【原創(chuàng)】沈良專訪倪偉東：短線用直覺交易、中長線等信號
“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：
倪偉東：
上海人，紅綠聯(lián)盟論壇網(wǎng)名“東東鏘”，藍海密劍原參賽名“RXD集團軍”、現(xiàn)參賽名“nwx”、“nzw”、“東東鏘”。
17年期貨交易經(jīng)驗，擅長中長線趨勢交易，擅長較大資金的運作。
在第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中以195.68%的收益率、566萬的收益額榮獲集團軍第一名、中將軍銜。
相關(guān)鏈接：藍海密劍期貨大賽詳細資料和每日排名http://www.7hcn.com/article/48513-1.html
訪談精彩語錄：
現(xiàn)在的波動相比以前要小很多，風(fēng)險也就小很多。
現(xiàn)在的市場更容易賺錢。
在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。
爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。
在虧損的情況下比較容易沖動。
我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。
期貨在我生命里只是一個取款機的角色。
1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。
我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續(xù)費造成的。
同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些（相對于股票）。
我個人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。
《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規(guī)則》，我的穩(wěn)定是從這三本書中學(xué)到的。
我的系統(tǒng)以前以短線為主，現(xiàn)在比較喜歡做中長線趨勢，因為中長線的波動心理更能承受一些。
我覺得每個盈利的人都是先做短線，然后往中長線靠攏的。
現(xiàn)在的通訊比較發(fā)達，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。
我是以技術(shù)面為術(shù)，基本面為輔的。
技術(shù)分析以形態(tài)分析和識別為主。
我做期貨的時間比較長，一般的圖形我都看得懂，背的出來。
“直覺交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號”在做長線的人中用得比較多。
我不喜歡加倉，但減倉的可能性比較大。
我扛風(fēng)險的能力比較強，一般的人是承受不起的。
不會讓這只鴨子（盈利）飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。
一個人連這點心胸都沒有的話，做期貨是很難做好的。
大多數(shù)人做期貨都是喜歡自己去實踐的。
中糧在做的品種我會回避一下。
要克服心態(tài)和情緒的負面影響，有一個方法，就是少做一點單子。
我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時間以后盈大于虧而已。
我到現(xiàn)在為止只是盈大于虧，但是將來如何，我自己也不知道。
我現(xiàn)在做期貨，做多比較多，做空比較少。
我有七、八年的時間是連續(xù)盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間。
我們上海人膽子是比較小，但是比較適合做期貨。
“短期暴利”是有可能的，但是“長期復(fù)利”我覺得幾乎是不可能的。
能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實現(xiàn)了財務(wù)自由。
按照這兩年的情況來看，他（哥哥倪偉更）做得比較好，而且我估計他將來會超過我。
若要聯(lián)系倪偉東-東東鏘-RXD-集團軍-nwx-nzw，與其探討合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：021-37699891（該電話中午下午晚上有人接聽）
期貨中國1、倪偉東先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您做期貨17年了，從期貨行情波動特征的角度來講，您覺得現(xiàn)在的期貨市場和十幾年前的市場相比，主要有哪些不同？
倪偉東：我覺得以前波動比較大，現(xiàn)在的波動比較小。最主要是保證金的變化，以前做的時候是5%，現(xiàn)在交易所基本上要收取7%-9%，再加上經(jīng)紀公司稍微加一點，有可能在11-15%，所以說現(xiàn)在的波動相比以前要小很多，風(fēng)險也就小很多。
期貨中國2、您覺得現(xiàn)在的市場和五年前、十年前、十五年前相比，是更容易賺錢了還是更難賺錢了？為什么？
倪偉東：現(xiàn)在的市場更容易賺錢。在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。打個比方，我以前做過膠合板，當月價格能到60幾塊，隔月的話只有40塊左右，這樣的話，投機者只能做隔月，當月是需要交割的，投機者沒有交割的份額，所以以前的莊家比較厲害�，F(xiàn)在為什么能盈利呢？因為現(xiàn)在的風(fēng)險被交易所和經(jīng)紀公司控制住了，所以現(xiàn)在盈利的比例要比當初多。我估計以前100個人里面，盈利的人不超過2-3個，包括我自己也不是一個盈利的人，但現(xiàn)在從比賽這幾年看下來，最后能盈利的人達到30%左右，那就說明現(xiàn)在的成活率或許有三成左右。
期貨中國3、就您多年親身接觸來看，十幾年前的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規(guī)模處在什么范圍？現(xiàn)在的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規(guī)模處在什么范圍？
倪偉東：我覺得現(xiàn)在的參與者和以前都是差不多的，都是以散戶為主，基本上的資金規(guī)模都在30萬以下，可以從現(xiàn)在的各種比賽上面得看出來。
期貨中國4、17年來，您做期貨有沒有爆過倉？您所經(jīng)歷的最大一次虧損的情況是怎樣的？從中吸取了哪些經(jīng)驗教訓(xùn)？
倪偉東：總體來說，爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。比如最初投資5萬，最后做到50萬，平時取掉了十幾二十萬，剩下的30萬全部虧掉了，這樣的情況下爆過一次倉，最主要還是由于倉位太重。當初爆倉最主要是風(fēng)險控制問題造成的，因為交易所保證金收得低，加上自己一沖動，特別是在虧損的情況下比較容易沖動，在情緒控制方面當時肯定存在著問題。
期貨中國5、您是否會把期貨當作一生的事業(yè)？會不會再干一個17年或兩個17年？在您的生命中，期貨充當了一個怎樣的角色？
倪偉東：如果要把把期貨當作一生的事業(yè)，我覺得這不太可能。我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。期貨在我生命里只是一個取款機的角色。
期貨中國6、就您17年期貨投資生涯的感悟而言，期貨市場的個人投資者想要相對勝出，要具備哪些核心素質(zhì)？
倪偉東：我個人認為，如果要持續(xù)盈利就要做到以下幾點：1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。
期貨中國7、17年來，您所接觸的做期貨的人肯定不少了，這些人大概的盈虧比例是怎樣的？您覺得虧損者虧錢的主要原因是市場原因還是個人原因？
倪偉東：這么長時間接觸下來，在2005年以前由于風(fēng)險比較大，造成了做期貨虧錢的人比較多，基本上100個人里面最終成活下來只有兩三個人。2005年以后基本上10個人里面7個人虧錢3個人賺錢，這里最主要的原因就是風(fēng)險開始被控制好了�，F(xiàn)在由于期貨而引發(fā)的官司也比以前少了很多，這就是風(fēng)險控制得比較好的佐證。
我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續(xù)費造成的。因為現(xiàn)在的交易所和這么多經(jīng)紀公司看起來比較龐大，而交易所又賺大頭。從比賽結(jié)果來看，成活率是30%左右，而其中20%的虧損就是用于手續(xù)費，那么20%的手續(xù)費用掉以后剩下的總資金（如果沒有新鮮血液進來）也只能養(yǎng)活整個行業(yè)5年的時間。
期貨中國8、您做了那么多年期貨投資，期間肯定接觸到股票、外匯等其他金融投資工具，但您現(xiàn)在好像沒怎么參與股市或其他投資工具，為什么？
倪偉東：以前做過，但都做得不好，最主要是自己的性格造成的。我以前的性格可能比較好動，在股市中忙來忙去，都被手續(xù)費給忙掉了，因為股市的波動比期貨市場要來得小，更容易磨損手續(xù)費。所以后來覺得，同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些。
期貨中國9、如果要您把自己17年期貨投資生涯分幾個階段，您會怎么分？您自己在每一個階段的特征是怎樣的？
倪偉東：我個人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。以前做的時候資金比較小，在5-20萬之間，大概持續(xù)了七八年的時間。之后就屬于大資金階段，我個人認為50萬以上可以算作大資金，每年的回報率基本上都是差不多的。兩個階段所能積累的資金不一樣，在小資金階段，比如10萬賺到了30萬，如果生活開銷花去20萬之后剩下的資金沒有變多，但在大資金階段里，由于我的回報率是差不多的，50萬能賺到150萬，就算現(xiàn)在的開銷比以前大一些，用掉50萬，也能剩余100萬，所以這樣的情況之下，大資金的存活率要來得高一些。
期貨中國10、做了這么多年的交易，您肯定形成了自己的交易風(fēng)格和交易系統(tǒng)，您的交易風(fēng)格或交易系統(tǒng)最大的特征是什么？
倪偉東：我覺得交易系統(tǒng)沒有什么秘密可言，我基本上都是公開的，大家可以參考，重要的還是比耐心。我后面走向穩(wěn)定，基本上也是從書上看來的，因為之前是做短線為主的。在這里我要向大家推薦三本書：《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規(guī)則》。我的穩(wěn)定是從這三本書中學(xué)到的。我的系統(tǒng)以前以短線為主，現(xiàn)在比較喜歡做中長線趨勢，因為中長線的波動心理更能承受一些。
期貨中國11、您現(xiàn)在主要做中長線交易為主，以前有沒有嘗試過其他的交易模式？目前有沒有兼做其他的交易模式？
倪偉東：我覺得每個盈利的人都是先做短線，然后往中長線靠攏的，因為隨著年齡的增長，思維的敏捷性沒有以前高了，也不想這么累，但有可能在虧錢的時候還是去主動尋找一點短線交易機會。
期貨中國12、在沒有符合自己的行情機會的時候您會不會離開盤面休息一段時間？在大賺或大虧之后，會不會去休息一下？如果因為休息而錯過一波行情，您會不會遺憾？
倪偉東：一般我是不會離開盤面的�，F(xiàn)在的通訊比較發(fā)達，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。我也有不想做的時候，就是當一波大行情盈利了以后就想著去調(diào)整放松一下。由于系統(tǒng)設(shè)計的原因，虧損都是設(shè)定好的，所以我在一波行情下大虧的可能性不大。
期貨中國13、您分析行情更多偏重基本面分析還是技術(shù)面分析？亦或是兩者結(jié)合？基本面信息您主要關(guān)注哪些方面？技術(shù)分析主要是相關(guān)指標分析還是形態(tài)分析？
倪偉東：我是以技術(shù)面為術(shù)，基本面為輔的。技術(shù)分析以形態(tài)分析和識別為主。由于我做期貨的時間比較長，一般的圖形我都看得懂、背得出。基本面上，我主要關(guān)注國際方面的事情，因為現(xiàn)在全球經(jīng)濟一體化了，國內(nèi)的品種和國外的品種相關(guān)性比較強。對于國際經(jīng)濟、政治等方面的關(guān)注，我要根據(jù)具體是做什么品種來看。比如做原油的時候我比較關(guān)注打仗的事情，做農(nóng)產(chǎn)品的時候比較關(guān)注天氣的問題，各種情況都會有。
期貨中國14、您如何具體判斷一個品種有沒有交易機會？應(yīng)該做多還是做空？
倪偉東：一般我都是等一種信號。打個比方，我以50天均線為趨勢信號的話，等它突破了以后（往上或往下突破）再做，另外就是憑感覺，也就是直覺交易�！爸庇X交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號”在做中長線的人中用得比較多。
期貨中國15、您的倉位如何設(shè)置？有沒有逐步加倉或減倉的設(shè)計？
倪偉東：倉位我是不固定的，一般是50%-80%，我不喜歡加倉，但減倉的可能性比較大，因為盈利了以后會以“落袋為安”的心態(tài)逐步減倉。
期貨中國16、中長線交易的交易次數(shù)會比較少，您一年大約做幾次交易？中長線交易的止損設(shè)計一般會比較寬，您是如何設(shè)置止損的？如果行情不利，初始止損大不大？如果行情有利，如何移動止損位？
倪偉東：中長線交易的次數(shù)我是不固定的。我是長短結(jié)合，有機會的時候稍微多做一點，沒機會的時候稍微少做一點甚至不做。止損的話，我基本上設(shè)地比較寬，我扛風(fēng)險的能力比較強，一般的人是承受不起的。行情不利的時候少做，有好的機會時就多做一點。
初始止損是根據(jù)行情來看的，因為我基本上要等它走了一段以后才開始進場。打個比方，它是下跌趨勢，先走了一段，后面我逐步進場。在盈利情況下的止損位，我個人的思路就是：不會讓這只鴨子飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。
期貨中國17、一般來說中長線的交易模式能夠容納的資金比較多，您覺得自己的交易模式資金容量有多大？
倪偉東：我覺得單品種持有資金在200萬左右是比較理想的，進出比較方便，如果是上千萬的話，我覺得很容易被對手咬住，特別是小品種。有時候我比較喜歡做一些不是很成熟的品種。
期貨中國18、您在第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中以195.68%的收益率、566萬的收益額榮獲集團軍第一名、中獎軍銜。您的整個收益似乎都是在2010年的三個多月里賺的，2011年資金曲線幾乎是一條直線，您2011年交易較少的原因是為了保護利潤還是由于行情不對路？
倪偉東：最主要是為了保護利潤。還有因為比賽是有獎金可以拿的，盈利500萬以上當時可以拿20萬的獎金，所以為了保持能拿到20萬的獎勵，后面做得就比較少。后來也出金了，留了一兩百萬左右。
期貨中國19、您有時會在論壇和朋友們討論、分享投資機會，會不會擔心一個操作機會知道的人多了、做的人多了，機會就變小了？
倪偉東：我是不擔心的，因為一個人連這點心胸都沒有的話，做期貨是很難做好的。往往你和別人說什么，他不一定會相信你，大多數(shù)人做期貨都是喜歡自己去實踐的，這樣他可能會覺得更有意思、更開心一點。
期貨中國20、有朋友說您做期貨幾乎是“包賺的”，您對此怎么看？世界上是否存在“包賺”的交易模式？
倪偉東：我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時間以后盈大于虧而已。我到現(xiàn)在為止只是盈大于虧，但是將來如何，我自己也不知道。
期貨中國21、也有人說您做期貨幾乎都是做多的，很少做空，是不是這樣的？為什么？
倪偉東：我現(xiàn)在做期貨，做多比較多，做空比較少。因為在長時間做期貨的情況下，我感覺漲的時候比較多，跌的時候比較少，跌的少但又跌得快，跌的時候很快就跌完了，之后就會進入長時間的上漲階段。
期貨中國22、還有人說您已經(jīng)連續(xù)好多年在期貨市場保持盈利了，請問具體保持盈利多少年了？大約每年的收益率有多少？
倪偉東：我有七、八年的時間是連續(xù)盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間。
期貨中國23、外地有些朋友說上海人普遍膽子比較小，做期貨不敢放手“博”，您感覺有沒有這種現(xiàn)象？您如何看待這種觀點？您自己是否也是如此？
倪偉東：我認為他們講的是有道理的。我們上海人膽子是比較小，但是比較適合做期貨，因為最主要還是要照顧家里人，不想讓家里人擔心。做期貨的風(fēng)險比較大，親戚朋友都認為做這種東西是不正常的，那么如果你想讓他們幸福、想做得更久一點的話，我覺得小心一點是比較好的。
期貨中國24、您是否會羨慕某些“期貨明星”短時間內(nèi)創(chuàng)造數(shù)倍甚至數(shù)十倍的收益率？您如何看待短期暴利和長期復(fù)利？
倪偉東：我是比較羨慕他們的，因為我做不到而佩服他們�！岸唐诒├笔怯锌赡艿�，但是“長期復(fù)利”我覺得幾乎是不可能的，因為贏了錢以后有時要貼家用，所以生活成本造成了“長期復(fù)利”是不太可能的事，這是我個人的觀點。
期貨中國25、您在期貨市場也算是賺了一些錢，個人的欲望好像也不多，基本實現(xiàn)了財務(wù)自由，您現(xiàn)在如何看待金錢的作用？如何使用金錢？
倪偉東：你說的“財務(wù)自由”我是不認可的，因為我覺得如果要實現(xiàn)財務(wù)自由，就是要能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實現(xiàn)了財務(wù)自由，如果現(xiàn)在還在這樣做、那樣做的話，我覺得還沒有實現(xiàn)財務(wù)自由。
我對金錢不是看得很重，我的開銷比一般人要大一些。我個人是這樣設(shè)定目標的：盈利的50%用于生活開銷。
期貨中國26、您是家里四兄弟中最小的，您有個哥哥也是做期貨的，叫倪偉更，他主要是用波浪理論進行交易的、倉位比較重、做波段為主，您覺得他的方法有哪些優(yōu)缺點？就投資方面而言您和他誰更厲害一些？
倪偉東：按照這兩年的情況來看，他做得比較好，而且我估計他將來會超過我。因為我比較膽小，不是很猛，而他主要是做短期波段交易為主，在下單的時候倉位比較重。而且我覺得沒行情的時候他也能賺錢，因為他是短線正反來回地做。
投資方面，我覺得他比我厲害。就好比在投資本金方面他是一只籃球，我是一只乒乓球。
我覺得他的方法沒有什么欠缺的，因為他在期貨剛?cè)胄械臅r候肯定做短線，比如在做了五、六年，甚至七、八年之后，感覺行情能在掌控之中了，才會在波段、長趨勢上發(fā)展。我希望他能做得越來越好。
最后，非常感謝東航金融和期貨中國網(wǎng)能給我這次機會和大家一起交流！謝謝！
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)
主持：沈良 錄音整理：章水亮
2012-03-04
倪偉東：
上海人，紅綠聯(lián)盟論壇網(wǎng)名“東東鏘”，藍海密劍原參賽名“RXD集團軍”、現(xiàn)參賽名“nwx”、“nzw”、“東東鏘”。
17年期貨交易經(jīng)驗，擅長中長線趨勢交易，擅長較大資金的運作。
在第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中以195.68%的收益率、566萬的收益額榮獲集團軍第一名、中將軍銜。
相關(guān)鏈接：藍海密劍期貨大賽詳細資料和每日排名http://www.7hcn.com/article/48513-1.html
訪談精彩語錄：
現(xiàn)在的波動相比以前要小很多，風(fēng)險也就小很多。
現(xiàn)在的市場更容易賺錢。
在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。
爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。
在虧損的情況下比較容易沖動。
我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。
期貨在我生命里只是一個取款機的角色。
1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。
我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續(xù)費造成的。
同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些（相對于股票）。
我個人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。
《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規(guī)則》，我的穩(wěn)定是從這三本書中學(xué)到的。
我的系統(tǒng)以前以短線為主，現(xiàn)在比較喜歡做中長線趨勢，因為中長線的波動心理更能承受一些。
我覺得每個盈利的人都是先做短線，然后往中長線靠攏的。
現(xiàn)在的通訊比較發(fā)達，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。
我是以技術(shù)面為術(shù)，基本面為輔的。
技術(shù)分析以形態(tài)分析和識別為主。
我做期貨的時間比較長，一般的圖形我都看得懂，背的出來。
“直覺交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號”在做長線的人中用得比較多。
我不喜歡加倉，但減倉的可能性比較大。
我扛風(fēng)險的能力比較強，一般的人是承受不起的。
不會讓這只鴨子（盈利）飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。
一個人連這點心胸都沒有的話，做期貨是很難做好的。
大多數(shù)人做期貨都是喜歡自己去實踐的。
中糧在做的品種我會回避一下。
要克服心態(tài)和情緒的負面影響，有一個方法，就是少做一點單子。
我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時間以后盈大于虧而已。
我到現(xiàn)在為止只是盈大于虧，但是將來如何，我自己也不知道。
我現(xiàn)在做期貨，做多比較多，做空比較少。
我有七、八年的時間是連續(xù)盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間。
我們上海人膽子是比較小，但是比較適合做期貨。
“短期暴利”是有可能的，但是“長期復(fù)利”我覺得幾乎是不可能的。
能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實現(xiàn)了財務(wù)自由。
按照這兩年的情況來看，他（哥哥倪偉更）做得比較好，而且我估計他將來會超過我。
若要聯(lián)系倪偉東-東東鏘-RXD-集團軍-nwx-nzw，與其探討合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：021-37699891（該電話中午下午晚上有人接聽）
期貨中國1、倪偉東先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您做期貨17年了，從期貨行情波動特征的角度來講，您覺得現(xiàn)在的期貨市場和十幾年前的市場相比，主要有哪些不同？
倪偉東：我覺得以前波動比較大，現(xiàn)在的波動比較小。最主要是保證金的變化，以前做的時候是5%，現(xiàn)在交易所基本上要收取7%-9%，再加上經(jīng)紀公司稍微加一點，有可能在11-15%，所以說現(xiàn)在的波動相比以前要小很多，風(fēng)險也就小很多。
期貨中國2、您覺得現(xiàn)在的市場和五年前、十年前、十五年前相比，是更容易賺錢了還是更難賺錢了？為什么？
倪偉東：現(xiàn)在的市場更容易賺錢。在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。打個比方，我以前做過膠合板，當月價格能到60幾塊，隔月的話只有40塊左右，這樣的話，投機者只能做隔月，當月是需要交割的，投機者沒有交割的份額，所以以前的莊家比較厲害�，F(xiàn)在為什么能盈利呢？因為現(xiàn)在的風(fēng)險被交易所和經(jīng)紀公司控制住了，所以現(xiàn)在盈利的比例要比當初多。我估計以前100個人里面，盈利的人不超過2-3個，包括我自己也不是一個盈利的人，但現(xiàn)在從比賽這幾年看下來，最后能盈利的人達到30%左右，那就說明現(xiàn)在的成活率或許有三成左右。
期貨中國3、就您多年親身接觸來看，十幾年前的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規(guī)模處在什么范圍？現(xiàn)在的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規(guī)模處在什么范圍？
倪偉東：我覺得現(xiàn)在的參與者和以前都是差不多的，都是以散戶為主，基本上的資金規(guī)模都在30萬以下，可以從現(xiàn)在的各種比賽上面得看出來。
期貨中國4、17年來，您做期貨有沒有爆過倉？您所經(jīng)歷的最大一次虧損的情況是怎樣的？從中吸取了哪些經(jīng)驗教訓(xùn)？
倪偉東：總體來說，爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。比如最初投資5萬，最后做到50萬，平時取掉了十幾二十萬，剩下的30萬全部虧掉了，這樣的情況下爆過一次倉，最主要還是由于倉位太重。當初爆倉最主要是風(fēng)險控制問題造成的，因為交易所保證金收得低，加上自己一沖動，特別是在虧損的情況下比較容易沖動，在情緒控制方面當時肯定存在著問題。
期貨中國5、您是否會把期貨當作一生的事業(yè)？會不會再干一個17年或兩個17年？在您的生命中，期貨充當了一個怎樣的角色？
倪偉東：如果要把把期貨當作一生的事業(yè)，我覺得這不太可能。我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。期貨在我生命里只是一個取款機的角色。
期貨中國6、就您17年期貨投資生涯的感悟而言，期貨市場的個人投資者想要相對勝出，要具備哪些核心素質(zhì)？
倪偉東：我個人認為，如果要持續(xù)盈利就要做到以下幾點：1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。
期貨中國7、17年來，您所接觸的做期貨的人肯定不少了，這些人大概的盈虧比例是怎樣的？您覺得虧損者虧錢的主要原因是市場原因還是個人原因？
倪偉東：這么長時間接觸下來，在2005年以前由于風(fēng)險比較大，造成了做期貨虧錢的人比較多，基本上100個人里面最終成活下來只有兩三個人。2005年以后基本上10個人里面7個人虧錢3個人賺錢，這里最主要的原因就是風(fēng)險開始被控制好了�，F(xiàn)在由于期貨而引發(fā)的官司也比以前少了很多，這就是風(fēng)險控制得比較好的佐證。
我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續(xù)費造成的。因為現(xiàn)在的交易所和這么多經(jīng)紀公司看起來比較龐大，而交易所又賺大頭。從比賽結(jié)果來看，成活率是30%左右，而其中20%的虧損就是用于手續(xù)費，那么20%的手續(xù)費用掉以后剩下的總資金（如果沒有新鮮血液進來）也只能養(yǎng)活整個行業(yè)5年的時間。
期貨中國8、您做了那么多年期貨投資，期間肯定接觸到股票、外匯等其他金融投資工具，但您現(xiàn)在好像沒怎么參與股市或其他投資工具，為什么？
倪偉東：以前做過，但都做得不好，最主要是自己的性格造成的。我以前的性格可能比較好動，在股市中忙來忙去，都被手續(xù)費給忙掉了，因為股市的波動比期貨市場要來得小，更容易磨損手續(xù)費。所以后來覺得，同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些。
期貨中國9、如果要您把自己17年期貨投資生涯分幾個階段，您會怎么分？您自己在每一個階段的特征是怎樣的？
倪偉東：我個人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。以前做的時候資金比較小，在5-20萬之間，大概持續(xù)了七八年的時間。之后就屬于大資金階段，我個人認為50萬以上可以算作大資金，每年的回報率基本上都是差不多的。兩個階段所能積累的資金不一樣，在小資金階段，比如10萬賺到了30萬，如果生活開銷花去20萬之后剩下的資金沒有變多，但在大資金階段里，由于我的回報率是差不多的，50萬能賺到150萬，就算現(xiàn)在的開銷比以前大一些，用掉50萬，也能剩余100萬，所以這樣的情況之下，大資金的存活率要來得高一些。
期貨中國10、做了這么多年的交易，您肯定形成了自己的交易風(fēng)格和交易系統(tǒng)，您的交易風(fēng)格或交易系統(tǒng)最大的特征是什么？
倪偉東：我覺得交易系統(tǒng)沒有什么秘密可言，我基本上都是公開的，大家可以參考，重要的還是比耐心。我后面走向穩(wěn)定，基本上也是從書上看來的，因為之前是做短線為主的。在這里我要向大家推薦三本書：《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規(guī)則》。我的穩(wěn)定是從這三本書中學(xué)到的。我的系統(tǒng)以前以短線為主，現(xiàn)在比較喜歡做中長線趨勢，因為中長線的波動心理更能承受一些。
期貨中國11、您現(xiàn)在主要做中長線交易為主，以前有沒有嘗試過其他的交易模式？目前有沒有兼做其他的交易模式？
倪偉東：我覺得每個盈利的人都是先做短線，然后往中長線靠攏的，因為隨著年齡的增長，思維的敏捷性沒有以前高了，也不想這么累，但有可能在虧錢的時候還是去主動尋找一點短線交易機會。
期貨中國12、在沒有符合自己的行情機會的時候您會不會離開盤面休息一段時間？在大賺或大虧之后，會不會去休息一下？如果因為休息而錯過一波行情，您會不會遺憾？
倪偉東：一般我是不會離開盤面的�，F(xiàn)在的通訊比較發(fā)達，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。我也有不想做的時候，就是當一波大行情盈利了以后就想著去調(diào)整放松一下。由于系統(tǒng)設(shè)計的原因，虧損都是設(shè)定好的，所以我在一波行情下大虧的可能性不大。
期貨中國13、您分析行情更多偏重基本面分析還是技術(shù)面分析？亦或是兩者結(jié)合？基本面信息您主要關(guān)注哪些方面？技術(shù)分析主要是相關(guān)指標分析還是形態(tài)分析？
倪偉東：我是以技術(shù)面為術(shù)，基本面為輔的。技術(shù)分析以形態(tài)分析和識別為主。由于我做期貨的時間比較長，一般的圖形我都看得懂、背得出。基本面上，我主要關(guān)注國際方面的事情，因為現(xiàn)在全球經(jīng)濟一體化了，國內(nèi)的品種和國外的品種相關(guān)性比較強。對于國際經(jīng)濟、政治等方面的關(guān)注，我要根據(jù)具體是做什么品種來看。比如做原油的時候我比較關(guān)注打仗的事情，做農(nóng)產(chǎn)品的時候比較關(guān)注天氣的問題，各種情況都會有。
期貨中國14、您如何具體判斷一個品種有沒有交易機會？應(yīng)該做多還是做空？
倪偉東：一般我都是等一種信號。打個比方，我以50天均線為趨勢信號的話，等它突破了以后（往上或往下突破）再做，另外就是憑感覺，也就是直覺交易�！爸庇X交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號”在做中長線的人中用得比較多。
期貨中國15、您的倉位如何設(shè)置？有沒有逐步加倉或減倉的設(shè)計？
倪偉東：倉位我是不固定的，一般是50%-80%，我不喜歡加倉，但減倉的可能性比較大，因為盈利了以后會以“落袋為安”的心態(tài)逐步減倉。
期貨中國16、中長線交易的交易次數(shù)會比較少，您一年大約做幾次交易？中長線交易的止損設(shè)計一般會比較寬，您是如何設(shè)置止損的？如果行情不利，初始止損大不大？如果行情有利，如何移動止損位？
倪偉東：中長線交易的次數(shù)我是不固定的。我是長短結(jié)合，有機會的時候稍微多做一點，沒機會的時候稍微少做一點甚至不做。止損的話，我基本上設(shè)地比較寬，我扛風(fēng)險的能力比較強，一般的人是承受不起的。行情不利的時候少做，有好的機會時就多做一點。
初始止損是根據(jù)行情來看的，因為我基本上要等它走了一段以后才開始進場。打個比方，它是下跌趨勢，先走了一段，后面我逐步進場。在盈利情況下的止損位，我個人的思路就是：不會讓這只鴨子飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。
期貨中國17、一般來說中長線的交易模式能夠容納的資金比較多，您覺得自己的交易模式資金容量有多大？
倪偉東：我覺得單品種持有資金在200萬左右是比較理想的，進出比較方便，如果是上千萬的話，我覺得很容易被對手咬住，特別是小品種。有時候我比較喜歡做一些不是很成熟的品種。
期貨中國18、您在第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中以195.68%的收益率、566萬的收益額榮獲集團軍第一名、中獎軍銜。您的整個收益似乎都是在2010年的三個多月里賺的，2011年資金曲線幾乎是一條直線，您2011年交易較少的原因是為了保護利潤還是由于行情不對路？
倪偉東：最主要是為了保護利潤。還有因為比賽是有獎金可以拿的，盈利500萬以上當時可以拿20萬的獎金，所以為了保持能拿到20萬的獎勵，后面做得就比較少。后來也出金了，留了一兩百萬左右。
期貨中國19、您有時會在論壇和朋友們討論、分享投資機會，會不會擔心一個操作機會知道的人多了、做的人多了，機會就變小了？
倪偉東：我是不擔心的，因為一個人連這點心胸都沒有的話，做期貨是很難做好的。往往你和別人說什么，他不一定會相信你，大多數(shù)人做期貨都是喜歡自己去實踐的，這樣他可能會覺得更有意思、更開心一點。
期貨中國20、有朋友說您做期貨幾乎是“包賺的”，您對此怎么看？世界上是否存在“包賺”的交易模式？
倪偉東：我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時間以后盈大于虧而已。我到現(xiàn)在為止只是盈大于虧，但是將來如何，我自己也不知道。
期貨中國21、也有人說您做期貨幾乎都是做多的，很少做空，是不是這樣的？為什么？
倪偉東：我現(xiàn)在做期貨，做多比較多，做空比較少。因為在長時間做期貨的情況下，我感覺漲的時候比較多，跌的時候比較少，跌的少但又跌得快，跌的時候很快就跌完了，之后就會進入長時間的上漲階段。
期貨中國22、還有人說您已經(jīng)連續(xù)好多年在期貨市場保持盈利了，請問具體保持盈利多少年了？大約每年的收益率有多少？
倪偉東：我有七、八年的時間是連續(xù)盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間。
期貨中國23、外地有些朋友說上海人普遍膽子比較小，做期貨不敢放手“博”，您感覺有沒有這種現(xiàn)象？您如何看待這種觀點？您自己是否也是如此？
倪偉東：我認為他們講的是有道理的。我們上海人膽子是比較小，但是比較適合做期貨，因為最主要還是要照顧家里人，不想讓家里人擔心。做期貨的風(fēng)險比較大，親戚朋友都認為做這種東西是不正常的，那么如果你想讓他們幸福、想做得更久一點的話，我覺得小心一點是比較好的。
期貨中國24、您是否會羨慕某些“期貨明星”短時間內(nèi)創(chuàng)造數(shù)倍甚至數(shù)十倍的收益率？您如何看待短期暴利和長期復(fù)利？
倪偉東：我是比較羨慕他們的，因為我做不到而佩服他們�！岸唐诒├笔怯锌赡艿�，但是“長期復(fù)利”我覺得幾乎是不可能的，因為贏了錢以后有時要貼家用，所以生活成本造成了“長期復(fù)利”是不太可能的事，這是我個人的觀點。
期貨中國25、您在期貨市場也算是賺了一些錢，個人的欲望好像也不多，基本實現(xiàn)了財務(wù)自由，您現(xiàn)在如何看待金錢的作用？如何使用金錢？
倪偉東：你說的“財務(wù)自由”我是不認可的，因為我覺得如果要實現(xiàn)財務(wù)自由，就是要能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實現(xiàn)了財務(wù)自由，如果現(xiàn)在還在這樣做、那樣做的話，我覺得還沒有實現(xiàn)財務(wù)自由。
我對金錢不是看得很重，我的開銷比一般人要大一些。我個人是這樣設(shè)定目標的：盈利的50%用于生活開銷。
期貨中國26、您是家里四兄弟中最小的，您有個哥哥也是做期貨的，叫倪偉更，他主要是用波浪理論進行交易的、倉位比較重、做波段為主，您覺得他的方法有哪些優(yōu)缺點？就投資方面而言您和他誰更厲害一些？
倪偉東：按照這兩年的情況來看，他做得比較好，而且我估計他將來會超過我。因為我比較膽小，不是很猛，而他主要是做短期波段交易為主，在下單的時候倉位比較重。而且我覺得沒行情的時候他也能賺錢，因為他是短線正反來回地做。
投資方面，我覺得他比我厲害。就好比在投資本金方面他是一只籃球，我是一只乒乓球。
我覺得他的方法沒有什么欠缺的，因為他在期貨剛?cè)胄械臅r候肯定做短線，比如在做了五、六年，甚至七、八年之后，感覺行情能在掌控之中了，才會在波段、長趨勢上發(fā)展。我希望他能做得越來越好。
最后，非常感謝東航金融和期貨中國網(wǎng)能給我這次機會和大家一起交流！謝謝！
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)
主持：沈良 錄音整理：章水亮
2012-03-04
※ ※ ※ 本文純屬【期貨中國7hcn】個人意見，與【鋼之家鋼鐵博客】立場無關(guān).※ ※ ※
 該日志尚無評論！ |
