【原創(chuàng)】沈良專訪王福生:一只眼睛看市場 一只眼睛看自己
“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：
王福生
網(wǎng)絡(luò)昵稱“阿福”
1997年畢業(yè)于遼寧大學投資專業(yè)，畢業(yè)后在證券公司工作了7年，2003年開始從事期貨交易，2009年開始涉足外盤。2006年5、6月間，22天把8萬做到100多萬，但后來又把利潤慢慢吐回大半，只剩30萬；2008年金融危機，兩個半月，30萬賺了300多萬；2009年做多白糖三個半月獲得11倍收益（為客戶盈利8倍）……
第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中遠征軍年度第一名
訪談精彩語錄：
我做到的短期產(chǎn)生暴利的行情，一般事前都有長期的觀察和跟蹤過程。
當我覺得市場會有比較好的機會，可能走出創(chuàng)造10倍或數(shù)倍利潤的行情時，我會莫名的產(chǎn)生興奮和喜悅感，這個時候，我知道，好機會要來了。
我現(xiàn)在特別希望自己當年多一些爆倉經(jīng)歷，多經(jīng)歷一些起落，這對我是難得的珍貴的磨練。
人們常說“交易期貨就是交易人生”，我對此有非常深刻的體會。
經(jīng)歷過幾次失敗是我目前為止最寶貴的財富，是我心態(tài)的壓倉石。
這兩個市場（股市和期市）都是投機性質(zhì)的，理不同道相通。
期貨要做好的話，一定要全身心投入，需要付出很多的努力。
期貨不是賭博，更像是拼搏。
期貨不是靠運氣，而是靠意志，有毅力才可以最后贏。
做期貨是一個孤獨的旅程，孤獨的戰(zhàn)斗，更多的時候需要把握內(nèi)在自我。
期貨從對抗性來講很像拳擊、戰(zhàn)爭，而從操作層面來說，非常像畫家作畫，需要用敏感神經(jīng)去體驗玄妙哲學。
從09年開始，當時意識到在期貨市場自己摸索的成本太大了。
比經(jīng)驗和技巧更加重要的因素，就是要更好地認識自我、把握自我、和超越自我。
就是一只眼睛看市場，一只眼睛看自己。
有的時候靠你的智慧，有的時候靠你的勇氣，有的時候靠你的耐心，有時候靠你的靈活，所有戰(zhàn)爭中可以用到的要素，幾乎都可以用到期貨搏殺里。
就像警察破案，我需要利用一切線索，找到行情可能的發(fā)展脈絡(luò)，就是要把破案的突破點提煉出來。
想要一種方法能處理所有的局面，這是不大可能的。
技術(shù)分析和基本分析要完全做到確定之后再入場，這是完全不可能的，也不需要。
投機交易的魅力就在于它的不確定性。如果一切都確定了，恐怕利潤也就沒有多少了。
期貨的魅力就在于在不確定里如何面對不確定性，迎擊風險。
我的看法是技術(shù)摧毀一切。大的政治、歷史、社會方面的變動，我覺得是技術(shù)推動的。
我一般喜歡在行情大的變動前看自己能不能嗅到市場的腥味。
市場的態(tài)勢已經(jīng)朝基本面展示的變化去發(fā)展了，這個時候我覺得是個很好的機會。
我應該更偏重主觀。
如果有一個很好的預判，又追隨得比較好，這兩點能夠完美結(jié)合，做到暴利的概率就比較高。
有些人認為期貨不能太主觀，我持懷疑態(tài)度。
我覺得事先的判斷是非常重要的，如果這個不重要，何必做這么多的研究呢？
在我的邏輯里面，期貨的風險很大，在場的時間越長，反而時時都有可能被市場教訓，因為你一直在拳擊臺上。
兵貴勝，不貴久，如果這戰(zhàn)打贏了，我就盡可能退出來。
風險控制是我交易中核心首要的方面。其次就是資金管理。第三是追尋趨勢、尋找變化。
任何事情的變化都是有跡可循的，不可能瞬間就出現(xiàn)翻天覆地的變化。所以要尋找這種變化，打擊這種變化。這往往是暴利的起點。
做期貨肯定是為了追求大的利潤，要找容易出大利潤的品種來做。
你的個性特征、心理結(jié)構(gòu)和市場、品種的結(jié)構(gòu)屬性吻合的話，就容易賺錢。
我非常想知道有比賽壓力的情況下，我自己的內(nèi)在如何平靜。
期貨是一個對抗風險的游戲，首先看能不能頂住風險，然后才能談利潤的實現(xiàn)。
我把我的賬戶資金形容成特種部隊，利用杠桿去完成一個個的大任務(wù)。
我應該算比較激進的，但我對可能的風險，尤其是大的風險超級敏感，因為我有過早期的爆倉經(jīng)歷，知道風險帶給我的是什么。在暴利和可能的爆倉面前，我選擇風險回避。
虧小錢的辦法就是先賺到一筆大錢。
我自己在期貨市場最切實的目標就是讓我的交易技巧、操作方法和思維方式能更成熟，讓我在面對市場的時候，無論順境還是逆境能夠達到舉重若輕的狀態(tài)。
期貨中國1、王福生先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您做期貨以來，曾多次在短時間內(nèi)創(chuàng)造收益奇跡，您覺得哪些條件同時具備時，才能在短時間內(nèi)創(chuàng)造高收益？
王福生：首先市場要有行情出現(xiàn)，沒有大的行情，恐怕是“巧婦難為無米之炊”。另外出現(xiàn)行情的時候能不能做到、創(chuàng)造比較好的收益，這完全在于能不能識別這個機會。在我做到的短期產(chǎn)生暴利的行情，一般事前都有長期的觀察和跟蹤過程。基本面、技術(shù)面包括心理層面都有充分的預判和準備。當行情出現(xiàn)的時候，成功抓住有利的打擊節(jié)點，需要長期的經(jīng)驗積累。有的時候也會有一種莫名的感覺，當我覺得市場會有比較好的機會，可能走出創(chuàng)造10倍或數(shù)倍利潤的行情時，我會莫名的產(chǎn)生興奮和喜悅感，這個時候，我知道，好機會要來了。這時候我就會特別重視這個機會。抓住一波行情，創(chuàng)造高收益，需要客觀和主觀的配合。
期貨中國2、您剛做期貨時，有過爆倉的經(jīng)歷，2006年22天賺的100萬后來也吐了回去大部分。請問您覺得自己曾在期貨市場嚴重虧損的核心原因是什么？
王福生：交易初期，我經(jīng)歷過多次爆倉，到今天回想起來，我現(xiàn)在特別希望自己當年多一些爆倉經(jīng)歷，多經(jīng)歷一些起落，這對我是難得的珍貴的磨練。經(jīng)過比較大的虧損之后，能讓我更清醒地認識自己，反省虧損的原因，更讓我體會到這個市場的風險有多么的巨大和可怕。有爆倉經(jīng)歷，我的自我保護的意識和對風險的警醒，與初期相比更強烈了。當時做得不好或者虧損比較嚴重，完全是被期貨杠桿所產(chǎn)生的暴利所吸引，比較忽視風險，其實杠桿的效應會有負面的作用。
06年的時候入場點不錯，做了一波比較漂亮的行情，當時是8萬做到了120萬左右，但是后來回吐只剩下了30萬。這是我第一次在期貨市場里比較大的利潤，當時對風險和技巧的認識很不充分。我剛做期貨的第一天賺了30%，非常興奮，覺得自己很適合做期貨，隨后就發(fā)生虧損。做期貨，一開始要解決怎么不虧的問題，隨著交易的日積月累，就要解決怎么能盈利的問題，有了一定的小盈利之后，就要解決怎么擴大盈利、讓利潤膨脹起來的問題，而賺到較多利潤之后則要解決怎么防止回吐的問題。
這次經(jīng)歷是先暴利再回吐，之前，我對暴利和大回吐我都沒有經(jīng)歷過，不知道怎么應對。隨著各種經(jīng)歷的增加，無論是贏還是虧，發(fā)現(xiàn)問題，我才能想辦法解決問題。
那時候我比較年輕，沒有恐懼感，也不知道害怕，如果當時再多經(jīng)歷幾次大的起落，磨練次數(shù)再多一些，可以體會更多，悟到更多，對現(xiàn)在或者是將來的操作更有好處。
期貨中國3、您如何看待自己曾經(jīng)經(jīng)歷過的大賺和大虧？這些經(jīng)歷對您而言，有著怎樣的意義？
王福生：從交易上說，這些對我的意義很大。我在這些起落里學到了非常多的經(jīng)驗和教訓。做期貨第一次暴利的經(jīng)歷，讓我知道在這個市場是可以看到希望的，證明我在這個市場能掙到錢，對自己有了信心。因為之前摸索了很長一段時間，掙不到錢，甚至在虧損。我也經(jīng)歷過爆倉，這讓我領(lǐng)教了風險。所以，對期貨天堂和地獄的感覺都有過體會。我當時因為虧得比較厲害，對生活都有了影響，很長一段時間，我都生活得很慘，所以除了對交易的體會之外，對冷暖人生的感受有很多體會。這是我比同齡人多得的。
我的一些朋友做生意或者是從事其它行業(yè)，他們的成功可能是行業(yè)特征決定，需要3-5年，再長一點可能要8-10年，假如經(jīng)歷一次大的虧損或者失敗也需要幾年的時間，再起來又需要以年為跨度的周期。所以他們體會的起落次數(shù)就沒有我多，而我在幾年的時間里就體會到太多次的輸贏。雖然行業(yè)不同，但成敗和輸贏，給人的感受和體會應該是一樣的。人們常說“交易期貨就是交易人生”，我對此有非常深刻的體會，早一點多一點經(jīng)歷失敗，是濃縮了人生。我現(xiàn)在有時會想起的，常常是我最難的時候，虧得最厲害的時候，因為它們讓我內(nèi)心得到的比我在賺錢的時候更多，我覺得經(jīng)歷過幾次慘敗是我目前為止最寶貴的財富，是我心態(tài)的壓倉石。
期貨中國4、股票、權(quán)證、期貨您都做過，就您看來，對普通的投資者來說，這三個市場哪一個最公平？為什么？
王福生：對于這方面我沒有特別考慮，存在就是合理。如果一定要做一個回答，我覺得期貨的機會好像更公平一些，因為它可以T+0，可以多空交易，但是期貨的風險也大。
期貨中國5、多年的證券交易經(jīng)驗，對您的期貨交易風格是否有所影響？
王福生：有很大的影響。我在證券公司大概做了7年，有三次經(jīng)歷操作過大的資金。首先這兩個市場都是投機性質(zhì)的，理不同道相通，大體還是很相近，尤其在分析這個方面。這么多年的證券從業(yè)經(jīng)歷以及所學的專業(yè)給我搭建了一個很好的基礎(chǔ)。兩者分析市場的方法比較雷同，為我做期貨打了很好的基礎(chǔ)。我的幾次理想收益，和證券多年的經(jīng)驗有關(guān)。
期貨中國6、您現(xiàn)在還有沒有在做股票？您覺得股票市場和期貨市場的價格漲跌是否有相互影響的效應？
王福生：我現(xiàn)在做期貨為主，股票幫朋友參謀一點，但一直在關(guān)注。做任何事要集中精神才能做好，兩者兼顧對我來說效果不一定好。
股票和期貨價格漲跌相互有一些影響。這兩者都受基本面的制約和影響，很多時候它們的基本面都是一致的，受相同的宏觀經(jīng)濟、國際形勢的影響。股指出來之后，人氣的作用比較明顯，如果股指有一個比較明顯的向上沖擊，感覺對市場人氣的提升作用是很大的。
期貨中國7、您現(xiàn)在是專職做期貨，也有不少朋友是兼職做的，請問，您覺得哪些類型的投資者適合專職做期貨？哪些類型的投資者適合兼職做？
王福生：期貨要做好的話，一定要全身心投入，需要付出很多的努力。一位真正成功的交易員必須融入交易之中。如果兼職做，倒不如做股票，期貨冒的風險比較大，如果沒有充足的時間和精力，可以去做股票，期貨是需要耗費很大精力的。
期貨中國8、您認為“期貨交易絕對是項技術(shù)活，輸贏都很大，但炒期貨不是賭博，想贏就要多歷練”，請問投資者想在期貨市場持續(xù)盈利，必須經(jīng)歷哪些方面的歷練？
王福生：期貨不是賭博，更像是拼搏。期貨不是靠運氣，而是靠意志，有毅力才可以最后贏。國外有過統(tǒng)計，大概有這么一個說法，成功的交易員要經(jīng)歷大概七年半的時間，輸過200萬美金。期貨的交易難度是很大的，需要長期的磨練。當然也有做得非常順的時候，可能是某一方面摸到了市場的脈，操作方法或者是心理結(jié)構(gòu)比較吻合市場。但是總體而言，絕大部分人都會有非常慘痛的經(jīng)歷，慢慢摸索，然后才能走出來。我也認識市場里一些做得比較成功的人，大部分都經(jīng)歷過爆倉或大虧。經(jīng)歷長期磨練，甚至有的想過退出市場，但他們堅持到最后，慢慢摸索出來，捕捉到機會，翻身做大了。其實任何職業(yè)也都是這樣，想成功，做得好，達到專業(yè)級別，都需要1萬個小時的積累，需要長期的沉淀。尤其是期貨，它對個人素質(zhì)的要求獨特，別的行業(yè)成功可能靠關(guān)系、運氣或者其它外在的因素多一些，做期貨是一個孤獨的旅程，孤獨的戰(zhàn)斗，更多的時候需要把握內(nèi)在自我。尼采說過一句話------“人生最困難的就是認識自己，如果能認識自我的話，哪怕隨后可以死去”。把握自我的事情首先要認識自我，然后才能悟到、做到。這實際上是很難的，做過期貨的人都應該有非常深刻的體會。期貨從對抗性來講很像拳擊、戰(zhàn)爭，而從操作層面來說，非常像畫家作畫，需要用敏感神經(jīng)去體驗玄妙哲學。這個交易過程、分析過程，包括對市場生態(tài)的理解和把握，很考驗人的邏輯推理。所以從認知層面來說，就需要很全面的哲學思想，我自己覺得充滿挑戰(zhàn)。 期貨中國9、您是一個熱愛學習的人，為了提高交易水平不惜重金，您曾花費50多萬去上海、香港等地聽專家講課，尋訪期貨高手，交流經(jīng)驗教訓。請問您最欣賞的交易高手有哪幾位？您從他們身上學到了什么？
王福生：這里不應該說“最”，我從他們身上學到很多，全部令我受益匪淺。從09年開始，當時意識到在期貨市場自己摸索的成本太大了，08年金融危機的時候做了一波很大的行情，之后，覺得身心疲憊，正好和朋友到外走走，結(jié)識了一些高手。那時突然發(fā)現(xiàn)，如果早認識這些高手多好，我的一些疑問，被他們點醒了。我覺得這種花費對我來說是非常低成本的學習和體驗的方式。從那以后，我只要有時間就會去北京、上海、深圳、香港這種金融發(fā)達，投資圈子比較大，培訓比較多，交易成功人士比較多，故事多，失敗的經(jīng)歷教訓也多的地方。大概有兩年的時間，一直都是這樣，盡量接觸高手，向他們虛心求教，現(xiàn)在，他們都成了我的良師益友。他們的經(jīng)歷給了我很多的鼓舞，吸收到了非常多的營養(yǎng)，有很多時候給了我很多信心。比如他們用的方法，我也是這樣用的，給了我自信，做的不好的時候，他們處理的方式、方法、技巧，又讓我在以后的交易過程中少走很多彎路，少付很多學費�，F(xiàn)在我只要有時間也會盡量出去走走，我在沈陽，總是沒有北京、上海、深圳這些地方的圈子好，如果早幾年接觸這些高手的話，一定會少向市場交學費。
期貨中國10、您認為成功的投資者需要“見識、常識和膽識”，請問具體要有哪些見識、常識、膽識？
王福生：我認為做期貨要有最基本的東西，要有市場的經(jīng)驗和操作技巧，這包括很多方面，有了這些之后，我們才能很好地觀察市場，分析形勢，但是光有這些是遠遠不夠的，這就是期貨和其它行業(yè)不一樣的地方。別的行業(yè)可能對把握內(nèi)在、把握自我和超越自我的要求比較少。比經(jīng)驗和技巧更加重要的因素，就是要更好地把握自我、認識自我和超越自我，這些是內(nèi)在的，就是一只眼睛看市場，一只眼睛看自己，觀察市場可以占到一半，之后要更多觀察自己，尤其是有了一定的經(jīng)驗和技術(shù)基礎(chǔ)之后，需要更多地觀察自我和把握自我，這方面的修煉是更重要的。中國的老話說“功夫在詩外”。為什么有了行業(yè)經(jīng)驗和特定基礎(chǔ)的人會說這句話？其實交易也是如此“功夫在交易之外”。期貨市場對人的沖擊是很大的，心理要非常穩(wěn)定，需要內(nèi)在的健全人格。我想到一句話：所有的盈利是對人性優(yōu)點的獎勵，所有的虧損是對人性弱點的懲罰。
“見識”是要“見人所未見”，這樣才能更好地發(fā)現(xiàn)機會�！俺ＷR”就是有時候在最高點去買最低點去賣做反了虧錢的情況就是缺乏常識。在瘋狂的時候可能看不到市場會跌，認為還會再漲。這都是缺乏常識，被迷惑了，看不見本質(zhì)的表現(xiàn)。“膽識”非常重要，凡是有大成就的都需要一定的膽量。現(xiàn)在說的膽量并不是盲目地冒險，而是要有膽有識。有時候你捕捉到了很好的機遇，運氣不錯，但是你能不能賺大錢或者決定性地改變境遇，這就要看你的膽量。夠運還要夠膽，西方諺語說勇敢里面有天才、智慧和魔法。有時候膽量創(chuàng)造了很多的奇跡。輸錢的時候，怎么保持旺盛的斗志，更要有足夠的勇氣和膽識，市場再一次出現(xiàn)機會的時候，仍然要適時出擊。
期貨中國11、您認為“投資好比帶兵打仗”，請問，您覺得期貨和戰(zhàn)爭有哪些相似點？
王福生：對抗性、博弈性。戰(zhàn)爭是很殘酷的，期貨交易的風險也是很可怕的，就像拳擊一樣，有著高度的對抗性。還有一點就是在不利的時候，要在游戲里面充分運用策略，可能你處在劣勢，但完全可以用智慧以少勝多。有的時候靠你的智慧，有的時候靠你的勇氣，有的時候靠你的耐心，有時候靠你的靈活，所有戰(zhàn)爭中可以用到的要素，幾乎都可以用到期貨搏殺里。我覺得投機和拳手出拳也很像，前期在試探，一旦對手的體力下降或者是幾次在被打擊處在半暈船狀態(tài)之后，你的倉位稍微重一點，就可以決定性地在一個好點擊倒對手。這時你就站到一個有利的位置上，贏取一個重大勝利。
期貨中國12、您做期貨以技術(shù)分析為主，請問您主要采用哪些技術(shù)分析手段？在不同的行情階段，您是否會采用不同的技術(shù)分析手法？
王福生：其實我所有的方法都嘗試，看過非常多分析方面的書，但是我哪一種都不是單純用，而是綜合地用。我在做期貨中的感受是所有的東西都是分析的方式和方法，是一種手段和工具。就像警察破案，我需要利用一切線索，找到行情可能的發(fā)展脈絡(luò)，就是要把破案的突破點提煉出來。利用這些線索和工具，我才能找到市場可能出現(xiàn)的對我有利的局面。很多時候都是一種綜合的分析，很多指標我都不是特別在意去看，反而關(guān)注更多的是行情的結(jié)構(gòu)、市場的氛圍，內(nèi)在可能的邏輯關(guān)系等�？傊且环N綜合的分析，而且這種綜合分析會給我?guī)砬榫w上的一種感受。如果是市場給我的情緒是非常放心的，我才會進場。如果是一種不安的感覺，或者經(jīng)過綜合判斷之后，是一種負面的情緒，我就會非常謹慎。
不同的行情肯定要匹配不同的交易方式、運用不同的手段，震蕩行情一定要保證本金不被消磨掉太多。如果出現(xiàn)趨勢，但是有通道式特征的，就是行情不流暢，走一段回調(diào)一段，就要想辦法把單子拿住，盡可能放低倉位，看看是否能做對沖，這樣可以在比較震蕩的通道趨勢里很好地保住持倉。但是在比較流通的行情里面，又是另外一種辦法。所以不同的行情需要不同的手段去做。日內(nèi)和隔夜也是不同的。想要一種方法能處理所有的局面，這是不大可能的。
期貨中國13、您如何看待技術(shù)分析的“不確定性”？（即通過技術(shù)分析得出的一個預測只是一個假設(shè)，而不是一個確定的東西）
王福生：我覺得基本面分析也是不確定的，因為沒有一種辦法能夠把全世界所有關(guān)于這個品種的基本面信息都收集全，即便收集全了，能否有一個很好的研究模式把這些問題完全分析清楚，即使能分析清楚了，又怎么能夠保證類似于天氣這種情況不隨時變化呢？所以我覺得技術(shù)分析和基本分析要完全做到確定之后再入場，這是完全不可能的，也無必要。想要完全確定后再入場，那么期貨永遠沒有入場點了。投機交易的魅力就在于它的不確定性。如果一切都確定了，恐怕利潤也就沒有多少了。期貨的魅力就在于在不確定里如何面對不確定性，迎擊風險。大部分的時候，可以有很多方法保證在不確定的行情里面我做的交易的勝率，這就是期貨投機所謂的藝術(shù)成份。
期貨中國14、您做交易時除了使用技術(shù)分析，還會結(jié)合基本面分析，請問您主要關(guān)注哪些基本面信息？通過哪些渠道去了解這些信息？在具體的交易中如何應用這些信息？
王福生：基本面的東西都是比較雷同的，我看的和大家關(guān)注的東西其實差不多。另外一個我比較愿意看的就是像《大趨勢》這樣的書。還有就是看技術(shù)方面的書，這個技術(shù)不是交易技術(shù)，是指科學技術(shù)方面。我的看法是技術(shù)摧毀一切。大的政治、歷史、社會方面的變動，我覺得是技術(shù)推動的。一個技術(shù)革命就會帶來巨大改變，甚至能改變歷史走勢。一般我獲得信息就是通過大量閱讀，我興趣比較廣泛，另外就是和朋友們交流，同時，期貨公司會有很多這方面的信息。
每個人做期貨喜歡的行情不一樣，對行情的敏感點也不一樣。我一般看在行情大的變動前看自己能不能嗅到市場的腥味，我更愿意把著重點放在這些方面，或者是大的轉(zhuǎn)折之前，或者是進行中，或者是前期。我更希望市場的走勢體現(xiàn)出這種苗頭，并不是簡單的說價格漲了或者跌了。市場的態(tài)勢已經(jīng)朝基本面展示的變化去發(fā)展了，這個時候我覺得是個很好的機會。
期貨中國15、您覺得自己的分析方法、交易方法，是偏主觀的還是偏客觀的？您如何看待現(xiàn)在市場上比較流行的純客觀交易——程序化交易？
王福生：我應該更偏重主觀。我分析過在期貨上掙錢比較大的這些人的特點。首先他們善于跟隨，出現(xiàn)行情他們肯定會在場。這些人高明的地方在于大的機會出現(xiàn)之前，他們是有預判的。這個“預判”和“預期”不一樣，這與期望行情漲或者期望行情跌是不一樣的，他有一個判斷。這個預判表示有一些方式和方法，為這種大機會做各種充分的準備，出現(xiàn)了之后怎么辦。這樣行情來的時候，如果方向一致，肯定會追隨。另外在信心和勇氣方面，在單量方面，在持單的堅定性方面，因為有了一個預判，如果預判和市場吻合，那么勇氣和信心方面就會很強，這與后期能做到暴利有很大關(guān)系。如果有一個很好的預判，又追隨得比較好，這兩點能夠完美結(jié)合，做到暴利的概率就比較高。有些人認為期貨不能主觀，我持保留態(tài)度。很多行情就像破案一樣，利用各種方式方法能找到一些未來發(fā)展的脈絡(luò)。市場里面有很多似是而非的說法，但是很多這種說法被實踐者打破了。我覺得事先的判斷是非常重要的，如果這個不重要，何必做這么多的研究呢？
對程序化交易，我沒有什么評判的資格，因為我并不是非常了解。我只是聽過幾次這方面的課，另外就是從西蒙斯的著作以及網(wǎng)上的評論中了解的一些，沒有深入研究。如果能做到西蒙斯這種層次，當然非常好，但是這種難度好像非常大，各方面的要求比較高。我覺得程序化未來的空間非常大，市場也非常大，我現(xiàn)在對它非常有興趣，能節(jié)省很多時間和體力，在客觀性上彌補主觀的不足。我原先不太有興趣，后來一些朋友利用程序化交易做得比較出色，收益率已經(jīng)跑起來了，我對它的興趣越來越濃厚了。
期貨中國16、您做期貨以波段交易為主，中長線和日內(nèi)交易為輔。請問您所做的波段交易一般持倉多少天？您做中長線交易和日內(nèi)交易時，方向是否和波段交易相同？
王福生：最長的是08年那次暴跌，大概持了將近3個多月。一直有持倉，做銅的下跌，最后平掉一些，大概在圣誕節(jié)前，就全部平掉了。在我的邏輯里面，期貨的風險很大，在場的時間越長，反而時時都有可能被市場教訓，因為你一直在拳擊臺上。
因此，兵貴勝，不貴久，如果這戰(zhàn)打贏了，已經(jīng)有了可觀成果，我就盡可能退出來。還是以中短線的趨勢是否走到盡頭來判斷，有時候持倉幾天就出來，如果是通道震蕩行情，拿的時間可能久一點，20天左右。
一般是一個順勢的思想，大方向出來不太會做逆勢單，交易方向保持一致。但也有例外，有一些品種的波動是有跡可循的，在交易中肯定會發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律。比較典型的盤中規(guī)律，有時候我也會小單反向做。
期貨中國17、您覺得自己現(xiàn)在的交易方法是否已經(jīng)成為一套相對完善的體系？這套體系的核心要點是什么？
王福生：我覺得自己的方法似乎已經(jīng)成型了。在市場中我試過很多種交易的方式和方法，也嘗試了很多別人的方法，看了很多書�，F(xiàn)在已經(jīng)形成相對固定的，自己比較熟悉的操作模式和分析方法，但是還在不斷完善，系統(tǒng)的完善無止境呀。
我在交易的初期曾經(jīng)有過爆倉經(jīng)歷，所以我對風險控制特別注意。這么多年下來，交易初期出現(xiàn)過比較大的風險，后期沒有出現(xiàn)過大的風險。風險控制是我交易中核心首要的方面。其次就是資金管理。我曾經(jīng)經(jīng)歷過10次的暴利經(jīng)歷，其中有一部分使我賺到了暴利，有一部分回吐很大。我意識到資金管理在利潤保護方面起到很大的作用。我回吐的時候直接回到本金的狀況比較少。前面我回吐的原因，沒有因為方向看錯的，都是由于資金管理不善，在不當?shù)臅r間加倉或者加的倉沒有及時處理。暴利之后應該要有一個比較好的利潤保護，重新考慮各種模式、各種方式、方法來應對。我現(xiàn)在的模式初見成效，有的時候不是進攻是最好的防守，而是進攻之后最好是防守。暴利之后最好是采取一種保守的策略，這樣有利于保護利潤，而且有利于心態(tài)控制。第三個核心的東西是追尋趨勢、尋找變化。始終尋找趨勢行情，因為只有大的波動行情才會有大的利潤。任何事情的變化都是有跡可循的，不可能瞬間就出現(xiàn)翻天覆地的變化。所以要尋找這種變化，打擊這種變化。這往往是暴利的起點。
期貨中國18、您比較偏好做白糖、白銀、咖啡、銅等品種，為什么偏好這些品種？
王福生：最初做銅是因為我在銅上輸過錢，對于這個品種比較熟悉就做起來了。后期在銅上翻了10倍，對它情有獨鐘。這么多年下來也比較熟悉了，它的波動也比較大，但它不流暢，有跳空，比較跟外盤。喜歡白糖是因為它跳空比較少，國內(nèi)市場比較連貫，而且彈性很大，有點像股票。而且資金對白糖的左右，有時候很明顯。因為有股票的交易經(jīng)驗，盤面的觀察比較細致，找到過幾次他操作的破綻，贏了錢，所以比較喜歡這個品種。09年在糖上也賺了10倍多，它的節(jié)奏感、彈性都比較喜歡。白糖品種比較小，波動比較大。白銀也是這樣，彈性特別足，走起來比較連貫、持續(xù)。這些品種本身就比較容易出趨勢，一旦出現(xiàn)趨勢，持續(xù)性很強。做期貨肯定是為了追求大的利潤，要找容易出大利潤的品種來做。實際上這么多年下來，這些品種確實給我?guī)砹撕芎玫睦麧�。首先你要選市場，市場里面選做什么品種很重要。就好像同樣的大豆和豆粕，例如近月、遠月的走勢不一樣。有的逼倉的月份就走得很好，像現(xiàn)在外盤的棉花，遇到逼倉就走得非常棒，其它遠月沒有逼倉的月份就比較疲弱。所以選擇做什么非常重要，做什么品種什么合約已經(jīng)決定成敗的一半了。首先要選擇對象，然后才是時機、技巧和入場點的問題。
期貨中國19、有人說“不同的品種有屬于自己的個性，和不同的品種相處就像是和不同的人相處，只有摸清它的脾氣品性了，才能相處得好，才能盈利”，您是否認同這樣的觀點？您覺得為什么不同的品種會有不同的個性？
王福生：不同的品種有不同的屬性，這是毫無疑問的。品種本身的自然屬性，貿(mào)易的模式，尤其是貿(mào)易方和投機者形成的交易生態(tài)，以及有影響的那些所謂的大戶，他們的脾氣秉性都對品種特性會有影響。我們內(nèi)心的結(jié)構(gòu)和市場的結(jié)構(gòu)吻合的話，就容易賺錢。你的個性特征、心理結(jié)構(gòu)和市場、品種的結(jié)構(gòu)屬性吻合的話，也容易賺錢。有一些品種比較暴烈，就適合有沖擊力、敏銳的人去做，有一些品種比較粘，但是行情比較綿長，則適合比較淡泊的人，他的欲望不是很大，預期比較合理，耐心足、韌性比較強的人就容易賺錢。但是不能錯配，這是對自己個性的認識和考驗。
期貨中國20、您是第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中遠征軍年度第一名，請問您參加大賽的目的是什么？您覺得藍海密劍的分組設(shè)計和評獎設(shè)計合理嗎？
王福生：對于設(shè)計和分組沒有關(guān)注過。我當時是想如果參賽了就會有一個很好的平臺與這些選手交流。因為這個平臺在前幾屆產(chǎn)生了很多優(yōu)秀的選手。從他們的分享和講解中我學到了很多的東西。和他們同臺競技就可以觀察他們是怎么做的，如果我做得不好，我可以看一下和他們的差距在哪，他們又是怎么做好的。這是一個很好的觀察和揣摩的機會。還有一個就是我非常想知道有比賽壓力的情況下，我自己的內(nèi)在如何平靜，對自己的抗壓能力和抗干擾能力也是一個鍛煉。對于得獎啥的倒沒去想，當時我對自己的信心也不是很大。最后發(fā)現(xiàn)自己能夠承受這個壓力，過程中也學到了很多的東西。當時我的收益達到過很高，然后想能不能更高。比賽和其他交易有點不同，因為比賽的賬戶資金不是很大，總是為了高收益，然后忽視一些風險。比如說同樣一個單，我可能會考慮到比賽的因素，如果是非比賽狀態(tài)，我會做得非常淡泊，該怎么做就怎么做，我以謹慎和小風險為原則，但是在比賽的情況下，會考慮如果這單做好了，排名就會好一點。在比賽中我這些方面做得不好，還需要歷練。我已經(jīng)走出了第一步，因為我已經(jīng)意識的我的問題了。
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
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主持：沈良 錄音整理：李婷
2012-6-20
王福生
網(wǎng)絡(luò)昵稱“阿福”
1997年畢業(yè)于遼寧大學投資專業(yè)，畢業(yè)后在證券公司工作了7年，2003年開始從事期貨交易，2009年開始涉足外盤。2006年5、6月間，22天把8萬做到100多萬，但后來又把利潤慢慢吐回大半，只剩30萬；2008年金融危機，兩個半月，30萬賺了300多萬；2009年做多白糖三個半月獲得11倍收益（為客戶盈利8倍）……
第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中遠征軍年度第一名
訪談精彩語錄：
我做到的短期產(chǎn)生暴利的行情，一般事前都有長期的觀察和跟蹤過程。
當我覺得市場會有比較好的機會，可能走出創(chuàng)造10倍或數(shù)倍利潤的行情時，我會莫名的產(chǎn)生興奮和喜悅感，這個時候，我知道，好機會要來了。
我現(xiàn)在特別希望自己當年多一些爆倉經(jīng)歷，多經(jīng)歷一些起落，這對我是難得的珍貴的磨練。
人們常說“交易期貨就是交易人生”，我對此有非常深刻的體會。
經(jīng)歷過幾次失敗是我目前為止最寶貴的財富，是我心態(tài)的壓倉石。
這兩個市場（股市和期市）都是投機性質(zhì)的，理不同道相通。
期貨要做好的話，一定要全身心投入，需要付出很多的努力。
期貨不是賭博，更像是拼搏。
期貨不是靠運氣，而是靠意志，有毅力才可以最后贏。
做期貨是一個孤獨的旅程，孤獨的戰(zhàn)斗，更多的時候需要把握內(nèi)在自我。
期貨從對抗性來講很像拳擊、戰(zhàn)爭，而從操作層面來說，非常像畫家作畫，需要用敏感神經(jīng)去體驗玄妙哲學。
從09年開始，當時意識到在期貨市場自己摸索的成本太大了。
比經(jīng)驗和技巧更加重要的因素，就是要更好地認識自我、把握自我、和超越自我。
就是一只眼睛看市場，一只眼睛看自己。
有的時候靠你的智慧，有的時候靠你的勇氣，有的時候靠你的耐心，有時候靠你的靈活，所有戰(zhàn)爭中可以用到的要素，幾乎都可以用到期貨搏殺里。
就像警察破案，我需要利用一切線索，找到行情可能的發(fā)展脈絡(luò)，就是要把破案的突破點提煉出來。
想要一種方法能處理所有的局面，這是不大可能的。
技術(shù)分析和基本分析要完全做到確定之后再入場，這是完全不可能的，也不需要。
投機交易的魅力就在于它的不確定性。如果一切都確定了，恐怕利潤也就沒有多少了。
期貨的魅力就在于在不確定里如何面對不確定性，迎擊風險。
我的看法是技術(shù)摧毀一切。大的政治、歷史、社會方面的變動，我覺得是技術(shù)推動的。
我一般喜歡在行情大的變動前看自己能不能嗅到市場的腥味。
市場的態(tài)勢已經(jīng)朝基本面展示的變化去發(fā)展了，這個時候我覺得是個很好的機會。
我應該更偏重主觀。
如果有一個很好的預判，又追隨得比較好，這兩點能夠完美結(jié)合，做到暴利的概率就比較高。
有些人認為期貨不能太主觀，我持懷疑態(tài)度。
我覺得事先的判斷是非常重要的，如果這個不重要，何必做這么多的研究呢？
在我的邏輯里面，期貨的風險很大，在場的時間越長，反而時時都有可能被市場教訓，因為你一直在拳擊臺上。
兵貴勝，不貴久，如果這戰(zhàn)打贏了，我就盡可能退出來。
風險控制是我交易中核心首要的方面。其次就是資金管理。第三是追尋趨勢、尋找變化。
任何事情的變化都是有跡可循的，不可能瞬間就出現(xiàn)翻天覆地的變化。所以要尋找這種變化，打擊這種變化。這往往是暴利的起點。
做期貨肯定是為了追求大的利潤，要找容易出大利潤的品種來做。
你的個性特征、心理結(jié)構(gòu)和市場、品種的結(jié)構(gòu)屬性吻合的話，就容易賺錢。
我非常想知道有比賽壓力的情況下，我自己的內(nèi)在如何平靜。
期貨是一個對抗風險的游戲，首先看能不能頂住風險，然后才能談利潤的實現(xiàn)。
我把我的賬戶資金形容成特種部隊，利用杠桿去完成一個個的大任務(wù)。
我應該算比較激進的，但我對可能的風險，尤其是大的風險超級敏感，因為我有過早期的爆倉經(jīng)歷，知道風險帶給我的是什么。在暴利和可能的爆倉面前，我選擇風險回避。
虧小錢的辦法就是先賺到一筆大錢。
我自己在期貨市場最切實的目標就是讓我的交易技巧、操作方法和思維方式能更成熟，讓我在面對市場的時候，無論順境還是逆境能夠達到舉重若輕的狀態(tài)。
期貨中國1、王福生先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您做期貨以來，曾多次在短時間內(nèi)創(chuàng)造收益奇跡，您覺得哪些條件同時具備時，才能在短時間內(nèi)創(chuàng)造高收益？
王福生：首先市場要有行情出現(xiàn)，沒有大的行情，恐怕是“巧婦難為無米之炊”。另外出現(xiàn)行情的時候能不能做到、創(chuàng)造比較好的收益，這完全在于能不能識別這個機會。在我做到的短期產(chǎn)生暴利的行情，一般事前都有長期的觀察和跟蹤過程。基本面、技術(shù)面包括心理層面都有充分的預判和準備。當行情出現(xiàn)的時候，成功抓住有利的打擊節(jié)點，需要長期的經(jīng)驗積累。有的時候也會有一種莫名的感覺，當我覺得市場會有比較好的機會，可能走出創(chuàng)造10倍或數(shù)倍利潤的行情時，我會莫名的產(chǎn)生興奮和喜悅感，這個時候，我知道，好機會要來了。這時候我就會特別重視這個機會。抓住一波行情，創(chuàng)造高收益，需要客觀和主觀的配合。
期貨中國2、您剛做期貨時，有過爆倉的經(jīng)歷，2006年22天賺的100萬后來也吐了回去大部分。請問您覺得自己曾在期貨市場嚴重虧損的核心原因是什么？
王福生：交易初期，我經(jīng)歷過多次爆倉，到今天回想起來，我現(xiàn)在特別希望自己當年多一些爆倉經(jīng)歷，多經(jīng)歷一些起落，這對我是難得的珍貴的磨練。經(jīng)過比較大的虧損之后，能讓我更清醒地認識自己，反省虧損的原因，更讓我體會到這個市場的風險有多么的巨大和可怕。有爆倉經(jīng)歷，我的自我保護的意識和對風險的警醒，與初期相比更強烈了。當時做得不好或者虧損比較嚴重，完全是被期貨杠桿所產(chǎn)生的暴利所吸引，比較忽視風險，其實杠桿的效應會有負面的作用。
06年的時候入場點不錯，做了一波比較漂亮的行情，當時是8萬做到了120萬左右，但是后來回吐只剩下了30萬。這是我第一次在期貨市場里比較大的利潤，當時對風險和技巧的認識很不充分。我剛做期貨的第一天賺了30%，非常興奮，覺得自己很適合做期貨，隨后就發(fā)生虧損。做期貨，一開始要解決怎么不虧的問題，隨著交易的日積月累，就要解決怎么能盈利的問題，有了一定的小盈利之后，就要解決怎么擴大盈利、讓利潤膨脹起來的問題，而賺到較多利潤之后則要解決怎么防止回吐的問題。
這次經(jīng)歷是先暴利再回吐，之前，我對暴利和大回吐我都沒有經(jīng)歷過，不知道怎么應對。隨著各種經(jīng)歷的增加，無論是贏還是虧，發(fā)現(xiàn)問題，我才能想辦法解決問題。
那時候我比較年輕，沒有恐懼感，也不知道害怕，如果當時再多經(jīng)歷幾次大的起落，磨練次數(shù)再多一些，可以體會更多，悟到更多，對現(xiàn)在或者是將來的操作更有好處。
期貨中國3、您如何看待自己曾經(jīng)經(jīng)歷過的大賺和大虧？這些經(jīng)歷對您而言，有著怎樣的意義？
王福生：從交易上說，這些對我的意義很大。我在這些起落里學到了非常多的經(jīng)驗和教訓。做期貨第一次暴利的經(jīng)歷，讓我知道在這個市場是可以看到希望的，證明我在這個市場能掙到錢，對自己有了信心。因為之前摸索了很長一段時間，掙不到錢，甚至在虧損。我也經(jīng)歷過爆倉，這讓我領(lǐng)教了風險。所以，對期貨天堂和地獄的感覺都有過體會。我當時因為虧得比較厲害，對生活都有了影響，很長一段時間，我都生活得很慘，所以除了對交易的體會之外，對冷暖人生的感受有很多體會。這是我比同齡人多得的。
我的一些朋友做生意或者是從事其它行業(yè)，他們的成功可能是行業(yè)特征決定，需要3-5年，再長一點可能要8-10年，假如經(jīng)歷一次大的虧損或者失敗也需要幾年的時間，再起來又需要以年為跨度的周期。所以他們體會的起落次數(shù)就沒有我多，而我在幾年的時間里就體會到太多次的輸贏。雖然行業(yè)不同，但成敗和輸贏，給人的感受和體會應該是一樣的。人們常說“交易期貨就是交易人生”，我對此有非常深刻的體會，早一點多一點經(jīng)歷失敗，是濃縮了人生。我現(xiàn)在有時會想起的，常常是我最難的時候，虧得最厲害的時候，因為它們讓我內(nèi)心得到的比我在賺錢的時候更多，我覺得經(jīng)歷過幾次慘敗是我目前為止最寶貴的財富，是我心態(tài)的壓倉石。
期貨中國4、股票、權(quán)證、期貨您都做過，就您看來，對普通的投資者來說，這三個市場哪一個最公平？為什么？
王福生：對于這方面我沒有特別考慮，存在就是合理。如果一定要做一個回答，我覺得期貨的機會好像更公平一些，因為它可以T+0，可以多空交易，但是期貨的風險也大。
期貨中國5、多年的證券交易經(jīng)驗，對您的期貨交易風格是否有所影響？
王福生：有很大的影響。我在證券公司大概做了7年，有三次經(jīng)歷操作過大的資金。首先這兩個市場都是投機性質(zhì)的，理不同道相通，大體還是很相近，尤其在分析這個方面。這么多年的證券從業(yè)經(jīng)歷以及所學的專業(yè)給我搭建了一個很好的基礎(chǔ)。兩者分析市場的方法比較雷同，為我做期貨打了很好的基礎(chǔ)。我的幾次理想收益，和證券多年的經(jīng)驗有關(guān)。
期貨中國6、您現(xiàn)在還有沒有在做股票？您覺得股票市場和期貨市場的價格漲跌是否有相互影響的效應？
王福生：我現(xiàn)在做期貨為主，股票幫朋友參謀一點，但一直在關(guān)注。做任何事要集中精神才能做好，兩者兼顧對我來說效果不一定好。
股票和期貨價格漲跌相互有一些影響。這兩者都受基本面的制約和影響，很多時候它們的基本面都是一致的，受相同的宏觀經(jīng)濟、國際形勢的影響。股指出來之后，人氣的作用比較明顯，如果股指有一個比較明顯的向上沖擊，感覺對市場人氣的提升作用是很大的。
期貨中國7、您現(xiàn)在是專職做期貨，也有不少朋友是兼職做的，請問，您覺得哪些類型的投資者適合專職做期貨？哪些類型的投資者適合兼職做？
王福生：期貨要做好的話，一定要全身心投入，需要付出很多的努力。一位真正成功的交易員必須融入交易之中。如果兼職做，倒不如做股票，期貨冒的風險比較大，如果沒有充足的時間和精力，可以去做股票，期貨是需要耗費很大精力的。
期貨中國8、您認為“期貨交易絕對是項技術(shù)活，輸贏都很大，但炒期貨不是賭博，想贏就要多歷練”，請問投資者想在期貨市場持續(xù)盈利，必須經(jīng)歷哪些方面的歷練？
王福生：期貨不是賭博，更像是拼搏。期貨不是靠運氣，而是靠意志，有毅力才可以最后贏。國外有過統(tǒng)計，大概有這么一個說法，成功的交易員要經(jīng)歷大概七年半的時間，輸過200萬美金。期貨的交易難度是很大的，需要長期的磨練。當然也有做得非常順的時候，可能是某一方面摸到了市場的脈，操作方法或者是心理結(jié)構(gòu)比較吻合市場。但是總體而言，絕大部分人都會有非常慘痛的經(jīng)歷，慢慢摸索，然后才能走出來。我也認識市場里一些做得比較成功的人，大部分都經(jīng)歷過爆倉或大虧。經(jīng)歷長期磨練，甚至有的想過退出市場，但他們堅持到最后，慢慢摸索出來，捕捉到機會，翻身做大了。其實任何職業(yè)也都是這樣，想成功，做得好，達到專業(yè)級別，都需要1萬個小時的積累，需要長期的沉淀。尤其是期貨，它對個人素質(zhì)的要求獨特，別的行業(yè)成功可能靠關(guān)系、運氣或者其它外在的因素多一些，做期貨是一個孤獨的旅程，孤獨的戰(zhàn)斗，更多的時候需要把握內(nèi)在自我。尼采說過一句話------“人生最困難的就是認識自己，如果能認識自我的話，哪怕隨后可以死去”。把握自我的事情首先要認識自我，然后才能悟到、做到。這實際上是很難的，做過期貨的人都應該有非常深刻的體會。期貨從對抗性來講很像拳擊、戰(zhàn)爭，而從操作層面來說，非常像畫家作畫，需要用敏感神經(jīng)去體驗玄妙哲學。這個交易過程、分析過程，包括對市場生態(tài)的理解和把握，很考驗人的邏輯推理。所以從認知層面來說，就需要很全面的哲學思想，我自己覺得充滿挑戰(zhàn)。 期貨中國9、您是一個熱愛學習的人，為了提高交易水平不惜重金，您曾花費50多萬去上海、香港等地聽專家講課，尋訪期貨高手，交流經(jīng)驗教訓。請問您最欣賞的交易高手有哪幾位？您從他們身上學到了什么？
王福生：這里不應該說“最”，我從他們身上學到很多，全部令我受益匪淺。從09年開始，當時意識到在期貨市場自己摸索的成本太大了，08年金融危機的時候做了一波很大的行情，之后，覺得身心疲憊，正好和朋友到外走走，結(jié)識了一些高手。那時突然發(fā)現(xiàn)，如果早認識這些高手多好，我的一些疑問，被他們點醒了。我覺得這種花費對我來說是非常低成本的學習和體驗的方式。從那以后，我只要有時間就會去北京、上海、深圳、香港這種金融發(fā)達，投資圈子比較大，培訓比較多，交易成功人士比較多，故事多，失敗的經(jīng)歷教訓也多的地方。大概有兩年的時間，一直都是這樣，盡量接觸高手，向他們虛心求教，現(xiàn)在，他們都成了我的良師益友。他們的經(jīng)歷給了我很多的鼓舞，吸收到了非常多的營養(yǎng)，有很多時候給了我很多信心。比如他們用的方法，我也是這樣用的，給了我自信，做的不好的時候，他們處理的方式、方法、技巧，又讓我在以后的交易過程中少走很多彎路，少付很多學費�，F(xiàn)在我只要有時間也會盡量出去走走，我在沈陽，總是沒有北京、上海、深圳這些地方的圈子好，如果早幾年接觸這些高手的話，一定會少向市場交學費。
期貨中國10、您認為成功的投資者需要“見識、常識和膽識”，請問具體要有哪些見識、常識、膽識？
王福生：我認為做期貨要有最基本的東西，要有市場的經(jīng)驗和操作技巧，這包括很多方面，有了這些之后，我們才能很好地觀察市場，分析形勢，但是光有這些是遠遠不夠的，這就是期貨和其它行業(yè)不一樣的地方。別的行業(yè)可能對把握內(nèi)在、把握自我和超越自我的要求比較少。比經(jīng)驗和技巧更加重要的因素，就是要更好地把握自我、認識自我和超越自我，這些是內(nèi)在的，就是一只眼睛看市場，一只眼睛看自己，觀察市場可以占到一半，之后要更多觀察自己，尤其是有了一定的經(jīng)驗和技術(shù)基礎(chǔ)之后，需要更多地觀察自我和把握自我，這方面的修煉是更重要的。中國的老話說“功夫在詩外”。為什么有了行業(yè)經(jīng)驗和特定基礎(chǔ)的人會說這句話？其實交易也是如此“功夫在交易之外”。期貨市場對人的沖擊是很大的，心理要非常穩(wěn)定，需要內(nèi)在的健全人格。我想到一句話：所有的盈利是對人性優(yōu)點的獎勵，所有的虧損是對人性弱點的懲罰。
“見識”是要“見人所未見”，這樣才能更好地發(fā)現(xiàn)機會�！俺ＷR”就是有時候在最高點去買最低點去賣做反了虧錢的情況就是缺乏常識。在瘋狂的時候可能看不到市場會跌，認為還會再漲。這都是缺乏常識，被迷惑了，看不見本質(zhì)的表現(xiàn)。“膽識”非常重要，凡是有大成就的都需要一定的膽量。現(xiàn)在說的膽量并不是盲目地冒險，而是要有膽有識。有時候你捕捉到了很好的機遇，運氣不錯，但是你能不能賺大錢或者決定性地改變境遇，這就要看你的膽量。夠運還要夠膽，西方諺語說勇敢里面有天才、智慧和魔法。有時候膽量創(chuàng)造了很多的奇跡。輸錢的時候，怎么保持旺盛的斗志，更要有足夠的勇氣和膽識，市場再一次出現(xiàn)機會的時候，仍然要適時出擊。
期貨中國11、您認為“投資好比帶兵打仗”，請問，您覺得期貨和戰(zhàn)爭有哪些相似點？
王福生：對抗性、博弈性。戰(zhàn)爭是很殘酷的，期貨交易的風險也是很可怕的，就像拳擊一樣，有著高度的對抗性。還有一點就是在不利的時候，要在游戲里面充分運用策略，可能你處在劣勢，但完全可以用智慧以少勝多。有的時候靠你的智慧，有的時候靠你的勇氣，有的時候靠你的耐心，有時候靠你的靈活，所有戰(zhàn)爭中可以用到的要素，幾乎都可以用到期貨搏殺里。我覺得投機和拳手出拳也很像，前期在試探，一旦對手的體力下降或者是幾次在被打擊處在半暈船狀態(tài)之后，你的倉位稍微重一點，就可以決定性地在一個好點擊倒對手。這時你就站到一個有利的位置上，贏取一個重大勝利。
期貨中國12、您做期貨以技術(shù)分析為主，請問您主要采用哪些技術(shù)分析手段？在不同的行情階段，您是否會采用不同的技術(shù)分析手法？
王福生：其實我所有的方法都嘗試，看過非常多分析方面的書，但是我哪一種都不是單純用，而是綜合地用。我在做期貨中的感受是所有的東西都是分析的方式和方法，是一種手段和工具。就像警察破案，我需要利用一切線索，找到行情可能的發(fā)展脈絡(luò)，就是要把破案的突破點提煉出來。利用這些線索和工具，我才能找到市場可能出現(xiàn)的對我有利的局面。很多時候都是一種綜合的分析，很多指標我都不是特別在意去看，反而關(guān)注更多的是行情的結(jié)構(gòu)、市場的氛圍，內(nèi)在可能的邏輯關(guān)系等�？傊且环N綜合的分析，而且這種綜合分析會給我?guī)砬榫w上的一種感受。如果是市場給我的情緒是非常放心的，我才會進場。如果是一種不安的感覺，或者經(jīng)過綜合判斷之后，是一種負面的情緒，我就會非常謹慎。
不同的行情肯定要匹配不同的交易方式、運用不同的手段，震蕩行情一定要保證本金不被消磨掉太多。如果出現(xiàn)趨勢，但是有通道式特征的，就是行情不流暢，走一段回調(diào)一段，就要想辦法把單子拿住，盡可能放低倉位，看看是否能做對沖，這樣可以在比較震蕩的通道趨勢里很好地保住持倉。但是在比較流通的行情里面，又是另外一種辦法。所以不同的行情需要不同的手段去做。日內(nèi)和隔夜也是不同的。想要一種方法能處理所有的局面，這是不大可能的。
期貨中國13、您如何看待技術(shù)分析的“不確定性”？（即通過技術(shù)分析得出的一個預測只是一個假設(shè)，而不是一個確定的東西）
王福生：我覺得基本面分析也是不確定的，因為沒有一種辦法能夠把全世界所有關(guān)于這個品種的基本面信息都收集全，即便收集全了，能否有一個很好的研究模式把這些問題完全分析清楚，即使能分析清楚了，又怎么能夠保證類似于天氣這種情況不隨時變化呢？所以我覺得技術(shù)分析和基本分析要完全做到確定之后再入場，這是完全不可能的，也無必要。想要完全確定后再入場，那么期貨永遠沒有入場點了。投機交易的魅力就在于它的不確定性。如果一切都確定了，恐怕利潤也就沒有多少了。期貨的魅力就在于在不確定里如何面對不確定性，迎擊風險。大部分的時候，可以有很多方法保證在不確定的行情里面我做的交易的勝率，這就是期貨投機所謂的藝術(shù)成份。
期貨中國14、您做交易時除了使用技術(shù)分析，還會結(jié)合基本面分析，請問您主要關(guān)注哪些基本面信息？通過哪些渠道去了解這些信息？在具體的交易中如何應用這些信息？
王福生：基本面的東西都是比較雷同的，我看的和大家關(guān)注的東西其實差不多。另外一個我比較愿意看的就是像《大趨勢》這樣的書。還有就是看技術(shù)方面的書，這個技術(shù)不是交易技術(shù)，是指科學技術(shù)方面。我的看法是技術(shù)摧毀一切。大的政治、歷史、社會方面的變動，我覺得是技術(shù)推動的。一個技術(shù)革命就會帶來巨大改變，甚至能改變歷史走勢。一般我獲得信息就是通過大量閱讀，我興趣比較廣泛，另外就是和朋友們交流，同時，期貨公司會有很多這方面的信息。
每個人做期貨喜歡的行情不一樣，對行情的敏感點也不一樣。我一般看在行情大的變動前看自己能不能嗅到市場的腥味，我更愿意把著重點放在這些方面，或者是大的轉(zhuǎn)折之前，或者是進行中，或者是前期。我更希望市場的走勢體現(xiàn)出這種苗頭，并不是簡單的說價格漲了或者跌了。市場的態(tài)勢已經(jīng)朝基本面展示的變化去發(fā)展了，這個時候我覺得是個很好的機會。
期貨中國15、您覺得自己的分析方法、交易方法，是偏主觀的還是偏客觀的？您如何看待現(xiàn)在市場上比較流行的純客觀交易——程序化交易？
王福生：我應該更偏重主觀。我分析過在期貨上掙錢比較大的這些人的特點。首先他們善于跟隨，出現(xiàn)行情他們肯定會在場。這些人高明的地方在于大的機會出現(xiàn)之前，他們是有預判的。這個“預判”和“預期”不一樣，這與期望行情漲或者期望行情跌是不一樣的，他有一個判斷。這個預判表示有一些方式和方法，為這種大機會做各種充分的準備，出現(xiàn)了之后怎么辦。這樣行情來的時候，如果方向一致，肯定會追隨。另外在信心和勇氣方面，在單量方面，在持單的堅定性方面，因為有了一個預判，如果預判和市場吻合，那么勇氣和信心方面就會很強，這與后期能做到暴利有很大關(guān)系。如果有一個很好的預判，又追隨得比較好，這兩點能夠完美結(jié)合，做到暴利的概率就比較高。有些人認為期貨不能主觀，我持保留態(tài)度。很多行情就像破案一樣，利用各種方式方法能找到一些未來發(fā)展的脈絡(luò)。市場里面有很多似是而非的說法，但是很多這種說法被實踐者打破了。我覺得事先的判斷是非常重要的，如果這個不重要，何必做這么多的研究呢？
對程序化交易，我沒有什么評判的資格，因為我并不是非常了解。我只是聽過幾次這方面的課，另外就是從西蒙斯的著作以及網(wǎng)上的評論中了解的一些，沒有深入研究。如果能做到西蒙斯這種層次，當然非常好，但是這種難度好像非常大，各方面的要求比較高。我覺得程序化未來的空間非常大，市場也非常大，我現(xiàn)在對它非常有興趣，能節(jié)省很多時間和體力，在客觀性上彌補主觀的不足。我原先不太有興趣，后來一些朋友利用程序化交易做得比較出色，收益率已經(jīng)跑起來了，我對它的興趣越來越濃厚了。
期貨中國16、您做期貨以波段交易為主，中長線和日內(nèi)交易為輔。請問您所做的波段交易一般持倉多少天？您做中長線交易和日內(nèi)交易時，方向是否和波段交易相同？
王福生：最長的是08年那次暴跌，大概持了將近3個多月。一直有持倉，做銅的下跌，最后平掉一些，大概在圣誕節(jié)前，就全部平掉了。在我的邏輯里面，期貨的風險很大，在場的時間越長，反而時時都有可能被市場教訓，因為你一直在拳擊臺上。
因此，兵貴勝，不貴久，如果這戰(zhàn)打贏了，已經(jīng)有了可觀成果，我就盡可能退出來。還是以中短線的趨勢是否走到盡頭來判斷，有時候持倉幾天就出來，如果是通道震蕩行情，拿的時間可能久一點，20天左右。
一般是一個順勢的思想，大方向出來不太會做逆勢單，交易方向保持一致。但也有例外，有一些品種的波動是有跡可循的，在交易中肯定會發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律。比較典型的盤中規(guī)律，有時候我也會小單反向做。
期貨中國17、您覺得自己現(xiàn)在的交易方法是否已經(jīng)成為一套相對完善的體系？這套體系的核心要點是什么？
王福生：我覺得自己的方法似乎已經(jīng)成型了。在市場中我試過很多種交易的方式和方法，也嘗試了很多別人的方法，看了很多書�，F(xiàn)在已經(jīng)形成相對固定的，自己比較熟悉的操作模式和分析方法，但是還在不斷完善，系統(tǒng)的完善無止境呀。
我在交易的初期曾經(jīng)有過爆倉經(jīng)歷，所以我對風險控制特別注意。這么多年下來，交易初期出現(xiàn)過比較大的風險，后期沒有出現(xiàn)過大的風險。風險控制是我交易中核心首要的方面。其次就是資金管理。我曾經(jīng)經(jīng)歷過10次的暴利經(jīng)歷，其中有一部分使我賺到了暴利，有一部分回吐很大。我意識到資金管理在利潤保護方面起到很大的作用。我回吐的時候直接回到本金的狀況比較少。前面我回吐的原因，沒有因為方向看錯的，都是由于資金管理不善，在不當?shù)臅r間加倉或者加的倉沒有及時處理。暴利之后應該要有一個比較好的利潤保護，重新考慮各種模式、各種方式、方法來應對。我現(xiàn)在的模式初見成效，有的時候不是進攻是最好的防守，而是進攻之后最好是防守。暴利之后最好是采取一種保守的策略，這樣有利于保護利潤，而且有利于心態(tài)控制。第三個核心的東西是追尋趨勢、尋找變化。始終尋找趨勢行情，因為只有大的波動行情才會有大的利潤。任何事情的變化都是有跡可循的，不可能瞬間就出現(xiàn)翻天覆地的變化。所以要尋找這種變化，打擊這種變化。這往往是暴利的起點。
期貨中國18、您比較偏好做白糖、白銀、咖啡、銅等品種，為什么偏好這些品種？
王福生：最初做銅是因為我在銅上輸過錢，對于這個品種比較熟悉就做起來了。后期在銅上翻了10倍，對它情有獨鐘。這么多年下來也比較熟悉了，它的波動也比較大，但它不流暢，有跳空，比較跟外盤。喜歡白糖是因為它跳空比較少，國內(nèi)市場比較連貫，而且彈性很大，有點像股票。而且資金對白糖的左右，有時候很明顯。因為有股票的交易經(jīng)驗，盤面的觀察比較細致，找到過幾次他操作的破綻，贏了錢，所以比較喜歡這個品種。09年在糖上也賺了10倍多，它的節(jié)奏感、彈性都比較喜歡。白糖品種比較小，波動比較大。白銀也是這樣，彈性特別足，走起來比較連貫、持續(xù)。這些品種本身就比較容易出趨勢，一旦出現(xiàn)趨勢，持續(xù)性很強。做期貨肯定是為了追求大的利潤，要找容易出大利潤的品種來做。實際上這么多年下來，這些品種確實給我?guī)砹撕芎玫睦麧�。首先你要選市場，市場里面選做什么品種很重要。就好像同樣的大豆和豆粕，例如近月、遠月的走勢不一樣。有的逼倉的月份就走得很好，像現(xiàn)在外盤的棉花，遇到逼倉就走得非常棒，其它遠月沒有逼倉的月份就比較疲弱。所以選擇做什么非常重要，做什么品種什么合約已經(jīng)決定成敗的一半了。首先要選擇對象，然后才是時機、技巧和入場點的問題。
期貨中國19、有人說“不同的品種有屬于自己的個性，和不同的品種相處就像是和不同的人相處，只有摸清它的脾氣品性了，才能相處得好，才能盈利”，您是否認同這樣的觀點？您覺得為什么不同的品種會有不同的個性？
王福生：不同的品種有不同的屬性，這是毫無疑問的。品種本身的自然屬性，貿(mào)易的模式，尤其是貿(mào)易方和投機者形成的交易生態(tài)，以及有影響的那些所謂的大戶，他們的脾氣秉性都對品種特性會有影響。我們內(nèi)心的結(jié)構(gòu)和市場的結(jié)構(gòu)吻合的話，就容易賺錢。你的個性特征、心理結(jié)構(gòu)和市場、品種的結(jié)構(gòu)屬性吻合的話，也容易賺錢。有一些品種比較暴烈，就適合有沖擊力、敏銳的人去做，有一些品種比較粘，但是行情比較綿長，則適合比較淡泊的人，他的欲望不是很大，預期比較合理，耐心足、韌性比較強的人就容易賺錢。但是不能錯配，這是對自己個性的認識和考驗。
期貨中國20、您是第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中遠征軍年度第一名，請問您參加大賽的目的是什么？您覺得藍海密劍的分組設(shè)計和評獎設(shè)計合理嗎？
王福生：對于設(shè)計和分組沒有關(guān)注過。我當時是想如果參賽了就會有一個很好的平臺與這些選手交流。因為這個平臺在前幾屆產(chǎn)生了很多優(yōu)秀的選手。從他們的分享和講解中我學到了很多的東西。和他們同臺競技就可以觀察他們是怎么做的，如果我做得不好，我可以看一下和他們的差距在哪，他們又是怎么做好的。這是一個很好的觀察和揣摩的機會。還有一個就是我非常想知道有比賽壓力的情況下，我自己的內(nèi)在如何平靜，對自己的抗壓能力和抗干擾能力也是一個鍛煉。對于得獎啥的倒沒去想，當時我對自己的信心也不是很大。最后發(fā)現(xiàn)自己能夠承受這個壓力，過程中也學到了很多的東西。當時我的收益達到過很高，然后想能不能更高。比賽和其他交易有點不同，因為比賽的賬戶資金不是很大，總是為了高收益，然后忽視一些風險。比如說同樣一個單，我可能會考慮到比賽的因素，如果是非比賽狀態(tài)，我會做得非常淡泊，該怎么做就怎么做，我以謹慎和小風險為原則，但是在比賽的情況下，會考慮如果這單做好了，排名就會好一點。在比賽中我這些方面做得不好，還需要歷練。我已經(jīng)走出了第一步，因為我已經(jīng)意識的我的問題了。
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。
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主持：沈良 錄音整理：李婷
2012-6-20
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