　　每年全球鐵礦石的現(xiàn)貨市場價值達到2000億美元,僅次于原油,而中國的鐵礦石交易量就占全球總量的50%以上,且對外依存度也在50%以上,可見中國在全球鐵礦石市場中的重要地位。2009年新加坡交易所率先推出了鐵礦石掉期交易,填補了市場空白。2011年8月12日,新加坡交易所推出了鐵礦石期貨,這是繼2011年1月29日印度商品交易所(ICEX)推出首個鐵礦石期貨后,全球第二個推出鐵礦石期貨的交易所。鐵礦石期貨以及掉期交易的推出與發(fā)展,為全球鐵礦石供應(yīng)商、貿(mào)易商以及終端用戶規(guī)避市場風(fēng)險提供了途徑。

　　印度鐵礦石期貨與新加坡鐵礦石期貨雖有一些共同點,但差異較大。

　　兩合約的相同點:從合約來看,兩個鐵礦石期貨均以62%品位的鐵礦石CFR中國青島(北方港口)作為交易標(biāo)的,合約大小為100噸,最后交易日均為合約到期月份的最后一個工作日。合約最小變動價位,經(jīng)過匯率折算,基本均為0.10美元/噸。

　　兩合約的差異:第一,計價方式存在差異。印度鐵礦石期貨以盧比計價,主要考慮印度貿(mào)易商的便利性,同時還受匯率波動的影響;而新加坡鐵礦石期貨以美元計價,以吸引全球投資者參與。第二,交割方式存在差異。印度鐵礦石期貨以實物交割為主,交割單位為500噸;新加坡鐵礦石期貨以現(xiàn)金交割,合約到期后通過現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)了結(jié)頭寸。第三,最后交割結(jié)算價存在差異。印度鐵礦石期貨交割結(jié)算價以合同到期一個月的TSI國際現(xiàn)貨價格平均價折合成盧比的價格,而新加坡鐵礦石期貨以最后交易日《金屬導(dǎo)報》公布的MBIO指數(shù)來確定。眾所周知,目前全球主要鐵礦石指數(shù)分別是普氏指數(shù)、TSI指數(shù)和MBIO指數(shù),這些指數(shù)是通過不同的機構(gòu)收集并計算出每日的鐵礦石價格信息,因此,鐵礦石期貨采用這些鐵礦石指數(shù)在一定程度上加快了指數(shù)化定價的進度,同時也為期現(xiàn)收斂提供了依據(jù)。

印度鐵礦石期貨和新加坡鐵礦石期貨比較