據(jù)路透社報道，近期，中國煤炭主產(chǎn)區(qū)山西發(fā)生事故引發(fā)全面安全檢查，疊加印尼煤炭出口政策調(diào)整帶來的不確定性，全球煤炭供應(yīng)面臨進一步收緊。業(yè)內(nèi)分析人士認為，在液化天然氣（LNG）市場仍受中東局勢影響、供應(yīng)持續(xù)偏緊的背景下，國際煤價上漲風(fēng)險正在加大。
此前，伊朗局勢升級一度導(dǎo)致霍爾木茲海峽航運受阻。作為全球約20%石油和LNG運輸?shù)闹匾ǖ?，霍爾木茲海峽的物流風(fēng)險迅速推升亞洲能源市場避險情緒，日本和韓國等主要進口國加大高熱值煤炭采購力度，推動紐卡斯爾動力煤價格升至每噸150美元以上，創(chuàng)近兩年來高位。
盡管今年前幾個月中國和印度受庫存充足以及新能源發(fā)電增長影響，對低熱值煤炭采購需求較弱，國際煤價整體承壓，但市場格局正在發(fā)生變化。業(yè)內(nèi)人士指出，5月份山西煤礦事故發(fā)生后，當(dāng)?shù)貑哟笠?guī)模安全檢查，部分煤礦減產(chǎn)或停產(chǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)煤炭供應(yīng)趨緊。受此影響，中國6月份動力煤進口量預(yù)計將達到2780萬噸，同比增長27.6%，以滿足夏季用電高峰帶來的需求增長。
與此同時，全球最大煤炭出口國印尼的政策變化進一步加劇市場擔(dān)憂。印尼計劃將煤炭出口業(yè)務(wù)逐步納入新成立的國有平臺Danantara統(tǒng)一管理，市場普遍擔(dān)心政策過渡期間可能出現(xiàn)供應(yīng)鏈調(diào)整和出口效率下降問題。分析機構(gòu)認為，山西安全檢查與印尼出口改革兩大因素疊加，已經(jīng)開始壓縮國際海運煤市場供應(yīng)空間，而此前支撐市場的庫存緩沖正在逐步減弱。
數(shù)據(jù)顯示，今年前四個月印尼動力煤產(chǎn)量同比下降7%。業(yè)內(nèi)預(yù)計，如果當(dāng)前生產(chǎn)節(jié)奏持續(xù)，2026年印尼煤炭出口量可能降至4.46億噸，同比減少約11%。與此同時，東南亞國家對煤炭需求卻在持續(xù)增長。越南和菲律賓受高溫天氣影響，用電負荷增加，煤電需求明顯提升；泰國則因天然氣供應(yīng)趨緊，預(yù)計今年煤炭進口量將進一步增加。
市場人士還認為，中東局勢對能源市場的影響遠未結(jié)束。研究機構(gòu)預(yù)計，僅伊朗局勢帶來的天然氣供應(yīng)擾動，就可能在2026年推動亞太地區(qū)額外增加約7000萬噸煤炭消費需求。盡管美國與伊朗已就恢復(fù)霍爾木茲海峽航運達成框架性協(xié)議，但業(yè)內(nèi)普遍認為，LNG供應(yīng)恢復(fù)至正常水平仍需數(shù)周時間，而恢復(fù)至沖突前的產(chǎn)能水平可能需要更長時間。
在需求增長的同時，全球煤炭供應(yīng)前景卻不容樂觀。咨詢機構(gòu)預(yù)計，2026年全球海運煤供應(yīng)量將同比下降5.7%，降至9.85億噸。此外，氣象機構(gòu)預(yù)警新一輪厄爾尼諾現(xiàn)象正在形成，未來可能帶來更高氣溫和干旱天氣。專家指出，中國北方地區(qū)水電出力或受到影響，而持續(xù)高溫將推高空調(diào)用電需求，從而進一步提升煤炭消費水平。
全球主要煤炭出口國同樣面臨挑戰(zhàn)。俄羅斯因盧布升值及運輸成本上漲，約三分之二煤企處于虧損狀態(tài)，煤炭產(chǎn)量受到抑制；澳大利亞雖然出口有望增長，但采礦成本上升和柴油供應(yīng)偏緊可能限制增產(chǎn)空間；印度買家則開始加大對南非煤炭的采購力度，以降低對印尼煤炭供應(yīng)不確定性的依賴。不過，市場預(yù)計南非6月份煤炭發(fā)運仍將受到船舶排隊和裝運節(jié)奏波動影響。
綜合來看，在中國供應(yīng)收緊、印尼政策調(diào)整、中東能源市場波動以及厄爾尼諾預(yù)期等多重因素共同作用下，全球煤炭市場正從此前的寬松格局逐步轉(zhuǎn)向平衡偏緊，國際煤價短期內(nèi)面臨進一步上行壓力。(編譯: 鋼之家資訊部 請勿轉(zhuǎn)載 垂詢電話:86-555-2238875 18155520624)
