“兩新”“兩重”政策正成為擴(kuò)內(nèi)需的重要政策抓手，其在拉動(dòng)投資增長(zhǎng)、釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、支撐綠色轉(zhuǎn)型等方面顯現(xiàn)真真切切的成效。近期發(fā)改委已提前下達(dá)明年1000億元中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃和1000億元“兩重”建設(shè)項(xiàng)目清單。本周鋼之家監(jiān)測(cè)的鋼材庫(kù)存總量繼續(xù)下降，連續(xù)兩周去化；其中，五大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，鋼廠庫(kù)存持續(xù)回升。分品種看，主要品種螺紋鋼庫(kù)存總量變化不大；中厚板、熱軋板卷、冷軋板卷庫(kù)存均出現(xiàn)不同程度下降，下降相對(duì)明顯。
鋼材社會(huì)庫(kù)存方面，截至2024年10月24日當(dāng)周，鋼之家統(tǒng)計(jì)的庫(kù)存數(shù)據(jù)，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存為295.42萬噸，環(huán)比上一周下降9.29萬噸，前一周該數(shù)據(jù)為環(huán)比下降10.29萬噸，自7月下旬以來連續(xù)十四周下降。從產(chǎn)業(yè)方面看，供給端，隨著鋼廠利潤(rùn)修復(fù)，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量已連續(xù)第五旬回升；需求端，從時(shí)間的節(jié)點(diǎn)來看，處于傳統(tǒng)“金九銀十”季節(jié)性需求旺季末端，目前為秋季的第六個(gè)節(jié)氣“霜降”，北方部分地區(qū)已進(jìn)入采暖季，南方天氣漸涼，多地施工條件尚好，但鋼價(jià)在大幅上漲后逐漸回歸基本面。從當(dāng)前庫(kù)存變化來看，目前供給壓力不大，終端需求邊際改善，鋼材庫(kù)存總量國(guó)慶期后先升后降，本周連續(xù)兩周下降。隨著季節(jié)的變化，目前鋼材價(jià)格螺紋鋼弱于熱軋板卷。建筑鋼材方面，本期螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存較去年同期減少143.26萬噸，節(jié)前一期該數(shù)據(jù)為減少162.63萬噸，邊際變化持續(xù)轉(zhuǎn)弱；去年同期螺紋鋼庫(kù)存下降28.66萬噸，螺今年同期則環(huán)比下降9.29萬噸，即及盡管螺紋鋼市場(chǎng)庫(kù)存低于去年同期，但本周去化速度明顯慢于去年同期，表明當(dāng)前產(chǎn)需邊際變化偏空。
鋼廠方面，8月份以來鋼廠螺紋鋼庫(kù)存去化速度逐漸加快，進(jìn)入10月份由降轉(zhuǎn)升，本周小幅回升，截至10月24日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測(cè)的代表樣本鋼廠螺紋鋼庫(kù)存為260.55萬噸，周環(huán)比增加9.28萬噸，上期該數(shù)據(jù)為周環(huán)比增加7.71萬噸，連續(xù)四周回升，且本周增幅擴(kuò)大。當(dāng)期螺紋鋼鋼廠庫(kù)存較去年同期減少11.52萬噸，上期該數(shù)據(jù)為減少23.60萬噸，邊際變化持續(xù)偏空；去年同期，鋼廠螺紋鋼庫(kù)存下降2.8萬噸，今年則環(huán)比增加9.28萬噸。即盡管鋼廠螺紋鋼庫(kù)存低于去年同期，但與去年同期相比螺紋鋼庫(kù)存不降反升，表明鋼廠控產(chǎn)效果不佳，增產(chǎn)的沖動(dòng)較大。
“兩新”政策擴(kuò)內(nèi)需 兩新”政策正成為擴(kuò)內(nèi)需的重要政策抓手，其在拉動(dòng)投資增長(zhǎng)、釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、支撐綠色轉(zhuǎn)型等方面顯現(xiàn)真真切切的成效。數(shù)據(jù)顯示，在7月政策加力支持后，8月、9月全國(guó)乘用車零售量分別環(huán)比大幅增長(zhǎng)10.8%和10.6%；9月同比增長(zhǎng)4.5%，6個(gè)月以來首次實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。并且，新能源汽車消費(fèi)表現(xiàn)尤其突出，9月零售量同比大幅增長(zhǎng)51%，1月至9月同比增長(zhǎng)高達(dá)37%。
與此同時(shí)，大規(guī)模設(shè)備更新帶來的投資端變化也非常“亮麗”，相關(guān)制造業(yè)投資持續(xù)攀升。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，1月至9月，全國(guó)工業(yè)設(shè)備投資增長(zhǎng)10.2%，與“兩新”直接相關(guān)的裝備制造業(yè)、消費(fèi)品制造業(yè)、原材料制造業(yè)投資分別大幅增長(zhǎng)9.4%、14.9%和8.8%。
“兩個(gè)1000億元”項(xiàng)目清單已下達(dá) 一攬子增量政策明確，要在年內(nèi)提前下達(dá)明年1000億元中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃和1000億元“兩重”建設(shè)（國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)）項(xiàng)目清單。國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近期，國(guó)家發(fā)展改革委抓緊會(huì)同相關(guān)行業(yè)部門和各地方，按照符合投向領(lǐng)域、前期工作成熟、具備下達(dá)條件的標(biāo)準(zhǔn)，篩選確定了“兩個(gè)1000億元”提前批次的項(xiàng)目清單，按程序已經(jīng)下達(dá)。其中，“兩重”建設(shè)項(xiàng)目121個(gè)、帶動(dòng)總投資約8800億元，中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃項(xiàng)目526個(gè)、帶動(dòng)總投資約9300億元。國(guó)家發(fā)展改革委將抓緊推動(dòng)項(xiàng)目加快開工、加快建設(shè)，爭(zhēng)取在年內(nèi)盡快形成實(shí)物工作量，對(duì)四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成有力支撐。
鋼之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，三季度，華東地區(qū)建筑鋼材庫(kù)存呈回落態(tài)勢(shì)，10月國(guó)慶期間由降轉(zhuǎn)升，本周庫(kù)存小幅下降，截至10月24日，華東地區(qū)建筑鋼材庫(kù)存由上期的84.9萬噸降至81.27萬噸，減少3.63萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為減少1.82萬噸，連續(xù)兩周去化。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期，華東地區(qū)鋼廠螺紋鋼產(chǎn)線開工率有所提升，市場(chǎng)需求增量有限。
本周國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)走弱，截至10月23日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測(cè)的長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下跌3.46%，扁平材價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下跌2.45%，降幅均加大。
10月24日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測(cè)的國(guó)內(nèi)鋼材五大品種社會(huì)庫(kù)存為978.4萬噸，周環(huán)比下降33.63萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比下降25.02萬噸，連續(xù)兩周去化，且降幅繼續(xù)擴(kuò)大。國(guó)內(nèi)五大鋼種社會(huì)庫(kù)存+鋼廠庫(kù)存總量連續(xù)兩周下降，本期環(huán)比凈減11.36萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比凈凈減10萬噸；去年同期降庫(kù)49.5萬噸。
供給方面，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，10月中旬參加統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼、生鐵日均產(chǎn)量分別為207.2萬噸、186.2萬噸，日均環(huán)比分別增長(zhǎng)1.1%、增長(zhǎng)0.4%；據(jù)此估算，本旬全國(guó)日均產(chǎn)量分別為粗鋼263萬噸、生鐵225萬噸。其中，生鐵日均產(chǎn)量維持在220萬噸一線。截至10月17日，鋼之家監(jiān)測(cè)的國(guó)內(nèi)高爐開工率為88.52%，環(huán)比上升0.61個(gè)百分點(diǎn)，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比上升0.20個(gè)百分點(diǎn)，近期呈回升態(tài)勢(shì)，升勢(shì)加快。2024年上半年國(guó)內(nèi)高爐開工率呈震蕩回升態(tài)勢(shì)，7月上中旬到年內(nèi)高點(diǎn)，其中，6月下旬至7月中旬連續(xù)四周維持在90%上方；8月份明顯下降，9月中旬后重新轉(zhuǎn)升，但仍低于去年同期水平。從當(dāng)前的鋼材庫(kù)存變化來看，今年三季度8-9月份庫(kù)存總量去化速度明顯加快，10月國(guó)慶期間小幅累庫(kù)，隨后庫(kù)存重歸去化。從數(shù)據(jù)對(duì)比來看，目前鋼材庫(kù)存總量已低于去年同期134.79萬噸，上期該數(shù)據(jù)為低于去年同期172.93萬噸，邊際變化持續(xù)偏空；去年同期材庫(kù)存總量下降49.5萬噸，今年同期則凈減11.36萬噸，去化速度明顯放緩。2024年上半年重大項(xiàng)目投資不及去年同期，同時(shí)實(shí)物工作量形成慢于季節(jié)性。下半年有所改觀，專項(xiàng)債發(fā)行方面，8-9月份新增專項(xiàng)發(fā)行速度明顯加快，其中，9月發(fā)行新增專項(xiàng)債10279億元，同比增6710億元，環(huán)比增2314億元，1-9月累計(jì)36178億元，累計(jì)同比增1690，增幅4.9%。從鋼材五大品種社會(huì)庫(kù)存來看，目前已低于去年同期179.68萬噸，上一期該數(shù)據(jù)為低于去年同期199.03萬噸，邊際變化持續(xù)轉(zhuǎn)弱；去年同期庫(kù)存下降52.98萬噸，今年同期下降33.63噸。上半年政策利好繼續(xù)護(hù)航，同時(shí)加快建設(shè)布局一批新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，不斷積蓄發(fā)展新動(dòng)能。下半年政策繼續(xù)發(fā)力，為抓好三季度末和四季度經(jīng)濟(jì)工作、努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，多項(xiàng)政策將進(jìn)一步加碼發(fā)力，9月24日，央行三大重磅政策同日落地：降準(zhǔn)降息、降存量房貸利率、新設(shè)工具穩(wěn)定資本市場(chǎng)，提振市場(chǎng)信心。國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔10月8日表示，目前7000億元中央預(yù)算內(nèi)投資已經(jīng)全部下發(fā)；用于“兩新”的1萬億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債已經(jīng)全部下達(dá)到地方；明年將繼續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債。17日住建部表示，將“白名單”項(xiàng)目信貸規(guī)模增加到4萬億。政策利好將給四季度需求端帶來支撐；同時(shí)，發(fā)改委已提前下達(dá)明年1000億元中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃和1000億元“兩重”建設(shè)項(xiàng)目清單。預(yù)計(jì)下周鋼材庫(kù)存總量將繼續(xù)下降。需關(guān)注鋼廠高爐及電爐開工率的變化和終端需求的釋放情況。
