近期交易有點(diǎn)難
本內(nèi)容和訊網(wǎng)站http://futures.hexun.com/2008-07-29/107758691.html 《國(guó)泰君安策略：近期交易有點(diǎn)難》
本內(nèi)容國(guó)泰君安期貨公司網(wǎng)站=934
國(guó)泰君安期貨投資策略（20080729）近期交易有點(diǎn)難
國(guó)泰君安期貨有限公司上海中山北一路營(yíng)業(yè)部 劉洋
總感覺(jué)近期的操作有點(diǎn)難。
不確定的東西多了些。整個(gè)金融市場(chǎng)都好像動(dòng)蕩的厲害。
隔夜美國(guó)股市又大跌，令人對(duì)美元的走勢(shì)產(chǎn)生疑慮，而美元走勢(shì)又關(guān)乎整個(gè)商品期貨的走勢(shì)。
市場(chǎng)對(duì)美元的需求降低,因美林稱,雷曼兄弟第三季可能錄得虧損,房屋貸款方面料再減記25億美元,這加深了對(duì)美國(guó)金融業(yè)的擔(dān)憂。美國(guó)監(jiān)管者上周五接管了兩家小型美國(guó)銀行。
原油的走勢(shì)也撲朔迷離。近期從紀(jì)錄高點(diǎn)，快速回落，走勢(shì)敏感。路透調(diào)查周五顯示,油價(jià)仍將保持在每桶100美元上方,但其持續(xù)六年的漲勢(shì)可能會(huì)在今年中止。如果原油漲勢(shì)中止，那么許多商品期貨都可能受到影響。
交易不太好參與。相機(jī)參與，做好應(yīng)對(duì)之策吧。
美國(guó)股市很多個(gè)股都跌的很慘，下面是相關(guān)報(bào)道。
The Dow Jones Industrial Average ($INDU) declined 239.61 points, or 2.1%, to 11,131.08, with all but one of its 30 components trading lower.
Financial stocks were among the blue chips hit the hardest, with American International Group Inc. (AIG) down the most, off 12%.
Also lower was Dow component Verizon Communications Inc. (VZ) , shares of which fell 2.5%. The telecom carrier said second-quarter profit climbed 12%, but revenue came up short of expectations.
Shares of General Motors Corp. (GM) also weighed on the Dow, with shares of the world's biggest automaker slumping over 7.6% as Toyota Motor Corp. (TM) warned its full-year sales results are likely to fall shy of past targets.
Alcoa Inc. (AA) fronted the limited blue-chip gains, its shares up 2.7% after word that Highfields Capital plans to acquire as much as 8% of Alcoa's shares.
The S&P 500 ($SPX) declined 23.39 points, or 1.9%, to 1,234.37, with the financials and consumer-discretionary leading the declines -- down 4% and 2.5%, respectively.
Large U.S. home builders also ranked among the laggards, with shares of KB Home (KBH) , Lennar Corp. (LEN) and Centex Corp. (CTX) all down more than 6%.
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
1、〔全球金屬〕1998-2007年間全球銅產(chǎn)量增長(zhǎng)26%至1,540萬(wàn)噸--ICSG
二、外盤評(píng)述：
1、〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨收高,上周挫至七周低位後出現(xiàn)技術(shù)反彈
路透芝加哥7月28日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高,交易商稱在上周挫至七周低位後,今日呈現(xiàn)技術(shù)性反彈.
市場(chǎng)擔(dān)心本周稍後,更為炎熱的天氣會(huì)逼進(jìn)美國(guó)中西部作物種植帶,這也帶來(lái)支撐.
交易商稱,鑒于7月份一些天氣因素溢價(jià)從市場(chǎng)中消除,現(xiàn)在是時(shí)候回補(bǔ)一些了.
9月大豆期貨SU8收高7-3/4美分,至每蒲式耳13.96-1/4美元.
近月8月合約SQ8收高1-1/2美分,報(bào)每蒲式耳14.00-1/4美元,但盤中多數(shù)時(shí)間受展期交易打壓走低.
豆粕(豆粉)合約跟隨大豆期貨強(qiáng)勢(shì),8月合約SMQ8收高1.10美元,報(bào)每短噸375.80美元.
豆油合約尾盤反彈,終場(chǎng)收?qǐng)?jiān),8月豆油BOQ8每磅收高0.13美分,報(bào)每磅59.30美分.
商品基金買入2,000口大豆期貨,1,000口豆粕和500口豆油合約.
預(yù)估大豆期貨成交量為119,407口,豆粕期貨成交量估為59,329口,豆油期貨成交量估為72,094口.(完)
2、〔芝加哥期市〕CBOT玉米期貨收高,因憂慮美國(guó)天氣狀況
路透芝加哥7月28日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高,交易商稱,有天氣預(yù)報(bào)指本周稍後至8月美國(guó)天氣轉(zhuǎn)得更炎熱,對(duì)價(jià)格提供支撐.
交易商稱,當(dāng)前天氣炎熱可能損及一些正在授粉的玉米作物.交易商也指出,周末愛(ài)荷華州及密蘇里州有大量降雨可能影響一些玉米田,對(duì)玉米價(jià)格提供進(jìn)一步支撐.
油價(jià)上升及美元疲弱也對(duì)市場(chǎng)有額外支撐,交易商稱.
各月玉米期約每蒲式耳收高3-1/4至5-1/4美分不等.9月玉米期貨CU8收高4-3/4美分,報(bào)每蒲式耳5.82美元.
基金買入3,500口合約.(完)
3、〔馬來(lái)西亞期市〕棕櫚油期貨跌至逾八個(gè)月來(lái)最低,供給疑慮打壓市場(chǎng)
路透雅加達(dá)7月28日電---馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周一跌至逾八個(gè)月來(lái)最低,交易員稱庫(kù)存增加的憂慮打壓市場(chǎng).
棕櫚油目前已是回吐了所有今年以來(lái)的漲幅,自年初以來(lái)下滑1.6%,海外需求的疑慮以及油價(jià)下滑累及棕櫚油期貨.
指標(biāo)10月合約KPOc3收低2.25%,或69馬幣,報(bào)每噸3,001,為2007年11月7日以來(lái)最低.
其他各月合約跌幅介于12-79馬幣.成交量報(bào)11,148口.
現(xiàn)貨市場(chǎng),7月/8月毛棕櫚油售價(jià)報(bào)3,070/3,100馬幣.成交價(jià)格介于3,100-3,170馬幣.(完)
4、〔倫敦金屬〕LME期銅漲勢(shì)受季節(jié)性疲弱需求所限,期鉛猛漲5%
*季節(jié)性需求疲弱令成交量較低
*LME期銅庫(kù)存上升打壓人氣
*期鉛跳升5.0%,因LME庫(kù)存降至六周低點(diǎn)
路透?jìng)惗?月28日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周一持穩(wěn),交投清淡,升勢(shì)受全球需求成長(zhǎng)憂慮所限,而期鉛則跳升5%,因庫(kù)存下滑.
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)7,995美元,高于上周五的7,956美元,今年期銅漲約20%.
渣打集團(tuán)分析師Dan Smith表示,同美元走軟的影響相比,金屬價(jià)格已受經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)趨疲的影響更大.
市場(chǎng)研究集團(tuán)GfK表示,德國(guó)消費(fèi)者信心已挫至2003年以來(lái)的最低水準(zhǔn),因投資者對(duì)通膨及對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的憂慮益發(fā)嚴(yán)重.德國(guó)經(jīng)濟(jì)曾在2003年陷入衰退.[nCN0328895]
本周稍後,美國(guó)將公布一系列數(shù)據(jù),將為美國(guó)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)提供更多線索,其中周四將公布第二季實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和周五的美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)指數(shù).
LME銅庫(kù)存增加2,575噸,至136,050噸,為3月4日來(lái)最高水準(zhǔn),限制期銅升勢(shì).
三個(gè)月期鉛MPB3收?qǐng)?bào)2,230美元,因LME鉛庫(kù)存減少525噸,至六周低點(diǎn)90,725噸,上周五期鉛收?qǐng)?bào)2,115美元.
三個(gè)月期鋁MAL3從2,970美元升至3,017美元,今年以來(lái)期鋁的價(jià)格上揚(yáng)了23%.
5、〔紐約金屬〕COMEX期銅收高,因美元走弱
路透紐約7月28日電---紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周一延續(xù)升勢(shì)小幅收高,因美元走疲,且周遭市場(chǎng)強(qiáng)度令期銅扭轉(zhuǎn)稍早的一輪結(jié)清部位.
COMEX-9月期銅HGU8收高0.70美分,至每磅3.6120美元,交投區(qū)間介乎3.5880-3.6345美元.
中午,COMEX期銅預(yù)估成交量?jī)H為6,988口,上周五最終成交量為13,855口.截至7月25日未平倉(cāng)合約跌1,652口,至107,408口.
周一,9月期銅合約從其7月12日高位4.08美元下跌近12%,因經(jīng)濟(jì)環(huán)境不明朗,迫使投資人解除其投資組合風(fēng)險(xiǎn),且季節(jié)性因素令交投放緩.
交易商稱,期銅因基本面緊絀,穩(wěn)固支撐在3.50美元上方水準(zhǔn),因顯示近月9月合約和12月合約HGU8-Z8有2.00美分的溢價(jià).
美元走疲,市場(chǎng)憂慮美國(guó)金融業(yè)危機(jī)可能持續(xù)更長(zhǎng),并進(jìn)一步對(duì)已脆弱的經(jīng)濟(jì)施壓,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事(美聯(lián)儲(chǔ),FED)年底升息的空間.
紐約午後,歐元/美元升0.2%,成交在1.5744美元.
倫敦金屬交易所(LME)銅庫(kù)存近期增加,突顯市場(chǎng)憂慮全球需求增長(zhǎng)放緩.
周一,倫敦金屬交易所(LME)銅庫(kù)存跳升2,575噸,至136,050噸,但仍等于或低于全球三天的使用量.
COMEX銅庫(kù)存上周五持平,在7,123短噸
6、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收高逾1美元,因尼日利亞軍事襲擊及美元走疲
*尼日利亞軍事襲擊令部分供應(yīng)受阻
*美元走疲令原油價(jià)貨得到支撐
*美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)下修美國(guó)5月原油需求數(shù)據(jù)
路透紐約7月28日電---紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨價(jià)格周一升逾1美元,因市場(chǎng)憂慮供應(yīng),之前皇家荷蘭/殼牌石油集團(tuán)(RDSa.L: 行情)在尼日利亞的兩條主要原油運(yùn)輸管道受到軍事襲擊.
美元走疲扶助油價(jià)上升,但全日交易走勢(shì)動(dòng)蕩,因市場(chǎng)持續(xù)憂慮需求,特別是對(duì)汽油的需求,令油價(jià)在短暫升勢(shì)後回落.
NYMEX-9月原油期貨CLU8結(jié)算價(jià)收高1.47美元,或1.19%,至每桶124.73美元,日內(nèi)的交易區(qū)間介乎122.63-125.22美元.
NYMEX原油從上周五錄得的七周低位122.50美元反彈.
"尼日利亞的襲擊肯定引發(fā)了今日市場(chǎng)出現(xiàn)反彈,"Alaron Trading分析師Phil Flynn說(shuō).
倫敦9月布蘭特原油期貨LCOU8收高1.32美元,或1.06%,報(bào)每桶125.84美元,交投區(qū)間在124.05-126.49美元.
尼日利亞石油產(chǎn)區(qū)--尼日爾三角洲一支主要武裝力量周一宣布,該組織襲擊了皇家荷蘭/殼牌石油集團(tuán)(RDSa.L: 行情)的兩條主要原油運(yùn)輸管道.[nCN0329089]
襲擊迫使殼牌停止其Nembe Creeke輸送管的部分產(chǎn)出,但該公司沒(méi)有公布詳情,但表示,仍在檢查其位于Rumuekpe的第二條輸送管的損害程度
美元走疲,市場(chǎng)憂慮美國(guó)金融業(yè)危機(jī)可能持續(xù)更長(zhǎng),并進(jìn)一步對(duì)已脆弱的經(jīng)濟(jì)施壓,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事(美聯(lián)儲(chǔ),FED)年底升息的空間.[FRX/CN]
美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周一表示,美國(guó)5月每日石油需求較之前預(yù)估的減少66萬(wàn)桶,按年則下滑89.1萬(wàn)桶,為五年同期最低水準(zhǔn).[nCN0329751]
在合約周四到期之前,8月RBOB汽油期貨RBQ8收高3.77美分,或1.24%,至每加侖3.07美元,交投區(qū)間在3.0297-3.0810美元.上周五低位在2.9278美元,此為5月5日來(lái)的最低位.汽油期貨在7月11日創(chuàng)下3.6310美元的紀(jì)錄高位.
NYMEX-8月取暖油期貨HOQ8收高3.91美分,或1.11%,至每加侖3.5620美元,交投區(qū)間介乎3.5222-3.5864美元,從上周五低位3.5032美元反彈,3.5032美元為5月8日來(lái)的最低位.取暖油期貨在7月11日創(chuàng)下4.1586美元的紀(jì)錄高位.(完)
7、〔紐約匯市〕美元下滑,因金融業(yè)憂慮揮之不去限制美聯(lián)儲(chǔ)升息能力
*美元下滑,因信貸憂慮揮之不去
*德國(guó)Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)下滑并未影響歐元走勢(shì)
*投資者等待本周稍後出爐的大量數(shù)據(jù)
路透紐約7月28日電---美元周一下滑,因圍繞金融業(yè)的持續(xù)憂慮令美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況蒙陰,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))今年年底前升息的能力.
市場(chǎng)對(duì)美元的需求降低,因美林(MER.N: 行情)稱,雷曼兄弟(LEH.N: 行情)第三季可能錄得虧損,房屋貸款方面料再減記25億美元,這加深了對(duì)美國(guó)金融業(yè)的擔(dān)憂.美國(guó)監(jiān)管者上周五接管了兩家小型美國(guó)銀行.
負(fù)面人氣加之美國(guó)明尼亞波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁史登在金融時(shí)報(bào)發(fā)表的采訪中稱,未來(lái)兩到三個(gè)季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能令人失望.[nCN0329067]
"史登的言論顯示信貸危機(jī)惡化較他們認(rèn)為的通膨增加更為肯定,這言論對(duì)通膨相當(dāng)溫和",CMC Markets首席匯市策略師Ashraf Laidi表示.
"美聯(lián)儲(chǔ)不僅仍在升息上被束縛了手腳,而且在冒延長(zhǎng)信貸市場(chǎng)下滑和促使經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)萎縮的風(fēng)險(xiǎn)."
紐約尾盤,美元指數(shù).DXY徘徊在72.668左右,跌0.2%,盤中低見(jiàn)72.609.
美股下挫,幫助拖低美元/日?qǐng)A從稍早觸及的108.08日?qǐng)A的一個(gè)月高位回落,尾盤報(bào)107.46日?qǐng)A,跌0.4%.
歐元/美元未受德國(guó)Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)觸及五年低點(diǎn)影響,高見(jiàn)1.5768美元,但分析師表示,市場(chǎng)缺乏將歐元推升至1.60美元上方的熱情,尾盤,歐元漲0.2%,報(bào)1.5747美元.
**系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)**
"盡管在過(guò)去幾日,有非常負(fù)面的數(shù)據(jù)出籠,但歐元意外得守住陣地.主要原因是市場(chǎng)非常擔(dān)心美國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)."DailyFX.com資深匯市策略師Boris Schlossberg表示.
"我認(rèn)為歐元沒(méi)有機(jī)會(huì)突破1.60美元,除非美國(guó)傳出真正惡化的消息,比如有一些大的破產(chǎn)或系統(tǒng)性危機(jī)發(fā)生."他補(bǔ)充道.
分析師表示,美國(guó)信貸危機(jī)惡果有跡象正蔓延至歐洲,澳洲和新西蘭,這意味著交易商不會(huì)大舉買入歐元和其他高息貨幣.
"整體而言,歐元多頭在近期歐元區(qū)一系列疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布後,不愿冒進(jìn)."RBC Capital Markets資深匯市策略師Matthew Strauss表示.
英國(guó)地產(chǎn)咨詢公司Hometrack周一公布的調(diào)查結(jié)果顯示,7月英國(guó)房?jī)r(jià)連續(xù)第10個(gè)月下滑,較上年同期下跌4.4%.該月年跌幅為調(diào)查自2001年啟動(dòng)以來(lái)最大.7月房?jī)r(jià)較前月下滑1.2%.[nCN0327821]
這推升歐元/英鎊升至0.7933英鎊的日高,尾盤回落至0.7895英鎊,當(dāng)日近持平.
意外強(qiáng)勁的新西蘭貿(mào)易數(shù)據(jù)提振新西蘭元兌美元升0.5%,報(bào)0.7446美元,但仍在上周四觸及的0.7387六個(gè)月低點(diǎn)附近.
但本周主要關(guān)注點(diǎn)還在數(shù)據(jù)面,包括周五出爐的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,以及周四公布的美國(guó)第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP).
三、其它信息：
1、 〔美國(guó)經(jīng)濟(jì)〕白宮發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)估,今年經(jīng)濟(jì)料成長(zhǎng)1.2%(表)
路透7月28日電---美國(guó)政府周一在公布最新的中期政府財(cái)政預(yù)算同時(shí),公布了最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)估,具體數(shù)據(jù)如下:
(單位為%,除失業(yè)率和利率之外,其馀均為每年第四季與上年第四季相比)
2007* 2008 2009 2010 2011 2012 2013
實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 2.5 1.2 2.9 3.5 3.3 3.0 2.8
GDP物價(jià)指數(shù) 2.6 2.3 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI) 4.0 3.1 2.2 2.2 2.3 2.3 2.3
失業(yè)率 4.6 5.3 5.6 5.3 5.0 4.8 4.8
三個(gè)月國(guó)庫(kù)券利率 4.4 1.9 2.8 3.9 4.1 4.1 4.1
10年期公債利率 4.6 4.0 4.6 4.9 5.2 5.3 5.3
*2007年數(shù)據(jù)為實(shí)際數(shù)據(jù).(完)
2、國(guó)際油市〕美國(guó)5月石油需求按年減少4.3%,為五年同期最低—EIA
路透華盛頓7月28日電---美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周一表示,美國(guó)5月每日石油需求較之前預(yù)估的減少66萬(wàn)桶,按年則下滑89.1萬(wàn)桶,為五年同期最低水準(zhǔn).
美國(guó)5月石油需求下修3.2%,從上次預(yù)測(cè)的每日2,038.9萬(wàn)桶降至1,972.9萬(wàn)桶,較去年5月的2,062萬(wàn)桶低了4.3%.(完)
3、全球糖業(yè)〕糖基本面因素將在2008/09年期間改善--分析師Licht
2008年 7月 28日 星期一 22:16 BJT
路透?jìng)惗?月28日電---分析師F.O. Licht周一在一則報(bào)告中稱,2008/09年糖產(chǎn)量料出現(xiàn)四年來(lái)首次下降,而需求將繼續(xù)上升.
Licht預(yù)計(jì)2007/08年期間的糖過(guò)剩為960萬(wàn)噸,產(chǎn)量則為創(chuàng)紀(jì)錄的1.704億噸,2006/07年間的過(guò)剩和產(chǎn)出為1,070萬(wàn)噸和1.67億噸.
"總盈馀預(yù)計(jì)在2008年9月底達(dá)到8,420萬(wàn)噸,說(shuō)(這期間)糖庫(kù)存失控并不夸張."Licht稱.
"市場(chǎng)下一季可能消化掉至少部分的盈馀."
Licht稱,鑒于糖類作物種植面積的下降,歐盟的糖產(chǎn)量應(yīng)從1,700萬(wàn)噸明顯下降,目前的預(yù)估為1,300萬(wàn)至1,400萬(wàn)噸.
該報(bào)告稱,印度,泰國(guó),巴基斯坦和中國(guó)種植的糖類作物預(yù)計(jì)也會(huì)減少,同時(shí)種植這類作物最大的國(guó)家巴西2008/09目前也正面臨壓制蔗糖方面的問(wèn)題.(完)
4、〔全球金屬〕1998-2007年間全球銅產(chǎn)量增長(zhǎng)26%至1,540萬(wàn)噸--ICSG
2008年 7月 28日 星期一 21:00 BJT
路透?jìng)惗?月28日電---國(guó)際銅業(yè)研究組織(ICSG)周一公布的報(bào)告顯示,在截至2007年的過(guò)去10年間,全球銅礦產(chǎn)量增長(zhǎng)了26%,達(dá)到1,540萬(wàn)噸.全球銅礦產(chǎn)能增逾37%至1,788.7萬(wàn)噸.
該組織稱,"這段時(shí)期銅礦產(chǎn)能利用率平均水平為91%,并在後半段時(shí)期大幅下滑,2006-2007年該比率均值僅為87%.(這是)由高品級(jí)產(chǎn)品稀少,勞資糾紛,設(shè)備和廠房短缺,以及經(jīng)營(yíng)失誤等問(wèn)題造成的."
2006和2007年銅產(chǎn)量平均每年增長(zhǎng)1.7%,低于之前8年3%的平均增長(zhǎng)水平.
同期全球精煉銅產(chǎn)量增長(zhǎng)28.5%至1,810萬(wàn)噸.初級(jí)精銅產(chǎn)量增長(zhǎng)28%至1,530.8萬(wàn)噸,二級(jí)精練產(chǎn)量增長(zhǎng)31%至277.5萬(wàn)噸.
ICSG稱,"這10年間,中國(guó)精銅年產(chǎn)量幾乎增加了兩倍,增長(zhǎng)240萬(wàn)噸至350萬(wàn)噸左右.智利截至2003年的產(chǎn)量增長(zhǎng)60萬(wàn)噸至290萬(wàn)噸左右,此後在該水平持穩(wěn)."
ICSG還稱,增幅可觀的國(guó)家還有澳洲,印度,日本,韓國(guó),俄羅斯和津巴布韋.這些國(guó)家精銅總產(chǎn)量超過(guò)170萬(wàn)噸.而1998年精銅產(chǎn)量排名第一的美國(guó)跌至第四位.
此外,精煉銅年消費(fèi)量增長(zhǎng)34%,從1,350萬(wàn)噸增至1,810萬(wàn)噸,年增率為3.4%.中國(guó)是主要的消費(fèi)動(dòng)力.
1998年以來(lái),全球銅庫(kù)存在2002年達(dá)到頂峰,增至205萬(wàn)噸,2003年開(kāi)始減少,到2007年底共減少約100萬(wàn)噸.(完)
5、〔路透調(diào)查〕油價(jià)將保持在100美元上方,但需求放緩可能令其漲勢(shì)中止
路透?jìng)惗?月25日電---路透調(diào)查周五顯示,油價(jià)仍將保持在每桶100美元上方,但其持續(xù)六年的漲勢(shì)可能會(huì)在今年中止.
相對(duì)于新興市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求,很多分析師開(kāi)始對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)放緩給予更多重視.
"較長(zhǎng)期內(nèi)油價(jià)將保持在高位,"澳洲國(guó)民銀行的Gerard Burg說(shuō),"但結(jié)合已經(jīng)在進(jìn)行的需求面管理,它們可能限制上檔風(fēng)險(xiǎn).我們預(yù)期油價(jià)在未來(lái)幾季會(huì)小幅走低."
7月路透對(duì)33位分析師的調(diào)查顯示,美國(guó)2008年原油均價(jià)將在每桶116.99美元,較上次調(diào)查上漲了2.73美元.一些分析師仍然需要上調(diào)近期預(yù)估,因油價(jià)自今年初至7月初的急升幅度超過(guò)他們?cè)瓉?lái)的預(yù)期.
不過(guò),此次上調(diào)幅度小于6月上次調(diào)查上調(diào)的7美元.
去年原油均價(jià)為每桶72.30美元.
7月調(diào)查還顯示,今年油價(jià)會(huì)觸頂,2009年將回落至均價(jià)115.77美元.2010年均價(jià)料為109.90,較6月調(diào)查預(yù)估低約6美元.
6月調(diào)查的預(yù)估中值則顯示,油價(jià)會(huì)一直上漲至2010年.
北海布蘭特原油LCOc1今年均價(jià)料將在115.95美元,然後在2009年下滑至114.44美元,在2010年再跌至110.88美元.
油價(jià)已經(jīng)喪失動(dòng)力,因由中國(guó)和印度等新興市場(chǎng)強(qiáng)勁需求以及對(duì)長(zhǎng)期供應(yīng)的擔(dān)憂推動(dòng)的高油價(jià)已經(jīng)開(kāi)始影響到很多發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)者行為.
油價(jià)已自7月初在147美元上方觸及的紀(jì)錄高點(diǎn)下跌約23美元,這是原油期貨在1983年開(kāi)始在紐約交易以來(lái)以美元計(jì)的最大跌幅.
全球最大石油消費(fèi)國(guó)--美國(guó)對(duì)汽油等油品的需求則較去年同期下降.
包括美國(guó)First Energy Capital和比利時(shí)-荷蘭富通在內(nèi)的少數(shù)機(jī)構(gòu)分析師下調(diào)部分原油價(jià)格預(yù)估.
"這次我不會(huì)提及新興市場(chǎng)強(qiáng)勁需求,"富通資深商品分析師Helios Padilla-Mayer說(shuō).
富通下調(diào)對(duì)2008-2010年油價(jià)預(yù)估,但上調(diào)近期預(yù)估.該行現(xiàn)在對(duì)2010年油價(jià)的預(yù)估為120美元,6月末則為224.90美元.
對(duì)2008年均價(jià)的預(yù)估值差別約為30美元,美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)的預(yù)估最高,為127.39美元,摩根士丹利的預(yù)估最溫和,為95美元.
處于預(yù)估區(qū)間高端的有富通的126美元、高盛的125美元和法國(guó)興業(yè)銀行的124.78美元.
一些銀行對(duì)油價(jià)的預(yù)估一直到2015年,但下表未顯示.德意志銀行和巴克萊資本對(duì)2015年美國(guó)原油均價(jià)的預(yù)估分別為125和137美元.挪威的DnB NOR Markets預(yù)期布蘭特均價(jià)將為165美元.
路透追蹤分析機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)對(duì)油價(jià)的預(yù)測(cè).以下為這些機(jī)構(gòu)對(duì)布蘭特原油和美國(guó)原油價(jià)格的最新預(yù)估(單位為美元/桶):
布蘭特 美國(guó)
預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu) Q3 Q4 2008 2009 2010 Q3 Q4 2008 2009 2010
----------- --------------------------------- ---------------------------------
巴克萊資本 126.50 122.20 117.10 121.70 121.30 128.20 123.90 118.50 123.20 126.10
Bernstein Research - - 100.00 90.00 85.00 - - 100.00 90.00 85.00
法國(guó)巴黎銀行 139.90 130.00 122.30 129.70 141.30 131.00 123.90 130.90
Broker Credit 128.70 116.00 115.80 96.70 91.80 129.40 118.00 117.20 98.50 93.30
Cheuvreux - - 109.00 100.00 100.00 - - - - -
全球能源研究中心(CGES)134.60 131.60 121.40 - - - - - - -
花旗集團(tuán) 125.00 125.00 116.60 122.50 100.00 125.00 125.00 117.00 122.50 100.00
瑞士信貸 - - - - - - - 120.00 110.00 -
大和 138.00 128.32 121.00 118.00 - - 140.00 130.20 123.00 120.00
德意志銀行 135.00 125.00 119.30 120.00 100.00 135.00 125.00 120.00 120.00 100.00
DnB NOR Markets - - 132.00 138.00 118.00 147.00 159.00 - - -
EIA - - - - - 142.67 145.00 127.39 132.75 -
經(jīng)濟(jì)學(xué)人訊息部 140.00 119.00 120.00 110.00 113.00 142.80 121.38 112.20 115.26 117.30
First Energy Capital 125.00 115.40 114.87 124.25 130.00 125.00 115.40 115.50 123.25 128.00
富通 132.00 142.00 124.00 147.00 117.00 134.00 145.00 126.00 150.00 120.00
高盛 134.00 114.50 123.50 146.50 - 135.50 146.00 125.00 148.00 -
HSH Nordbank 130.00 130.00 115.00 95.00 - 130.00 130.00 115.00 95.00 -
ING 130.00 131.70 120.00 130.00 130.00 131.00 131.35 121.00 130.00 130.00
Landesbank 130.00 135.00 120.00 145.00 155.00 132.00 137.00 122.00 147.00 157.00
雷曼兄弟 130.00 110.00 115.00 93.00 - 130.00 109.00 115.50 93.00 -
Man Financial 125.00 125.00 118.00 110.00 - - 125.00 125.00 118.00 110.00
美林 123.00 118.00 114.00 106.00 - 124.00 119.00 115.00 107.00 -
摩根士丹利 - - 94.00 81.00 83.00 - - 95.00 82.00 84.00
Nomisma Energy 125.51 110.00 113.45 103.13 99.15 127.00 111.50 114.95 105.10 101.15
Petromatrix 115.00 94.00 107.05 89.00 89.00 115.00 95.00 107.88 90.00 90.00
Raymond James - - - - - 120.00 120.00 113.00 130.00 -
RBS 122.00 106.00 111.60 86.00 - 122.00 106.00 112.50 86.00 -
Scotia Capital - - 118.80 108.00 94.00 - 147.00 130.00 124.78 128.75
法國(guó)興業(yè)銀行 146.00 130.00 123.50 128.25 - - 147.00 130.00 124.78 128.75 - -
渣打銀行 139.00 129.00 122.00 119.00 - 140.00 130.00 123.00 120.00 -
瑞銀集團(tuán) 119.00 125.00 113.50 120.00 116.00 119.00 127.00 115.00 120.00 116.50
UniCredit-MIB 125.00 120.00 115.00 125.00 - - 125.00 120.00 115.00 125.00
--------------------------------------------------------------------------------------------
平均值 129.74 122.64 115.95 114.44 110.88 130.42 124.49 116.99 115.77 109.90
6月 均值 125.65 - 113.03 112.92 114.32 127.63 - 114.26 114.50 115.93
=311&pageNumber=3&virtualBrandChannel=0
四、國(guó)泰君安期貨上海中山北一路營(yíng)業(yè)部投資策略（20080723）
1、大豆、豆粕：行情雖整體仍在多頭格局中，但短線不樂(lè)觀，可以暫時(shí)觀望，擇機(jī)再建多頭頭寸。豆油走勢(shì)多頭格局已被打破。
①大連商品交易所豆一0809合約，在重要點(diǎn)位5300以上，可認(rèn)為處于多頭格局之中，宜多不宜空。大豆0901合約在4450以上，可以視為多頭格局之中，宜多不宜空。
②Cbot11月大豆在重要支撐位1350美分以上，屬于多頭格局。
大連商品交易所豆油0809合約在11200以上，則屬多頭格局，擇機(jī)低買高平。處11200以下，則為空頭格局。豆油0901合約，或多或空，以11100為止損點(diǎn)。
需要關(guān)注：國(guó)家關(guān)稅政策、人民幣匯率，以及美元指數(shù)的走勢(shì)情況。
建議大家樹立這樣的投機(jī)理念：跟著行情走。盡可能少預(yù)測(cè)行情，而要多做對(duì)策。一旦出現(xiàn)了某種情形，自己應(yīng)當(dāng)采取什么樣的操作對(duì)策。期貨投機(jī)始終要考慮三個(gè)問(wèn)題：什么樣的情形入場(chǎng)，什么樣的情形出場(chǎng)，以及建立多大的頭寸。
2、 白糖期貨已重回空頭格局，短線操作。（行情走勢(shì)是非而非非，類是而非是。6月6日觀點(diǎn)：買點(diǎn)吧！值得嘗試！0901合約3910附近買入，3880止損，風(fēng)險(xiǎn)不大。如果真的有效跌破3880，則翻空,止損3900）。
“期貨智慧”博客：http://liuocean.blog.hexun.com/
3、關(guān)于期銅。2008年7月15日策略：LME期銅8300美元，滬銅0809合約63000，此兩者可視作多空操作依據(jù)。如兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格均收在此相應(yīng)兩點(diǎn)位以下，不宜做多。
行情近期走勢(shì)霧里看花，震蕩或繼續(xù)持續(xù)，后期走勢(shì)“一切皆有可能”。
或可考慮這樣的策略：參照LME期銅8300美元，有效收在此點(diǎn)位以下，空單準(zhǔn)備，以8350美元為止損位。
五、名人名言
"It's a kind of spiritual snobbery that makes people think they can be happy without money."
Albert Camus
"I can calculate the motions of the heavenly bodies, but not the madness of people."
Sir Isaac Newton, who sold out profitably during the South Sea Bubble but was tempted back in and lost 20,000 pounds.
“大柔非柔，至剛無(wú)剛”——曾國(guó)藩 。
“智慧的標(biāo)志是——審時(shí)度勢(shì)，擇機(jī)行事”——荷馬。
（本內(nèi)容為國(guó)泰君安上海中山北一路（大柏樹）營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部交流，僅供參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
本內(nèi)容國(guó)泰君安期貨公司網(wǎng)站=934
國(guó)泰君安期貨投資策略（20080729）近期交易有點(diǎn)難
國(guó)泰君安期貨有限公司上海中山北一路營(yíng)業(yè)部 劉洋
總感覺(jué)近期的操作有點(diǎn)難。
不確定的東西多了些。整個(gè)金融市場(chǎng)都好像動(dòng)蕩的厲害。
隔夜美國(guó)股市又大跌，令人對(duì)美元的走勢(shì)產(chǎn)生疑慮，而美元走勢(shì)又關(guān)乎整個(gè)商品期貨的走勢(shì)。
市場(chǎng)對(duì)美元的需求降低,因美林稱,雷曼兄弟第三季可能錄得虧損,房屋貸款方面料再減記25億美元,這加深了對(duì)美國(guó)金融業(yè)的擔(dān)憂。美國(guó)監(jiān)管者上周五接管了兩家小型美國(guó)銀行。
原油的走勢(shì)也撲朔迷離。近期從紀(jì)錄高點(diǎn)，快速回落，走勢(shì)敏感。路透調(diào)查周五顯示,油價(jià)仍將保持在每桶100美元上方,但其持續(xù)六年的漲勢(shì)可能會(huì)在今年中止。如果原油漲勢(shì)中止，那么許多商品期貨都可能受到影響。
交易不太好參與。相機(jī)參與，做好應(yīng)對(duì)之策吧。
美國(guó)股市很多個(gè)股都跌的很慘，下面是相關(guān)報(bào)道。
The Dow Jones Industrial Average ($INDU) declined 239.61 points, or 2.1%, to 11,131.08, with all but one of its 30 components trading lower.
Financial stocks were among the blue chips hit the hardest, with American International Group Inc. (AIG) down the most, off 12%.
Also lower was Dow component Verizon Communications Inc. (VZ) , shares of which fell 2.5%. The telecom carrier said second-quarter profit climbed 12%, but revenue came up short of expectations.
Shares of General Motors Corp. (GM) also weighed on the Dow, with shares of the world's biggest automaker slumping over 7.6% as Toyota Motor Corp. (TM) warned its full-year sales results are likely to fall shy of past targets.
Alcoa Inc. (AA) fronted the limited blue-chip gains, its shares up 2.7% after word that Highfields Capital plans to acquire as much as 8% of Alcoa's shares.
The S&P 500 ($SPX) declined 23.39 points, or 1.9%, to 1,234.37, with the financials and consumer-discretionary leading the declines -- down 4% and 2.5%, respectively.
Large U.S. home builders also ranked among the laggards, with shares of KB Home (KBH) , Lennar Corp. (LEN) and Centex Corp. (CTX) all down more than 6%.
一、重要提示：關(guān)鍵詞：
1、〔全球金屬〕1998-2007年間全球銅產(chǎn)量增長(zhǎng)26%至1,540萬(wàn)噸--ICSG
二、外盤評(píng)述：
1、〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨收高,上周挫至七周低位後出現(xiàn)技術(shù)反彈
路透芝加哥7月28日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高,交易商稱在上周挫至七周低位後,今日呈現(xiàn)技術(shù)性反彈.
市場(chǎng)擔(dān)心本周稍後,更為炎熱的天氣會(huì)逼進(jìn)美國(guó)中西部作物種植帶,這也帶來(lái)支撐.
交易商稱,鑒于7月份一些天氣因素溢價(jià)從市場(chǎng)中消除,現(xiàn)在是時(shí)候回補(bǔ)一些了.
9月大豆期貨SU8收高7-3/4美分,至每蒲式耳13.96-1/4美元.
近月8月合約SQ8收高1-1/2美分,報(bào)每蒲式耳14.00-1/4美元,但盤中多數(shù)時(shí)間受展期交易打壓走低.
豆粕(豆粉)合約跟隨大豆期貨強(qiáng)勢(shì),8月合約SMQ8收高1.10美元,報(bào)每短噸375.80美元.
豆油合約尾盤反彈,終場(chǎng)收?qǐng)?jiān),8月豆油BOQ8每磅收高0.13美分,報(bào)每磅59.30美分.
商品基金買入2,000口大豆期貨,1,000口豆粕和500口豆油合約.
預(yù)估大豆期貨成交量為119,407口,豆粕期貨成交量估為59,329口,豆油期貨成交量估為72,094口.(完)
2、〔芝加哥期市〕CBOT玉米期貨收高,因憂慮美國(guó)天氣狀況
路透芝加哥7月28日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高,交易商稱,有天氣預(yù)報(bào)指本周稍後至8月美國(guó)天氣轉(zhuǎn)得更炎熱,對(duì)價(jià)格提供支撐.
交易商稱,當(dāng)前天氣炎熱可能損及一些正在授粉的玉米作物.交易商也指出,周末愛(ài)荷華州及密蘇里州有大量降雨可能影響一些玉米田,對(duì)玉米價(jià)格提供進(jìn)一步支撐.
油價(jià)上升及美元疲弱也對(duì)市場(chǎng)有額外支撐,交易商稱.
各月玉米期約每蒲式耳收高3-1/4至5-1/4美分不等.9月玉米期貨CU8收高4-3/4美分,報(bào)每蒲式耳5.82美元.
基金買入3,500口合約.(完)
3、〔馬來(lái)西亞期市〕棕櫚油期貨跌至逾八個(gè)月來(lái)最低,供給疑慮打壓市場(chǎng)
路透雅加達(dá)7月28日電---馬來(lái)西亞棕櫚油期貨周一跌至逾八個(gè)月來(lái)最低,交易員稱庫(kù)存增加的憂慮打壓市場(chǎng).
棕櫚油目前已是回吐了所有今年以來(lái)的漲幅,自年初以來(lái)下滑1.6%,海外需求的疑慮以及油價(jià)下滑累及棕櫚油期貨.
指標(biāo)10月合約KPOc3收低2.25%,或69馬幣,報(bào)每噸3,001,為2007年11月7日以來(lái)最低.
其他各月合約跌幅介于12-79馬幣.成交量報(bào)11,148口.
現(xiàn)貨市場(chǎng),7月/8月毛棕櫚油售價(jià)報(bào)3,070/3,100馬幣.成交價(jià)格介于3,100-3,170馬幣.(完)
4、〔倫敦金屬〕LME期銅漲勢(shì)受季節(jié)性疲弱需求所限,期鉛猛漲5%
*季節(jié)性需求疲弱令成交量較低
*LME期銅庫(kù)存上升打壓人氣
*期鉛跳升5.0%,因LME庫(kù)存降至六周低點(diǎn)
路透?jìng)惗?月28日電---倫敦金屬交易所(LME)期銅周一持穩(wěn),交投清淡,升勢(shì)受全球需求成長(zhǎng)憂慮所限,而期鉛則跳升5%,因庫(kù)存下滑.
三個(gè)月期銅MCU3收?qǐng)?bào)7,995美元,高于上周五的7,956美元,今年期銅漲約20%.
渣打集團(tuán)分析師Dan Smith表示,同美元走軟的影響相比,金屬價(jià)格已受經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)趨疲的影響更大.
市場(chǎng)研究集團(tuán)GfK表示,德國(guó)消費(fèi)者信心已挫至2003年以來(lái)的最低水準(zhǔn),因投資者對(duì)通膨及對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的憂慮益發(fā)嚴(yán)重.德國(guó)經(jīng)濟(jì)曾在2003年陷入衰退.[nCN0328895]
本周稍後,美國(guó)將公布一系列數(shù)據(jù),將為美國(guó)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)提供更多線索,其中周四將公布第二季實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和周五的美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)指數(shù).
LME銅庫(kù)存增加2,575噸,至136,050噸,為3月4日來(lái)最高水準(zhǔn),限制期銅升勢(shì).
三個(gè)月期鉛MPB3收?qǐng)?bào)2,230美元,因LME鉛庫(kù)存減少525噸,至六周低點(diǎn)90,725噸,上周五期鉛收?qǐng)?bào)2,115美元.
三個(gè)月期鋁MAL3從2,970美元升至3,017美元,今年以來(lái)期鋁的價(jià)格上揚(yáng)了23%.
5、〔紐約金屬〕COMEX期銅收高,因美元走弱
路透紐約7月28日電---紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周一延續(xù)升勢(shì)小幅收高,因美元走疲,且周遭市場(chǎng)強(qiáng)度令期銅扭轉(zhuǎn)稍早的一輪結(jié)清部位.
COMEX-9月期銅HGU8收高0.70美分,至每磅3.6120美元,交投區(qū)間介乎3.5880-3.6345美元.
中午,COMEX期銅預(yù)估成交量?jī)H為6,988口,上周五最終成交量為13,855口.截至7月25日未平倉(cāng)合約跌1,652口,至107,408口.
周一,9月期銅合約從其7月12日高位4.08美元下跌近12%,因經(jīng)濟(jì)環(huán)境不明朗,迫使投資人解除其投資組合風(fēng)險(xiǎn),且季節(jié)性因素令交投放緩.
交易商稱,期銅因基本面緊絀,穩(wěn)固支撐在3.50美元上方水準(zhǔn),因顯示近月9月合約和12月合約HGU8-Z8有2.00美分的溢價(jià).
美元走疲,市場(chǎng)憂慮美國(guó)金融業(yè)危機(jī)可能持續(xù)更長(zhǎng),并進(jìn)一步對(duì)已脆弱的經(jīng)濟(jì)施壓,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事(美聯(lián)儲(chǔ),FED)年底升息的空間.
紐約午後,歐元/美元
倫敦金屬交易所(LME)銅庫(kù)存近期增加,突顯市場(chǎng)憂慮全球需求增長(zhǎng)放緩.
周一,倫敦金屬交易所(LME)銅庫(kù)存跳升2,575噸,至136,050噸,但仍等于或低于全球三天的使用量.
COMEX銅庫(kù)存上周五持平,在7,123短噸
6、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收高逾1美元,因尼日利亞軍事襲擊及美元走疲
*尼日利亞軍事襲擊令部分供應(yīng)受阻
*美元走疲令原油價(jià)貨得到支撐
*美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)下修美國(guó)5月原油需求數(shù)據(jù)
路透紐約7月28日電---紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨價(jià)格周一升逾1美元,因市場(chǎng)憂慮供應(yīng),之前皇家荷蘭/殼牌石油集團(tuán)(RDSa.L: 行情)在尼日利亞的兩條主要原油運(yùn)輸管道受到軍事襲擊.
美元走疲扶助油價(jià)上升,但全日交易走勢(shì)動(dòng)蕩,因市場(chǎng)持續(xù)憂慮需求,特別是對(duì)汽油的需求,令油價(jià)在短暫升勢(shì)後回落.
NYMEX-9月原油期貨CLU8結(jié)算價(jià)收高1.47美元,或1.19%,至每桶124.73美元,日內(nèi)的交易區(qū)間介乎122.63-125.22美元.
NYMEX原油從上周五錄得的七周低位122.50美元反彈.
"尼日利亞的襲擊肯定引發(fā)了今日市場(chǎng)出現(xiàn)反彈,"Alaron Trading分析師Phil Flynn說(shuō).
倫敦9月布蘭特原油期貨LCOU8收高1.32美元,或1.06%,報(bào)每桶125.84美元,交投區(qū)間在124.05-126.49美元.
尼日利亞石油產(chǎn)區(qū)--尼日爾三角洲一支主要武裝力量周一宣布,該組織襲擊了皇家荷蘭/殼牌石油集團(tuán)(RDSa.L: 行情)的兩條主要原油運(yùn)輸管道.[nCN0329089]
襲擊迫使殼牌停止其Nembe Creeke輸送管的部分產(chǎn)出,但該公司沒(méi)有公布詳情,但表示,仍在檢查其位于Rumuekpe的第二條輸送管的損害程度
美元走疲,市場(chǎng)憂慮美國(guó)金融業(yè)危機(jī)可能持續(xù)更長(zhǎng),并進(jìn)一步對(duì)已脆弱的經(jīng)濟(jì)施壓,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事(美聯(lián)儲(chǔ),FED)年底升息的空間.[FRX/CN]
美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周一表示,美國(guó)5月每日石油需求較之前預(yù)估的減少66萬(wàn)桶,按年則下滑89.1萬(wàn)桶,為五年同期最低水準(zhǔn).[nCN0329751]
在合約周四到期之前,8月RBOB汽油期貨RBQ8收高3.77美分,或1.24%,至每加侖3.07美元,交投區(qū)間在3.0297-3.0810美元.上周五低位在2.9278美元,此為5月5日來(lái)的最低位.汽油期貨在7月11日創(chuàng)下3.6310美元的紀(jì)錄高位.
NYMEX-8月取暖油期貨HOQ8收高3.91美分,或1.11%,至每加侖3.5620美元,交投區(qū)間介乎3.5222-3.5864美元,從上周五低位3.5032美元反彈,3.5032美元為5月8日來(lái)的最低位.取暖油期貨在7月11日創(chuàng)下4.1586美元的紀(jì)錄高位.(完)
7、〔紐約匯市〕美元下滑,因金融業(yè)憂慮揮之不去限制美聯(lián)儲(chǔ)升息能力
*美元下滑,因信貸憂慮揮之不去
*德國(guó)Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)下滑并未影響歐元走勢(shì)
*投資者等待本周稍後出爐的大量數(shù)據(jù)
路透紐約7月28日電---美元周一下滑,因圍繞金融業(yè)的持續(xù)憂慮令美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況蒙陰,限制了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))今年年底前升息的能力.
市場(chǎng)對(duì)美元的需求降低,因美林(MER.N: 行情)稱,雷曼兄弟(LEH.N: 行情)第三季可能錄得虧損,房屋貸款方面料再減記25億美元,這加深了對(duì)美國(guó)金融業(yè)的擔(dān)憂.美國(guó)監(jiān)管者上周五接管了兩家小型美國(guó)銀行.
負(fù)面人氣加之美國(guó)明尼亞波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁史登在金融時(shí)報(bào)發(fā)表的采訪中稱,未來(lái)兩到三個(gè)季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能令人失望.[nCN0329067]
"史登的言論顯示信貸危機(jī)惡化較他們認(rèn)為的通膨增加更為肯定,這言論對(duì)通膨相當(dāng)溫和",CMC Markets首席匯市策略師Ashraf Laidi表示.
"美聯(lián)儲(chǔ)不僅仍在升息上被束縛了手腳,而且在冒延長(zhǎng)信貸市場(chǎng)下滑和促使經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)萎縮的風(fēng)險(xiǎn)."
紐約尾盤,美元指數(shù).DXY徘徊在72.668左右,跌0.2%,盤中低見(jiàn)72.609.
美股下挫,幫助拖低美元/日?qǐng)A
歐元/美元
**系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)**
"盡管在過(guò)去幾日,有非常負(fù)面的數(shù)據(jù)出籠,但歐元意外得守住陣地.主要原因是市場(chǎng)非常擔(dān)心美國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)."DailyFX.com資深匯市策略師Boris Schlossberg表示.
"我認(rèn)為歐元沒(méi)有機(jī)會(huì)突破1.60美元,除非美國(guó)傳出真正惡化的消息,比如有一些大的破產(chǎn)或系統(tǒng)性危機(jī)發(fā)生."他補(bǔ)充道.
分析師表示,美國(guó)信貸危機(jī)惡果有跡象正蔓延至歐洲,澳洲和新西蘭,這意味著交易商不會(huì)大舉買入歐元和其他高息貨幣.
"整體而言,歐元多頭在近期歐元區(qū)一系列疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布後,不愿冒進(jìn)."RBC Capital Markets資深匯市策略師Matthew Strauss表示.
英國(guó)地產(chǎn)咨詢公司Hometrack周一公布的調(diào)查結(jié)果顯示,7月英國(guó)房?jī)r(jià)連續(xù)第10個(gè)月下滑,較上年同期下跌4.4%.該月年跌幅為調(diào)查自2001年啟動(dòng)以來(lái)最大.7月房?jī)r(jià)較前月下滑1.2%.[nCN0327821]
這推升歐元/英鎊
意外強(qiáng)勁的新西蘭貿(mào)易數(shù)據(jù)提振新西蘭元兌美元
但本周主要關(guān)注點(diǎn)還在數(shù)據(jù)面,包括周五出爐的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告,以及周四公布的美國(guó)第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP).
三、其它信息：
1、 〔美國(guó)經(jīng)濟(jì)〕白宮發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)估,今年經(jīng)濟(jì)料成長(zhǎng)1.2%(表)
路透7月28日電---美國(guó)政府周一在公布最新的中期政府財(cái)政預(yù)算同時(shí),公布了最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)估,具體數(shù)據(jù)如下:
(單位為%,除失業(yè)率和利率之外,其馀均為每年第四季與上年第四季相比)
2007* 2008 2009 2010 2011 2012 2013
實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 2.5 1.2 2.9 3.5 3.3 3.0 2.8
GDP物價(jià)指數(shù) 2.6 2.3 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI) 4.0 3.1 2.2 2.2 2.3 2.3 2.3
失業(yè)率 4.6 5.3 5.6 5.3 5.0 4.8 4.8
三個(gè)月國(guó)庫(kù)券利率 4.4 1.9 2.8 3.9 4.1 4.1 4.1
10年期公債利率 4.6 4.0 4.6 4.9 5.2 5.3 5.3
*2007年數(shù)據(jù)為實(shí)際數(shù)據(jù).(完)
2、國(guó)際油市〕美國(guó)5月石油需求按年減少4.3%,為五年同期最低—EIA
路透華盛頓7月28日電---美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周一表示,美國(guó)5月每日石油需求較之前預(yù)估的減少66萬(wàn)桶,按年則下滑89.1萬(wàn)桶,為五年同期最低水準(zhǔn).
美國(guó)5月石油需求下修3.2%,從上次預(yù)測(cè)的每日2,038.9萬(wàn)桶降至1,972.9萬(wàn)桶,較去年5月的2,062萬(wàn)桶低了4.3%.(完)
3、全球糖業(yè)〕糖基本面因素將在2008/09年期間改善--分析師Licht
2008年 7月 28日 星期一 22:16 BJT
路透?jìng)惗?月28日電---分析師F.O. Licht周一在一則報(bào)告中稱,2008/09年糖產(chǎn)量料出現(xiàn)四年來(lái)首次下降,而需求將繼續(xù)上升.
Licht預(yù)計(jì)2007/08年期間的糖過(guò)剩為960萬(wàn)噸,產(chǎn)量則為創(chuàng)紀(jì)錄的1.704億噸,2006/07年間的過(guò)剩和產(chǎn)出為1,070萬(wàn)噸和1.67億噸.
"總盈馀預(yù)計(jì)在2008年9月底達(dá)到8,420萬(wàn)噸,說(shuō)(這期間)糖庫(kù)存失控并不夸張."Licht稱.
"市場(chǎng)下一季可能消化掉至少部分的盈馀."
Licht稱,鑒于糖類作物種植面積的下降,歐盟的糖產(chǎn)量應(yīng)從1,700萬(wàn)噸明顯下降,目前的預(yù)估為1,300萬(wàn)至1,400萬(wàn)噸.
該報(bào)告稱,印度,泰國(guó),巴基斯坦和中國(guó)種植的糖類作物預(yù)計(jì)也會(huì)減少,同時(shí)種植這類作物最大的國(guó)家巴西2008/09目前也正面臨壓制蔗糖方面的問(wèn)題.(完)
4、〔全球金屬〕1998-2007年間全球銅產(chǎn)量增長(zhǎng)26%至1,540萬(wàn)噸--ICSG
2008年 7月 28日 星期一 21:00 BJT
路透?jìng)惗?月28日電---國(guó)際銅業(yè)研究組織(ICSG)周一公布的報(bào)告顯示,在截至2007年的過(guò)去10年間,全球銅礦產(chǎn)量增長(zhǎng)了26%,達(dá)到1,540萬(wàn)噸.全球銅礦產(chǎn)能增逾37%至1,788.7萬(wàn)噸.
該組織稱,"這段時(shí)期銅礦產(chǎn)能利用率平均水平為91%,并在後半段時(shí)期大幅下滑,2006-2007年該比率均值僅為87%.(這是)由高品級(jí)產(chǎn)品稀少,勞資糾紛,設(shè)備和廠房短缺,以及經(jīng)營(yíng)失誤等問(wèn)題造成的."
2006和2007年銅產(chǎn)量平均每年增長(zhǎng)1.7%,低于之前8年3%的平均增長(zhǎng)水平.
同期全球精煉銅產(chǎn)量增長(zhǎng)28.5%至1,810萬(wàn)噸.初級(jí)精銅產(chǎn)量增長(zhǎng)28%至1,530.8萬(wàn)噸,二級(jí)精練產(chǎn)量增長(zhǎng)31%至277.5萬(wàn)噸.
ICSG稱,"這10年間,中國(guó)精銅年產(chǎn)量幾乎增加了兩倍,增長(zhǎng)240萬(wàn)噸至350萬(wàn)噸左右.智利截至2003年的產(chǎn)量增長(zhǎng)60萬(wàn)噸至290萬(wàn)噸左右,此後在該水平持穩(wěn)."
ICSG還稱,增幅可觀的國(guó)家還有澳洲,印度,日本,韓國(guó),俄羅斯和津巴布韋.這些國(guó)家精銅總產(chǎn)量超過(guò)170萬(wàn)噸.而1998年精銅產(chǎn)量排名第一的美國(guó)跌至第四位.
此外,精煉銅年消費(fèi)量增長(zhǎng)34%,從1,350萬(wàn)噸增至1,810萬(wàn)噸,年增率為3.4%.中國(guó)是主要的消費(fèi)動(dòng)力.
1998年以來(lái),全球銅庫(kù)存在2002年達(dá)到頂峰,增至205萬(wàn)噸,2003年開(kāi)始減少,到2007年底共減少約100萬(wàn)噸.(完)
5、〔路透調(diào)查〕油價(jià)將保持在100美元上方,但需求放緩可能令其漲勢(shì)中止
路透?jìng)惗?月25日電---路透調(diào)查周五顯示,油價(jià)仍將保持在每桶100美元上方,但其持續(xù)六年的漲勢(shì)可能會(huì)在今年中止.
相對(duì)于新興市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求,很多分析師開(kāi)始對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)放緩給予更多重視.
"較長(zhǎng)期內(nèi)油價(jià)將保持在高位,"澳洲國(guó)民銀行的Gerard Burg說(shuō),"但結(jié)合已經(jīng)在進(jìn)行的需求面管理,它們可能限制上檔風(fēng)險(xiǎn).我們預(yù)期油價(jià)在未來(lái)幾季會(huì)小幅走低."
7月路透對(duì)33位分析師的調(diào)查顯示,美國(guó)2008年原油均價(jià)將在每桶116.99美元,較上次調(diào)查上漲了2.73美元.一些分析師仍然需要上調(diào)近期預(yù)估,因油價(jià)自今年初至7月初的急升幅度超過(guò)他們?cè)瓉?lái)的預(yù)期.
不過(guò),此次上調(diào)幅度小于6月上次調(diào)查上調(diào)的7美元.
去年原油均價(jià)為每桶72.30美元.
7月調(diào)查還顯示,今年油價(jià)會(huì)觸頂,2009年將回落至均價(jià)115.77美元.2010年均價(jià)料為109.90,較6月調(diào)查預(yù)估低約6美元.
6月調(diào)查的預(yù)估中值則顯示,油價(jià)會(huì)一直上漲至2010年.
北海布蘭特原油LCOc1今年均價(jià)料將在115.95美元,然後在2009年下滑至114.44美元,在2010年再跌至110.88美元.
油價(jià)已經(jīng)喪失動(dòng)力,因由中國(guó)和印度等新興市場(chǎng)強(qiáng)勁需求以及對(duì)長(zhǎng)期供應(yīng)的擔(dān)憂推動(dòng)的高油價(jià)已經(jīng)開(kāi)始影響到很多發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)者行為.
油價(jià)已自7月初在147美元上方觸及的紀(jì)錄高點(diǎn)下跌約23美元,這是原油期貨在1983年開(kāi)始在紐約交易以來(lái)以美元計(jì)的最大跌幅.
全球最大石油消費(fèi)國(guó)--美國(guó)對(duì)汽油等油品的需求則較去年同期下降.
包括美國(guó)First Energy Capital和比利時(shí)-荷蘭富通在內(nèi)的少數(shù)機(jī)構(gòu)分析師下調(diào)部分原油價(jià)格預(yù)估.
"這次我不會(huì)提及新興市場(chǎng)強(qiáng)勁需求,"富通資深商品分析師Helios Padilla-Mayer說(shuō).
富通下調(diào)對(duì)2008-2010年油價(jià)預(yù)估,但上調(diào)近期預(yù)估.該行現(xiàn)在對(duì)2010年油價(jià)的預(yù)估為120美元,6月末則為224.90美元.
對(duì)2008年均價(jià)的預(yù)估值差別約為30美元,美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)的預(yù)估最高,為127.39美元,摩根士丹利的預(yù)估最溫和,為95美元.
處于預(yù)估區(qū)間高端的有富通的126美元、高盛的125美元和法國(guó)興業(yè)銀行的124.78美元.
一些銀行對(duì)油價(jià)的預(yù)估一直到2015年,但下表未顯示.德意志銀行和巴克萊資本對(duì)2015年美國(guó)原油均價(jià)的預(yù)估分別為125和137美元.挪威的DnB NOR Markets預(yù)期布蘭特均價(jià)將為165美元.
路透追蹤分析機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)對(duì)油價(jià)的預(yù)測(cè).以下為這些機(jī)構(gòu)對(duì)布蘭特原油和美國(guó)原油價(jià)格的最新預(yù)估(單位為美元/桶):
布蘭特 美國(guó)
預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu) Q3 Q4 2008 2009 2010 Q3 Q4 2008 2009 2010
----------- --------------------------------- ---------------------------------
巴克萊資本 126.50 122.20 117.10 121.70 121.30 128.20 123.90 118.50 123.20 126.10
Bernstein Research - - 100.00 90.00 85.00 - - 100.00 90.00 85.00
法國(guó)巴黎銀行 139.90 130.00 122.30 129.70 141.30 131.00 123.90 130.90
Broker Credit 128.70 116.00 115.80 96.70 91.80 129.40 118.00 117.20 98.50 93.30
Cheuvreux - - 109.00 100.00 100.00 - - - - -
全球能源研究中心(CGES)134.60 131.60 121.40 - - - - - - -
花旗集團(tuán) 125.00 125.00 116.60 122.50 100.00 125.00 125.00 117.00 122.50 100.00
瑞士信貸 - - - - - - - 120.00 110.00 -
大和 138.00 128.32 121.00 118.00 - - 140.00 130.20 123.00 120.00
德意志銀行 135.00 125.00 119.30 120.00 100.00 135.00 125.00 120.00 120.00 100.00
DnB NOR Markets - - 132.00 138.00 118.00 147.00 159.00 - - -
EIA - - - - - 142.67 145.00 127.39 132.75 -
經(jīng)濟(jì)學(xué)人訊息部 140.00 119.00 120.00 110.00 113.00 142.80 121.38 112.20 115.26 117.30
First Energy Capital 125.00 115.40 114.87 124.25 130.00 125.00 115.40 115.50 123.25 128.00
富通 132.00 142.00 124.00 147.00 117.00 134.00 145.00 126.00 150.00 120.00
高盛 134.00 114.50 123.50 146.50 - 135.50 146.00 125.00 148.00 -
HSH Nordbank 130.00 130.00 115.00 95.00 - 130.00 130.00 115.00 95.00 -
ING 130.00 131.70 120.00 130.00 130.00 131.00 131.35 121.00 130.00 130.00
Landesbank 130.00 135.00 120.00 145.00 155.00 132.00 137.00 122.00 147.00 157.00
雷曼兄弟 130.00 110.00 115.00 93.00 - 130.00 109.00 115.50 93.00 -
Man Financial 125.00 125.00 118.00 110.00 - - 125.00 125.00 118.00 110.00
美林 123.00 118.00 114.00 106.00 - 124.00 119.00 115.00 107.00 -
摩根士丹利 - - 94.00 81.00 83.00 - - 95.00 82.00 84.00
Nomisma Energy 125.51 110.00 113.45 103.13 99.15 127.00 111.50 114.95 105.10 101.15
Petromatrix 115.00 94.00 107.05 89.00 89.00 115.00 95.00 107.88 90.00 90.00
Raymond James - - - - - 120.00 120.00 113.00 130.00 -
RBS 122.00 106.00 111.60 86.00 - 122.00 106.00 112.50 86.00 -
Scotia Capital - - 118.80 108.00 94.00 - 147.00 130.00 124.78 128.75
法國(guó)興業(yè)銀行 146.00 130.00 123.50 128.25 - - 147.00 130.00 124.78 128.75 - -
渣打銀行 139.00 129.00 122.00 119.00 - 140.00 130.00 123.00 120.00 -
瑞銀集團(tuán) 119.00 125.00 113.50 120.00 116.00 119.00 127.00 115.00 120.00 116.50
UniCredit-MIB 125.00 120.00 115.00 125.00 - - 125.00 120.00 115.00 125.00
--------------------------------------------------------------------------------------------
平均值 129.74 122.64 115.95 114.44 110.88 130.42 124.49 116.99 115.77 109.90
6月 均值 125.65 - 113.03 112.92 114.32 127.63 - 114.26 114.50 115.93
=311&pageNumber=3&virtualBrandChannel=0
四、國(guó)泰君安期貨上海中山北一路營(yíng)業(yè)部投資策略（20080723）
1、大豆、豆粕：行情雖整體仍在多頭格局中，但短線不樂(lè)觀，可以暫時(shí)觀望，擇機(jī)再建多頭頭寸。豆油走勢(shì)多頭格局已被打破。
①大連商品交易所豆一0809合約，在重要點(diǎn)位5300以上，可認(rèn)為處于多頭格局之中，宜多不宜空。大豆0901合約在4450以上，可以視為多頭格局之中，宜多不宜空。
②Cbot11月大豆在重要支撐位1350美分以上，屬于多頭格局。
大連商品交易所豆油0809合約在11200以上，則屬多頭格局，擇機(jī)低買高平。處11200以下，則為空頭格局。豆油0901合約，或多或空，以11100為止損點(diǎn)。
需要關(guān)注：國(guó)家關(guān)稅政策、人民幣匯率，以及美元指數(shù)的走勢(shì)情況。
建議大家樹立這樣的投機(jī)理念：跟著行情走。盡可能少預(yù)測(cè)行情，而要多做對(duì)策。一旦出現(xiàn)了某種情形，自己應(yīng)當(dāng)采取什么樣的操作對(duì)策。期貨投機(jī)始終要考慮三個(gè)問(wèn)題：什么樣的情形入場(chǎng)，什么樣的情形出場(chǎng)，以及建立多大的頭寸。
2、 白糖期貨已重回空頭格局，短線操作。（行情走勢(shì)是非而非非，類是而非是。6月6日觀點(diǎn)：買點(diǎn)吧！值得嘗試！0901合約3910附近買入，3880止損，風(fēng)險(xiǎn)不大。如果真的有效跌破3880，則翻空,止損3900）。
“期貨智慧”博客：http://liuocean.blog.hexun.com/
3、關(guān)于期銅。2008年7月15日策略：LME期銅8300美元，滬銅0809合約63000，此兩者可視作多空操作依據(jù)。如兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格均收在此相應(yīng)兩點(diǎn)位以下，不宜做多。
行情近期走勢(shì)霧里看花，震蕩或繼續(xù)持續(xù)，后期走勢(shì)“一切皆有可能”。
或可考慮這樣的策略：參照LME期銅8300美元，有效收在此點(diǎn)位以下，空單準(zhǔn)備，以8350美元為止損位。
五、名人名言
"It's a kind of spiritual snobbery that makes people think they can be happy without money."
Albert Camus
"I can calculate the motions of the heavenly bodies, but not the madness of people."
Sir Isaac Newton, who sold out profitably during the South Sea Bubble but was tempted back in and lost 20,000 pounds.
“大柔非柔，至剛無(wú)剛”——曾國(guó)藩 。
“智慧的標(biāo)志是——審時(shí)度勢(shì)，擇機(jī)行事”——荷馬。
（本內(nèi)容為國(guó)泰君安上海中山北一路（大柏樹）營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部交流，僅供參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）
[[/SIZE][/B][/COLOR][/SIZE][/FONT]
投資有道寫春秋
QQ交流：404093491 email交流：shhxqh@163.com 歡迎交流！歡迎機(jī)構(gòu)合作
※ ※ ※ 本文純屬【國(guó)泰君安期貨】個(gè)人意見(jiàn)，與【鋼之家鋼鐵博客】立場(chǎng)無(wú)關(guān).※ ※ ※
 該日志尚無(wú)評(píng)論！ |
