【原創(chuàng)】陶云峰:保持和大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)
2012年2月18日，由期貨中國網(wǎng)和永安期貨聯(lián)合主辦的“桃子基金-陶云峰投資報(bào)告會(huì)”在杭州潮王大酒店舉辦，以下是期貨中國網(wǎng)對(duì)陶云峰演講部分內(nèi)容的錄音整理：
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精彩語錄：
我們知道中國的股票市場(chǎng)第一批股民大部分來自前衛(wèi)工作者。
2001年，我把那個(gè)階段稱自己為“學(xué)徒”。
2006年到2007年做股票，這個(gè)時(shí)候我將自己定義為投資者。
在這一年多的時(shí)間里，我就學(xué)會(huì)了一個(gè)“等”字。
2007年出來之后，我覺得真正成為了投機(jī)者。
我認(rèn)為投機(jī)者是在尋找、嘗試一個(gè)適合自己的盈利模式。
2008年一直到今天，或許也包括今后幾年做期貨的時(shí)間，我把自己定位成理財(cái)者。
有一句話說“期貨交易是一種零和游戲。” 它本身的錢沒有被創(chuàng)造出來，只是來了一個(gè)乾坤大挪移。
應(yīng)該保持和大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，這個(gè)是最關(guān)鍵的，也是一個(gè)先決條件。
市場(chǎng)只有大的趨勢(shì)，沒有其他任何一種分法。要么是牛市，要么是熊市。
實(shí)際上震蕩市是大趨勢(shì)中的一個(gè)中繼。
從趨勢(shì)投資來說，只有一種趨勢(shì)就是大趨勢(shì)。
邊線策略是我交易方法中的核心思想。
我在交易中時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注一些品種的上邊線或者下邊線。
決策的周期，我平常關(guān)注的周期是依照周K線以及日線。因?yàn)槲业倪吘�，大多數(shù)品種是從日線上找出來的。
從選擇品種、方向到?jīng)Q定進(jìn)場(chǎng)以及哪一個(gè)時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，我所關(guān)注的K線圖，技術(shù)參數(shù)是從長到短的。
逆勢(shì)交易有一個(gè)原則，就是必須要順大勢(shì)，從不逆大勢(shì)的操作，但一定是逆小勢(shì)。
基于我現(xiàn)在的資金情況，我主要選擇金屬、化工為重點(diǎn)，股指為輔。
頻率一周最多兩次，也可能是一次，或者在我的周期里持有，也有可能是三個(gè)星期。
持倉平均周期是3—5天左右，如果行情符合我的預(yù)期，一般在3天左右就可以平倉出局，然后尋找下一個(gè)信號(hào)。
如果失敗的典型你能抓住，下次不再犯這個(gè)錯(cuò)誤，就會(huì)有機(jī)會(huì)成功。
宏觀面上來說我雖然不是一個(gè)悲觀主義者，但是我覺得世界經(jīng)濟(jì)的問題很大。
保守的目標(biāo)美元指數(shù)會(huì)漲到87左右。
刪掉那些虧錢的品種以后，那你剩下來的品種就是你能夠賺錢的品種，因?yàn)樗容^符合你個(gè)人的性格和特性。
情不好的時(shí)候不要去做，心情很好的時(shí)候，也不要去做。只有在心態(tài)平和的時(shí)候才能去做。
期貨的價(jià)格是未來的價(jià)格。你不去預(yù)測(cè)。你又怎么去做呢？
做期貨要有一張圖，左邊的是經(jīng)驗(yàn)，右邊的是預(yù)測(cè)。
若要聯(lián)系陶云峰-桃子基金，與其探討合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891 （該電話中午、下午和晚上有人接聽）
各位朋友，大家下午好。首先我在這里感謝期貨中國網(wǎng)和永安期貨，感謝他們?yōu)檫@次聚會(huì)所做的努力。也要感謝各位對(duì)期貨行業(yè)的熱愛，不辭辛勞趕來參與。本來沈兄和我說是100個(gè)人左右的會(huì)議，但在這里看到這么多人，也由衷地感受到了大家對(duì)期貨交易的一種鐘愛。但是鐘愛歸鐘愛，千萬不要由愛生恨或者是又愛又恨。怎么樣去做到這一些呢？其實(shí)這和我們每一個(gè)人的經(jīng)歷以及心態(tài)有很大的關(guān)系。在此之前，我沒有真正講過我交易的理念，除了和沈良兄一起交流以及與俱樂部內(nèi)部20個(gè)成員講到過一點(diǎn)。今天由于受到一個(gè)啟發(fā)，最近我剛剛買了兩本書，一本是《力量》，一本是《秘密》，這兩本書是由朗達(dá)·拜恩寫的。他在《秘密》里和大家分享了一些世界上著名偉人成功的秘密。所以我在這里也應(yīng)該和我們這個(gè)圈子里的朋友一起分享我自己認(rèn)為比較成功或者比較失敗的一些典型的東西。因此這個(gè)報(bào)告里面所涉及的一些內(nèi)容，還是首次且未經(jīng)公開的。
這個(gè)報(bào)告主要分為兩部分，一部分是我交易的理念和方式，還有一分部是今后半年到一年多一點(diǎn)時(shí)間里對(duì)期貨市場(chǎng)的看法。當(dāng)然看法是代表個(gè)人的觀點(diǎn)，希望大家不要盲目地理解。因?yàn)槊總�(gè)人都有自己的個(gè)性，我的方式不一定適合你，你的方式也同樣不一定適合我，我有可能吸收一些對(duì)我有用的精華，但是我絕對(duì)不可能照搬照抄。
自己的一些介紹在期貨中國網(wǎng)以及我自己公司的網(wǎng)站上也有。我們公司的網(wǎng)站是。我95年出來工作，工作第一年的第一天就做股票了。我是教書的，因?yàn)樵谖覀冏约簩W(xué)校有很多先進(jìn)人士。我們知道中國的股票市場(chǎng)第一批股民大部分來自前衛(wèi)工作者，也就是說最能接受外界事物的一批人中，教師占了很大一分部。我受到他們的影響也去做了股票。一直到2001年，我把那個(gè)階段稱自己為“學(xué)徒”。大家都知道“學(xué)徒”大多數(shù)都是付費(fèi)的。我這個(gè)“學(xué)徒”沒有被收費(fèi)，還掙了一套房子的錢，在2001年買了房子，然后結(jié)婚，停止交易。
一直到2005年，打出租車去桐鄉(xiāng)，在出租車上聽到998點(diǎn)這一個(gè)點(diǎn)位，回去又拿了1萬塊錢，開始做股票。第二次開始做股票，真正感覺有機(jī)會(huì)然后大量投入是在2006年。2006年到2007年做股票，這個(gè)時(shí)候我將自己定義為投資者。因?yàn)槊恳淮纬鍪�，基本上都要等很長的時(shí)間而不是每天都盲目地做交易，每天做交易的是打工者，給交易所或者是證券公司打工。在這一年多的時(shí)間里，我就學(xué)會(huì)了一個(gè)“等”字。股票市場(chǎng)不是每天都有機(jī)會(huì)的。
我從事教書這個(gè)職業(yè)12年的時(shí)候，我辭去了本來的工作。我教書的定位是純粹的教書而不是育人，因?yàn)槲议_小差，中間做了這么久的股票。2007年出來之后，我覺得真正成為了投機(jī)者。投機(jī)肯定面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也會(huì)帶來更大的收益。但是我出來做期貨或者是股票，辭掉原本比較安定的工作是有一個(gè)前提的。我家里有三位教師，我出來失敗之后，回去依然能活，我的風(fēng)險(xiǎn)只有三分之一。2007年到2008年做股票里面的一種認(rèn)沽權(quán)證。我們都知道2007年那段時(shí)間的行情很瘋，從那個(gè)時(shí)候開始我接觸期貨。就算是權(quán)證也有很大的缺陷在里面，不能T+0和雙向操作。所以那個(gè)時(shí)候我把自己定格為投機(jī)者。我認(rèn)為投機(jī)者是在尋找、嘗試一個(gè)適合自己的盈利模式。我終于找到了適合自己做的，也符合自己脾氣個(gè)性的一種模式。
第四個(gè)階段是2008年一直到今天，或許也包括今后幾年做期貨的時(shí)間，我把自己定位成理財(cái)者。因?yàn)楝F(xiàn)在我不但是自己做期貨，也幫朋友理財(cái)，這時(shí)候我是用自己的盈利模式為理財(cái)賬戶創(chuàng)造收益。剛剛沈兄提到的，我最早在網(wǎng)絡(luò)上公開展示的一個(gè)賬戶，是我表姐的。桃子基金從2010年的10月18日開始操作一直到2011年年前最后一天1月20日結(jié)束，這個(gè)基金做的有點(diǎn)累。當(dāng)時(shí)我表姐把錢給我的時(shí)候，她說了一句話“要么你就把我虧光了，我一分錢都不要，要么你就給我翻幾個(gè)倍，我不要20%或者30%的收益�！币�?yàn)橛羞@樣一個(gè)觀點(diǎn)，所以操作的手法也不一樣。我形容這個(gè)賬戶是波動(dòng)性非常激烈。有很多投資者都難以接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，但同時(shí)對(duì)于這個(gè)賬戶，我也有自己的底線，永遠(yuǎn)不能少于50萬，少于50萬就失敗。這筆錢轉(zhuǎn)出來之后，她并不是用來買房子或者其他的消費(fèi)，而是仍舊將這筆錢交給我。她的錢也逐漸多起來，不想承擔(dān)這么大的風(fēng)險(xiǎn)，想要找一個(gè)比較穩(wěn)定的收益率的方式。我也在弄另外一個(gè)穩(wěn)健型的賬戶，大概在下周左右，仍舊會(huì)在期貨中國網(wǎng)上公布。今后的賬戶可能不再公布持倉，這個(gè)需要大家諒解。當(dāng)時(shí)公布持倉的時(shí)候，剛開始的一段時(shí)間沒有任何影響，但是當(dāng)權(quán)益和收益率上升之后，對(duì)市場(chǎng)還是有影響的，反過來作用于我本身。每當(dāng)原先的賬戶桃子基金回撤，我總會(huì)收到各個(gè)地方打過來的騷擾電話，當(dāng)我的權(quán)益上升時(shí)，又沒聲音了。北京的張老師，當(dāng)我資金回撤的時(shí)候，每天晚上11點(diǎn)給我打電話，第二天早上9點(diǎn)之前再給我打電話，他說我吃的鹽比你吃的飯還多，這是事實(shí)。
我的投資理念不多，其實(shí)也就是這么幾句話。剛剛沈兄講到一篇文章，我非常贊同。我用自己的一句話來說就是：第一，保持一種以大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)。比如我們的狀態(tài)分為幾種，第一種是人的心理狀態(tài)、生理狀態(tài)還有交易的頻率等。心理狀態(tài)是我最關(guān)注的，最簡單的就是說大多數(shù)人比較沖動(dòng)，周圍一群人不想買股票的時(shí)候，你再去買，就是買別人剩下已經(jīng)抬高的價(jià)格，這沒有用。這和房產(chǎn)投資、買房子一樣，大多數(shù)人冷靜甚至害怕的時(shí)候，你就應(yīng)該選擇時(shí)機(jī)出手。這是我的第一個(gè)觀點(diǎn)。有一句話說“期貨交易是一種零和游戲�！� 它本身的錢沒有被創(chuàng)造出來，只是來了一個(gè)乾坤大挪移，大家的錢都來到了我的賬戶里，我就能生存下去，這也是符合零和交易。但我覺得可能是一種負(fù)和交易，同樣一個(gè)賬戶，買同一個(gè)品種，在同一價(jià)位買進(jìn)賣出，交易的手續(xù)費(fèi)有高有低，各個(gè)公司、每個(gè)品種也不一樣，但是大致都是在700次左右，這個(gè)賬戶基本上就歸零了。所以我覺得期貨交易更是一種負(fù)和交易。每一次不虧本，同樣的價(jià)格買進(jìn)賣出700次，什么都沒了。因?yàn)榇嬖谶@樣的一種潛規(guī)則，所以我們必須努力提高每一次出手或者是每一次交易的勝率。有好多人的交易勝率比桃子基金的交易勝率高很多，有60%、70%甚至是80%的。勝率低一點(diǎn)也可以，用另外一種方式即提高每一次交易的盈虧比例，實(shí)現(xiàn)多次失敗一次成功就夠的狀態(tài)。既然我們知道大多數(shù)人是虧錢的，就像在期貨中國網(wǎng)上注冊(cè)公布的操盤手一樣，40%左右的人掙錢，還有60%左右的人虧錢，那么你為什么還要和大多數(shù)人一樣呢？所以我認(rèn)為應(yīng)該保持和大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，這個(gè)是最關(guān)鍵的，也是一個(gè)先決條件。在股票市場(chǎng)里我們經(jīng)常會(huì)聽到盲目跟蹤，追漲殺跌等情況，如果我有這樣一個(gè)理念存在，保持一種與大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，我就會(huì)選擇逆勢(shì)交易。
綜合而言我是一個(gè)趨勢(shì)投資者，雖然我做短線的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于趨勢(shì)投資的能力。由于資金量大，賬戶多，被迫轉(zhuǎn)變我的風(fēng)格，以前頻繁的短線操作變成現(xiàn)在的波段操作，之后再變成長線的趨勢(shì)投資。我設(shè)計(jì)這樣的一個(gè)觀點(diǎn)，市場(chǎng)只有大的趨勢(shì)，沒有其他任何一種分法。要么是牛市，要么是熊市。牛市來了是幾年時(shí)間，熊市來也是幾年時(shí)間。它實(shí)際上是符合經(jīng)濟(jì)增長規(guī)律或者是實(shí)體經(jīng)濟(jì)幾年循環(huán)的一個(gè)規(guī)律。經(jīng)濟(jì)學(xué)書上有很多相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的說法，還有一種是價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)的價(jià)格規(guī)律，也是經(jīng)濟(jì)規(guī)律的一種。還有很多人認(rèn)為每年大多數(shù)時(shí)間的行情都在震蕩，然后就產(chǎn)生了一個(gè)概念叫震蕩市。實(shí)際上震蕩市是大趨勢(shì)中的一個(gè)中繼。熊市中的震蕩市，有向上的震蕩，也有橫向的震蕩，不管怎么樣，它始終在熊市中，牛市當(dāng)中亦是如此。從趨勢(shì)投資來說，只有一種趨勢(shì)就是大趨勢(shì)。
第三個(gè)是邊線策略。今天是第二次講，之前只是在群體內(nèi)部分享過一次，但也沒講得這么仔細(xì)。邊線策略是我交易方法中的核心思想�！斑吘�策略”來自于量子力學(xué)中的“邊界理論”，這個(gè)可以從網(wǎng)絡(luò)或書中查到，但是邊線策略是沒有的。其實(shí)質(zhì)的含義是指，每一樣物體或者事物，它的運(yùn)動(dòng)都是有局域化的限制，我們稱之為局限。例如拋皮球、打乒乓球，它總有一個(gè)邊，沒有邊就不成規(guī)矩了。這個(gè)邊線是由既定的宏觀基本面因素決定的。比如說我認(rèn)為市場(chǎng)只有大趨勢(shì)，即牛市和熊市。從08年以來，處于一個(gè)大的熊市中，那么它就有一個(gè)反彈或者震蕩，上漲的一個(gè)上頂局限。我把上頂?shù)木窒拚页鰜恚蔷驼业搅瞬伎盏牧紮C(jī)，可以在少數(shù)的交易中獲得盈虧比例比較大的投資收益。相對(duì)于一些微觀的因素來說，宏觀的一些基本面因素不可能在短期里出現(xiàn)頻繁的變化。它的變化會(huì)從很多的市場(chǎng)現(xiàn)象中透露給你，若你能抓到這些現(xiàn)象，那就不會(huì)上后面的當(dāng)。它的持續(xù)周期比較長，所以我們不需要頻繁的交易。但是宏觀基本面因素在某一些特定的時(shí)間點(diǎn)，也會(huì)發(fā)生一些比較小的變化。因此邊線策略也并不是永遠(yuǎn)適用或者是100%成立。邊線也是一個(gè)近似的結(jié)果，每一條邊線都會(huì)隨著形勢(shì)的變化而有所修正，有更高階的修正，比如上一個(gè)臺(tái)階的修正，或者更低階的修正。這個(gè)靠我們平時(shí)關(guān)注國內(nèi)外形勢(shì)時(shí)累積起來的一個(gè)交易經(jīng)驗(yàn)。利用邊線策略，然后符合我的交易理念，形成自認(rèn)為還是能夠盈利的交易模式即邊線交易模式。08年下半年開始一直到今天，我都在使用這個(gè)模式。事實(shí)上也證明這個(gè)模式在實(shí)際的操作中還是比較有效的。它有一個(gè)前提，必須要做到這個(gè)模式中的每一條。如果其中有一個(gè)條件沒有做到，邊線交易的模式就被破壞了，你可能一次性就犧牲了，那就沒有辦法起來了。桃子基金在去年5月初有一次大的回撤，幾乎回吐了所有的利潤，只剩下百分之十幾的利潤。大家都認(rèn)為起不來了，我自己有一個(gè)絕對(duì)的底限，我最終只要遵守這個(gè)交易模式，我就能起來。邊線交易模式的基本情況有這幾點(diǎn)內(nèi)容。每一次交易必須要完成這些分析或者是一些決策才能實(shí)現(xiàn)。我在交易中時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注一些品種的上邊線或者下邊線。空頭市場(chǎng)在主要的熊市中，我把60%以上的時(shí)間關(guān)注它的上邊線，40%的時(shí)間尋找下邊線，牛市中主要關(guān)注下邊線。我自己有另外一個(gè)名稱，稱之為區(qū)間逆勢(shì)交易。如果我找到上邊線與下邊線，在一段比較長的時(shí)間里，固定在這樣的一個(gè)區(qū)間里進(jìn)行逆勢(shì)交易。在這個(gè)區(qū)間中，我從不做順勢(shì)交易，哪怕我平常出局，也不反手。決策的周期，我平常關(guān)注的周期是依照周K線以及日線。因?yàn)槲业倪吘�，大多數(shù)品種是從日線上找出來的，有部分品種，例如橡膠是從連續(xù)合約的周線上找出來的。橡膠的日內(nèi)波動(dòng)震蕩比較激烈，以前稱它為短線之王，時(shí)間越短，它的走勢(shì)就越不穩(wěn)定，時(shí)間越長，它的趨勢(shì)性就越清楚，所以我是用周線來觀察橡膠的決策周期，執(zhí)行周期則是參考日線和30分鐘線。當(dāng)日線接近滿足我的條件時(shí)，再去參考30分鐘線，因?yàn)?0分鐘線會(huì)給我一個(gè)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇。從選擇品種、方向到?jīng)Q定進(jìn)場(chǎng)以及哪一個(gè)時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，我所關(guān)注的K線圖，技術(shù)參數(shù)是從長到短的。我決定做空，就去更短一點(diǎn)的周期里選擇進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。方向、區(qū)間的逆勢(shì)交易有一個(gè)原則，就是必須要順大勢(shì)，從不逆大勢(shì)的操作，但一定是逆小勢(shì)，即一個(gè)小波段，每個(gè)波段時(shí)間長短不一樣，這需要我們關(guān)注具體的品種�？疹^市，我只在上邊線做空，也就是大家相當(dāng)激動(dòng)或者害怕的時(shí)候，我會(huì)選擇時(shí)機(jī)出手，只在上邊線做空，下邊線附近平倉。到達(dá)我的預(yù)期目標(biāo)，馬上執(zhí)行。我不期待突破，也不希望它突破，因?yàn)橐煌黄疲矣忠獙ふ伊硗獾倪吘�了。如果永遠(yuǎn)不突破，我永遠(yuǎn)在以前制定的方案中執(zhí)行，這很舒服。比如它永遠(yuǎn)在我制定的兩個(gè)區(qū)間里運(yùn)行，那我一天到晚只要睡覺了，可以交給程序來執(zhí)行。不反手，多頭市情況正好相反。我所說的不反手，不代表我不可以在其他品種上選擇對(duì)沖或者做一個(gè)小的交易。比如去年11月-12月份，我的股指多單出來之后，我就馬上空了銅。這個(gè)時(shí)候是反手，但我不在同一個(gè)品種上反手，哪怕這個(gè)品種帶來的收益更多，我也不去管它。品種選擇，因?yàn)榛谖椰F(xiàn)在的資金情況，我主要選擇金屬、化工為重點(diǎn)，股指為輔，股指去年一年中只參與了4次交易。頻率一周最多兩次，也可能是一次，或者在我的周期里持有，也有可能是三個(gè)星期。倉位的決定，我把自己的資金分成兩個(gè)部分，第一是三分之一底倉，我可能選擇在信號(hào)日當(dāng)天就出手的三分之一，這是基于我已經(jīng)比較有大的收益率的情況下，我可以用作概率比較小的投機(jī)。如果我今天在信號(hào)日確認(rèn)之前就做好底倉，這個(gè)收益率肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于信號(hào)確認(rèn)之后所進(jìn)行的布局。所以我可以在收益率比較高的時(shí)候拿出三分之一的底倉進(jìn)行投機(jī)。當(dāng)天的日K線在收盤時(shí)會(huì)確認(rèn)我的信號(hào)發(fā)出，確認(rèn)信號(hào)發(fā)出的第二天早上基本在15分鐘之內(nèi)，甚至在5分鐘之內(nèi)全部進(jìn)去，三分之二剩下的包括昨天晚上盈利的，從來不會(huì)剩下一點(diǎn)保證金，所以期貨公司很討厭我。持倉平均周期是3—5天左右，如果行情符合我的預(yù)期，一般在3天左右就可以平倉出局，然后尋找下一個(gè)信號(hào)。去年一整年基本上從5月份之后就開始關(guān)注空頭行情。以做空為例，進(jìn)場(chǎng)前提是已經(jīng)有1—2個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，以此來作為邊界的參考。也可以是一個(gè)高點(diǎn)成為我的邊線，因?yàn)檫@是關(guān)鍵的點(diǎn)，也是以前行情突破的點(diǎn)。我可以用它來畫一條平行線，當(dāng)做我下一次交易的下邊線。如果前面已經(jīng)有兩個(gè)相對(duì)比較概率更大的高點(diǎn)，我就用兩個(gè)再配合一下。比如塑料合約，前期有兩個(gè)相對(duì)高點(diǎn)的情況下，這兩個(gè)點(diǎn)確認(rèn)之后，第三段行情可以參照它作為上邊線。信號(hào)是滿足條件，接近或者到達(dá)邊線日收長上影線甚至是高位陰線，這是最佳的K線形態(tài)。也有在一種情況下出手，那個(gè)時(shí)候不可能一下子滿倉，只能是三分之一或者三分之二。接近或者達(dá)到上邊線的時(shí)候收一根大大的陽線，這種情況肯定要稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn)。原則是在邊線的附近觀望或者是埋伏三分之一的倉單。當(dāng)日的收盤如果符合信號(hào)日的條件，次日開盤全部進(jìn)倉。大部分資金次日開倉進(jìn)場(chǎng)，第一是為了回避假的信號(hào)，第二是因?yàn)槲覑圬澬”阋耍?dāng)天如果確認(rèn)，肯定有很大的結(jié)算差價(jià)，這個(gè)我不想給。出場(chǎng)的前提是已經(jīng)有一到兩個(gè)相對(duì)低點(diǎn)，以此作為邊線參考。比如塑料這個(gè)是相對(duì)低點(diǎn)，前一個(gè)低點(diǎn)，這里一個(gè)低點(diǎn)，那就可以選擇在這一條邊線附近平倉。突破之后，另外尋找邊線。信號(hào)是日內(nèi)接近或到達(dá)上邊線或者下邊線的關(guān)鍵整數(shù)位。中國人對(duì)數(shù)字也很敏感，比如3或者關(guān)鍵的整數(shù)，整數(shù)都認(rèn)為是有較大的支撐或者較大的壓力。原則是到位立刻出場(chǎng)，不期待突破，不等待回撤。到達(dá)邊線立即出場(chǎng)，如果錯(cuò)過了怎么辦？一般會(huì)在收盤前再出場(chǎng)，平倉之后，絕對(duì)不在同一品種上反手操作。當(dāng)然有止損和止盈。止損的第一個(gè)條件是，進(jìn)場(chǎng)的當(dāng)日脫離成本，當(dāng)天就不用止損了，如果次日開盤脫離成本也可以，當(dāng)天被套牢也可以，結(jié)算價(jià)的話肯定套牢。如果這兩個(gè)條件當(dāng)中，任何一個(gè)條件都無法滿足，那么次日開盤20分鐘內(nèi)止損。以前做股票的時(shí)候，開盤前的3個(gè)15分鐘K線，基本上就定了當(dāng)天的趨勢(shì)。根據(jù)我自己的操作，這個(gè)概率可以達(dá)到85%以上。期貨的變化更快更大，不可能給它45分鐘時(shí)間，一天只有四個(gè)小時(shí)，看了一個(gè)小時(shí)還沒出手，今天就不用做了。所以我一般時(shí)間都放得比較短，開盤前的20分鐘之內(nèi)，基本在開盤之前就決定了進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)。如果要持倉，持有多久，這個(gè)是不一定的，要看是否滿足我止損或者止盈的條件。第一脫離成本。第二不觸發(fā)止損點(diǎn)，止損點(diǎn)是前一波段高位K線實(shí)體的低點(diǎn)。因?yàn)镵線有陽線、陰線、十字線等多種類型，這個(gè)表達(dá)起來很復(fù)雜也很麻煩，我就將K線看成一個(gè)實(shí)體，影線部分就不要了，實(shí)體部分的低點(diǎn)，不論是陽線還是陰線，如果突破這個(gè)或者達(dá)到這個(gè)，我就止損了。第三不觸發(fā)我的止盈點(diǎn)，邊線點(diǎn)。做空是下邊線點(diǎn)，前兩個(gè)點(diǎn)決定的第三個(gè)點(diǎn)大致在邊線附近。什么時(shí)候產(chǎn)生就什么時(shí)候止盈�；蛘呤顷P(guān)鍵整數(shù)位，有的時(shí)候止盈不一定在邊線點(diǎn)，而是突破邊線或者未到邊線時(shí)的關(guān)鍵整數(shù)。持倉執(zhí)行，滿足一，不滿足二、三任何一點(diǎn)時(shí)，不做日內(nèi)短差交易。操作流程很簡單，2001年之后的2006年到2007年之間，學(xué)會(huì)的一個(gè)字即“等”。等待信號(hào)日，信號(hào)日確認(rèn)進(jìn)場(chǎng)，又是等待。等待確認(rèn)進(jìn)行持倉，又是等，等待止盈、止損點(diǎn)出現(xiàn)。如果出現(xiàn)就出場(chǎng)，出場(chǎng)之后又是等，等待下一個(gè)信號(hào)日，就是這么一個(gè)循環(huán)的過程。
結(jié)合去年桃子基金的操作，典型的案例有好多個(gè)，我自己認(rèn)為將值得和大家分享的案例講一下。第一個(gè)是失敗的案例，在塑料1109合約上。我喜歡和人探討比較失敗的典型而不是盈利的典型。因?yàn)槎颊f失敗是成功之母。如果失敗的典型你能抓住，下次不再犯這個(gè)錯(cuò)誤，就會(huì)有機(jī)會(huì)成功。4月18日我在這根K線進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)樗虻较逻吘�附近，我做了一個(gè)錯(cuò)誤的動(dòng)作，其實(shí)違背了我的交易原則，就是順大勢(shì)。買了多單，因?yàn)樗且粋�(gè)空的大勢(shì)，而我在下邊線附近買了多單。按照我的原則應(yīng)該等待上邊線附近進(jìn)行空單的入場(chǎng)，我違背了自己的原則。當(dāng)天買了多單是盈利的，第二天打下來了，沒有觸發(fā)我的止損點(diǎn)，因此沒有走。后面一個(gè)星期的時(shí)間，總的比較符合我的預(yù)期，但仍舊違背我的原則，順大勢(shì)。其實(shí)它是逆大勢(shì)，順了小勢(shì)，相反的操作，所以到達(dá)上邊線的附近，也沒有進(jìn)行止盈的操作。這又違背了第二個(gè)原則，這兩個(gè)原則是相輔相成的。第二次回下來之后，很多人的心態(tài)包括我自己可能都不是很成熟，我成熟得比較快，接受得比較快，比別人少走一些彎路而已。那個(gè)時(shí)候我也覺得盈利這么高的時(shí)候不走，難道到回吐利潤再走，它還有一條下邊線，等到了4月底，回到下邊線附近，我還是沒有走。我覺得收斂三角形震蕩之后必須要選擇方向，這個(gè)方向放在當(dāng)時(shí)的國際形勢(shì)中，正好是希臘問題沒有出現(xiàn)的前幾天，我心里在期待它向上突破，突破之后就做空單了。結(jié)果最后一天破下邊線的時(shí)候，因?yàn)槭毡P收在邊線上，又有一個(gè)心里期待，所以沒有出場(chǎng)。當(dāng)天晚上原油暴跌，最多暴跌16、17，從100多到90點(diǎn)左右，第二天開盤很慘，瞬間到跌停板，我根本沒機(jī)會(huì)走，第三天收了一個(gè)陽線，總算止損出場(chǎng)。因此導(dǎo)致我的桃子基金在5月初的時(shí)候幾乎回吐了所有的利潤。之后就休整了。因此還是要符合自己趨勢(shì)交易的觀點(diǎn)。選擇在上邊線做空，突破之后更加確定自己的上邊線是準(zhǔn)確的，只不過是驗(yàn)證而已。這是一個(gè)相當(dāng)失敗的交易，我違背了這些原則，第一個(gè)是方向里的順大勢(shì)逆小勢(shì)變成了逆大勢(shì)順小勢(shì)。第二個(gè)違背了我是否止損還是持倉里的原則，觸發(fā)了止損點(diǎn)，沒有及時(shí)止損。
第二個(gè)是比較典型的成功案例，當(dāng)時(shí)的時(shí)間正好在這里，就是剛剛進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候。去年11月底12月初銅1202的合約，我在這里找到了兩個(gè)點(diǎn)，因?yàn)榍耙徊ㄗ隹帐窃阡\上，后來一波反彈沒有參與。這一天是前一天震蕩的一個(gè)大的底部，確認(rèn)突破，突破的第一個(gè)點(diǎn)找到了，外盤倫銅上也符合。第二個(gè)點(diǎn)是大規(guī)模下調(diào)之后的一次反彈，觸發(fā)當(dāng)天上邊線的點(diǎn)，這兩個(gè)點(diǎn)成為一條上邊線，按照我的交易模式，我已經(jīng)可以等待機(jī)會(huì)了，兩個(gè)點(diǎn)出現(xiàn)之后，如果不產(chǎn)生第二個(gè)點(diǎn)，只有一個(gè)點(diǎn)，我就以這一條作為上邊線，如果產(chǎn)生了第二個(gè)點(diǎn)，我就以這條作為上邊線，那我就可以等待它每一次靠近或者到達(dá)上邊線的時(shí)候選擇我的交易。12月2日當(dāng)天，收了一個(gè)符合我條件的K線，高位陰線，第二天進(jìn)場(chǎng)，正好是半倉的資金，第三天一下子高開在上邊線，很多人都減倉了，晚上給我打電話，說只有我一個(gè)人加倉。這條線后一天高位的陰線，第三天開盤，全部加倉，我覺得上邊線做空的原則還是要遵守，因?yàn)榍懊娉赃^虧，然后一直持有，一直到這根線低位的陰線附近減倉。平倉之后做股指期貨的多單，而不是做銅反手的多單。這里的一根K線是低位的十字星，這兩個(gè)點(diǎn)正好產(chǎn)生一個(gè)下邊線，到達(dá)了馬上出場(chǎng)。不違背自己交易的模式，還是能帶來一個(gè)可觀的收益。因?yàn)樽罡唿c(diǎn)位開在這里，平倉是下邊線，這個(gè)空間相當(dāng)大，這個(gè)日K線的圖形縮小，有三個(gè)停板暴跌的一半左右，資金量可以達(dá)到70%以上的增長，這是值賬戶總的權(quán)益。這是我交易的一個(gè)方式，配合兩個(gè)案例和大家一起分享。
接下來和大家分享后期一些品種的展望。
最近趨勢(shì)最明顯的一個(gè)品種便是螺紋鋼。宏觀面上來說我雖然不是一個(gè)悲觀主義者，但是我覺得世界經(jīng)濟(jì)的問題很大，我在今后的一年到一年半時(shí)間里基本上不會(huì)去參與大宗商品做多。只有當(dāng)修正我的宏觀面上的消息真正產(chǎn)生的時(shí)候，我才會(huì)去根據(jù)形勢(shì)來變化。因?yàn)槟愕慕灰撞豢赡苁且怀刹蛔兊摹＝酉聛硎且恍┘夹g(shù)上面的分析，主要是國際貨幣以及商品的一些走勢(shì)。美元、歐元、銅和原油。
這個(gè)講的是美元純粹的技術(shù)面表現(xiàn)，上面是一個(gè)美元的周線圖，我們可以看到之前它都是在一個(gè)大的下行趨勢(shì)當(dāng)中。大家都買了美債，只有讓美元貶值，它才能便宜。比如說我們買了美債，美鈔一升值，美國重新拿人民幣換給你。我們不就是吃虧了，所以它永遠(yuǎn)都是處在一個(gè)大的下行通道中。但是它會(huì)出現(xiàn)不同的波段，因?yàn)槊绹娜驊?zhàn)略，它的錢不斷的流入流出，這樣一個(gè)不斷的循環(huán)過程會(huì)讓它出現(xiàn)這樣的波段走勢(shì)。我們看最近的一段走勢(shì)，其實(shí)已經(jīng)過去了幾個(gè)月。在去年11月份之前美元開始見底。見底那一天的事件是本拉登被擊斃，刺激了美國人民對(duì)美國的信心，美元走勢(shì)趨上。在未來的一段時(shí)間以內(nèi)，它前期突然跌破了下邊線，但仍舊回到下邊線上方，這個(gè)時(shí)候它的支撐已經(jīng)變得相當(dāng)?shù)膹?qiáng)大了，重新開始上行的趨勢(shì)。那么美元在這一波的走勢(shì)里，很明顯它是一波反彈，我估計(jì)這一波反彈的保守時(shí)間是一年多一點(diǎn)，保守的目標(biāo)美元指數(shù)會(huì)漲到87左右。當(dāng)然，如果大的形勢(shì)發(fā)生了變化，那么我會(huì)不斷的修正，基本上這樣的概率已經(jīng)很大了。你看從周線上它上一周開始企穩(wěn)，然后又進(jìn)行反彈。美元指數(shù)還有反彈的空間，那么美元指數(shù)反彈的話，美國的經(jīng)濟(jì)再怎么好，他對(duì)那個(gè)商品的上行壓制是很明顯的。
第二個(gè)是歐元，歐元處在一個(gè)下行的通道之中。它在接觸到第一個(gè)上軌和第二個(gè)上軌的時(shí)候，都會(huì)產(chǎn)生新的下跌波段。并且前期它的一波反彈也將近有7000個(gè)點(diǎn)。在7000點(diǎn)反彈到位之后面臨中軌，在第二個(gè)上邊線的時(shí)候膽怯了，有一點(diǎn)向下走的意思。如果說歐元在未來的時(shí)間內(nèi)重歸一個(gè)下降的通道，那么對(duì)于歐洲的經(jīng)濟(jì)是一個(gè)很大的破壞。所以我說要關(guān)注意大利問題，要是報(bào)紙上新聞上已經(jīng)開始體現(xiàn)這個(gè)問題，那么歐元就會(huì)跌破。這個(gè)破的位置應(yīng)該是前期的下邊線附近，也就是說是1.2左右。如果說歐元從1.314跌倒1.2左右，那它有11400點(diǎn)。這個(gè)下跌對(duì)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)很致命，而且會(huì)加速美元的上漲。因?yàn)檫@兩種貨幣是矛盾的，相反的走勢(shì)。歐洲的經(jīng)濟(jì)如果壞掉了，那么倫敦交易所的一些東西，它肯定是要跌下去的，這對(duì)美國來說是好事。歐洲小國家破產(chǎn)，大國家過著苦日子。美國會(huì)伸出援手，跟他們能談判，低價(jià)收購他們的東西，到了歐洲國家經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的時(shí)候再轉(zhuǎn)手賣出，這樣又會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)崩潰，而且這種循環(huán)會(huì)不停的走下去。我對(duì)未來歐洲經(jīng)濟(jì)的看法，關(guān)鍵在于像意大利這種歐元區(qū)里的經(jīng)濟(jì)體他們歐債的表現(xiàn)。如果是不如人意的，那么它會(huì)下破前期的低點(diǎn)。
第三個(gè)是倫銅的技術(shù)面表現(xiàn)，這個(gè)也是一個(gè)周線。我在第一次創(chuàng)高點(diǎn)的時(shí)候找了一個(gè)點(diǎn)10184。第二次的反彈它沒有突破這個(gè)點(diǎn)我就認(rèn)為是上邊線出現(xiàn)了。我以這兩個(gè)點(diǎn)位為依據(jù)畫了一條上邊線。在第三次的上漲中它突破了這條上邊線，但還是沒有比第一次的10184這個(gè)點(diǎn)位高。說明我這個(gè)上邊線還是有效的，為什么呢？因?yàn)槭聦?shí)情況是就在當(dāng)周倫銅暴跌，被打回原形。然后第四次觸發(fā)那個(gè)上邊線是成立的，因?yàn)橛忠l(fā)了一波暴跌。第五次，也就是現(xiàn)在，倫銅從周線上來看也正好是觸及了上邊線。當(dāng)然上邊線已經(jīng)過了一個(gè)星期，所以我的美精銅也拿了一個(gè)星期。美精銅的走勢(shì)比倫銅要強(qiáng)一些。技術(shù)形態(tài)上就不用講了，它支持下行。下行的目標(biāo)肯定是下邊線。就是近一段時(shí)期兩個(gè)低點(diǎn)的連線，會(huì)產(chǎn)生第三個(gè)低點(diǎn)。這第三個(gè)低點(diǎn)附近我肯定會(huì)選擇平倉出局。外盤上的美精銅也會(huì)平倉出局。出局之后要觀察它是不是下破這個(gè)下邊線，如果下破下邊線，那我就放長我的周期，這樣就會(huì)找到另外的下邊線。因?yàn)槲曳砰L我的周期，前面肯定還有低點(diǎn)，也就根據(jù)前面的低點(diǎn)可以畫出新的下邊線。如果說突破了，去找那個(gè)整數(shù)關(guān)，前期的低位、第二天的走勢(shì)。找到了這些，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它是一段時(shí)間一段時(shí)間的，這個(gè)邊線是不斷地在修正的。
第四個(gè)是原油，我有很多朋友都在做外盤，每天都會(huì)打電話給我。我說不用那么關(guān)注，你不用去做原油，不用去做黃金、白銀。只做那個(gè)銅，倫銅和美銅。為什么？因?yàn)殂~的金融屬性最強(qiáng)。它代表了經(jīng)濟(jì)的形式，或者說它是市場(chǎng)上最能代表經(jīng)濟(jì)的商品品種。它的趨勢(shì)最明顯，雖然黃金，白銀也會(huì)受到影響，但它們都沒有銅收到的影響最大。原油受到戰(zhàn)爭，地方動(dòng)亂的影響比較多。比如伊朗今天宣布停止出口，明天原油就漲了一下。然后美國呢，又說要對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭，后天又說暫時(shí)不打。歐洲又說收到伊朗的禁油措施導(dǎo)致油價(jià)上漲，所以取消了對(duì)伊朗的制裁。然后伊朗為了石油換食品，又會(huì)弄出種種花樣。所以石油它影響的因素太多。而黃金白銀所受到的因素影響也遠(yuǎn)遠(yuǎn)比銅要多。銅反正這樣，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好它要跌。而黃金白銀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好有可能漲，也有可能跌，經(jīng)濟(jì)增長它也有可能下跌，戰(zhàn)爭結(jié)束它也有可能要跌，影響的因素其實(shí)也挺多，所以我們不去做。原油前一段時(shí)間受到利比亞問題的影響漲了一波，目前是受到伊朗問題的影響有一波上破的欲望，如果真的上破的話，它會(huì)擁有一波漲勢(shì)。如果上破的話會(huì)到120，現(xiàn)在已經(jīng)到了關(guān)鍵點(diǎn)。我個(gè)人覺得就算是上破它也是無效的，因?yàn)槊绹F(xiàn)在正處于回流時(shí)期。不是放出鈔票來買資源的時(shí)期，它現(xiàn)在正在控制國家的一些資源，而不是去買斷。當(dāng)然，這些是外盤上的一些東西，外盤對(duì)內(nèi)盤的一些指引是比較大的，除了個(gè)別的品種如白糖。
根據(jù)這樣的一種理解，我對(duì)2012年期貨交易的計(jì)劃。應(yīng)變策略實(shí)際上是隨機(jī)應(yīng)變�，F(xiàn)在制定策略是沒有用的。銅它沒有達(dá)到我的上邊線，所以我沒有機(jī)會(huì)進(jìn)去，然后它就下來了。在未來的時(shí)候你就看這個(gè)銅，它最終破下來的這個(gè)點(diǎn)，它是不是有效的，如果有效，那就是沿著上邊線做空。因?yàn)檫@一條邊線已經(jīng)沒有用了，它已經(jīng)變成了下跌的第二個(gè)支撐點(diǎn)。如果這里開始下跌，那它的第一個(gè)支撐點(diǎn)就是前期上漲的下邊。如果這個(gè)點(diǎn)被它給跌破了，那第二個(gè)點(diǎn)哪里來呢？就是前期下破的支撐點(diǎn)。那個(gè)上邊線被突破之后就變成了前期的支撐點(diǎn)。下邊線被突破之后就變成了壓力點(diǎn)。
螺紋鋼，我沒有做國內(nèi)的銅，但是做了螺紋鋼和橡膠。我們看這個(gè)日線，螺紋鋼在5000左右一條邊線下來暴跌，形成震蕩。然后又反彈到上邊線的附近，這個(gè)我肯定是要做空的。怎么做空？當(dāng)時(shí)的價(jià)格判斷是在4300多一點(diǎn)，而且這個(gè)是相當(dāng)有效的，第一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)業(yè)國家不想讓它起來。第二個(gè)它在這里有兩個(gè)邊線糾交界點(diǎn)，第一個(gè)是前期第一波暴跌的平臺(tái)點(diǎn)，平臺(tái)的高位點(diǎn)。我這個(gè)線為什么沒有畫在上陰線的上方而畫在這里？因?yàn)橛行Р挥行В此毡P有沒有收上來這個(gè)點(diǎn)。它沒有一天站在這個(gè)線上面，這一條水平線沒有破。這一條，在這個(gè)地方有一個(gè)交界點(diǎn)，也就是說它要選擇一個(gè)方向。這個(gè)在螺紋鋼上面是很有效的。當(dāng)天是大陽線靠的最近，前幾天是第一次開了空倉，第二天滿倉進(jìn)入。開盤滿倉進(jìn)入，因?yàn)楫?dāng)天的日K線符合我的信號(hào)日。當(dāng)天開盤進(jìn)入到尾盤的時(shí)候已經(jīng)盈利很多了。結(jié)果第三天又來個(gè)低開高走，到達(dá)了上邊線附近，那我還要加倉，因?yàn)闄C(jī)會(huì)又出現(xiàn)了。第四天就確認(rèn)，確認(rèn)下來這個(gè)效果就非常好。大家可以看一下1205合約的下邊線已經(jīng)被破。也就是說下一次它反彈到我這個(gè)下邊線附近，那我肯定再次加倉。螺紋鋼在2012年它的下行趨勢(shì)比較明顯。
接下來是橡膠，這是一個(gè)連續(xù)合約。橡膠的波動(dòng)比較大，它的日線當(dāng)中其實(shí)沒有接近上邊線，但是也符合條件，當(dāng)天的時(shí)候它的差價(jià)還是比較多的。當(dāng)然，開不是開在連續(xù)上，而是開在另外的合約上。這個(gè)上邊線43500就像螺紋鋼的5000的那個(gè)高點(diǎn)，跟第二個(gè)高點(diǎn)連線，變成了我的上邊線。第三個(gè)高點(diǎn)，在上上周的時(shí)候正好達(dá)到它的上邊線，那你就可以選擇做空。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上有符合它的東西，也有不符合它的東西。畢竟橡膠是一種農(nóng)副產(chǎn)品，它靠天吃飯。南海那邊的橡膠產(chǎn)地天然災(zāi)害現(xiàn)在比較多，要減產(chǎn)。另一方面泰國的政府很壞，它想要提高橡膠的出口價(jià)。這些消息會(huì)讓橡膠短線的波動(dòng)變得非常的劇烈。所以我沒有把橡膠放在我的主要交易計(jì)劃里面，而是把金屬、化工和股指放在來了第一位。當(dāng)然，如果橡膠達(dá)到了滿足信號(hào)日的條件我們也可以去交易。目前橡膠的走勢(shì)在接觸到上邊線之后是回落的。
橡膠合約的日K線上也是這樣，關(guān)鍵看它是不是能破下邊線。下邊線你怎么找，你只能找一個(gè)平衡點(diǎn)，而且你還要有一個(gè)原則：當(dāng)天如果K線實(shí)體很大，而且是向反方向走的話，那么基本上都是有效的。如果是高開低走，有一個(gè)很長的陰線實(shí)體，說明它是進(jìn)行調(diào)整。如果是低開高走，走勢(shì)像金雞獨(dú)立，那么它反彈的趨勢(shì)也是很有效的。你看這里有一根很大的陽線實(shí)體，那么我們要找開盤價(jià)。我們的第一個(gè)目標(biāo)是放在這里一個(gè)下陰線的低點(diǎn)，另一邊也有一個(gè)低點(diǎn)，但幾乎沒有一天，它是收在這個(gè)下陰線的低點(diǎn)之下的。所以這幾個(gè)點(diǎn)你可以作為一條水平線來當(dāng)做它的第一個(gè)目標(biāo)位。如果這個(gè)水平線被破了，那么第二個(gè)目標(biāo)也不需要24165 這個(gè)低點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好我們可以把它放大到整數(shù)，這個(gè)點(diǎn)數(shù)就是23000左右。如果泰國那里受災(zāi)少，橡膠產(chǎn)量又比較高，那么它的價(jià)格完全可以破20000。這個(gè)就要看你后期交易策略的制定和隨機(jī)應(yīng)變的能力。所以我說做期貨，是不能一成不變的。這些東西只是我個(gè)人總結(jié)的一些經(jīng)驗(yàn)，如果你完全按這個(gè)來操作，那么我的另外一些新變化你又不知道了。在做期貨當(dāng)中，除了按照已經(jīng)能夠讓我們盈利的系統(tǒng)做下來之外，還有一些比較有用的東西。比如說你在做期貨的時(shí)候肯定是多種品種都參與的。那么有沒有這么一個(gè)品種，你做進(jìn)去百分之七八十的概率都是能做對(duì)的。如果有一個(gè)品種，三分之二以上做進(jìn)去都是虧錢的，那么我勸你把這個(gè)品種刪掉。刪掉那些虧錢的品種以后，那你剩下來的品種就是你能夠賺錢的品種，因?yàn)樗容^符合你個(gè)人的性格和特性。
談到個(gè)人的心態(tài)問題，心情不好的時(shí)候不要去做，心情很好的時(shí)候，也不要去做。只有在心態(tài)平和的時(shí)候才能去做。因?yàn)樾那楹芎茫銜?huì)放大你的預(yù)期。心情很差，會(huì)造成你交易過多，來回止損。
第二個(gè)是對(duì)盤面的變化要有比較敏感的嗅覺，有時(shí)候產(chǎn)生信號(hào)只是一瞬間的。雖然我在紙上畫畫很簡單，因?yàn)樗且呀?jīng)走出來的，是過去的了。我們做期貨的都主張不要預(yù)測(cè)，但是我永遠(yuǎn)都在預(yù)測(cè)。因?yàn)楹苊黠@，期貨的價(jià)格是未來的價(jià)格。你不去預(yù)測(cè)。你又怎么去做呢？在左邊的K線圖，都是過去的走勢(shì)，是已經(jīng)成為事實(shí)的。你說你退回去做期貨，行不行？而右邊是未來的行情，我如果不去預(yù)測(cè)，我怎么做期貨。做期貨要有一張圖，左邊的是經(jīng)驗(yàn)，右邊的是預(yù)測(cè)。上次有新聞報(bào)道說暴發(fā)了一次食鹽危機(jī)，許多人都去搶購食鹽，商店里的食鹽漲到20塊錢一斤。許多人都跑去買，有的人甚至買了一噸，那這個(gè)要什么時(shí)候才吃的完？食鹽的消費(fèi)量不是很大，像大米是日常消費(fèi)，所以我們可以買來放到家里，而食鹽卻是會(huì)融化的。食鹽和大米這種東西不適合投機(jī)，但是你可以買一點(diǎn)放在家里做日常消費(fèi)。
對(duì)宏觀形勢(shì)的深刻理解，宏觀面的認(rèn)識(shí)在幾個(gè)月之內(nèi)或者很長一段時(shí)間里是不需要變化的。當(dāng)然，有一些突發(fā)事件肯定是立刻處理的。比如說我做了原油的空單，真的戰(zhàn)爭發(fā)生了，那我肯定立刻毫不猶豫的處理掉，不要等到止損位了才處理。比如說我做了橡膠的多單，日本發(fā)生了大地震了，日本是汽車的中間加工國，對(duì)橡膠的需求很大，那么這個(gè)橡膠肯定是要跌的。又比如泰國，印尼等一些橡膠出產(chǎn)國發(fā)生了大面積洪水災(zāi)害，橡膠林被洪水破壞了，那么橡膠肯定是會(huì)漲的，那我如果有橡膠空單就應(yīng)該立刻止損�？醋罱暮暧^面最好還是堅(jiān)持做空。股指的話在未來的一段時(shí)間里可以考慮選擇一個(gè)低點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)。
如果我賺了錢的話，那這些錢里肯定有一部分是在座的各位虧錢虧的。我們之間的交流相信對(duì)彼此都是有促進(jìn)的。好了今天就講到這里，如果在坐的各位有什么問題，可以在會(huì)議后跟我溝通。謝謝！
期貨中國網(wǎng)李婷、伍寶君、沈良整理
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精彩語錄：
我們知道中國的股票市場(chǎng)第一批股民大部分來自前衛(wèi)工作者。
2001年，我把那個(gè)階段稱自己為“學(xué)徒”。
2006年到2007年做股票，這個(gè)時(shí)候我將自己定義為投資者。
在這一年多的時(shí)間里，我就學(xué)會(huì)了一個(gè)“等”字。
2007年出來之后，我覺得真正成為了投機(jī)者。
我認(rèn)為投機(jī)者是在尋找、嘗試一個(gè)適合自己的盈利模式。
2008年一直到今天，或許也包括今后幾年做期貨的時(shí)間，我把自己定位成理財(cái)者。
有一句話說“期貨交易是一種零和游戲。” 它本身的錢沒有被創(chuàng)造出來，只是來了一個(gè)乾坤大挪移。
應(yīng)該保持和大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，這個(gè)是最關(guān)鍵的，也是一個(gè)先決條件。
市場(chǎng)只有大的趨勢(shì)，沒有其他任何一種分法。要么是牛市，要么是熊市。
實(shí)際上震蕩市是大趨勢(shì)中的一個(gè)中繼。
從趨勢(shì)投資來說，只有一種趨勢(shì)就是大趨勢(shì)。
邊線策略是我交易方法中的核心思想。
我在交易中時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注一些品種的上邊線或者下邊線。
決策的周期，我平常關(guān)注的周期是依照周K線以及日線。因?yàn)槲业倪吘�，大多數(shù)品種是從日線上找出來的。
從選擇品種、方向到?jīng)Q定進(jìn)場(chǎng)以及哪一個(gè)時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，我所關(guān)注的K線圖，技術(shù)參數(shù)是從長到短的。
逆勢(shì)交易有一個(gè)原則，就是必須要順大勢(shì)，從不逆大勢(shì)的操作，但一定是逆小勢(shì)。
基于我現(xiàn)在的資金情況，我主要選擇金屬、化工為重點(diǎn)，股指為輔。
頻率一周最多兩次，也可能是一次，或者在我的周期里持有，也有可能是三個(gè)星期。
持倉平均周期是3—5天左右，如果行情符合我的預(yù)期，一般在3天左右就可以平倉出局，然后尋找下一個(gè)信號(hào)。
如果失敗的典型你能抓住，下次不再犯這個(gè)錯(cuò)誤，就會(huì)有機(jī)會(huì)成功。
宏觀面上來說我雖然不是一個(gè)悲觀主義者，但是我覺得世界經(jīng)濟(jì)的問題很大。
保守的目標(biāo)美元指數(shù)會(huì)漲到87左右。
刪掉那些虧錢的品種以后，那你剩下來的品種就是你能夠賺錢的品種，因?yàn)樗容^符合你個(gè)人的性格和特性。
情不好的時(shí)候不要去做，心情很好的時(shí)候，也不要去做。只有在心態(tài)平和的時(shí)候才能去做。
期貨的價(jià)格是未來的價(jià)格。你不去預(yù)測(cè)。你又怎么去做呢？
做期貨要有一張圖，左邊的是經(jīng)驗(yàn)，右邊的是預(yù)測(cè)。
若要聯(lián)系陶云峰-桃子基金，與其探討合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891 （該電話中午、下午和晚上有人接聽）
各位朋友，大家下午好。首先我在這里感謝期貨中國網(wǎng)和永安期貨，感謝他們?yōu)檫@次聚會(huì)所做的努力。也要感謝各位對(duì)期貨行業(yè)的熱愛，不辭辛勞趕來參與。本來沈兄和我說是100個(gè)人左右的會(huì)議，但在這里看到這么多人，也由衷地感受到了大家對(duì)期貨交易的一種鐘愛。但是鐘愛歸鐘愛，千萬不要由愛生恨或者是又愛又恨。怎么樣去做到這一些呢？其實(shí)這和我們每一個(gè)人的經(jīng)歷以及心態(tài)有很大的關(guān)系。在此之前，我沒有真正講過我交易的理念，除了和沈良兄一起交流以及與俱樂部內(nèi)部20個(gè)成員講到過一點(diǎn)。今天由于受到一個(gè)啟發(fā)，最近我剛剛買了兩本書，一本是《力量》，一本是《秘密》，這兩本書是由朗達(dá)·拜恩寫的。他在《秘密》里和大家分享了一些世界上著名偉人成功的秘密。所以我在這里也應(yīng)該和我們這個(gè)圈子里的朋友一起分享我自己認(rèn)為比較成功或者比較失敗的一些典型的東西。因此這個(gè)報(bào)告里面所涉及的一些內(nèi)容，還是首次且未經(jīng)公開的。
這個(gè)報(bào)告主要分為兩部分，一部分是我交易的理念和方式，還有一分部是今后半年到一年多一點(diǎn)時(shí)間里對(duì)期貨市場(chǎng)的看法。當(dāng)然看法是代表個(gè)人的觀點(diǎn)，希望大家不要盲目地理解。因?yàn)槊總�(gè)人都有自己的個(gè)性，我的方式不一定適合你，你的方式也同樣不一定適合我，我有可能吸收一些對(duì)我有用的精華，但是我絕對(duì)不可能照搬照抄。
自己的一些介紹在期貨中國網(wǎng)以及我自己公司的網(wǎng)站上也有。我們公司的網(wǎng)站是。我95年出來工作，工作第一年的第一天就做股票了。我是教書的，因?yàn)樵谖覀冏约簩W(xué)校有很多先進(jìn)人士。我們知道中國的股票市場(chǎng)第一批股民大部分來自前衛(wèi)工作者，也就是說最能接受外界事物的一批人中，教師占了很大一分部。我受到他們的影響也去做了股票。一直到2001年，我把那個(gè)階段稱自己為“學(xué)徒”。大家都知道“學(xué)徒”大多數(shù)都是付費(fèi)的。我這個(gè)“學(xué)徒”沒有被收費(fèi)，還掙了一套房子的錢，在2001年買了房子，然后結(jié)婚，停止交易。
一直到2005年，打出租車去桐鄉(xiāng)，在出租車上聽到998點(diǎn)這一個(gè)點(diǎn)位，回去又拿了1萬塊錢，開始做股票。第二次開始做股票，真正感覺有機(jī)會(huì)然后大量投入是在2006年。2006年到2007年做股票，這個(gè)時(shí)候我將自己定義為投資者。因?yàn)槊恳淮纬鍪�，基本上都要等很長的時(shí)間而不是每天都盲目地做交易，每天做交易的是打工者，給交易所或者是證券公司打工。在這一年多的時(shí)間里，我就學(xué)會(huì)了一個(gè)“等”字。股票市場(chǎng)不是每天都有機(jī)會(huì)的。
我從事教書這個(gè)職業(yè)12年的時(shí)候，我辭去了本來的工作。我教書的定位是純粹的教書而不是育人，因?yàn)槲议_小差，中間做了這么久的股票。2007年出來之后，我覺得真正成為了投機(jī)者。投機(jī)肯定面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也會(huì)帶來更大的收益。但是我出來做期貨或者是股票，辭掉原本比較安定的工作是有一個(gè)前提的。我家里有三位教師，我出來失敗之后，回去依然能活，我的風(fēng)險(xiǎn)只有三分之一。2007年到2008年做股票里面的一種認(rèn)沽權(quán)證。我們都知道2007年那段時(shí)間的行情很瘋，從那個(gè)時(shí)候開始我接觸期貨。就算是權(quán)證也有很大的缺陷在里面，不能T+0和雙向操作。所以那個(gè)時(shí)候我把自己定格為投機(jī)者。我認(rèn)為投機(jī)者是在尋找、嘗試一個(gè)適合自己的盈利模式。我終于找到了適合自己做的，也符合自己脾氣個(gè)性的一種模式。
第四個(gè)階段是2008年一直到今天，或許也包括今后幾年做期貨的時(shí)間，我把自己定位成理財(cái)者。因?yàn)楝F(xiàn)在我不但是自己做期貨，也幫朋友理財(cái)，這時(shí)候我是用自己的盈利模式為理財(cái)賬戶創(chuàng)造收益。剛剛沈兄提到的，我最早在網(wǎng)絡(luò)上公開展示的一個(gè)賬戶，是我表姐的。桃子基金從2010年的10月18日開始操作一直到2011年年前最后一天1月20日結(jié)束，這個(gè)基金做的有點(diǎn)累。當(dāng)時(shí)我表姐把錢給我的時(shí)候，她說了一句話“要么你就把我虧光了，我一分錢都不要，要么你就給我翻幾個(gè)倍，我不要20%或者30%的收益�！币�?yàn)橛羞@樣一個(gè)觀點(diǎn)，所以操作的手法也不一樣。我形容這個(gè)賬戶是波動(dòng)性非常激烈。有很多投資者都難以接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，但同時(shí)對(duì)于這個(gè)賬戶，我也有自己的底線，永遠(yuǎn)不能少于50萬，少于50萬就失敗。這筆錢轉(zhuǎn)出來之后，她并不是用來買房子或者其他的消費(fèi)，而是仍舊將這筆錢交給我。她的錢也逐漸多起來，不想承擔(dān)這么大的風(fēng)險(xiǎn)，想要找一個(gè)比較穩(wěn)定的收益率的方式。我也在弄另外一個(gè)穩(wěn)健型的賬戶，大概在下周左右，仍舊會(huì)在期貨中國網(wǎng)上公布。今后的賬戶可能不再公布持倉，這個(gè)需要大家諒解。當(dāng)時(shí)公布持倉的時(shí)候，剛開始的一段時(shí)間沒有任何影響，但是當(dāng)權(quán)益和收益率上升之后，對(duì)市場(chǎng)還是有影響的，反過來作用于我本身。每當(dāng)原先的賬戶桃子基金回撤，我總會(huì)收到各個(gè)地方打過來的騷擾電話，當(dāng)我的權(quán)益上升時(shí)，又沒聲音了。北京的張老師，當(dāng)我資金回撤的時(shí)候，每天晚上11點(diǎn)給我打電話，第二天早上9點(diǎn)之前再給我打電話，他說我吃的鹽比你吃的飯還多，這是事實(shí)。
我的投資理念不多，其實(shí)也就是這么幾句話。剛剛沈兄講到一篇文章，我非常贊同。我用自己的一句話來說就是：第一，保持一種以大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)。比如我們的狀態(tài)分為幾種，第一種是人的心理狀態(tài)、生理狀態(tài)還有交易的頻率等。心理狀態(tài)是我最關(guān)注的，最簡單的就是說大多數(shù)人比較沖動(dòng)，周圍一群人不想買股票的時(shí)候，你再去買，就是買別人剩下已經(jīng)抬高的價(jià)格，這沒有用。這和房產(chǎn)投資、買房子一樣，大多數(shù)人冷靜甚至害怕的時(shí)候，你就應(yīng)該選擇時(shí)機(jī)出手。這是我的第一個(gè)觀點(diǎn)。有一句話說“期貨交易是一種零和游戲�！� 它本身的錢沒有被創(chuàng)造出來，只是來了一個(gè)乾坤大挪移，大家的錢都來到了我的賬戶里，我就能生存下去，這也是符合零和交易。但我覺得可能是一種負(fù)和交易，同樣一個(gè)賬戶，買同一個(gè)品種，在同一價(jià)位買進(jìn)賣出，交易的手續(xù)費(fèi)有高有低，各個(gè)公司、每個(gè)品種也不一樣，但是大致都是在700次左右，這個(gè)賬戶基本上就歸零了。所以我覺得期貨交易更是一種負(fù)和交易。每一次不虧本，同樣的價(jià)格買進(jìn)賣出700次，什么都沒了。因?yàn)榇嬖谶@樣的一種潛規(guī)則，所以我們必須努力提高每一次出手或者是每一次交易的勝率。有好多人的交易勝率比桃子基金的交易勝率高很多，有60%、70%甚至是80%的。勝率低一點(diǎn)也可以，用另外一種方式即提高每一次交易的盈虧比例，實(shí)現(xiàn)多次失敗一次成功就夠的狀態(tài)。既然我們知道大多數(shù)人是虧錢的，就像在期貨中國網(wǎng)上注冊(cè)公布的操盤手一樣，40%左右的人掙錢，還有60%左右的人虧錢，那么你為什么還要和大多數(shù)人一樣呢？所以我認(rèn)為應(yīng)該保持和大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，這個(gè)是最關(guān)鍵的，也是一個(gè)先決條件。在股票市場(chǎng)里我們經(jīng)常會(huì)聽到盲目跟蹤，追漲殺跌等情況，如果我有這樣一個(gè)理念存在，保持一種與大多數(shù)人不一樣的交易狀態(tài)，我就會(huì)選擇逆勢(shì)交易。
綜合而言我是一個(gè)趨勢(shì)投資者，雖然我做短線的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于趨勢(shì)投資的能力。由于資金量大，賬戶多，被迫轉(zhuǎn)變我的風(fēng)格，以前頻繁的短線操作變成現(xiàn)在的波段操作，之后再變成長線的趨勢(shì)投資。我設(shè)計(jì)這樣的一個(gè)觀點(diǎn)，市場(chǎng)只有大的趨勢(shì)，沒有其他任何一種分法。要么是牛市，要么是熊市。牛市來了是幾年時(shí)間，熊市來也是幾年時(shí)間。它實(shí)際上是符合經(jīng)濟(jì)增長規(guī)律或者是實(shí)體經(jīng)濟(jì)幾年循環(huán)的一個(gè)規(guī)律。經(jīng)濟(jì)學(xué)書上有很多相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律的說法，還有一種是價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)的價(jià)格規(guī)律，也是經(jīng)濟(jì)規(guī)律的一種。還有很多人認(rèn)為每年大多數(shù)時(shí)間的行情都在震蕩，然后就產(chǎn)生了一個(gè)概念叫震蕩市。實(shí)際上震蕩市是大趨勢(shì)中的一個(gè)中繼。熊市中的震蕩市，有向上的震蕩，也有橫向的震蕩，不管怎么樣，它始終在熊市中，牛市當(dāng)中亦是如此。從趨勢(shì)投資來說，只有一種趨勢(shì)就是大趨勢(shì)。
第三個(gè)是邊線策略。今天是第二次講，之前只是在群體內(nèi)部分享過一次，但也沒講得這么仔細(xì)。邊線策略是我交易方法中的核心思想�！斑吘�策略”來自于量子力學(xué)中的“邊界理論”，這個(gè)可以從網(wǎng)絡(luò)或書中查到，但是邊線策略是沒有的。其實(shí)質(zhì)的含義是指，每一樣物體或者事物，它的運(yùn)動(dòng)都是有局域化的限制，我們稱之為局限。例如拋皮球、打乒乓球，它總有一個(gè)邊，沒有邊就不成規(guī)矩了。這個(gè)邊線是由既定的宏觀基本面因素決定的。比如說我認(rèn)為市場(chǎng)只有大趨勢(shì)，即牛市和熊市。從08年以來，處于一個(gè)大的熊市中，那么它就有一個(gè)反彈或者震蕩，上漲的一個(gè)上頂局限。我把上頂?shù)木窒拚页鰜恚蔷驼业搅瞬伎盏牧紮C(jī)，可以在少數(shù)的交易中獲得盈虧比例比較大的投資收益。相對(duì)于一些微觀的因素來說，宏觀的一些基本面因素不可能在短期里出現(xiàn)頻繁的變化。它的變化會(huì)從很多的市場(chǎng)現(xiàn)象中透露給你，若你能抓到這些現(xiàn)象，那就不會(huì)上后面的當(dāng)。它的持續(xù)周期比較長，所以我們不需要頻繁的交易。但是宏觀基本面因素在某一些特定的時(shí)間點(diǎn)，也會(huì)發(fā)生一些比較小的變化。因此邊線策略也并不是永遠(yuǎn)適用或者是100%成立。邊線也是一個(gè)近似的結(jié)果，每一條邊線都會(huì)隨著形勢(shì)的變化而有所修正，有更高階的修正，比如上一個(gè)臺(tái)階的修正，或者更低階的修正。這個(gè)靠我們平時(shí)關(guān)注國內(nèi)外形勢(shì)時(shí)累積起來的一個(gè)交易經(jīng)驗(yàn)。利用邊線策略，然后符合我的交易理念，形成自認(rèn)為還是能夠盈利的交易模式即邊線交易模式。08年下半年開始一直到今天，我都在使用這個(gè)模式。事實(shí)上也證明這個(gè)模式在實(shí)際的操作中還是比較有效的。它有一個(gè)前提，必須要做到這個(gè)模式中的每一條。如果其中有一個(gè)條件沒有做到，邊線交易的模式就被破壞了，你可能一次性就犧牲了，那就沒有辦法起來了。桃子基金在去年5月初有一次大的回撤，幾乎回吐了所有的利潤，只剩下百分之十幾的利潤。大家都認(rèn)為起不來了，我自己有一個(gè)絕對(duì)的底限，我最終只要遵守這個(gè)交易模式，我就能起來。邊線交易模式的基本情況有這幾點(diǎn)內(nèi)容。每一次交易必須要完成這些分析或者是一些決策才能實(shí)現(xiàn)。我在交易中時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注一些品種的上邊線或者下邊線。空頭市場(chǎng)在主要的熊市中，我把60%以上的時(shí)間關(guān)注它的上邊線，40%的時(shí)間尋找下邊線，牛市中主要關(guān)注下邊線。我自己有另外一個(gè)名稱，稱之為區(qū)間逆勢(shì)交易。如果我找到上邊線與下邊線，在一段比較長的時(shí)間里，固定在這樣的一個(gè)區(qū)間里進(jìn)行逆勢(shì)交易。在這個(gè)區(qū)間中，我從不做順勢(shì)交易，哪怕我平常出局，也不反手。決策的周期，我平常關(guān)注的周期是依照周K線以及日線。因?yàn)槲业倪吘�，大多數(shù)品種是從日線上找出來的，有部分品種，例如橡膠是從連續(xù)合約的周線上找出來的。橡膠的日內(nèi)波動(dòng)震蕩比較激烈，以前稱它為短線之王，時(shí)間越短，它的走勢(shì)就越不穩(wěn)定，時(shí)間越長，它的趨勢(shì)性就越清楚，所以我是用周線來觀察橡膠的決策周期，執(zhí)行周期則是參考日線和30分鐘線。當(dāng)日線接近滿足我的條件時(shí)，再去參考30分鐘線，因?yàn)?0分鐘線會(huì)給我一個(gè)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇。從選擇品種、方向到?jīng)Q定進(jìn)場(chǎng)以及哪一個(gè)時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，我所關(guān)注的K線圖，技術(shù)參數(shù)是從長到短的。我決定做空，就去更短一點(diǎn)的周期里選擇進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。方向、區(qū)間的逆勢(shì)交易有一個(gè)原則，就是必須要順大勢(shì)，從不逆大勢(shì)的操作，但一定是逆小勢(shì)，即一個(gè)小波段，每個(gè)波段時(shí)間長短不一樣，這需要我們關(guān)注具體的品種�？疹^市，我只在上邊線做空，也就是大家相當(dāng)激動(dòng)或者害怕的時(shí)候，我會(huì)選擇時(shí)機(jī)出手，只在上邊線做空，下邊線附近平倉。到達(dá)我的預(yù)期目標(biāo)，馬上執(zhí)行。我不期待突破，也不希望它突破，因?yàn)橐煌黄疲矣忠獙ふ伊硗獾倪吘�了。如果永遠(yuǎn)不突破，我永遠(yuǎn)在以前制定的方案中執(zhí)行，這很舒服。比如它永遠(yuǎn)在我制定的兩個(gè)區(qū)間里運(yùn)行，那我一天到晚只要睡覺了，可以交給程序來執(zhí)行。不反手，多頭市情況正好相反。我所說的不反手，不代表我不可以在其他品種上選擇對(duì)沖或者做一個(gè)小的交易。比如去年11月-12月份，我的股指多單出來之后，我就馬上空了銅。這個(gè)時(shí)候是反手，但我不在同一個(gè)品種上反手，哪怕這個(gè)品種帶來的收益更多，我也不去管它。品種選擇，因?yàn)榛谖椰F(xiàn)在的資金情況，我主要選擇金屬、化工為重點(diǎn)，股指為輔，股指去年一年中只參與了4次交易。頻率一周最多兩次，也可能是一次，或者在我的周期里持有，也有可能是三個(gè)星期。倉位的決定，我把自己的資金分成兩個(gè)部分，第一是三分之一底倉，我可能選擇在信號(hào)日當(dāng)天就出手的三分之一，這是基于我已經(jīng)比較有大的收益率的情況下，我可以用作概率比較小的投機(jī)。如果我今天在信號(hào)日確認(rèn)之前就做好底倉，這個(gè)收益率肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于信號(hào)確認(rèn)之后所進(jìn)行的布局。所以我可以在收益率比較高的時(shí)候拿出三分之一的底倉進(jìn)行投機(jī)。當(dāng)天的日K線在收盤時(shí)會(huì)確認(rèn)我的信號(hào)發(fā)出，確認(rèn)信號(hào)發(fā)出的第二天早上基本在15分鐘之內(nèi)，甚至在5分鐘之內(nèi)全部進(jìn)去，三分之二剩下的包括昨天晚上盈利的，從來不會(huì)剩下一點(diǎn)保證金，所以期貨公司很討厭我。持倉平均周期是3—5天左右，如果行情符合我的預(yù)期，一般在3天左右就可以平倉出局，然后尋找下一個(gè)信號(hào)。去年一整年基本上從5月份之后就開始關(guān)注空頭行情。以做空為例，進(jìn)場(chǎng)前提是已經(jīng)有1—2個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，以此來作為邊界的參考。也可以是一個(gè)高點(diǎn)成為我的邊線，因?yàn)檫@是關(guān)鍵的點(diǎn)，也是以前行情突破的點(diǎn)。我可以用它來畫一條平行線，當(dāng)做我下一次交易的下邊線。如果前面已經(jīng)有兩個(gè)相對(duì)比較概率更大的高點(diǎn)，我就用兩個(gè)再配合一下。比如塑料合約，前期有兩個(gè)相對(duì)高點(diǎn)的情況下，這兩個(gè)點(diǎn)確認(rèn)之后，第三段行情可以參照它作為上邊線。信號(hào)是滿足條件，接近或者到達(dá)邊線日收長上影線甚至是高位陰線，這是最佳的K線形態(tài)。也有在一種情況下出手，那個(gè)時(shí)候不可能一下子滿倉，只能是三分之一或者三分之二。接近或者達(dá)到上邊線的時(shí)候收一根大大的陽線，這種情況肯定要稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn)。原則是在邊線的附近觀望或者是埋伏三分之一的倉單。當(dāng)日的收盤如果符合信號(hào)日的條件，次日開盤全部進(jìn)倉。大部分資金次日開倉進(jìn)場(chǎng)，第一是為了回避假的信號(hào)，第二是因?yàn)槲覑圬澬”阋耍?dāng)天如果確認(rèn)，肯定有很大的結(jié)算差價(jià)，這個(gè)我不想給。出場(chǎng)的前提是已經(jīng)有一到兩個(gè)相對(duì)低點(diǎn)，以此作為邊線參考。比如塑料這個(gè)是相對(duì)低點(diǎn)，前一個(gè)低點(diǎn)，這里一個(gè)低點(diǎn)，那就可以選擇在這一條邊線附近平倉。突破之后，另外尋找邊線。信號(hào)是日內(nèi)接近或到達(dá)上邊線或者下邊線的關(guān)鍵整數(shù)位。中國人對(duì)數(shù)字也很敏感，比如3或者關(guān)鍵的整數(shù)，整數(shù)都認(rèn)為是有較大的支撐或者較大的壓力。原則是到位立刻出場(chǎng)，不期待突破，不等待回撤。到達(dá)邊線立即出場(chǎng)，如果錯(cuò)過了怎么辦？一般會(huì)在收盤前再出場(chǎng)，平倉之后，絕對(duì)不在同一品種上反手操作。當(dāng)然有止損和止盈。止損的第一個(gè)條件是，進(jìn)場(chǎng)的當(dāng)日脫離成本，當(dāng)天就不用止損了，如果次日開盤脫離成本也可以，當(dāng)天被套牢也可以，結(jié)算價(jià)的話肯定套牢。如果這兩個(gè)條件當(dāng)中，任何一個(gè)條件都無法滿足，那么次日開盤20分鐘內(nèi)止損。以前做股票的時(shí)候，開盤前的3個(gè)15分鐘K線，基本上就定了當(dāng)天的趨勢(shì)。根據(jù)我自己的操作，這個(gè)概率可以達(dá)到85%以上。期貨的變化更快更大，不可能給它45分鐘時(shí)間，一天只有四個(gè)小時(shí)，看了一個(gè)小時(shí)還沒出手，今天就不用做了。所以我一般時(shí)間都放得比較短，開盤前的20分鐘之內(nèi)，基本在開盤之前就決定了進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)。如果要持倉，持有多久，這個(gè)是不一定的，要看是否滿足我止損或者止盈的條件。第一脫離成本。第二不觸發(fā)止損點(diǎn)，止損點(diǎn)是前一波段高位K線實(shí)體的低點(diǎn)。因?yàn)镵線有陽線、陰線、十字線等多種類型，這個(gè)表達(dá)起來很復(fù)雜也很麻煩，我就將K線看成一個(gè)實(shí)體，影線部分就不要了，實(shí)體部分的低點(diǎn)，不論是陽線還是陰線，如果突破這個(gè)或者達(dá)到這個(gè)，我就止損了。第三不觸發(fā)我的止盈點(diǎn)，邊線點(diǎn)。做空是下邊線點(diǎn)，前兩個(gè)點(diǎn)決定的第三個(gè)點(diǎn)大致在邊線附近。什么時(shí)候產(chǎn)生就什么時(shí)候止盈�；蛘呤顷P(guān)鍵整數(shù)位，有的時(shí)候止盈不一定在邊線點(diǎn)，而是突破邊線或者未到邊線時(shí)的關(guān)鍵整數(shù)。持倉執(zhí)行，滿足一，不滿足二、三任何一點(diǎn)時(shí)，不做日內(nèi)短差交易。操作流程很簡單，2001年之后的2006年到2007年之間，學(xué)會(huì)的一個(gè)字即“等”。等待信號(hào)日，信號(hào)日確認(rèn)進(jìn)場(chǎng)，又是等待。等待確認(rèn)進(jìn)行持倉，又是等，等待止盈、止損點(diǎn)出現(xiàn)。如果出現(xiàn)就出場(chǎng)，出場(chǎng)之后又是等，等待下一個(gè)信號(hào)日，就是這么一個(gè)循環(huán)的過程。
結(jié)合去年桃子基金的操作，典型的案例有好多個(gè)，我自己認(rèn)為將值得和大家分享的案例講一下。第一個(gè)是失敗的案例，在塑料1109合約上。我喜歡和人探討比較失敗的典型而不是盈利的典型。因?yàn)槎颊f失敗是成功之母。如果失敗的典型你能抓住，下次不再犯這個(gè)錯(cuò)誤，就會(huì)有機(jī)會(huì)成功。4月18日我在這根K線進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)樗虻较逻吘�附近，我做了一個(gè)錯(cuò)誤的動(dòng)作，其實(shí)違背了我的交易原則，就是順大勢(shì)。買了多單，因?yàn)樗且粋�(gè)空的大勢(shì)，而我在下邊線附近買了多單。按照我的原則應(yīng)該等待上邊線附近進(jìn)行空單的入場(chǎng)，我違背了自己的原則。當(dāng)天買了多單是盈利的，第二天打下來了，沒有觸發(fā)我的止損點(diǎn)，因此沒有走。后面一個(gè)星期的時(shí)間，總的比較符合我的預(yù)期，但仍舊違背我的原則，順大勢(shì)。其實(shí)它是逆大勢(shì)，順了小勢(shì)，相反的操作，所以到達(dá)上邊線的附近，也沒有進(jìn)行止盈的操作。這又違背了第二個(gè)原則，這兩個(gè)原則是相輔相成的。第二次回下來之后，很多人的心態(tài)包括我自己可能都不是很成熟，我成熟得比較快，接受得比較快，比別人少走一些彎路而已。那個(gè)時(shí)候我也覺得盈利這么高的時(shí)候不走，難道到回吐利潤再走，它還有一條下邊線，等到了4月底，回到下邊線附近，我還是沒有走。我覺得收斂三角形震蕩之后必須要選擇方向，這個(gè)方向放在當(dāng)時(shí)的國際形勢(shì)中，正好是希臘問題沒有出現(xiàn)的前幾天，我心里在期待它向上突破，突破之后就做空單了。結(jié)果最后一天破下邊線的時(shí)候，因?yàn)槭毡P收在邊線上，又有一個(gè)心里期待，所以沒有出場(chǎng)。當(dāng)天晚上原油暴跌，最多暴跌16、17，從100多到90點(diǎn)左右，第二天開盤很慘，瞬間到跌停板，我根本沒機(jī)會(huì)走，第三天收了一個(gè)陽線，總算止損出場(chǎng)。因此導(dǎo)致我的桃子基金在5月初的時(shí)候幾乎回吐了所有的利潤。之后就休整了。因此還是要符合自己趨勢(shì)交易的觀點(diǎn)。選擇在上邊線做空，突破之后更加確定自己的上邊線是準(zhǔn)確的，只不過是驗(yàn)證而已。這是一個(gè)相當(dāng)失敗的交易，我違背了這些原則，第一個(gè)是方向里的順大勢(shì)逆小勢(shì)變成了逆大勢(shì)順小勢(shì)。第二個(gè)違背了我是否止損還是持倉里的原則，觸發(fā)了止損點(diǎn)，沒有及時(shí)止損。
第二個(gè)是比較典型的成功案例，當(dāng)時(shí)的時(shí)間正好在這里，就是剛剛進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候。去年11月底12月初銅1202的合約，我在這里找到了兩個(gè)點(diǎn)，因?yàn)榍耙徊ㄗ隹帐窃阡\上，后來一波反彈沒有參與。這一天是前一天震蕩的一個(gè)大的底部，確認(rèn)突破，突破的第一個(gè)點(diǎn)找到了，外盤倫銅上也符合。第二個(gè)點(diǎn)是大規(guī)模下調(diào)之后的一次反彈，觸發(fā)當(dāng)天上邊線的點(diǎn)，這兩個(gè)點(diǎn)成為一條上邊線，按照我的交易模式，我已經(jīng)可以等待機(jī)會(huì)了，兩個(gè)點(diǎn)出現(xiàn)之后，如果不產(chǎn)生第二個(gè)點(diǎn)，只有一個(gè)點(diǎn)，我就以這一條作為上邊線，如果產(chǎn)生了第二個(gè)點(diǎn)，我就以這條作為上邊線，那我就可以等待它每一次靠近或者到達(dá)上邊線的時(shí)候選擇我的交易。12月2日當(dāng)天，收了一個(gè)符合我條件的K線，高位陰線，第二天進(jìn)場(chǎng)，正好是半倉的資金，第三天一下子高開在上邊線，很多人都減倉了，晚上給我打電話，說只有我一個(gè)人加倉。這條線后一天高位的陰線，第三天開盤，全部加倉，我覺得上邊線做空的原則還是要遵守，因?yàn)榍懊娉赃^虧，然后一直持有，一直到這根線低位的陰線附近減倉。平倉之后做股指期貨的多單，而不是做銅反手的多單。這里的一根K線是低位的十字星，這兩個(gè)點(diǎn)正好產(chǎn)生一個(gè)下邊線，到達(dá)了馬上出場(chǎng)。不違背自己交易的模式，還是能帶來一個(gè)可觀的收益。因?yàn)樽罡唿c(diǎn)位開在這里，平倉是下邊線，這個(gè)空間相當(dāng)大，這個(gè)日K線的圖形縮小，有三個(gè)停板暴跌的一半左右，資金量可以達(dá)到70%以上的增長，這是值賬戶總的權(quán)益。這是我交易的一個(gè)方式，配合兩個(gè)案例和大家一起分享。
接下來和大家分享后期一些品種的展望。
最近趨勢(shì)最明顯的一個(gè)品種便是螺紋鋼。宏觀面上來說我雖然不是一個(gè)悲觀主義者，但是我覺得世界經(jīng)濟(jì)的問題很大，我在今后的一年到一年半時(shí)間里基本上不會(huì)去參與大宗商品做多。只有當(dāng)修正我的宏觀面上的消息真正產(chǎn)生的時(shí)候，我才會(huì)去根據(jù)形勢(shì)來變化。因?yàn)槟愕慕灰撞豢赡苁且怀刹蛔兊摹＝酉聛硎且恍┘夹g(shù)上面的分析，主要是國際貨幣以及商品的一些走勢(shì)。美元、歐元、銅和原油。
這個(gè)講的是美元純粹的技術(shù)面表現(xiàn)，上面是一個(gè)美元的周線圖，我們可以看到之前它都是在一個(gè)大的下行趨勢(shì)當(dāng)中。大家都買了美債，只有讓美元貶值，它才能便宜。比如說我們買了美債，美鈔一升值，美國重新拿人民幣換給你。我們不就是吃虧了，所以它永遠(yuǎn)都是處在一個(gè)大的下行通道中。但是它會(huì)出現(xiàn)不同的波段，因?yàn)槊绹娜驊?zhàn)略，它的錢不斷的流入流出，這樣一個(gè)不斷的循環(huán)過程會(huì)讓它出現(xiàn)這樣的波段走勢(shì)。我們看最近的一段走勢(shì)，其實(shí)已經(jīng)過去了幾個(gè)月。在去年11月份之前美元開始見底。見底那一天的事件是本拉登被擊斃，刺激了美國人民對(duì)美國的信心，美元走勢(shì)趨上。在未來的一段時(shí)間以內(nèi)，它前期突然跌破了下邊線，但仍舊回到下邊線上方，這個(gè)時(shí)候它的支撐已經(jīng)變得相當(dāng)?shù)膹?qiáng)大了，重新開始上行的趨勢(shì)。那么美元在這一波的走勢(shì)里，很明顯它是一波反彈，我估計(jì)這一波反彈的保守時(shí)間是一年多一點(diǎn)，保守的目標(biāo)美元指數(shù)會(huì)漲到87左右。當(dāng)然，如果大的形勢(shì)發(fā)生了變化，那么我會(huì)不斷的修正，基本上這樣的概率已經(jīng)很大了。你看從周線上它上一周開始企穩(wěn)，然后又進(jìn)行反彈。美元指數(shù)還有反彈的空間，那么美元指數(shù)反彈的話，美國的經(jīng)濟(jì)再怎么好，他對(duì)那個(gè)商品的上行壓制是很明顯的。
第二個(gè)是歐元，歐元處在一個(gè)下行的通道之中。它在接觸到第一個(gè)上軌和第二個(gè)上軌的時(shí)候，都會(huì)產(chǎn)生新的下跌波段。并且前期它的一波反彈也將近有7000個(gè)點(diǎn)。在7000點(diǎn)反彈到位之后面臨中軌，在第二個(gè)上邊線的時(shí)候膽怯了，有一點(diǎn)向下走的意思。如果說歐元在未來的時(shí)間內(nèi)重歸一個(gè)下降的通道，那么對(duì)于歐洲的經(jīng)濟(jì)是一個(gè)很大的破壞。所以我說要關(guān)注意大利問題，要是報(bào)紙上新聞上已經(jīng)開始體現(xiàn)這個(gè)問題，那么歐元就會(huì)跌破。這個(gè)破的位置應(yīng)該是前期的下邊線附近，也就是說是1.2左右。如果說歐元從1.314跌倒1.2左右，那它有11400點(diǎn)。這個(gè)下跌對(duì)歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)很致命，而且會(huì)加速美元的上漲。因?yàn)檫@兩種貨幣是矛盾的，相反的走勢(shì)。歐洲的經(jīng)濟(jì)如果壞掉了，那么倫敦交易所的一些東西，它肯定是要跌下去的，這對(duì)美國來說是好事。歐洲小國家破產(chǎn)，大國家過著苦日子。美國會(huì)伸出援手，跟他們能談判，低價(jià)收購他們的東西，到了歐洲國家經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的時(shí)候再轉(zhuǎn)手賣出，這樣又會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)崩潰，而且這種循環(huán)會(huì)不停的走下去。我對(duì)未來歐洲經(jīng)濟(jì)的看法，關(guān)鍵在于像意大利這種歐元區(qū)里的經(jīng)濟(jì)體他們歐債的表現(xiàn)。如果是不如人意的，那么它會(huì)下破前期的低點(diǎn)。
第三個(gè)是倫銅的技術(shù)面表現(xiàn)，這個(gè)也是一個(gè)周線。我在第一次創(chuàng)高點(diǎn)的時(shí)候找了一個(gè)點(diǎn)10184。第二次的反彈它沒有突破這個(gè)點(diǎn)我就認(rèn)為是上邊線出現(xiàn)了。我以這兩個(gè)點(diǎn)位為依據(jù)畫了一條上邊線。在第三次的上漲中它突破了這條上邊線，但還是沒有比第一次的10184這個(gè)點(diǎn)位高。說明我這個(gè)上邊線還是有效的，為什么呢？因?yàn)槭聦?shí)情況是就在當(dāng)周倫銅暴跌，被打回原形。然后第四次觸發(fā)那個(gè)上邊線是成立的，因?yàn)橛忠l(fā)了一波暴跌。第五次，也就是現(xiàn)在，倫銅從周線上來看也正好是觸及了上邊線。當(dāng)然上邊線已經(jīng)過了一個(gè)星期，所以我的美精銅也拿了一個(gè)星期。美精銅的走勢(shì)比倫銅要強(qiáng)一些。技術(shù)形態(tài)上就不用講了，它支持下行。下行的目標(biāo)肯定是下邊線。就是近一段時(shí)期兩個(gè)低點(diǎn)的連線，會(huì)產(chǎn)生第三個(gè)低點(diǎn)。這第三個(gè)低點(diǎn)附近我肯定會(huì)選擇平倉出局。外盤上的美精銅也會(huì)平倉出局。出局之后要觀察它是不是下破這個(gè)下邊線，如果下破下邊線，那我就放長我的周期，這樣就會(huì)找到另外的下邊線。因?yàn)槲曳砰L我的周期，前面肯定還有低點(diǎn)，也就根據(jù)前面的低點(diǎn)可以畫出新的下邊線。如果說突破了，去找那個(gè)整數(shù)關(guān)，前期的低位、第二天的走勢(shì)。找到了這些，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它是一段時(shí)間一段時(shí)間的，這個(gè)邊線是不斷地在修正的。
第四個(gè)是原油，我有很多朋友都在做外盤，每天都會(huì)打電話給我。我說不用那么關(guān)注，你不用去做原油，不用去做黃金、白銀。只做那個(gè)銅，倫銅和美銅。為什么？因?yàn)殂~的金融屬性最強(qiáng)。它代表了經(jīng)濟(jì)的形式，或者說它是市場(chǎng)上最能代表經(jīng)濟(jì)的商品品種。它的趨勢(shì)最明顯，雖然黃金，白銀也會(huì)受到影響，但它們都沒有銅收到的影響最大。原油受到戰(zhàn)爭，地方動(dòng)亂的影響比較多。比如伊朗今天宣布停止出口，明天原油就漲了一下。然后美國呢，又說要對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭，后天又說暫時(shí)不打。歐洲又說收到伊朗的禁油措施導(dǎo)致油價(jià)上漲，所以取消了對(duì)伊朗的制裁。然后伊朗為了石油換食品，又會(huì)弄出種種花樣。所以石油它影響的因素太多。而黃金白銀所受到的因素影響也遠(yuǎn)遠(yuǎn)比銅要多。銅反正這樣，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好它要跌。而黃金白銀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好有可能漲，也有可能跌，經(jīng)濟(jì)增長它也有可能下跌，戰(zhàn)爭結(jié)束它也有可能要跌，影響的因素其實(shí)也挺多，所以我們不去做。原油前一段時(shí)間受到利比亞問題的影響漲了一波，目前是受到伊朗問題的影響有一波上破的欲望，如果真的上破的話，它會(huì)擁有一波漲勢(shì)。如果上破的話會(huì)到120，現(xiàn)在已經(jīng)到了關(guān)鍵點(diǎn)。我個(gè)人覺得就算是上破它也是無效的，因?yàn)槊绹F(xiàn)在正處于回流時(shí)期。不是放出鈔票來買資源的時(shí)期，它現(xiàn)在正在控制國家的一些資源，而不是去買斷。當(dāng)然，這些是外盤上的一些東西，外盤對(duì)內(nèi)盤的一些指引是比較大的，除了個(gè)別的品種如白糖。
根據(jù)這樣的一種理解，我對(duì)2012年期貨交易的計(jì)劃。應(yīng)變策略實(shí)際上是隨機(jī)應(yīng)變�，F(xiàn)在制定策略是沒有用的。銅它沒有達(dá)到我的上邊線，所以我沒有機(jī)會(huì)進(jìn)去，然后它就下來了。在未來的時(shí)候你就看這個(gè)銅，它最終破下來的這個(gè)點(diǎn)，它是不是有效的，如果有效，那就是沿著上邊線做空。因?yàn)檫@一條邊線已經(jīng)沒有用了，它已經(jīng)變成了下跌的第二個(gè)支撐點(diǎn)。如果這里開始下跌，那它的第一個(gè)支撐點(diǎn)就是前期上漲的下邊。如果這個(gè)點(diǎn)被它給跌破了，那第二個(gè)點(diǎn)哪里來呢？就是前期下破的支撐點(diǎn)。那個(gè)上邊線被突破之后就變成了前期的支撐點(diǎn)。下邊線被突破之后就變成了壓力點(diǎn)。
螺紋鋼，我沒有做國內(nèi)的銅，但是做了螺紋鋼和橡膠。我們看這個(gè)日線，螺紋鋼在5000左右一條邊線下來暴跌，形成震蕩。然后又反彈到上邊線的附近，這個(gè)我肯定是要做空的。怎么做空？當(dāng)時(shí)的價(jià)格判斷是在4300多一點(diǎn)，而且這個(gè)是相當(dāng)有效的，第一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)業(yè)國家不想讓它起來。第二個(gè)它在這里有兩個(gè)邊線糾交界點(diǎn)，第一個(gè)是前期第一波暴跌的平臺(tái)點(diǎn)，平臺(tái)的高位點(diǎn)。我這個(gè)線為什么沒有畫在上陰線的上方而畫在這里？因?yàn)橛行Р挥行В此毡P有沒有收上來這個(gè)點(diǎn)。它沒有一天站在這個(gè)線上面，這一條水平線沒有破。這一條，在這個(gè)地方有一個(gè)交界點(diǎn)，也就是說它要選擇一個(gè)方向。這個(gè)在螺紋鋼上面是很有效的。當(dāng)天是大陽線靠的最近，前幾天是第一次開了空倉，第二天滿倉進(jìn)入。開盤滿倉進(jìn)入，因?yàn)楫?dāng)天的日K線符合我的信號(hào)日。當(dāng)天開盤進(jìn)入到尾盤的時(shí)候已經(jīng)盈利很多了。結(jié)果第三天又來個(gè)低開高走，到達(dá)了上邊線附近，那我還要加倉，因?yàn)闄C(jī)會(huì)又出現(xiàn)了。第四天就確認(rèn)，確認(rèn)下來這個(gè)效果就非常好。大家可以看一下1205合約的下邊線已經(jīng)被破。也就是說下一次它反彈到我這個(gè)下邊線附近，那我肯定再次加倉。螺紋鋼在2012年它的下行趨勢(shì)比較明顯。
接下來是橡膠，這是一個(gè)連續(xù)合約。橡膠的波動(dòng)比較大，它的日線當(dāng)中其實(shí)沒有接近上邊線，但是也符合條件，當(dāng)天的時(shí)候它的差價(jià)還是比較多的。當(dāng)然，開不是開在連續(xù)上，而是開在另外的合約上。這個(gè)上邊線43500就像螺紋鋼的5000的那個(gè)高點(diǎn)，跟第二個(gè)高點(diǎn)連線，變成了我的上邊線。第三個(gè)高點(diǎn)，在上上周的時(shí)候正好達(dá)到它的上邊線，那你就可以選擇做空。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上有符合它的東西，也有不符合它的東西。畢竟橡膠是一種農(nóng)副產(chǎn)品，它靠天吃飯。南海那邊的橡膠產(chǎn)地天然災(zāi)害現(xiàn)在比較多，要減產(chǎn)。另一方面泰國的政府很壞，它想要提高橡膠的出口價(jià)。這些消息會(huì)讓橡膠短線的波動(dòng)變得非常的劇烈。所以我沒有把橡膠放在我的主要交易計(jì)劃里面，而是把金屬、化工和股指放在來了第一位。當(dāng)然，如果橡膠達(dá)到了滿足信號(hào)日的條件我們也可以去交易。目前橡膠的走勢(shì)在接觸到上邊線之后是回落的。
橡膠合約的日K線上也是這樣，關(guān)鍵看它是不是能破下邊線。下邊線你怎么找，你只能找一個(gè)平衡點(diǎn)，而且你還要有一個(gè)原則：當(dāng)天如果K線實(shí)體很大，而且是向反方向走的話，那么基本上都是有效的。如果是高開低走，有一個(gè)很長的陰線實(shí)體，說明它是進(jìn)行調(diào)整。如果是低開高走，走勢(shì)像金雞獨(dú)立，那么它反彈的趨勢(shì)也是很有效的。你看這里有一根很大的陽線實(shí)體，那么我們要找開盤價(jià)。我們的第一個(gè)目標(biāo)是放在這里一個(gè)下陰線的低點(diǎn)，另一邊也有一個(gè)低點(diǎn)，但幾乎沒有一天，它是收在這個(gè)下陰線的低點(diǎn)之下的。所以這幾個(gè)點(diǎn)你可以作為一條水平線來當(dāng)做它的第一個(gè)目標(biāo)位。如果這個(gè)水平線被破了，那么第二個(gè)目標(biāo)也不需要24165 這個(gè)低點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好我們可以把它放大到整數(shù)，這個(gè)點(diǎn)數(shù)就是23000左右。如果泰國那里受災(zāi)少，橡膠產(chǎn)量又比較高，那么它的價(jià)格完全可以破20000。這個(gè)就要看你后期交易策略的制定和隨機(jī)應(yīng)變的能力。所以我說做期貨，是不能一成不變的。這些東西只是我個(gè)人總結(jié)的一些經(jīng)驗(yàn)，如果你完全按這個(gè)來操作，那么我的另外一些新變化你又不知道了。在做期貨當(dāng)中，除了按照已經(jīng)能夠讓我們盈利的系統(tǒng)做下來之外，還有一些比較有用的東西。比如說你在做期貨的時(shí)候肯定是多種品種都參與的。那么有沒有這么一個(gè)品種，你做進(jìn)去百分之七八十的概率都是能做對(duì)的。如果有一個(gè)品種，三分之二以上做進(jìn)去都是虧錢的，那么我勸你把這個(gè)品種刪掉。刪掉那些虧錢的品種以后，那你剩下來的品種就是你能夠賺錢的品種，因?yàn)樗容^符合你個(gè)人的性格和特性。
談到個(gè)人的心態(tài)問題，心情不好的時(shí)候不要去做，心情很好的時(shí)候，也不要去做。只有在心態(tài)平和的時(shí)候才能去做。因?yàn)樾那楹芎茫銜?huì)放大你的預(yù)期。心情很差，會(huì)造成你交易過多，來回止損。
第二個(gè)是對(duì)盤面的變化要有比較敏感的嗅覺，有時(shí)候產(chǎn)生信號(hào)只是一瞬間的。雖然我在紙上畫畫很簡單，因?yàn)樗且呀?jīng)走出來的，是過去的了。我們做期貨的都主張不要預(yù)測(cè)，但是我永遠(yuǎn)都在預(yù)測(cè)。因?yàn)楹苊黠@，期貨的價(jià)格是未來的價(jià)格。你不去預(yù)測(cè)。你又怎么去做呢？在左邊的K線圖，都是過去的走勢(shì)，是已經(jīng)成為事實(shí)的。你說你退回去做期貨，行不行？而右邊是未來的行情，我如果不去預(yù)測(cè)，我怎么做期貨。做期貨要有一張圖，左邊的是經(jīng)驗(yàn)，右邊的是預(yù)測(cè)。上次有新聞報(bào)道說暴發(fā)了一次食鹽危機(jī)，許多人都去搶購食鹽，商店里的食鹽漲到20塊錢一斤。許多人都跑去買，有的人甚至買了一噸，那這個(gè)要什么時(shí)候才吃的完？食鹽的消費(fèi)量不是很大，像大米是日常消費(fèi)，所以我們可以買來放到家里，而食鹽卻是會(huì)融化的。食鹽和大米這種東西不適合投機(jī)，但是你可以買一點(diǎn)放在家里做日常消費(fèi)。
對(duì)宏觀形勢(shì)的深刻理解，宏觀面的認(rèn)識(shí)在幾個(gè)月之內(nèi)或者很長一段時(shí)間里是不需要變化的。當(dāng)然，有一些突發(fā)事件肯定是立刻處理的。比如說我做了原油的空單，真的戰(zhàn)爭發(fā)生了，那我肯定立刻毫不猶豫的處理掉，不要等到止損位了才處理。比如說我做了橡膠的多單，日本發(fā)生了大地震了，日本是汽車的中間加工國，對(duì)橡膠的需求很大，那么這個(gè)橡膠肯定是要跌的。又比如泰國，印尼等一些橡膠出產(chǎn)國發(fā)生了大面積洪水災(zāi)害，橡膠林被洪水破壞了，那么橡膠肯定是會(huì)漲的，那我如果有橡膠空單就應(yīng)該立刻止損�？醋罱暮暧^面最好還是堅(jiān)持做空。股指的話在未來的一段時(shí)間里可以考慮選擇一個(gè)低點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)。
如果我賺了錢的話，那這些錢里肯定有一部分是在座的各位虧錢虧的。我們之間的交流相信對(duì)彼此都是有促進(jìn)的。好了今天就講到這里，如果在坐的各位有什么問題，可以在會(huì)議后跟我溝通。謝謝！
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