金銀充當貨幣與紙幣充當貨幣的不同

當金銀是貨幣，一定量金銀的貨幣價值就等于生產(chǎn)這些金銀的時間付出，這一數(shù)量的時間付出可以和其他任何一項包含了該數(shù)量的時間付出的商品形成等價交換。

如果生產(chǎn)金銀的時間付出少了，那么金銀相對于其他商品就會貶值，顯得錢不值錢了；如果生產(chǎn)其他商品的時間付出少了，那么其他商品就會貶值，顯得錢更值錢了。

雖然社會的勞動生產(chǎn)率不斷提高，不管是生產(chǎn)金銀的時間付出減少得更多，還是生產(chǎn)其他商品的時間付出減少得更多，在較長的一段時間內(nèi)，金銀的數(shù)量不會一下子多很多出來，金銀和商品的比價關系應是平穩(wěn)的。另外，金銀在地球上的儲備是有限的，不可能無限開采，因此，如果勞動生產(chǎn)率提高了，其他商品供應越來越多，而金銀的供應跟不上時，商品相對貶值倒是正常的。

當金銀是貨幣，貨幣的發(fā)行方——政府為了生產(chǎn)更多的金銀必須要有大量的時間付出，等價值的金銀和商品對應的是等量的政府生產(chǎn)金銀的時間付出和老百姓生產(chǎn)其他商品的時間付出。即便政府開放金銀礦的開采權(quán)（即貨幣的發(fā)行權(quán)），用金銀標價的商品價格也不會持續(xù)上漲。因為如果金銀開采過多，用金銀標價的商品價格就會上漲，金銀的相對價值就降低了，如此，開采金銀礦的勞動付出就不合算了，開礦者自然會轉(zhuǎn)做其他更合算的勞動，金銀的開采也就少下來了，最終金銀的開采和損耗與社會商品的生產(chǎn)與消費會趨于平衡。

而當紙幣是貨幣，如果政府強行規(guī)定多少紙幣可以換取一定量的金銀，那么紙幣只是金銀的替代物，紙幣的發(fā)行量必須和金銀的保有量形成一定的比例，政府無法多發(fā)紙幣，如果濫發(fā)紙幣，金銀會被兌現(xiàn)一空。而如果紙幣只是代表政府信用，而無法強制性換取一定數(shù)量的金銀，那么紙幣將只是財富的符號，只是記賬單位，只是價值的計量物，而不是財富本身，不是價值本身。生產(chǎn)紙幣的時間價值接近于零，而這紙幣卻能換取凝聚了時間價值的商品，若非政府信用支撐，這樣的交易是無法完成的。

理論上政府必須維持貨幣價值的穩(wěn)定，即政府只能根據(jù)國內(nèi)流通商品的貨幣總需求量來供應貨幣，社會生產(chǎn)的商品越多，流通速度越慢，則需要的紙幣越多，反之則越少。而實際上，任何政府都有超發(fā)貨幣的需求，因為超發(fā)貨幣的成本由全社會承擔，而利益正被貨幣發(fā)行方所有。比如，社會上所有的商品是100個桔子，當前的貨幣為100元，每個桔子1元；然后因為經(jīng)濟的發(fā)展，社會上的桔子多了1個，變成了101個，政府要維持物價，只需多印1元即可；但政府卻印了10元，這時桔子的價格就是1.089元了，政府手里的10元可以買到9.18個桔子，但老百姓手里的100元卻只能買到91.81個桔子了，就是說政府為了多得幾個桔子而使得老百姓手里的錢貶值了。

當以政府信用為支撐的紙幣是貨幣，貨幣的發(fā)行方總有多發(fā)貨幣的沖動，貨幣貶值、通貨膨脹幾乎不可避免。

鑄幣稅的產(chǎn)生

在金銀充當貨幣的時候，在政府壟斷貨幣發(fā)行的情況下，政府會慢慢發(fā)現(xiàn)，1兩銀子所代表的價值，用1兩足銀去鑄造或者用0.8兩銀子去鑄造都可以，只要政府強制規(guī)定這0.8兩銀子鑄造出來的銀元寶就按1兩的價值計算，并且對私開銀礦和私鑄銀元寶定下重罪，那么縮量鑄造銀元寶也可以正常流通了。這時，政府相當于用生產(chǎn)0.8兩銀子的時間價值去交換老百姓生產(chǎn)價值1兩銀子的商品的時間價值，老百姓為此多支付了0.2兩銀子的價值，這就是鑄幣稅，是貨幣發(fā)行者向貨幣使用者和儲藏者征收的一種看不見的稅。當貨幣本身的價值不足量的時候，就會有鑄幣稅產(chǎn)生。

而以政府信用為支撐的紙幣充當貨幣時，首先社會一年正常需要增加的貨幣量，需要增加2%，政府要印出來，如果只印這一部分政府可以收足額的鑄幣稅，比如社會貨幣總量100萬億，因為社會商品的增多，需要增加2萬億貨幣，政府印了2萬億，政府可以用這2萬億貨幣購買價值2萬億的商品，獲得2萬億的鑄幣稅，即社會財富一百零二分之二的鑄幣稅，老百姓手里的貨幣沒有貶值，可以買到等量的商品（實際上如果政府不印這2萬億，老百姓手里的貨幣還會升值，可以買到更多商品）。而如果政府因為要刺激經(jīng)濟或是其他的什么原因，多印了8萬億貨幣，即總的印了10萬億貨幣，那么社會上原本102萬億價值的商品就要用110億貨幣來標價了，商品價格漲了，政府可以獲得新標價下10萬億的商品，獲得的鑄幣稅是一百一十分之一十（要比一百零二分之二大得多），而老百姓手中錢貶值了可以買到的商品變少了。

如果用足量的金銀充當貨幣，那么貨幣和商品的交換基本上是等價交換，而不足量的金銀或者是政府信用擔保的紙幣充當貨幣，貨幣和商品的交換則是超級不等價的交換。貨幣發(fā)行方可以通過接近零成本的付出創(chuàng)造紙幣，然后去交換有實際價值的商品，超低成本占有財富的動機和需求會導致任何一個貨幣發(fā)行者都會超額發(fā)行紙幣。

貨幣發(fā)行者向貨幣使用者、貨幣儲蓄者的財富掠奪

貨幣發(fā)行方（一般是政府）根據(jù)社會經(jīng)濟發(fā)展的需求，每年增加一定的貨幣供應量，并由此得到鑄幣稅，這并不一定是壞事。一方面，社會商品的增多，本來就需要更多的貨幣，如果貨幣不增多，那么物價就要下降，在一個物價下降的社會，生產(chǎn)者和消費者都是沒有信心的（生產(chǎn)者和消費者都希望物價穩(wěn)定）；另一方面，政府獲得鑄幣稅之后，也可以有所作為，至少可以取之于民用之于民。

而如果貨幣發(fā)行方增發(fā)的貨幣量老是多于商品的增加量，雖然貨幣發(fā)行者獲得了較多的財富，但貨幣使用者和儲蓄者的財富則流失了，其實貨幣發(fā)行者獲得的財富就是貨幣貨幣使用者和儲蓄者流失，發(fā)行貨幣成了財富掠奪的一種方式，通貨膨脹也被叫做了“剪羊毛”行為。

一個國家的貨幣發(fā)行是這個國家最大的游戲，這個游戲的規(guī)則會讓國家受益、百姓吃虧。一個國家因為貨幣增發(fā)而從百姓轉(zhuǎn)移到國家的財富是這個國家開支的一部分，也是百姓為這個國家的貢獻之一。

然而，貨幣發(fā)行的財富掠奪行為的載體不一定只是本國貨幣，還可能是外國貨幣。當今世界，幾乎所有的國家，都要使用和儲蓄美元，也就是說，幾乎所有的國家都要向美國繳納鑄幣稅。人民幣的鑄幣稅央行怎么用、政府怎么分配和使用，最終還是中國人的，而美元的鑄幣稅，卻流入了美國人的腰包。美國人通過制定這個世界上最大的游戲規(guī)則，即美元是全球的貿(mào)易結(jié)算貨幣，并好不容易讓美元與黃金脫鉤（按照《貨幣戰(zhàn)爭》宋鴻兵的說法私有的中央銀行美聯(lián)儲為了美元的發(fā)行權(quán)可以刺殺美國總統(tǒng)），以此幾乎可以零成本地向全球征收鑄幣稅。

對貨幣發(fā)行者來說，向貨幣使用者、貨幣儲蓄者掠奪的最直接方法就是讓貨幣貶值，以此超常規(guī)掠奪貨幣使用者和儲蓄者原先積累的財富。如果美國正常印刷美元，可以從全球商品的增量中獲取常規(guī)的鑄幣稅財富，而如果美國非正常印刷美元（濫發(fā)美元），則和到各個國家的公民家中入室搶劫沒什么差別了。

假設中國現(xiàn)在的外匯儲備是十年前的10倍，而現(xiàn)在使用石油、銅、鐵礦石等綜合價格是10年前的3倍。美元并不是財富，只是財富的標價物而已，石油才是財富，美元多了，財富并未同比例增多，石油多了，財富才是同比例增多。這十年來，中國人創(chuàng)造了10倍價值的財富換得的美元紙幣，到頭來只能買到3倍價值的商品。這10年里，單單此項流失的財富就是超級驚人的。

日本一位學者吉川元忠寫的《金融戰(zhàn)敗》有這么一段話“若是在真槍實彈的戰(zhàn)爭中，誰也不會將自己的利益親手送給敵對一方，而在人們看不見摸不著的無形戰(zhàn)爭中，失敗者往往敗在心甘情愿地將自己的大好河山拱手送給自己的對手還渾然不知�！�

現(xiàn)在的全球的財富轉(zhuǎn)移和財富掠奪已經(jīng)不是戰(zhàn)爭，甚至不是普通的貿(mào)易了，而是金融。美國是一些列金融游戲的創(chuàng)造者和規(guī)則制定者，其中美元就是最大的規(guī)則，美國不需要動用一兵一卒就能大量掠奪全球的財富，甚至顛覆某一個國家。

1999年1月1日，歐盟頂住美國的壓力（甚至可以說是恐嚇），創(chuàng)造了歐元，因為歐洲人早就明白了擁有世界貨幣地位的美元對歐洲的掠奪是何等嚴重。歐洲人想要擁有屬于自己的世界貨幣發(fā)行權(quán)，這樣才能真正掌握自己創(chuàng)造的財富。不過很顯然，歐元是一個有設計缺陷的貨幣，歐元對美元的沖擊沒有期待中和想象中那么強。

有學者認為中國窮人向富人轉(zhuǎn)移財富的機制和體系已經(jīng)建立，并且日益成熟和完善。在中國，精英和平民是對立的，相對來說，美國的精英和平民卻可以和諧共處，因為美國的精英不太需要剝削美國的平民，在美國強大的規(guī)則下，他們剝削中國的平民和世界的平民就足夠了。

美國人制定國際游戲規(guī)則，這一點我們暫時無法改變，也無法正面沖突，但是如果我們自己心甘情愿的鉆進美國人的游戲規(guī)則中，用他們的規(guī)則、他們的邏輯詮釋我們的現(xiàn)實，那邊是可悲了。中國的規(guī)則制定者不能受美國貨幣主義的影響，那只會對美元有利、對美國有利，而不會對中國有利。

網(wǎng)絡連載并未體現(xiàn)全部內(nèi)容，《時間財富》一書即將由中國經(jīng)濟出版社出版，敬請關注

《時間財富》作者 沈良：期貨中國網(wǎng)創(chuàng)辦人

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