陸海鵬

期貨交易高手，江蘇張家港人，做過現(xiàn)貨行業(yè)，六年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，藍(lán)海密劍2010-2011第二賽季的亞軍，涉足期貨內(nèi)外盤交易。

趨勢交易者，重勢不重價(jià)，止損不止贏，中長線趨勢交易，不抄底、不摸頂。

依據(jù)價(jià)值中樞投資，主要操作品種銅，棉，天膠。一進(jìn)入期貨市場幫公司賺取上千萬利潤，而后又回吐大半。通過公司和個(gè)人帳戶的兩次大起大落，開始形成自己穩(wěn)定的交易體系。2007年至今的4年時(shí)間，通過半復(fù)利（部分盈利留在賬戶內(nèi)、部分盈利取出）模式，取得九倍多的收益。

訪談精彩語錄：

無知者無畏，剛接觸期貨，沒有什么風(fēng)險(xiǎn)意識，敢于滿倉操作。

剛接觸期貨，只看到了其中的利益，不明白杠桿中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。

任何時(shí)候規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，活著遠(yuǎn)比一時(shí)的輝煌更加重要，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)排在第一位。

人做錯(cuò)事情，第一次是因?yàn)槟悴恢�道，第二次是因�(yàn)槟悴恍⌒摹?br />
把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)是我的體系的核心。

對于我個(gè)人而言，30%一年的收益（復(fù)利）就屬于暴利。

當(dāng)帳戶收益達(dá)到出金額度的時(shí)候，我一定會出金，拿出至少60%的利潤。

基本面分析決定交易方向，技術(shù)面分析決定入場時(shí)機(jī)。

機(jī)會出現(xiàn)，第一次就會把自己計(jì)劃入場的基準(zhǔn)倉位（30%）開倉，然后在趨勢產(chǎn)生后的第一次反彈出現(xiàn)后，再加到50%。

在這個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的市場保命是第一位的，本金的嚴(yán)格止損，是你犯了錯(cuò)誤后，還能東山再起的必要條件。

讓盈利奔跑的動機(jī)下，也要承受盈利的反向波動。

我的交易原則是不熟悉的品種不做，趨勢性不強(qiáng)的品種不做。

我選擇品種看三個(gè)條件：第一是熟悉，第二是流動性好，第三是品種波動空間較大。

內(nèi)外銅差價(jià)的頻繁變動，對大資金穩(wěn)定跨境套利非常有利。

分散投資的初衷是分散風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)槟惆丫�力和資源投入到了你不了解、不精通的領(lǐng)域，其實(shí)你投資損失的風(fēng)險(xiǎn)是擴(kuò)大了。

止損是首要的，因?yàn)槟闫渌�環(huán)節(jié)出了問題，止損也會給你調(diào)整改錯(cuò)的機(jī)會，但如果沒了資金，一切無從談起。

大賺或者大虧后都要休息。

趨勢性行情不常有，耐心才是財(cái)富的朋友。

人生是不斷學(xué)習(xí)的旅程，犯過錯(cuò)誤才會成長。

常賺而不是大賺。

高手是用時(shí)間和市場來證明的。

我想最少五年以上持續(xù)穩(wěn)定盈利，而且資金回撤都保持在30%以內(nèi)，應(yīng)該是一個(gè)高手的定義。

穩(wěn)健是投資的第一原則，風(fēng)控先于投資。

期貨這個(gè)行業(yè)藏龍臥虎，很多事情你想到的時(shí)候，會發(fā)現(xiàn)別人不但想到了，而且已經(jīng)做了，還做的很好。

在這個(gè)市場上我還有很長的路要走，做比說更重要。

6月18日陸海鵬將在上海舉辦外盤期貨高端沙龍-外盤期貨實(shí)戰(zhàn)案例分享會

報(bào)名咨詢：13567191510 （章先生） QQ：516248239 座機(jī)：0571-85803285

期貨中國1、陸海鵬先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您剛做期貨就大賺了，但很快又大虧了。就您自己分析來看，除去運(yùn)氣好壞的成分，當(dāng)時(shí)大賺的主要原因是什么？而后來沒有把利潤留住，又虧會去的主要原因是什么？

陸海鵬：一開始盈利比較順利，一是因?yàn)樵谧銎谪浨白隽?年的銅加工產(chǎn)品的銷售工作，對電解銅的上下游行業(yè)比較熟悉，對銅的價(jià)值中樞有了基本的概念，認(rèn)識到了當(dāng)時(shí)的價(jià)格相對價(jià)值來說相對偏低，行業(yè)方面需求大于供給。

盈利較大的第二個(gè)原因是無知者無畏，剛接觸期貨，沒有什么風(fēng)險(xiǎn)意識，敢于滿倉操作。

虧回去的原因也是源于第二點(diǎn)，正因?yàn)閯偨佑|期貨，只看到了其中的利益，不明白杠桿中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。隨后在買入鋁期貨的操作中，因?yàn)闈M倉操作，遇到一個(gè)中級的調(diào)整，就回吐了盈利的70%。

期貨中國2、您做期貨經(jīng)歷過二起二落，這二起二落讓您改變最多的是什么？另外，您有沒有想過自己還有可能經(jīng)歷三起三落？如果真的發(fā)生了，您會如何應(yīng)對？

陸海鵬：改變最多的應(yīng)該是交易的風(fēng)格，從激進(jìn)轉(zhuǎn)向穩(wěn)健。這兩次經(jīng)歷讓自己明白了任何時(shí)候規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，活著遠(yuǎn)比一時(shí)的輝煌更加重要，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)排在第一位。

我有想過可能會再次遭遇大的失敗。個(gè)人認(rèn)為，人做錯(cuò)事情，第一次是因?yàn)槟悴恢�道，第二次是因�(yàn)槟悴恍⌒摹?br />
通過前兩次經(jīng)歷，我更加嚴(yán)格止損，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)是我的體系的核心。

所以您提出的情況要是再發(fā)生，要么是我的團(tuán)隊(duì)組建有問題，要么就是我的止損貫徹執(zhí)行有問題。無可逃避的是，再次發(fā)生大虧肯定還是我的責(zé)任。但不管怎樣，我會總結(jié)什么地方出了問題，去避免再發(fā)生，并且重新在跌倒的地方站起來。

期貨中國3、最近四年，您通過半復(fù)利增長，獲得9倍多的收益。請問，一般來說每年多少的收益會讓您感到比較滿意？而達(dá)到多大的利潤在您的概念里就算是暴利了？

陸海鵬：談多少收益比較滿意要按照現(xiàn)在的通脹情況和自身的特點(diǎn)。因?yàn)槲沂勤厔萁灰渍撸�所以一般來說震蕩市首先爭取不虧損，然后獲得10%-15%的收益就很滿意了。當(dāng)單邊市場就是趨勢來臨的話，賺多少就是市場給你的了，一般保守來說30%-50%的收益并不難。對于我個(gè)人而言，30%一年的收益（復(fù)利）就屬于暴利。

期貨中國4、當(dāng)一個(gè)賬戶的利潤達(dá)到多少比例時(shí)，您會考慮拿先一部分出來？拿出來的利潤您會用來做什么？

陸海鵬：首先看帳戶的性質(zhì)和資金承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，收益50%出金，高風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，收益100%出金。當(dāng)帳戶收益達(dá)到出金額度的時(shí)候，我一定會出金，拿出至少60%的利潤。

期貨中國5、您是做中長線交易的，請問您是以基本面分析為主還是技術(shù)面為主？或是兩者結(jié)合的方法？是如何結(jié)合的？

陸海鵬：首先是依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)對經(jīng)濟(jì)處于周期哪個(gè)階段進(jìn)行分析，然后整體交易方向依照所處周期階段來制訂。具體品種上，則依據(jù)供需，按照產(chǎn)業(yè)鏈上下游的市場具體情況來選擇�？偨Y(jié)來說，基本面分析決定交易方向，技術(shù)面分析決定入場時(shí)機(jī)。

期貨中國6、一般來說，中長線交易不會第一次下單就把要下的倉位全部下進(jìn)去，您是否也是這樣的？您交易方法中有沒有加減倉的設(shè)計(jì)？大概是怎樣的加減倉原理？

陸海鵬：這個(gè)我想個(gè)人有個(gè)人的體系。我的體系在選擇好方向和品種之后，會等待入場時(shí)機(jī)的出現(xiàn)。機(jī)會出現(xiàn)，第一次就會把自己計(jì)劃入場的基準(zhǔn)倉位（30%）開倉，然后在趨勢產(chǎn)生后的第一次反彈出現(xiàn)后，再加到50%。而減倉的話則依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)控制體系執(zhí)行，主要是資金止損。

期貨中國7、您對本金的止損和利潤的止損不是同等看待的，對本金和利潤您為什么用不同的止損方案？請問您止損方案的大概原則是怎樣的？

陸海鵬：因?yàn)樽鼋灰椎母�本是在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，把自己的利潤最大化。本金就是你的生命，所以在這個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的市場保命是第一位的，本金的嚴(yán)格止損，是你犯了錯(cuò)誤后，還能東山再起的必要條件。而盈利是你做對方向后市場對你的獎勵(lì)和回饋，你無法做出準(zhǔn)確估算，所以讓盈利奔跑的動機(jī)下，也要承受盈利的反向波動。

期貨中國8、國內(nèi)的品種您偏好做銅和棉花，為什么喜歡做這兩個(gè)品種？

陸海鵬：因?yàn)槲业慕灰自瓌t是不熟悉的品種不做，趨勢性不強(qiáng)的品種不做。棉花和銅的供需和基本面我相對熟悉，與宏觀經(jīng)濟(jì)的周期相關(guān)性也很強(qiáng)。

期貨中國9、其他的品種您有沒有在關(guān)注？一個(gè)品種需要符合什么條件，你會選擇作為主要參與的品種？

陸海鵬：天膠期貨也一直關(guān)注，有一定了解。我選擇品種看三個(gè)條件：第一是熟悉，第二是流動性好，第三是品種波動空間較大。

期貨中國10、您也在做外盤，外盤方面您主要做哪些品種？

陸海鵬：外盤我主要參與美元指數(shù)、銅、棉花、白銀和原油。因?yàn)橥獗P期貨我也是接觸才2年，沒有特別固定的品種。一般根據(jù)盤面觀察，發(fā)現(xiàn)什么品種嚴(yán)重偏離價(jià)值中樞，就嘗試參與一下。

期貨中國11、就您自身參與的感覺和效果來看，外盤和內(nèi)盤哪一個(gè)更容易實(shí)現(xiàn)盈利？

陸海鵬：外盤的品種較多，所以相對來說機(jī)會也多一些。又因?yàn)閰⑴c者多，所以流動性也好，行情走勢相對流暢。另外，外盤的杠桿也比較大，所以在控制好風(fēng)險(xiǎn)的情況下，外盤的盈利率更高一些。

期貨中國12、銅和棉花這兩個(gè)品種是您擅長的，這兩個(gè)品種內(nèi)外盤都可以交易，您覺得銅和棉花在內(nèi)外盤的行情聯(lián)動方面是否緊密？有沒有背離的情況發(fā)生？您會不會從內(nèi)外盤的相互影響中尋找交易機(jī)會？

陸海鵬：因?yàn)橹袊�是銅和棉花的凈進(jìn)口國，所以內(nèi)外盤聯(lián)動很緊密。至于背離的情況，棉花比銅相對多些。同時(shí)，我感覺國內(nèi)棉花的走勢對外盤的影響很大，逐漸有影響引領(lǐng)外盤走勢的趨勢。

我會從內(nèi)外盤的聯(lián)動中尋找機(jī)會。內(nèi)外銅差價(jià)的頻繁變動，對大資金穩(wěn)定跨境套利非常有利�，F(xiàn)在還有人民幣的升值預(yù)期，這也為大資金的正向套利提供了便利。

期貨中國13、我們在做交易時(shí)，有時(shí)會明顯感覺到某個(gè)品種被主力資金影響較大，您覺得外盤和內(nèi)盤相比，哪一個(gè)更難被主力操控或影響？

陸海鵬：其實(shí)資金操縱市場的情況內(nèi)外盤都有，對自己有沒有影響關(guān)鍵是取決于你的交易風(fēng)格。短線操作者受的影響相對大一些，而對于趨勢操作者來說，我并不在意短期的波動。只要管理好資金，不要激進(jìn)和冒險(xiǎn)，我相信價(jià)格最終要回歸價(jià)值的。

期貨中國14、您說過“把雞蛋放在一個(gè)籃子里，然后好好照看它，只做自己最擅長的”，但不少專家建議分散投資，您如何看待分散投資？您覺得把雞蛋放在一個(gè)籃子里的好處是什么？

陸海鵬：我覺得每個(gè)人都有專長，一個(gè)人精力有限，不可能面面俱到，所以你該專注精力做你最擅長的事情。分散投資的初衷是分散風(fēng)險(xiǎn)，但是因?yàn)槟惆丫�力和資源投入到了你不了解、不精通的領(lǐng)域，其實(shí)你投資損失的風(fēng)險(xiǎn)是擴(kuò)大了，所以我覺得對個(gè)人而言，還是要有所專攻的好。

期貨中國15、在交易個(gè)各個(gè)環(huán)節(jié)，比如分析預(yù)測、進(jìn)場時(shí)機(jī)把握、倉位管理、止損管理、心理情緒控制等方面，你最看重哪個(gè)方面？在您的心目中，這5個(gè)方面重要性排序是怎樣的？

陸海鵬：止損是首要的，因?yàn)槟闫渌�環(huán)節(jié)出了問題，止損也會給你調(diào)整改錯(cuò)的機(jī)會，但如果沒了資金，一切無從談起。

其次是控制心態(tài)，保持一顆平常心，是后續(xù)工作的重要保證。

然后分析市場、選擇進(jìn)場時(shí)機(jī)、管理好倉位，我覺得這三者在交易中互為因果，同等重要。

期貨中國16、您認(rèn)為交易也要學(xué)會休息，那么您會在什么情況下休息？為什么要休息？

陸海鵬：大賺或者大虧后都要休息。大虧說明方向有問題，這時(shí)候休息是為了發(fā)現(xiàn)自己的問題，進(jìn)而解決問題。大賺的時(shí)候，一波行情做完后也要休息，成功容易讓人自滿，重新調(diào)整好心態(tài)，等待新的機(jī)會，因?yàn)橼厔菪孕星椴怀Ｓ校�耐心才是�?cái)富的朋友。

期貨中國17、你建議普通投資者參與期貨的資金不超過凈資產(chǎn)的10%，為什么只建議這么低的比例？

陸海鵬：人生是不斷學(xué)習(xí)的旅程，犯過錯(cuò)誤才會成長，而期貨是高風(fēng)險(xiǎn)投資，錯(cuò)誤很可能讓你的資金歸零�？刂颇愕娜雸鲑Y金，可以讓你有充分的成長余地，而且不會因?yàn)橥顿Y成敗影響你的生活，有好的心態(tài)才更加容易成功。

期貨中國18、現(xiàn)在的期貨市場，高手眾多，財(cái)富神話不停上演，在您的心目中，您怎么定義“一個(gè)優(yōu)秀的交易高手”？

陸海鵬：常賺而不是大賺，虧損控制在自己的可承受范圍內(nèi)，時(shí)刻注意風(fēng)險(xiǎn)。高手是用時(shí)間和市場來證明的，我想最少五年以上持續(xù)穩(wěn)定盈利，而且資金回撤都保持在30%以內(nèi)，應(yīng)該是一個(gè)高手的定義，這也是我追求的目標(biāo)。

期貨中國19、您非常欣賞投資高手葛衛(wèi)東，請問您欣賞他哪些地方？

陸海鵬：穩(wěn)定持續(xù)獲利才是成功的標(biāo)準(zhǔn)；穩(wěn)健是投資的第一原則，風(fēng)控先于投資。

這些都和我的理念不謀而合。期貨這個(gè)行業(yè)藏龍臥虎，很多事情你想到的時(shí)候，會發(fā)現(xiàn)別人不但想到了，而且已經(jīng)做了，還做的很好。

期貨中國20、您覺得自己有沒有能力、有沒有機(jī)會成為像葛衛(wèi)東一樣的人？

陸海鵬：這個(gè)市場有很多我們不知道的高手，他們同樣有自己成熟的交易體系，取得了非常讓人矚目的成功。但是他們謙虛低調(diào)，不為人知。所以在這個(gè)市場上我還有很長的路要走，做比說更重要，希望有一天我覺得我有這個(gè)資格的時(shí)候，再來回答這個(gè)問題。

www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)
沈良訪談?wù)��?br /> 2011-6-8