì)于一個(gè)區(qū)域性銀行來(lái)講，零售業(yè)務(wù)和銀行規(guī)模是衡量中間業(yè)務(wù)的兩個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)，南京銀行公司中間業(yè)務(wù)凈收入占比提高2.23個(gè)百分點(diǎn)和手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長(zhǎng)49%的數(shù)字上升的雖快，整體來(lái)說(shuō)還不算很有優(yōu)勢(shì)，沒(méi)有亮眼。因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)主要是手續(xù)費(fèi)收入和財(cái)務(wù)的傭金，這與網(wǎng)點(diǎn)的完善程度有關(guān)，網(wǎng)點(diǎn)分布越廣泛，越密集說(shuō)明中間結(jié)算的手續(xù)費(fèi)會(huì)更多，業(yè)務(wù)牌照越齊全。

　　相反，同處于規(guī)模高度擴(kuò)張的時(shí)期，寧波銀行2009年手續(xù)費(fèi)及傭金收入5.21億元，同比增長(zhǎng)21.39%。同時(shí)共發(fā)行58期理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)銷售額達(dá)42.43億，個(gè)人網(wǎng)銀活動(dòng)客戶數(shù)達(dá)94775戶，在區(qū)域性優(yōu)勢(shì)不太明顯、規(guī)模狹小的前提下做出如此的成績(jī)確實(shí)難得。

　　對(duì)于2010年中間業(yè)務(wù)的預(yù)期，兩家銀行同時(shí)表示重視中間業(yè)務(wù)發(fā)展，但是透過(guò)年報(bào)發(fā)現(xiàn)，兩家銀行在2009年的貸存比方面卻存在著明顯差異。寧波銀行截至2009年底，貸存比74%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于南京銀行64%的貸存比例。

　　齊魯證券分析師程嬌翼稱，南京銀行處于低杠桿運(yùn)作，大部分資金配置在債券上，如果希望有一個(gè)均衡的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，不會(huì)放更多的資產(chǎn)在貸款上，將近30%的資產(chǎn)放在債券上，比例已經(jīng)很高了，其他銀行沒(méi)法相比。

　　10位高管薪酬逾百萬(wàn)，兩行如出一轍

　　2010年首份銀行年報(bào)一出，寧波銀行副行長(zhǎng)邱少眾去年薪酬高達(dá)616萬(wàn)元立即引起業(yè)內(nèi)和輿論嘩然。除了邱少眾外，寧波銀行高管薪酬超過(guò)百萬(wàn)者多達(dá)10位，同樣的，南京銀行高管中年薪百萬(wàn)以上的也剛好10位。

　　對(duì)于高管薪酬高出預(yù)期的微詞，業(yè)內(nèi)分析師稱，南京銀行規(guī)模增長(zhǎng)速度快，員工成本很難被壓縮。2009年南京銀行業(yè)務(wù)費(fèi)用2009年同比增長(zhǎng)47%，員工費(fèi)用增長(zhǎng)36%，相比于規(guī)模增長(zhǎng)60%，如果再加上給股東一個(gè)滿意的回報(bào)，百萬(wàn)以上薪酬并不是很高。具體來(lái)說(shuō)，南京銀行2009年成本收入比上升迅速，全年成本收入比為31%，較2008年上升6個(gè)百分點(diǎn)，且從2009年各季度看，呈現(xiàn)由低向高快速攀升的勢(shì)頭，主要是業(yè)務(wù)費(fèi)用和員工費(fèi)用增加較快所致。

　　從成本支出來(lái)看，南京銀行全年管理費(fèi)用支出11.38億元，增長(zhǎng)39.3%，管理費(fèi)用率為31.4%，提升了6個(gè)百分點(diǎn)，員工薪酬高達(dá)6.18億元，同比增36%。管理費(fèi)用率的提升顯示企業(yè)擴(kuò)張過(guò)程中的高額成本支出。

　　對(duì)于寧波銀行副行長(zhǎng)薪酬高于行長(zhǎng)，或許當(dāng)時(shí)引進(jìn)時(shí)的收入都比較高，從銀行的經(jīng)營(yíng)效率和價(jià)值評(píng)估來(lái)說(shuō)，無(wú)可厚非。不過(guò)，如果在員工沒(méi)有普遍加薪的情況，高管出現(xiàn)這種情況的話，只能說(shuō)明部分員工的費(fèi)用增加的比較快。

我們是幸運(yùn)的，因?yàn)槲覀兂砷L(zhǎng)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的黃金時(shí)代，1992年~2015年這二十幾年在中國(guó)的歷史上或許將是空前絕后的。努力吧，帶上智慧和勇氣，不要浪費(fèi)了上蒼對(duì)我們的眷顧，未來(lái)將是美好的！
空談?wù)`國(guó)，實(shí)干興邦 打鐵還需自身硬