大家好！很高興認識大家 也很高興7貨中國提供了一個和大家交流的機會首先介紹一下我自己，我叫喬明明，我的網(wǎng)名是期貨狂人，山西太原人，從事期貨7年，早期在企業(yè)工作，后來做過銷售業(yè)務。我是國防科大畢業(yè)，學的是應用數(shù)學，畢業(yè)后開始對股票很感興趣，一直學習研究股票。后來偶爾接觸期貨，感覺期貨機會很多，很有誘惑，就開始考慮投身期貨。說實在的，我這個人早期一直有點眼高手低，覺得自己什么都可以做好，結(jié)果什么也一事無成。隨著年齡的增長和生活的酸甜苦辣，我明白了人不論做什么，首先要腳踏實地，能堅持好好做好一件事就很不錯了。我下決心投入期貨，期貨是我堅持時間最長的，也是選擇的最艱難的一條路。7年的期貨生涯讓我明白了很多，付出的辛酸也許只有期貨人才明白，7年中，自己沒有工作，只有1000左右的期貨業(yè)務收入，最困難的時候可以說身無分文，靠朋友和親人才勉強度過難關(guān)，大起不多，大落不少，2009年初的時候我只有不到4000塊錢，不到半年的時候我有了接近20萬，感覺很飄飄然。可是殘酷的市場再次教育了我，去年年初的時候又是一無分文，從去年年初開始也許才算是自己真正地去反思了，借了點錢我再次從不到4000元開始。我明白我不能再失敗了，也沒有時間揮霍了。從去年國慶節(jié)開始算是開始進入相對的穩(wěn)定期吧。我時刻提醒自己不要忘記一無所有的時候，不要忘記過年不敢回家、抽2元錢煙的時候，過去的經(jīng)歷讓我明白，期貨學無止境，盡量時刻讓自己保持一顆如履薄冰的心是很重要的，要想在期貨市場上成功，只有技術(shù)遠遠不夠的。技術(shù)只是必要條件，心理的成熟和人性的修行才算最重要的。明白是一回事，做到又是一回事。期貨永遠是少數(shù)人成功的地方。很多人失敗是必然的，簡單的說是因為期貨對一個人綜合能力、個人修養(yǎng)等要求非常高，而我們注定都是平凡的人，我們一般人根本達不到市場的要求。只是由于這個市場的誘惑很多，我們又很貪婪，就注定了不斷被大浪淘沙。一時的成功不代表什么，我現(xiàn)在只能說是擺脫了虧損的階段，我也是個平凡的交易者。保持虛心學習和時刻如履薄冰是很必要的，后面的路還很長很長。
下面談談我的操作風格。我的交易總體就是盤感和技術(shù)結(jié)合，盤感包括日內(nèi)的盤感和趨勢的盤感。我記得丁洪波說過盤感是可以量化的，我現(xiàn)在的問題就是還沒辦法做到盤感的量化，沒有量化就容易出現(xiàn)隨意性的交易導致有時候資金曲線的波動比較大。因為我的交易是盤感和技術(shù)結(jié)合，對于利潤我不去預測 ，把握性大我就去做。主要是選擇什么樣的把握性大的交易。對于日內(nèi)交易我主要是盤感，感受市場力量的對比和市場的整體方向結(jié)合近期市場的整體氣氛。盤感結(jié)合適當技術(shù)就是我的交易風格吧。說說我對盤感的理解，盤感也就是對市場方向的感受，包括日內(nèi)交易和日k線趨勢，市場震蕩是常態(tài)，日內(nèi)也是，趨勢也是。通過對震蕩的點位和力量變化以及市場的參與愿望等等的感受去判斷市場的方向，結(jié)合技術(shù)決定操作方向。盤感的核心就是力量的變化，做日內(nèi)交易因為力量是不斷變化的，但總能看見日內(nèi)核心的變化。結(jié)合最近的市場我簡單說說，最近的市場很簡單 農(nóng)產(chǎn)品豆粕最強，其他要么是偏弱，要么是震蕩。這樣的狀況形成不是一兩天，改變也不是一兩天的，會繼續(xù)維持，至于什么時候改變，改變的時候就改變了。我們看看豆粕1月，首先是多頭資金最強，技術(shù)最強的，從近期的盤面看，總給人感覺滯漲，或者可能大跌，好像又要做頭部，但總是意外的強，這說明其實不是一般的強，按照一般的理解判斷已經(jīng)很難。這樣的趨勢每次大震蕩企穩(wěn)都是介入好時機，震蕩越大，爆發(fā)越大（前提是持倉維持在比較高的水平），這樣的趨勢絕對不是一般正常的預測可以改變的，這樣的趨勢總會有很多人不斷的預測頭部，而又不斷的錯誤，這才是大行情。我們能做的就是順勢。同樣的豆粕5月一樣會維持相對比較弱的走勢，即使偶爾一天的走強是很難改變的，盤面看總有一些資金想試圖去改變，但總是無功而返。操作策略就是日內(nèi)是日內(nèi)，趨勢是趨勢，做不好日內(nèi)就做趨勢。大行情的趨勢持倉要點就是必須持有倉位，不論第二天漲跌，只要大趨勢沒有改變就堅持持有，不要去想什么大環(huán)境不好，不具備大行情等等，這樣的想法是很危險的。因為所謂的大環(huán)境是可以改變的。也許半年或一年改變了你覺得安全了反而可能意味著風險，市場總是少數(shù)人是對的，大家都覺得大環(huán)境不好行情才可靠，一般大行情應該持有起碼1年以上，一年后環(huán)境怎么樣你是沒辦法預測的，也許一年以后所謂的大環(huán)境好了，工業(yè)品也起來了，大家就都覺得是大行情了。我認為市場什么樣就是什么樣，我們能做的就是順從市場，關(guān)鍵的差別就是你順勢順的是什么樣的市場周期去做。短線也好炒單也好還是日趨勢，注定有所取舍。明白了，關(guān)鍵還是怎么做，明白不容易，做到更不容易，這和我們自己的修行、性格、閱歷等等有很大關(guān)系。所以技術(shù)和對市場的理解只是你成功的必要條件，沒有這些是不可能成功的，有了也不代表就能成功。技術(shù)以外的修行是一個長期的積累和磨練，是人性的逐步完善。也是心理的升華。我的經(jīng)驗是關(guān)鍵是人的貪念，這也許是最核心的吧。
下面說說持倉和風險控制。我現(xiàn)在的操作持倉和早期比較有了很大改變。反思2009不到半年的時間，從4000多大接近20萬，后來又不斷賠錢的最主要原因就是經(jīng)常滿倉單邊隔夜，還有就是逆勢持倉，再就是大虧后不知道休息，賺得快死得也快，總體的問題就是風險控制不好和大虧后不能很快制止虧損。那時候做的比較好的一點就是趨勢持有不論第二天漲跌，只要趨勢不改變就可以。明白了也教了很多學費。我現(xiàn)在的持倉策略就是基本滿倉，合理做一些技術(shù)強弱對沖或相對強弱對沖就好。從技術(shù)上講是沒有問題的�？傮w持倉控制在80-90%是最好的。這樣萬一有偶爾一天的變化也不會影響持倉思路�，F(xiàn)在假如出現(xiàn)大虧，我的思路首先最重要的就是控制風險，不要讓資金曲線有繼續(xù)大的下滑。逐步慢慢調(diào)整等待機會，而不是著急地馬上想賺回大虧的�？傊�就是順勢持倉，合理控制風險。把握性大的就加大投入，把握不大就觀望。順勢去博，而不要逆勢。順勢即使短期有虧損，只要趨勢不改變，還是會有機會，逆勢即使短期賺錢了，也許不小心就再也沒機會了。有個起碼的原則，我們可以賭，但不能用命去賭，沒有命了你還賭什么呢？所以不建議單邊滿倉，因為假如100次就1次意外你就沒命了，多大資金也沒用。我的持倉策略一般是多空對沖，根據(jù)趨勢的強弱程度決定持倉比例。一是明顯的相對強弱對沖，一是明顯的趨勢強弱對沖都可以。我想很多人都能明白，只是做的時候怎么去做，怎么樣選擇機會，選擇什么樣的品種，意外的時候怎么樣去處理，該不該改變思路，這就取決于你對趨勢的理解和選擇什么樣的趨勢。強烈的趨勢不會因為一兩天的漲跌就改變，越明顯的趨勢越是這樣。比如最近操作持倉，我們可以選擇豆粕買1月空5月，偶爾5月相對強勢很難改變這樣的強弱關(guān)系的。因為這樣的強弱關(guān)系形成也不是一兩天的，改變當然不是一兩天就可以的。這樣的狀況形成有市場的和技術(shù)的因素，也有資金結(jié)構(gòu)的因素。我們需要控制風險，很多大資金也需要，這是市場需求造成的。同樣買一月豆粕空油脂都是屬于相對的強弱。還有就是明顯的強弱，比如最近工業(yè)品都是偏空，最弱的自然是螺紋鋼和白糖，那么買1月豆粕空他們自然很理想，不要輕易因為第二天的漲跌改變就輕易改變對趨勢的看法。市場的趨勢絕不是一天可以改變的，我們能做的就是改變的時候去承認改變。持倉的比例我認為單邊持倉30-50%（扣除對沖部分）是合適的，偶爾可以適當加大點持倉甚至70-80%，但只是偶爾，不能是習慣。多品種持倉我認為是風險控制的最佳策略，因為很簡單 比如從概率和把握性來說我持有5個品種，在我的正常把握性下都錯的概率自然很小，反而是總體成功的概率很大，或者是都賺錢，這樣的操作屬于變相加大了盈利的持倉比例，但同時又可以很好地控制風險。理解不同，認識不同，操作自然不一樣。具體的操作執(zhí)行每個人不一樣，差別就是我們對技術(shù)的理解和技術(shù)以外的修行和磨練。明白了自己做不了就不要去做，先做自己明白的能做到的也足夠好了。說點題外的，很多人都喜歡問為什么，為什么有的品種外盤上國內(nèi)下呢？為什么同樣的品種有的強有的弱呢？我的理解是市場就是對的，沒有為什么，市場就是這樣哪有那么多為什么呢，市場什么樣就什么樣，順從市場就是，有的說萬一改變了呢？改變的時候你改變就是么。比如最近白糖，內(nèi)外盤最近明顯不同，你只能順從市場，要么就觀望。不一樣自然有不一樣的的市場內(nèi)在原因，不會因為你不相信就改變。千萬不要和市場做對，有的人說我就賭，我就不相信不漲。我告訴你也許漲的時候你已經(jīng)沒命了，也許你砍倉的時候就開始漲了。往往就那么巧，不相信你就不斷去嘗試。市場往往經(jīng)常就是這樣，經(jīng)常這樣就是道理。有的人說現(xiàn)在不斷利好，為什么利好出來老下跌呢？一樣我們想想很多上漲行情的時候不是一樣老利空還漲么？所以消息的本身并不重要，關(guān)鍵是市場對消息的反應，這樣的反應是不是改變了市場趨勢呢？沒有改變每次利多利空就是你最好的介入機會，也是你逆勢逃命的機會。
這段時間我覺得自己做的比較好的原因，主要是：1日內(nèi)機會把握的比較好，2能堅持合理的趨勢持有不論第二天怎么樣，不再追求單邊滿倉。3大虧后能在比較短的時間內(nèi)制止住繼續(xù)大幅度虧損。上面談的一些操作思路和策略就是相對做的比較好的原因，具體執(zhí)行操作我現(xiàn)在也在不斷的完善反思。學會取舍是一個滿倉的過程，更多的是需要心態(tài)的穩(wěn)定和心靈的升華，大智若愚是一種境界，希望通過和大家交流都能能有更多的感悟。
下面談談最近的市場吧。首先說說豆粕，不一樣的行情需要的是不一樣的膽識，需要的是不一樣的境界。1月豆粕毫無疑問是主力多頭，我記得年初在網(wǎng)上和大家分享的時候我就強調(diào)過，農(nóng)產(chǎn)品豆粕就是牛市。至于為什么，因為市場的技術(shù)表現(xiàn)很很多少年以來都不一樣，內(nèi)外盤都是，這是一些市場的細微變化看見的，不是預測的。去年年底的時候我還和朋友說過第六感覺，說今年的行情就是豆粕，這樣的感覺不能說沒有依據(jù)，因為這樣的感覺是長期的經(jīng)驗積累，當然不能完全靠這樣的感覺去做。當市場初步驗證的市場，我去做就是，那么豆粕現(xiàn)在怎么做呢？很簡單，買多。你不敢是因為你讓自己的主觀主導了，而不是說市場什么樣我就怎么樣做。我們首先想想這樣的大行情會怎么樣，歷史經(jīng)驗會給我們一些提示，這樣的提示不會改變的，因為這樣的提示自然有深刻的技術(shù)和其他原因。所以豆粕的行情首先要明白一點會在最瘋狂的時候結(jié)束，現(xiàn)在有沒有出現(xiàn)呢？沒有。所以就很明白了，明白了就找機會，就是找介入點的問題。期貨需要的就是膽識，什么樣的行情就需要什么樣的膽識，有膽沒識死了也不明白，有識沒膽這樣的行情自然不屬于你。行情越大，震蕩也大，一是本身正常趨勢的大震蕩機會，沒有改變短期的趨勢，每次震蕩都是介入機會。比如正常的均價回來，前面驗證的，指標形態(tài)企穩(wěn)就介入，破位就出場。看你的均價和周期選擇。再就是等待大級別的震蕩，從現(xiàn)在的行情感覺，出現(xiàn)這樣的震蕩就意味著行情后面會有瘋狂，還會有新高，新高后大震蕩反復也就基本結(jié)束了。短期大回調(diào)感覺比較難。我就結(jié)合自己的經(jīng)驗做個假設吧，這樣的假設，如果和市場一致當然好，不一致就順從市場，我這樣的假設也可以說是感覺吧。首先我感覺行情的結(jié)束一定是在最瘋狂的時候結(jié)束。那么什么時候出現(xiàn)是合理的呢？我所說的合理的也是一種市場假設，最合理的瘋狂階段應該出現(xiàn)在市場整體都變好包括工業(yè)品和股指期貨，工業(yè)品的階段底部形成，周線開始大反彈，也許這時候就是瘋狂出現(xiàn)結(jié)束的時候，第一次瘋狂結(jié)束后還會有超級震蕩，也不排除新高的可能，那么這時候看豆油或其他農(nóng)產(chǎn)品的表現(xiàn)很關(guān)鍵。假如出現(xiàn)豆油或其他再次新高，但豆粕沒有，那么基本可以確認大的頂部確認，行情反轉(zhuǎn)。目前只要工業(yè)品沒有改變，那么豆粕就很難出現(xiàn)瘋狂，技術(shù)上看也很難再出現(xiàn)4月9日到6月4日那樣的大幅度調(diào)整，每次你感覺該瘋狂的時候就是可能大震蕩的時候，比如類似7月9日到7月18日這幾天的震蕩，豆粕的行情沒有瘋狂就沒有結(jié)束。假如沒有瘋狂的情況下見歷史新高是最合理的。從心里上說只有歷史新高了多頭才有更好的安全逃跑機會，目標首先破歷史新高。第一個目標大概在4500附近，在這里出現(xiàn)震蕩或調(diào)整看看是什么樣的級別，合理的猜測應該是在4100-4200，還有可能是破4000但必須在3900快速企穩(wěn)，也就是高點回落10%左右，絕對不能超過15%。超出15%就意味著瘋狂到來。工業(yè)品階段還是偏弱，順勢去做，感覺震蕩筑底的可能比較大，關(guān)注工業(yè)品風向標膠和銅就可以，前期低點附近建議觀望，有效破位就繼續(xù)空，不破位就買多。從技術(shù)來講1月豆粕當然是趨勢性最強的，所以操作上建議1月豆粕為主。操作什么樣的行情就需要什么樣的膽識，也需要不一樣的境界。工業(yè)品做波段是比較理想的。上面只是自己的感覺，我們可以預測，預測和市場不一致就順從市場，假如我們用經(jīng)驗和其他因素感覺做一些合理的構(gòu)思猜測能被驗證，對我們也是一種提高，但千萬不要用預測去做行情，除非市場和預測一致。
下面說說對于期貨市場的認識，我認為期貨就是賭和博，賭就是概率，也就是把握性有多大。交易方式不同理解也不一樣，比如有的操作并不要求成功率很高，而是要求盈利的時候博的利潤大，我的看法是首先是成功率，把握大就去做。不同的把握性自然對應不一樣的風險控制。比如我把握有60%我就少量介入，把握有80%我就加大介入。如果不到50%我就不做。期貨市場總體上是一個風險比較大要求比較高的市場，時刻保持合理的風險意識是必要的。學無止境，如履薄冰是我們應該時刻牢記的，合理的膽識也是必要的。有膽沒識死了也不明白，有識沒膽遲早是死，除非你離開期貨，常在河邊走哪有不濕鞋呢 ？大虧我們總難免遇到，我們不可能避免，只能盡量控制，出現(xiàn)了就坦然面對，最好的就是先賺足夠的錢。根據(jù)自己的情況制定合理的操作思路策略和相應的技術(shù)是必要的，每個人不一樣，我們不可能抓住所有的機會，能抓住合適自己的就足夠了，簡單就是最好的，合理的貪婪不容易，逐步學會取舍是必要的。期貨說簡單也很簡單，不簡單的是人，是我們的貪婪，假如你哪怕就一種簡單的方法能賺錢，你簡單地去做，一樣可以成功。生活人生和期貨一樣 。謝謝大家，很高興今天能和大家一起互相交流，我的講話結(jié)束。