侃股工作室依據(jù)技術(shù)面、基本面、市場(chǎng)熱點(diǎn)選出短線(xiàn)漲停黑馬牛股交流Q[（3229634443）]，祝你投資愉快！好久沒(méi)寫(xiě)個(gè)股評(píng)論，謝謝你關(guān)注我們！

周五早盤(pán)臨收盤(pán)股價(jià)7.63元建倉(cāng)中國(guó)聯(lián)通600050，資本開(kāi)支大幅下滑，2017年業(yè)績(jī)觸底反彈，混改是亮點(diǎn)。分析：

1、公司2016年實(shí)際資本開(kāi)支為721億元，較2015年4G建網(wǎng)高峰1339億元減少618億元，較年初計(jì)劃750億元，也要少29億元。結(jié)構(gòu)上，4G網(wǎng)絡(luò)實(shí)際投入比原計(jì)劃要少24億元，2G/3G比原計(jì)劃要少50億元，固網(wǎng)寬帶及數(shù)據(jù)部分與原計(jì)劃吻合，而基礎(chǔ)設(shè)施、傳送網(wǎng)及其他則超支46億元。2017年公司將提升現(xiàn)網(wǎng)的利用效率，為5G儲(chǔ)備建設(shè)資金，并在2016年基礎(chǔ)上再進(jìn)一步壓縮資本開(kāi)支，2017年計(jì)劃資本開(kāi)支450億元，其中無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)合計(jì)188億元，2G/3G逐步退網(wǎng)，并利用900M頻段部署4G基站15萬(wàn)個(gè)，固網(wǎng)寬帶及數(shù)據(jù)80億元，基礎(chǔ)設(shè)施、傳送網(wǎng)及其他182億元；

2、2016年下半年決定公司股價(jià)上漲的關(guān)鍵動(dòng)力是混合所有制改革的推進(jìn)，而公司去年底也與BAT建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，聚焦于不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域:1、與百度的合作主要是人工智能、大數(shù)據(jù)、線(xiàn)上線(xiàn)下O2O服務(wù)；2、與騰訊的合作主要是在反電信詐騙、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)；3、與阿里的合作在基礎(chǔ)通信服務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。目前公司混改的最終實(shí)施方案仍有待監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，而如果引入BAT入股，有望提升公司活力，增強(qiáng)在ICT新興子行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；

3、公司借助4G網(wǎng)絡(luò)、全網(wǎng)通終端普及和公司獨(dú)特的cBSS系統(tǒng)及全國(guó)性電子商務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，2016年四季度開(kāi)始，公司創(chuàng)新開(kāi)啟2I2C營(yíng)銷(xiāo)模式，與互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)合作，發(fā)力流量經(jīng)營(yíng)，打造差異化的產(chǎn)品和發(fā)展模式，促進(jìn)用戶(hù)及合作各方實(shí)現(xiàn)共贏。2I2C業(yè)務(wù)以創(chuàng)新性的業(yè)務(wù)模式，幫助公司獲取新的用戶(hù)發(fā)展觸點(diǎn)，以低增量成本促進(jìn)4G用戶(hù)發(fā)展能力和收入提升，同時(shí)通過(guò)智能化營(yíng)銷(xiāo)，便捷推送促進(jìn)用戶(hù)消費(fèi)升級(jí)，持續(xù)提升用戶(hù)價(jià)值。今年初公司又推出不限國(guó)內(nèi)通話(huà)與流量的冰激凌套餐，在充分發(fā)揮現(xiàn)有4G網(wǎng)絡(luò)資源方面走在其他運(yùn)營(yíng)商前面。

4、公司作為全國(guó)第二大IDC 服務(wù)商充分分享IDC 增長(zhǎng)紅利，2016 年IDC 業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)33.7%；公司積極打造TV增值業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)基地，構(gòu)建以視頻為核心的內(nèi)容應(yīng)用產(chǎn)品體系成效顯著，IPTV 業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)68.1%；公司積極開(kāi)拓新型創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，聚焦車(chē)聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付等重點(diǎn)領(lǐng)域，信息化優(yōu)勢(shì)使得公司成功躋身大數(shù)據(jù)市場(chǎng)佼佼者， “智慧足跡”已經(jīng)簽約40 多家行業(yè)品牌客戶(hù)，城市規(guī)劃、交通運(yùn)營(yíng)、商業(yè)選址產(chǎn)品國(guó)內(nèi)領(lǐng)先；

5、2017年公司將與中國(guó)電信全面開(kāi)展戰(zhàn)略合作，尤其是加快運(yùn)行維護(hù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面的合作，以大力開(kāi)放存量基站資源，深化基站共享。公司也將積極提升網(wǎng)絡(luò)利用率，嚴(yán)控低利用率地區(qū)投資，提升效益，加快推進(jìn)2G/3G 網(wǎng)絡(luò)減頻、減容，降本增效，大力部署4G 網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。2017 年，公司在2/3G 網(wǎng)絡(luò)方面的投資額度預(yù)計(jì)從2016 年的19 億元減少到8 億元，從而降低成本。

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