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編者按：莊家的存在已經(jīng)在中國股市烙下深刻的印記。直到今天，人們私下里談?wù)撃持还善弊邉輹r，主題依然是莊家的手段。盡管今后坐莊會越來越難，但只要股市存在，莊家的身影就不會絕跡。坐莊從來都不像外界想象的那么容易，以后還會更難。但僅僅從全流通的角度來看，并不會增加坐莊的難度。以前的莊家，大多是與上市公司達成默契后才開始操作，什么時候出利空、利好，都是提前安排好的。早幾年前，甚至有莊家通過買下上市公司產(chǎn)品的方式幫助公司提升業(yè)績。而如果只考慮全流通，莊家完全可以與大股東達成默契。對于持股量較多的大股東，可以約定其長期鎖倉，對于持股較少的非控股股東，既可以約定鎖倉，也可以直接收購其所持股份，直接收購還可以方便建倉的環(huán)節(jié)。政策變化，坐莊的思路也肯定會跟著變化。比如這次股改，據(jù)了解，在股改過程中，有些上市公司為了股改方案順利過關(guān)，本身也是坐莊的參與者或者是積極推動者。他們或者自籌資金，或者借助機構(gòu)資金進行“托盤”。說得好聽一點兒，就是運用資金或者組織資金進行善意拉抬，使流通股東能夠從中獲利，從而使方案得到更多投資者的認同。上市公司股改其實是需要持有大量流通股的潛在莊家和機構(gòu)投資者來配合的。舉例來說，有的上市公司在股改方案中把年度分紅預(yù)案中的送股和轉(zhuǎn)增作為對價方式之一，就是希望方案得到機構(gòu)的認同，其實也是給我們創(chuàng)造一個長期運作的空間，也是達成合作意向的結(jié)果。方案推出之后，在上市公司非流通股東與流通股東的交流過程中，也為我們創(chuàng)造了與上市公司直接溝通的機會，可以為我們繼續(xù)收集籌碼和深層合作打下基礎(chǔ)。坐莊過程中一般不會與其他機構(gòu)聯(lián)系，要么是兩家共贏，要么就是一家淘汰，市場上比拼的是經(jīng)驗和實力。當(dāng)然也有例外，例如有人具備整合各方面資源的能力，準備迅速完成建倉并馬上拉抬股票。比如1998年，某公司有一次完成15%左右的前期建倉后，另一家機構(gòu)與之談好條件，以超過建倉成本18%的價格接受了他們的籌碼，并連同操作中使用的股東賬戶一起收購了。在市場上操作一只股票，最短的三四個月就可以完成，最長的兩三年。某投資咨詢公司投資經(jīng)理莊談到：我和幾個同事曾被帶到華南一家營業(yè)部，八個月與外界斷絕一切聯(lián)系。對于長莊股來說，有可能是同一個機構(gòu)不斷從中獲利，也有可能是你出來以后我再進去，當(dāng)然還有可能是長期深套出不來的。以前我認識的一個朋友，運作兩年多，成本全部收回后，還持有上市公司30%的籌碼。不管是過去、現(xiàn)在還是將來，操盤手不可能采用同樣的圖形一直做多或做空。這些人都是技術(shù)分析高手，也都是盤面畫圖高手，會利用股民的慣性思維在前期操盤時故意畫出迷惑散戶的圖形。如果大家都對某一種技術(shù)信號基本認同，那這個信號可能會變成一種誘多或者誘空手法，依此操作的投資者被套牢或踏空的機會很多。新莊家的時代即將到來全流通改革將在2006年5月進入尾聲。按照國家政策，進行了全流通改革的上市公司所有非流通股——無論是國有的，還是社會法人的，還是自然人的，都將在股改結(jié)束之后變成流通A股。而這些流通A股，將在一年后可以流通5%，兩年后可以流通10%，三年后可以沒有任何限制地自由流通。也就是說，2008年6月，股改一次性打造的上千個莊家將正式批量出現(xiàn)——這些才是真正意義上的莊家——把持著董事會和企業(yè)經(jīng)營管理大權(quán)、持有70%的股票。而這些新莊家的所思所想，注定將深刻影響全流通時代中國股市的色彩。反觀中國現(xiàn)實，隨著德隆證券、南方證券、漢唐證券的倒閉，傳統(tǒng)強莊基本上已經(jīng)絕跡了。新的莊家目前有三類：外資投資機構(gòu)，包括合法的QFII和擦邊球通過代理人，或者代理人公司進入中國A股市場投資的外國個人、企業(yè)資金；民間資金，包括房地產(chǎn)老板群體、新富起來的民營企業(yè)家群體；殘存的官辦或半官辦機構(gòu)資金，比如社保資金、大大小小的基金公司、上市公司或大企業(yè)自辦的投資公司。　　此次股改，可以說把第二類資金直接推向了前臺，以前諱莫如深、打死也不承認的莊家們，紛紛浮出水面，與上市公司直接談判股改對價。筆者也有幸參與了幾次談判，其談判時間之短、攤牌之迅速，無不令人對其實力嘆為觀止。有一江蘇民營企業(yè)，股改前夕才知道自己的前三大自然人股東背后都是同一個東北房地產(chǎn)老板，于是相約北京談判，談判一共五分鐘，莊家提出的三個條件，皆立即同意，于是股改順利通過。 2005年開始的股權(quán)分置改革，將前述股市莊家與散戶的生存狀態(tài)完全顛覆。但筆者發(fā)現(xiàn)，目前絕大部分莊家和散戶還沒有進入角色，沒有對全流通時代新的坐莊游戲規(guī)則與操作手法進行縝密的思考。有趣的是，正在涌現(xiàn)的股改新莊家同樣也沒有進入全流通的角色。　　筆者在杭州一家上市公司談全流通時，就遇到了這樣一個案例：大股東在股改內(nèi)部會議上很開心地計算著自己的股票在三年后能賣出賺多少錢。筆者問他：你賣了股票后，拿那么些錢去干什么，逃難嗎？你沒有想過自己的股票一拋，股價會跌到幾分錢？他一時啞然。　　新莊家目前愚蠢的想法，是一個很可怕的預(yù)示——這意味著三年以后，這些大莊家有可能大筆拋售股票套現(xiàn)。這毫無疑問會把市場的供求關(guān)系搞亂，使股票出現(xiàn)暴跌的局面——獅子們到時候可能把羚羊吃光。　　我們不希望這種局面出現(xiàn)，但是很顯然，我們沒有辦法制止大莊家拋出股票，拋出股票是他們的權(quán)利。我們能做的，就是祈禱他們盡快進入莊家的角色，認識到單純地拋出股票獲得現(xiàn)金，并不是莊家的最佳選擇，這只會使散戶逃亡，最后大家一起餓死。筆者建議這位大股東：全流通的證券市場，莊家還有很多玩法，并不只有套現(xiàn)一招�？梢苑催^來，把股價拉高，市值做大，去兼并其他企業(yè)，這樣對散戶對莊家都是好事。而且，市值做大了，你只要賣出一點兒股票就能得到大量的現(xiàn)金，何必一次竭澤而漁呢？　　股改一次性地打造出了上千個莊家，他們目前兵精糧足，更是應(yīng)該學(xué)習(xí)用兵之法的時候。這批量產(chǎn)的新莊家不需試錯，直接進入莊家的角色，是對中國股市和中國散戶的最大福音。因為，畢竟有那么多賭場和西方股市的案例，何必從頭閉門造車呢？