劉志剛
網(wǎng)名：添瑞，期貨短線交易高手
2006年開始投資股票、基金、權(quán)證，現(xiàn)以股指期貨日內(nèi)短線交易為主，偶有隔夜單。一天多則四五十個來回，少則十幾個來回（每天上千手成交）。一年左右時間300萬做到1000多萬。
2011年“建行樂當(dāng)家杯”興業(yè)期貨實(shí)盤大賽大師組冠軍。
訪談精彩語錄：
我的第一桶金是權(quán)證上賺到的。權(quán)證和期貨是我比較擅長的。
以前我做權(quán)證的時候非常順利，很少有虧損，現(xiàn)在做期貨就不一樣了。在資本市場，多一種盈利模式不代表你能賺更多的錢，反而增加了風(fēng)險(xiǎn)。
（權(quán)證）我估計(jì)本金大概是5-10萬之間，最多的時候賺到700多萬。
現(xiàn)在的股指期貨跟以前的權(quán)證相比，用的方法一樣，但難做很多。
如果一段時間自己做得不順，稍微停下來或者把倉位降低，通過小倉位少操作找回盈利的自信。
我習(xí)慣于開一單馬上見利潤，這樣自信心就會增強(qiáng)，如果每開一單就虧損，對自信心的打擊是比較大的。
做日內(nèi)短線，在風(fēng)險(xiǎn)很小的基礎(chǔ)上能找到一個穩(wěn)定盈利的模式，我覺得還是比較適合我的。
我做日內(nèi)短線交易可以把倉位放得很重，可以下到99%。
我個人認(rèn)為隔夜的交易模式倉位最多不超過50%，中長線的不超過30%。
做日內(nèi)短線我追求的是長期穩(wěn)定的盈利，不要求每天要賺多少。
不是市場讓你虧損這么多，而往往是自己意識到錯誤卻不改正、止損不堅(jiān)決等，都是個人因素，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是在個人。
做日內(nèi)短線的瓶頸是資金問題。
我覺得超短線的模式更適合年輕人，年紀(jì)大的可能反應(yīng)沒這么快，但像我這種做日內(nèi)波段的，年齡的影響并不大。
這種盈利模式（日內(nèi)短線波段）更多的是靠判斷力和執(zhí)行力而不是瞬間的反應(yīng)能力。
我在辦公室看8個屏。
盤感也很重要，什么叫盤感？我是做股指期貨的，盤感就對股市的感覺。
形態(tài)、K線、指標(biāo)、均線、MACD、成交量，這些我都會看，但對我而言最主要的還是盤感和形態(tài)。
我覺得自己的盤感還是不錯的，但我的狀態(tài)也是有變化的。
市場會不斷地變化著重復(fù)過去發(fā)生的東西，這就需要自己不斷的總結(jié)，盤感才會延續(xù)下去。
我覺得盤感可以復(fù)制但是不一定能夠成功。
“市場永遠(yuǎn)是對的，交易者永遠(yuǎn)是錯的”。
基本面我會看但不是很重要，看它也是對后市大的方向判斷，盡量按照這個方向來做。
我兩個（追漲殺跌和背離）都做，做日內(nèi)短線一天幾十個來回，不可能只用一種方法。
開倉主要是追逐殺跌，盡量把單子開到起爆點(diǎn)上。
我不做商品只做股指期貨。
股指期貨跟大盤的聯(lián)動性比較強(qiáng)，做股指期貨基本上是看大盤做，跟以前做權(quán)證是一樣的。
一般在日K線級別出現(xiàn)一個非常明顯的趨勢形態(tài)，比如說放量突破，確立趨勢性質(zhì)的時候，我會選擇隔夜，但是倉位不會很重。
做隔夜就是賭第二天的高開或是低開。
盤口活躍的時候日內(nèi)基本滿倉，隔夜一般半倉左右。
做得不順的時候，腦子是比較混亂的，本來就虧錢了，還急于下單，這個時候往往是很不理智的。
很多時候不順利都是主觀因素造成的，不要把責(zé)任歸到客觀因素上。
目前來看資金容量在1000萬到2000萬之間。
股指期貨上市時我一天一百個來回，現(xiàn)在二三十個來回，我理想的狀態(tài)是讓自己的資金容量越來越大，周期放長一點(diǎn)。
（做日內(nèi)短線）執(zhí)行力、自律非常重要，該止損一定要止損，成功率要高一點(diǎn)，要耐得住寂寞。
在看得準(zhǔn)的時候出手，看不準(zhǔn)就觀望，多看少做。
我用的都是最簡單的技術(shù)，隨便買本書都比我講的詳細(xì)，之所以到現(xiàn)在還是有不錯的收益，最重要的還是心態(tài)上的自我約束能力。
程序化我是認(rèn)同的。
市場在變化，程序化也要不斷的更新，一個程序編好了不動要一直賺錢是不可能的。
手續(xù)費(fèi)比我賺的錢要多不止一倍，估計(jì)有3-4倍。
我個人還是想去參與類似的產(chǎn)品（期貨類基金產(chǎn)品）。

期貨中國1、劉志剛先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。你股票、基金、權(quán)證、期貨都做過，就您切身感受而言，這四項(xiàng)投資哪一項(xiàng)您最擅長？為什么？
劉志剛：這些品種我都做過，最開始進(jìn)入資本市場做的是基金，當(dāng)時還在公司上班，以理財(cái)為目的選擇了一個基金，后來慢慢了解到了股票、權(quán)證。
我的第一桶金是權(quán)證上賺到的。要在這四項(xiàng)里面選擇一個，我覺得權(quán)證是我最擅長的，股票做得一般般，可能還是虧錢的，期貨做得也不錯，因?yàn)闄?quán)證取消了，就以股指期貨為主，收益還行。權(quán)證和期貨是我比較擅長的。

期貨中國2、都說權(quán)證和期貨有一定的類似性，您覺得權(quán)證和期貨有哪些相通之處？有哪些差別？
劉志剛：權(quán)證和期貨我比較擅長，因?yàn)樗鼈冇袀�共同的特點(diǎn)——T+0，我個人覺得T+0的品種更適合自己一點(diǎn)。另外權(quán)證、股指期貨跟大盤走勢的相關(guān)性還是比較密切的。
說到差別，權(quán)證只是一個單向的交易模式，只能做多，而期貨可以做多、做空，不管上漲下跌都可以盈利，權(quán)證只能一個方向盈利，下跌就要謹(jǐn)慎一點(diǎn)或者說抄底點(diǎn)位要精確一點(diǎn)。

期貨中國3、剛剛您說到了權(quán)證只能做多，股指期貨既能做多又能做空，這點(diǎn)差別會不會導(dǎo)致兩者交易機(jī)會的不同？
劉志剛：其實(shí)不是，很多人覺得期貨又能做多又能做空，兩個方向都能賺錢，盈利會更好，但是在操作的時候效果卻不是這樣。以前我做權(quán)證的時候非常順利，很少有虧損，現(xiàn)在做期貨就不一樣了。在資本市場，多一種盈利模式不代表你能賺更多的錢，反而增加了風(fēng)險(xiǎn)。本來是非�？炊嗟氖袌鲂星�，因?yàn)槠谪浭请p向的，有的時候會想做空是不是會賺錢，多少都有些影響，而權(quán)證只能做多，如果今天行情不好，我可以不做，所以說不是多一個盈利的機(jī)會。

期貨中國4、您當(dāng)年做權(quán)證的業(yè)績?nèi)绾危楷F(xiàn)在做期貨的一些手法是否有借鑒當(dāng)年做權(quán)證的手法？
劉志剛：具體收益率是多少不好統(tǒng)計(jì)，我估計(jì)本金大概是5-10萬之間，最多的時候賺到700多萬。
我現(xiàn)在做股指期貨的手法和當(dāng)年做權(quán)證的基本一樣。但因?yàn)楣芍钙谪浀纳鲜性斐闪耸袌龅淖兓�，用這種方法做的人越來越多，盈利能力就有所下降，現(xiàn)在的股指期貨跟以前的權(quán)證相比，用的方法一樣，但難做很多，盈利困難很多。

期貨中國5、您做期貨有沒有大虧過？若有，當(dāng)時您是如何走出虧損的陰影的？
劉志剛：我做期貨有過大起大落，怎么走出來？我覺得信心最重要，如果一段時間自己做得不順，稍微停下來或者把倉位降低，通過小倉位少操作找回盈利的自信。我習(xí)慣于開一單馬上見利潤，這樣自信心就會增強(qiáng)，如果每開一單就虧損，對自信心的打擊是比較大的。

期貨中國6、您做期貨以來一直是做日內(nèi)短線嗎？您有沒有嘗試過其他交易方法？您為什么主要選擇做日內(nèi)短線？
劉志剛：我以前做權(quán)證就是以日內(nèi)短線為主，很少過夜，現(xiàn)在做期貨也只是偶爾嘗試著過夜，但會選擇比較有把握的機(jī)會，倉位不會很重。不管做權(quán)證還是期貨，我覺得永遠(yuǎn)要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，如果選擇隔夜倉，就會有很多東西不受自己的控制。做日內(nèi)短線則可以規(guī)避掉很多風(fēng)險(xiǎn)，比如一些政策性的風(fēng)險(xiǎn)、外盤的影響等。做日內(nèi)短線，在風(fēng)險(xiǎn)很小的基礎(chǔ)上能找到一個穩(wěn)定盈利的模式，我覺得還是比較適合我的。

期貨中國7、您覺得日內(nèi)短線交易和隔夜波段交易、中長線交易最大的區(qū)別是什么？
劉志剛：我做日內(nèi)短線交易可以把倉位放得很重，可以下到99%，但是做隔夜、中長線這么重的倉位肯定是不行的。我個人認(rèn)為隔夜的交易模式倉位最多不超過50%，中長線的不超過30%。在方向正確的時候，可能日內(nèi)交易的盈利不像隔夜、中長線的盈利這么大，很多時候利潤是來自過夜的。做日內(nèi)短線我追求的是長期穩(wěn)定的盈利，不要求每天要賺多少，比如今天跌了1%，我不要求要把1%都賺到，賺其中的0.5%，然后明天可能漲了0.5%，我只要做到不虧，長期的積累，我覺得不會比做波段或者中長線賺的少。但日內(nèi)短線的利潤要靠時間的積累，一兩個星期肯定不行，幾年下來或者十幾年下來慢慢積累，利潤還是非常大的。跟資金也有關(guān)系，資金很大做日內(nèi)也很難做，比如有幾十億，不可能拿來做日內(nèi)短線，像我這種模式，一兩千萬的規(guī)模還是可以接受的。

期貨中國8、相對來說日內(nèi)短線交易的風(fēng)險(xiǎn)會比其他交易方式小一些，但并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，您覺得日內(nèi)短線交易的最大風(fēng)險(xiǎn)是什么？最大不確定性是什么？最大瓶頸是什么？
劉志剛：做日內(nèi)短線最大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性是存在的，但它取決于在個人而不是市場。不是市場讓你虧損這么多，而往往是自己意識到錯誤卻不改正、止損不堅(jiān)決等，都是個人因素，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是在個人。
做日內(nèi)短線的瓶頸是資金問題，當(dāng)資金做到一定程度時候，做日內(nèi)短線就很難做了。我做日內(nèi)短線要求開倉成本和平倉成本要很低，這就要看當(dāng)時盤口單子的數(shù)量，我現(xiàn)在用一千萬做，當(dāng)市場不活躍的時候，一千萬也沒辦法做，只能用其中的兩三百萬做，當(dāng)市場活躍的時候，則可以放大點(diǎn)。

期貨中國9、很多人都說短線適合年輕人做，年紀(jì)大了不行，您是否認(rèn)同？您覺得自己做短線能夠長久做嗎？
劉志剛：日內(nèi)短線其實(shí)也分很多種，比如有日內(nèi)波段、超短線，就我個人而言做的是日內(nèi)波段，它的要求并不是很高。我有些朋友是做超短線的，可能對網(wǎng)絡(luò)速度、電腦和服務(wù)器硬件設(shè)施等要求很高。這就是兩種不同的交易模式。我覺得超短線的模式更適合年輕人，年紀(jì)大的可能反應(yīng)沒這么快，但像我這種做日內(nèi)波段的，年齡的影響并不大，就個人而言，再過幾十年還是可以做的。這種盈利模式更多的是靠判斷力和執(zhí)行力而不是瞬間的反應(yīng)能力。期貨中國10、您做內(nèi)日短線交易，下單更多依據(jù)的是盤感反射？是形態(tài)分析？是指標(biāo)分析？是盤口價(jià)格跳動分析？還是成交量分析？或是其中的幾個因素的綜合分析？
劉志剛：這些我都看，我在辦公室看8個屏，你說的這些我屏幕上都有。
包括盤感也很重要，什么叫盤感？我是做股指期貨的，盤感就對股市的感覺。大盤是很多股票構(gòu)成的，同樣的點(diǎn)位不同的組成也會產(chǎn)生不同的結(jié)果，比如今天漲了是銀行漲了，或者因?yàn)榻饘佟⒚禾繚q了，漲的力度如何，有沒有龍頭股，這些不同對后市的影響還是非常大的，不是說今天漲了明天就一定漲，或者今天跌了就一定跌，我覺得這就是盤感。今天該漲不漲，該跌不跌，要知道有哪些成分因素構(gòu)成，然后去判斷后市該怎么走。最近大盤在2000點(diǎn)附近震蕩，跌破2000點(diǎn)是真的突破還是假的突破，看起來是同樣的走勢但是造成的結(jié)果是不一樣的，感覺很猶豫、突破不堅(jiān)決，然后沒有個股放量下跌的配合，可能這是一個假突破，后市可能有一個反彈，這是我的盤感。
像形態(tài)、K線、指標(biāo)、均線、MACD等，這些我都看的，主要以均線和MACD為主，其它的偶爾看下，主要是盤后分析時看一下，盤中一般是不看的。盤口跳動我看得不多，做超短的比較看重，他們基本上不看K線，也不看分時圖，就看盤口來回波動。成交量我也會看，但不是很主要。這些我都會看，但對我而言最主要的還是盤感和形態(tài)。

期貨中國11、您感覺自己的盤感好不好？您認(rèn)為盤感能復(fù)制嗎？
劉志剛：我覺得自己的盤感還是不錯的，因?yàn)樽隽诉@么久了，有一個比較穩(wěn)定的盈利模式。但我的狀態(tài)也是有變化的，有些時候也不能說狀態(tài)不好，因?yàn)槭袌鍪遣粩嘧兓�的，有句話是這么說的，“歷史不會簡單重復(fù) ”，這是道氏理論最基本的一句話，市場會不斷地變化著重復(fù)過去發(fā)生的東西，這就需要自己不斷的總結(jié)，盤感才會延續(xù)下去。如果有段時間不去總結(jié)了，盤感可能會慢慢變差或者消失。所以我覺得盤感可以復(fù)制但是不一定能夠成功。我經(jīng)常跟高手進(jìn)行交流，學(xué)習(xí)的是他們怎么理解市場，今天為什么漲，今天為什么跌，如果不按我的方向去，我認(rèn)為要漲但是沒漲，這問題又在哪，其實(shí)更多學(xué)習(xí)的是分析能力，我覺得適應(yīng)市場才是最重要的。還有一句話，“市場永遠(yuǎn)是對的，交易者永遠(yuǎn)是錯的”。

期貨中國12、您做日內(nèi)短線交易時，會不會關(guān)注基本面信息的變化？您覺得分析基本面對做日內(nèi)短線有沒有作用？
劉志剛：基本面我會看但不是很重要，我看基本面主要是對大的趨勢的判斷，對日內(nèi)短線沒什么用�？此�也是對后市大的方向判斷，盡量按照這個方向來做�；�本面向好，股市走好的概率也大一點(diǎn)，我可能做多為主；基本面不好，可能以做空為主，但也要根據(jù)盤中的走勢變化來變化。

期貨中國13、有些人做日內(nèi)短線會買在漲勢的回調(diào)處或跌勢的上漲處（比如汪斌），另一些人做日內(nèi)則是用追漲、殺跌的方法，您覺得這兩種方法哪一種更有效？您的方法主要是哪一種？
劉志剛：我兩個都做，做日內(nèi)短線一天幾十個來回，不可能只用一種方法。追漲、殺跌我做的也比較多，很多時候也會把自己的單子砸到爆點(diǎn)上面，做背離也有，做的不是很多，背離我更多選擇的是平倉的位置，我不太會平掉后馬上開相反的倉位，因?yàn)槿说乃枷胱兓�是需要一個過程的，不可能開了個多單瞬間就變空單。開倉主要是追逐殺跌，盡量把單子開到起爆點(diǎn)上。任何方法，適合自己最重要。

期貨中國14、您做日內(nèi)短線一天多則四五十個來回，少則十幾個來回。如果股指期貨沒有單賬戶每天成交量的限制，您會不會做得更多一些？
劉志剛：會多，但也不會多太多，主要還是取決于市場，市場活躍可能相對多一點(diǎn)，不活躍就相對少一點(diǎn)。

期貨中國15、您做日內(nèi)短線是否只做股指期貨？有沒有做商品期貨？主要做哪幾個商品品種？為什么會選擇這些品種？
劉志剛：我不做商品只做股指期貨，因?yàn)槭亲鰴?quán)證出身，股指期貨跟大盤的聯(lián)動性比較強(qiáng)，做股指期貨基本上是看大盤做，跟以前做權(quán)證是一樣的，所以我選擇股指期貨。對商品期貨我也不了解，我覺得不了解的東西還是不要去碰，以控制風(fēng)險(xiǎn)為主吧。

期貨中國16、您主要做日內(nèi)，但有時候也可能會隔夜，請問您會在什么情況下會隔夜？您隔夜的單子一般持有幾天？
劉志剛：一般在日K線級別出現(xiàn)一個非常明顯的趨勢形態(tài)，比如說放量突破，確立趨勢性質(zhì)的時候，我會選擇隔夜，但是倉位不會很重。一般不會選擇持有幾天，因?yàn)槲业慕灰啄Ｊ骄褪且匀諆?nèi)為主，之所以做隔夜就是賭第二天的高開或是低開，或者是基于外盤的判斷，比如說我判斷今天的外盤至少不會漲，我會選擇空單過夜，反過來我認(rèn)為今天會漲，本身走的比較強(qiáng)的，我會選擇多單過夜。

期貨中國17、您日內(nèi)一般倉位多少？隔夜一般倉位多少？
劉志剛：盤口活躍的時候日內(nèi)基本滿倉，隔夜一般半倉左右，機(jī)會很好也有全倉過夜的經(jīng)歷，但是不多，一般就三分一或者半倉。很有把握的機(jī)會我會全倉過夜，前提是如果第二天不對，肯定是開盤就跑。

期貨中國18、您做交易時，會不會出現(xiàn)做得不順手卻越做越虧、越虧越停不下來的情況？您覺得應(yīng)該如何避免這種情況？
劉志剛：有。我現(xiàn)在一個比較好的方法是連續(xù)做幾筆都不順或者覺得市場老是跟自己對著來，就選擇站起來去倒杯水或者干點(diǎn)其他的，過個三五分鐘再回到座位上。目前來看效果還是不錯的，做得不順的時候，腦子是比較混亂的，本來就虧錢了，還急于下單，這個時候往往是很不理智的，站起來走走、深呼吸，然后再去看這個行情，我覺得會好點(diǎn)。

期貨中國19、您一次下單的虧損控制在什么范圍內(nèi)？整個賬戶的最大回撤控制在什么范圍內(nèi)？
劉志剛：這個不好說，一般下單在形態(tài)上會給自己一個點(diǎn)位，比如到什么點(diǎn)位不對了，價(jià)格到那個點(diǎn)位我就選擇平倉，一般不會虧很多，盡量在1%以內(nèi)。整個賬戶也做得不算好，年初的時候回撤了30-40%，出現(xiàn)在連續(xù)虧損，造成一個比較大幅的回撤，這往往是心態(tài)的因素造成的，像剛才提到越不順手越做越虧。今年大的虧損后慢慢總結(jié)出來，我總結(jié)剛剛說的比較適合自己平靜心態(tài)的一個方法。

期貨中國20、您有參加“建行樂當(dāng)家杯”興業(yè)期貨實(shí)盤大賽，去年是該大賽大師組的冠軍，今年也一直保持在大師組第一名（大賽正在進(jìn)行中）。請問您大賽賬戶和普通賬戶的做法是否有所不同？有哪些不同？
劉志剛：大賽賬戶因?yàn)橘Y金比較小可能相對靈活，一百萬做十一二手，基本上可以做超短，另一個的賬戶比較大可能沒辦法做超短。盤中會出現(xiàn)比較好的機(jī)會，但不是很活躍，成交盤口比較小，這個時候非比賽賬戶不動或者只下一點(diǎn)點(diǎn)倉位，比賽賬戶基本上可以滿倉下進(jìn)去，想出也很快。有了比賽賬戶，在有比較好的機(jī)會時，我就選擇滿倉過夜，非比賽賬戶最多用個小倉位過夜。前段時間過夜的成功率還是比較高的，所以成績還是比較好的。 期貨中國21、大賽的交易可能會追逐名次或比較激進(jìn)，這會不會干擾您的交易情緒？或者使其他賬戶的操作受影響？
劉志剛：肯定會有影響，前期階段主要是追趕的過程，可能影響比較大一點(diǎn)，后期領(lǐng)先了也不管別人怎么走，盡量自己做到最好。我記得有一次我開了個空單，市場是很相空的一個趨勢，但我用比賽賬戶想搶個反彈，做了個多單，后來市場沒有反彈，直接下去，理論上是看空的，但是比賽賬戶是多單就造成我思想發(fā)生變化，空單不敢追，多單止損又不堅(jiān)決，就虧了。本來非比賽賬戶一直做空的，但是不敢做，也變成了做多，想把比賽賬戶的虧損補(bǔ)回來，后來造成比較大的虧損。很多時候不順利都是主觀因素造成的，不要把責(zé)任歸到客觀因素上。

期貨中國22、都說短線交易方法無法操作太多的資金，您覺得自己的交易方法的資金容量有多大？
劉志剛：目前來看資金容量在1000萬到2000萬之間，之間嘗試過2000萬但不是很成功，現(xiàn)在做1000萬還可以。我現(xiàn)在也在尋找突破，希望把資金做大點(diǎn)，前提條件是把持倉時間放長，目前還是處于不斷的摸索過程中，還不是很成熟。

期貨中國23、隨著資金量的增大，您會不會考慮加入周期更長一點(diǎn)的交易方法？或是多參與一些品種、多參與幾個市場的交易（比如多參與幾個商品品種或參與外盤的交易）？
劉志剛：我現(xiàn)在也是在轉(zhuǎn)型，股指期貨上市時我一天一百個來回，現(xiàn)在二三十個來回，我理想的狀態(tài)是讓自己的資金容量越來越大，周期放長一點(diǎn)，這也是我現(xiàn)在不斷追求的交易模式。至于其它的品種，我暫時還不考慮，因?yàn)椴涣私獾臇|西我還是不想去參與的，控制風(fēng)險(xiǎn)是最重要的。市場好起來的時候，我可能會拿些資金去做股票，做一些長線的單子。

期貨中國24、有人說做短線是最考驗(yàn)人的、是最難做的，您覺得做短線要取得成功，需要具備哪些素質(zhì)？
劉志剛：我覺得執(zhí)行力、自律非常重要，該止損一定要止損，成功率要高一點(diǎn)，要耐得住寂寞，很多人會覺得不下單會失去一個賺錢的機(jī)會，反過來來說，不下單也是隔離風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會，不參與市場，風(fēng)險(xiǎn)影響不到自己。在看得準(zhǔn)的時候出手，看不準(zhǔn)就觀望，多看少做。
我用的都是最簡單的技術(shù)，隨便買本書都比我講的詳細(xì)，之所以到現(xiàn)在還是有不錯的收益，最重要的還是心態(tài)上的自我約束能力。什么叫技術(shù)分析，因?yàn)橛腥擞镁陀行�，沒有人用的東西，就是無效的，那么多技術(shù)分析、指標(biāo)，用的最多的最有效，所以我覺得還是個人主觀問題。

期貨中國25、目前市場上有些朋友在用程序化做股指日內(nèi)短線，其中某些人也做得挺好。您是否認(rèn)同程序化的做法？您覺得程序化交易做日內(nèi)短線，盈利是否具有可持續(xù)性？
劉志剛：程序化我是認(rèn)同的，因?yàn)槲疑磉呉灿信笥言谧�，就是把自己比較好的盈利模式放在程序里。有些人的執(zhí)行能力差，就用電腦去執(zhí)行，就不會存在執(zhí)行力差的問題。我認(rèn)為程序化追求的是一種穩(wěn)定性而不是暴利的盈利能力，在國外成熟的程序化交易，一年盈利20%到30%就很好了。
能否持續(xù)還是要看交易系統(tǒng)怎么樣，一個好的交易系統(tǒng)，長期來看肯定有種穩(wěn)定盈利模式，不能用短期一兩年來看，很多行情還沒出現(xiàn)，還不知道程序會跑出什么樣子，成熟的程序化，我覺得還是要看時間更長遠(yuǎn)一點(diǎn)，至少要看幾年以后才能說這個是很好的程序。市場在變化，程序化也要不斷的更新，一個程序編好了不動要一直賺錢是不可能的。

期貨中國26、手續(xù)費(fèi)是短線交易的一大塊成本，您每賺1萬元凈利率，大約要交多少手續(xù)費(fèi)？
劉志剛：手續(xù)費(fèi)比我賺的錢要多不止一倍，估計(jì)有3-4倍。

期貨中國27、今年期貨手續(xù)費(fèi)下降了兩次，就您參與交易的切身感受來看，股指期貨的日內(nèi)波動節(jié)奏有沒有發(fā)生變化？對日內(nèi)短線交易者來說有沒有更好做一些？
劉志剛：變化肯定是有的，很多時候的震蕩幅度比以前要小，以前大盤震蕩10個點(diǎn)，股指期貨會跟著震蕩10個點(diǎn)，現(xiàn)在大盤震蕩10個點(diǎn)，股指期貨可能只有5-6個點(diǎn)，節(jié)奏變化就很明顯。對日內(nèi)波段影響也不大，不管手續(xù)費(fèi)怎么降，市場總是要變的，該漲的時候大盤也會漲，該跌也有跌的需求，只要方向正確，還是可以做的。對我這種日內(nèi)波段不見得會更好做，感覺手續(xù)費(fèi)降了也沒比以前多賺了多少錢，相對來說對超短的影響會很大，我有幾個朋友沒有降的時候不是很順利，一降之后每天可以多賺好多錢。

期貨中國28、期貨資產(chǎn)管理的時代已經(jīng)到來，您在期貨正規(guī)產(chǎn)品發(fā)行等方面是否有所打算？
劉志剛：我個人還是想去參與類似的產(chǎn)品，每個人都把自己做到最好，做大做強(qiáng)，靠一個人能力還是有限的，如果能參與產(chǎn)品，未來的機(jī)會會更多，對自己來說也是比較好的提高機(jī)會。但是個人而言這方面沒經(jīng)驗(yàn)，我有一些個人方面的操盤技巧，而提到產(chǎn)品，資金肯定比較大的，對我來說，突然這么多資金可能不適應(yīng)，我更希望和有經(jīng)驗(yàn)的管理人員合作，慢慢提高自己在這方面的能力，未來才會做得好一些。

期貨中國29、剛剛您說到一些方法從權(quán)證而來，您是看著現(xiàn)貨做的，還說到看8個屏幕，請問您怎么看現(xiàn)貨的，8個屏幕是看哪8個內(nèi)容？
劉志剛：8個屏幕倒不是8個內(nèi)容，因?yàn)槲矣行┦且煌隙�，有時候兩個屏幕是顯示同樣的內(nèi)容。股指期貨我主要看分時、一分鐘K線，商品期貨的東西我也要看，但不主要，外盤我也會看，更多的是看股票，有4個屏是看股票的，金融、地產(chǎn)、金屬等影響力比較大的權(quán)重指數(shù)，包括影響力比較大的股票，像中國石油、中國石化、招商銀行這些股票我都會看。今天市場漲了，為什么會漲，如果是有影響力的股票帶動上漲，我會選擇做多。如果是中石油盤中跳動幾個價(jià)位，等下還會回去，我不會追多，在漲不動的時候還可能做空。

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主持：沈良 錄音整理：翁建平
2012-11-22