本周一(23日)，中國(guó)寶鋼與澳大利亞力拓在接近談判最后期限之前終于達(dá)成2008財(cái)年鐵礦石價(jià)格協(xié)議：粉礦、塊礦離岸價(jià)將在2007財(cái)年基礎(chǔ)上分別上漲79.88%和96.5%。在要求給予海運(yùn)費(fèi)補(bǔ)償?shù)陌拇罄麃喒��?yīng)商堅(jiān)持下，維持27年的鐵礦石傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)出現(xiàn)裂縫，而近期各大投資銀行試圖在柜臺(tái)交易(OTC)市場(chǎng)上推出有關(guān)鐵礦石的衍生品交易的傳聞，令這一傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制面臨空前挑戰(zhàn)。

　　傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的危機(jī)
　　現(xiàn)行的國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制始于1981年。在該機(jī)制下，占據(jù)世界供應(yīng)量70%以上的三大主流鐵礦石供應(yīng)商，自每年第四季度開始與其主要客戶進(jìn)行下一財(cái)年鐵礦石價(jià)格(離岸價(jià)格)談判，誰先達(dá)成協(xié)議就將為其他各方所接受。2004年起，寶鋼作為全球最大鐵礦石進(jìn)口國(guó)的中國(guó)的鋼鐵業(yè)代表，開始參與亞洲鐵礦石價(jià)格談判。
　　4個(gè)月前，巴西淡水河谷公司與日韓的鋼鐵企業(yè)已達(dá)成2008財(cái)年鐵礦石粉礦價(jià)格上漲65%至71%的協(xié)議，但澳大利亞供應(yīng)商強(qiáng)調(diào)其品質(zhì)較優(yōu)的鐵礦石到岸價(jià)明顯低于印度現(xiàn)貨礦和遠(yuǎn)距離海運(yùn)的巴西礦，從而導(dǎo)致亞洲國(guó)家與澳大利亞力拓、必和必拓的價(jià)格談判在最后期限前僵持不下。不過，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的低迷加之中澳雙方維持長(zhǎng)期合作的需要，談判最終以較高漲幅體現(xiàn)海運(yùn)費(fèi)補(bǔ)償而達(dá)成妥協(xié)，也使已維持27年但開始出現(xiàn)裂縫的國(guó)際鐵礦石傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制得以體面存續(xù)。
　　但原來由主要礦石供應(yīng)商與各大鋼鐵廠把持的鐵板一塊的國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制，已醞釀的更大裂縫卻是來自投行踴躍介入后的鐵礦石OTC市場(chǎng)。
　　針對(duì)規(guī)模已達(dá)2000億美元的全球鐵礦石市場(chǎng)，各大國(guó)際投行正悄悄開發(fā)相關(guān)衍生產(chǎn)品合約，以在OTC市場(chǎng)上營(yíng)造一個(gè)價(jià)格發(fā)現(xiàn)更有效率也更透明的定價(jià)機(jī)制。昨日來自路透新加坡的報(bào)道，甚至宣稱新加坡交易所(SGX)最有可能率先推出鐵礦石現(xiàn)貨OTC市場(chǎng)。

　　來自O(shè)TC市場(chǎng)的挑戰(zhàn)
　　“許多交易所都將開發(fā)某種鐵礦石合約，對(duì)這類產(chǎn)品有很多需求可從我們新開發(fā)的鐵礦石場(chǎng)外交易產(chǎn)品即可看出�！钡乱庵俱y行金屬交易全球主管RaymondKey表示。而倫敦、悉尼、新加坡以及香港的交易員也均表示，有傳言稱亞洲的交易所或?qū)⒃诘谌�季度宣布成立鐵礦石現(xiàn)貨OTC交易市場(chǎng)，且雖然沒有確切消息，但新加坡將會(huì)是成立該交易市場(chǎng)的熱門選擇。
　　事實(shí)上，新加坡已有多年開辦原油、成品油場(chǎng)外交易的經(jīng)驗(yàn)，其“紙貨”價(jià)格已成為紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的WTI原油期貨價(jià)格、洲際交易所(ICE)的布倫特原油期貨價(jià)格以外對(duì)亞洲油品市場(chǎng)最有影響力的一個(gè)OTC市場(chǎng)。轟動(dòng)一時(shí)的“中航油事件”，就發(fā)生在這一場(chǎng)外交易市場(chǎng)上。
　　更可怕的是，對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制最不滿意的，竟是來自三大鐵礦石供應(yīng)商之二的力拓和必和必拓。由于一年一定的鐵礦石協(xié)議價(jià)格長(zhǎng)期低于現(xiàn)貨市場(chǎng)低質(zhì)量的鐵礦石價(jià)格，這兩家礦山巨頭都希望能從目前的談判價(jià)格機(jī)制中解放出來，以一種指數(shù)體系或者更有彈性的可以反映現(xiàn)貨市場(chǎng)需求和價(jià)格的機(jī)制來定價(jià)，他們甚至期望將來可以建立鐵礦石期貨市場(chǎng)。
　　《金屬導(dǎo)報(bào)》則早已計(jì)劃在今年第三季度推出鐵礦石價(jià)格指數(shù)，每周發(fā)布一次。而這也正是去年必和必拓就一直建議推廣的。必和必拓建議，國(guó)際期貨交易所等機(jī)構(gòu)應(yīng)建立一個(gè)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，使長(zhǎng)單價(jià)格與現(xiàn)貨指數(shù)聯(lián)動(dòng)，而不是只通過一年一度的談判確定鐵礦石價(jià)格。

　　國(guó)內(nèi)期盼鋼材期貨
　　不過，上述建議一直未得到中方積極響應(yīng)。中國(guó)鋼協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生堅(jiān)持表示，目前的年度長(zhǎng)期價(jià)格談判機(jī)制是合理的。
　　其實(shí)，在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上，如銅精礦的國(guó)際采購(gòu)價(jià)就是根據(jù)精煉銅期貨價(jià)格扣除一定的TC/RC加工費(fèi)用決定的。因此國(guó)內(nèi)專業(yè)人士一直對(duì)上海期貨交易所盡早推出鋼材期貨以搶占全球鋼材市場(chǎng)甚至鐵礦石市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)并確保資源供給安全抱有極高期望值。可惜，目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、消費(fèi)資料居高不下的價(jià)格形勢(shì)，導(dǎo)致國(guó)家有關(guān)決策層難以在近期作出本有望盡早上市鋼材、稻谷、生豬期貨的決定。
　　國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的鋼材中遠(yuǎn)期電子交易市場(chǎng)即上海大宗鋼鐵電子交易中心(SSEC)的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，其9月到期的熱卷板合約在前期焦炭?jī)r(jià)格推升下及受上述鐵礦石價(jià)格談判預(yù)期影響，本周二已創(chuàng)下每噸5697元的歷史新高。