一直為融資發(fā)愁的廣東小額貸款公司，將得到險(xiǎn)資的“輸血”。
　　昨日南都記者獨(dú)家獲悉，在經(jīng)過(guò)大半年的籌備后，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司共4億元的資管計(jì)劃，投向廣東小貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品有望在本月底獲得保監(jiān)批準(zhǔn)，正式對(duì)接廣東的8家小貸公司的信貸資產(chǎn)包。盯上廣東小貸融資生意的不只太保一家。南都記者獲悉，目前中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司以及另外一家合資保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)資計(jì)劃也在醞釀中。
　　南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，小貸公司通過(guò)險(xiǎn)資渠道獲得融資成本預(yù)計(jì)為13%左右，而在扣除各種費(fèi)用后，險(xiǎn)資的投資收益率約為7%。
小貸再貸款市場(chǎng)非常大
　　融資難一直是束縛小額貸款公司發(fā)展的主要瓶頸。而隨著近年來(lái)小貸行業(yè)的高速擴(kuò)容，小貸再貸款也成為一盤大生意。南都記者從業(yè)內(nèi)獲得數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月份，廣東省共有350家小貸公司，實(shí)收資本合計(jì)為人民幣473.04億元，貸款余額合計(jì)為人民幣477.5億元，據(jù)《廣東省小額貸款公司管理辦法(試行)》的相關(guān)規(guī)定，小貸公司融資的余額不得超過(guò)公司資本凈額的50%，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，小額再貸款公司的年業(yè)務(wù)量最高將達(dá)到236.52億元。
　　原來(lái)能做小額貸款再貸款這盤生意的只有銀行，小貸的主要融資渠道為銀行。但是在經(jīng)濟(jì)下行以及受擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)事件影響的背景下，銀行對(duì)于小貸融資日漸收緊，而小貸公司短時(shí)間的高速擴(kuò)容，令小貸融資越發(fā)緊張。在此情況下，去年廣東在全國(guó)率先成立首家小額再貸款公司—廣州立根小額再貸款股份有限公司，隨后今年深圳市同心小額再貸款有限公司亦成立，成為中國(guó)第一家民營(yíng)小額再貸款公司。
　　不過(guò)，即便如此，小貸公司的融資問(wèn)題仍沒(méi)有得到足夠的緩解�！靶≠J再貸款市場(chǎng)非常大�！睒I(yè)內(nèi)資深人士徐北在接受南都記者采訪時(shí)表示，相較于其他地區(qū)，廣東小貸公司的資質(zhì)都較好。
　　而這正是險(xiǎn)資資管計(jì)劃看上廣東小貸再貸款的主要原因。廣州一家已經(jīng)確定和險(xiǎn)資資管計(jì)劃進(jìn)行合作的小貸公司高管告訴南都記者，目前太保的資金已經(jīng)確定進(jìn)入廣東投資廣東的小貸資產(chǎn)信貸包�！笆着�8家，每家5000萬(wàn)元的規(guī)模，總規(guī)模為4億元�！鄙鲜鲂≠J公司高管告訴南都記者，此次險(xiǎn)資資管計(jì)劃投資小貸信貸資產(chǎn)包前后運(yùn)作超過(guò)半年，因此融資成本一直在變化，最新的溝通結(jié)果大約確定為13%。
中間費(fèi)用吃掉6%
　　南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，根據(jù)小貸公司與太保方面的溝通信息看，此次太保上述8家
　　小貸公司的投資收益率約為7%，而5%-10%的劣后部門收益略高�！傲雍蟛糠值恼J(rèn)購(gòu)預(yù)計(jì)將非常火爆。”知情人士對(duì)南都記者表示，預(yù)計(jì)小貸公司高管就可以消化劣后部分。
　　“13%的融資成本，險(xiǎn)資只拿到7%的收益率，主要是中間費(fèi)用較高�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士對(duì)南都記者表示，由于險(xiǎn)資資管計(jì)劃對(duì)投資標(biāo)的要求必須是3A級(jí)以上，險(xiǎn)資投資小貸證券化產(chǎn)品必須有3A以上的擔(dān)保公司，目前符合資質(zhì)的擔(dān)保公司國(guó)內(nèi)僅有兩家，包括中登債以及中合擔(dān)保。而太保的合作擔(dān)保公司敲定為中合擔(dān)保。實(shí)際上，廣東市場(chǎng)的開(kāi)拓以及貸前審查和貸后管理由廣東一家小貸公司負(fù)責(zé)。在成本的構(gòu)成中，擔(dān)保公司收取2個(gè)點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)，而小貸公司收取3個(gè)點(diǎn)，此外，此類產(chǎn)品預(yù)計(jì)通過(guò)金融交易所掛牌，交易所收1至2個(gè)點(diǎn)手續(xù)費(fèi)。
　　對(duì)于13%的融資成本，徐北表示，這對(duì)于小貸公司非常有吸引力。他透露，目前小貸公司從國(guó)開(kāi)行融資，基準(zhǔn)上浮10%，同時(shí)需要擔(dān)保3%的擔(dān)保費(fèi)，融合融資成本都要到10個(gè)點(diǎn)。但是大多數(shù)小貸公司無(wú)法從國(guó)開(kāi)行獲得融資。而再貸款公司的融資成本則更高。
國(guó)壽擬投資40家公司
　　實(shí)際上，太保資金投資廣東小貸自去年業(yè)內(nèi)已經(jīng)開(kāi)始有所傳聞，“實(shí)際運(yùn)作超過(guò)半年�！贝_定和太保資管計(jì)劃進(jìn)行合作的廣州小貸公司告訴南都記者，該項(xiàng)目需要通過(guò)小貸的監(jiān)管部門省金融辦批復(fù)，同時(shí)需要保險(xiǎn)公司的監(jiān)管部門保監(jiān)批復(fù)，目前省金融辦的批文已經(jīng)拿到，就剩保監(jiān)會(huì)相關(guān)批復(fù)�！邦A(yù)計(jì)本月底就可以拿到�！鄙鲜鲂≠J公司老總進(jìn)一步透露，實(shí)際上，看上廣東小貸再貸款生意的不只太保一家，目前中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司以及另外一家合資保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)資計(jì)劃也在醞釀中�！皣�(guó)壽擬在廣東選擇40家小貸公司，預(yù)計(jì)規(guī)模為10億-20億元�！鄙鲜鲂≠J公司高管透露。
　　據(jù)悉，險(xiǎn)資可以投資小貸公司資產(chǎn)包的背景為今年廣州市金融辦出臺(tái)《廣州市小額貸款公司開(kāi)展貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及貸款資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試行辦法(征求意見(jiàn)稿)》明確了小貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的探索路徑。根據(jù)轉(zhuǎn)讓辦法，資產(chǎn)(或資產(chǎn)收益權(quán))轉(zhuǎn)讓的渠道有二：一是按照《廣州小額再貸款公司業(yè)務(wù)試行辦法》，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)給去年掛牌的廣州立根小額再貸款股份有限公司；二是通過(guò)廣州金融資產(chǎn)交易中心(下稱“金交中心”)轉(zhuǎn)讓給合格投資者，雙方可協(xié)商是否回購(gòu)。
　　不過(guò)南都記者同時(shí)獲悉，在獲得省金融辦批文的情況下，險(xiǎn)資實(shí)際上可以直接對(duì)接小貸公司資產(chǎn)包，而不需要購(gòu)買廣州金融資產(chǎn)交易中心資產(chǎn)包。

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