與此前關于國家開發(fā)投資公司重組的猜測不同，最終出手的是同樣位于張家港市的江蘇沙鋼集團有限公司(下稱沙鋼集團)

　　根據(jù)重組預案，上市公司擬以每股1.78元向沙鋼集團定向發(fā)行12.545億股，發(fā)行股份將用于收購沙鋼集團持有的江蘇沙鋼集團淮鋼特鋼有限公司(下稱淮鋼特鋼)股權(quán)。

　　增發(fā)完成后，沙鋼集團將持有ST張銅76.01%的股權(quán)，成其控股股東。

　　12月20日的董事會，今年9月18日被江蘇證監(jiān)局立案調(diào)查的兩位公司高管——副總周建清和副總許軍，分別辭去職務，同時辭職的還包括原董事長李敬華，代表控股股東中國高新投資集團公司的韓大力出任董事長。

　　公司管理層在此敏感時刻調(diào)整，意味著沙鋼參與重組的計劃已獲各股東認可，接下來的將是債務重組和監(jiān)管部門最終審批。

　　淮鋼特鋼借殼

　　由于此次注入ST張銅的僅是沙鋼集團持有淮鋼特鋼的股權(quán)，因此準確地說，此次重組并非沙鋼集團借殼，不過，沙鋼集團出手重組使其開始了資本市場的跨越。

　　理論上說，并不排除此后某一個時間點內(nèi)，沙鋼集團借助ST張銅實現(xiàn)整體上市。盡管，今年初，沙鋼集團實際控制人沈文榮曾公開表示，集團近三年內(nèi)不考慮國內(nèi)上市。

　　截至重組預案簽署日，沙鋼集團對淮鋼特鋼出資4億元，占其注冊資本的64.4%;而淮鋼特鋼擬在今年12月31日前現(xiàn)金增資3.493億元，其中，柳利汪集團將以現(xiàn)金出資2.1896萬元，增資完成后，將持有淮鋼特鋼63.8%的股權(quán)。

　　公告顯示，截至今年末，淮鋼特鋼100%股權(quán)預估值約35億元，因此沙鋼集團持有63.8%的股權(quán)預估值約22.3億元。

　　但是，淮鋼特鋼并非沙鋼集團核心柳利汪產(chǎn)。

　　淮鋼特鋼前身是位于江蘇淮安的清江鋼鐵廠，2000年2月改制后被劃歸至南鋼集團旗下。2006年6月，沙鋼集團才從珠海國利工貿(mào)、珠海國恒利等手中受讓64.4%的股權(quán)獲得控股權(quán)。

　　截至目前，除沙鋼集團外，淮鋼特鋼其他股東分別是江陰市萬德貿(mào)易(15.6%)和劉祥等4名自然人。

　　淮鋼特鋼主要從事特殊鋼的生產(chǎn)與銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品為齒輪鋼、彈簧鋼、軸承鋼、船用錨鏈鋼、合金管坯鋼、非調(diào)質(zhì)鋼與易切削鋼等七大類特鋼，年產(chǎn)能約200萬噸;產(chǎn)品主要用于汽車制造、鐵路、機車、造船、機械制造業(yè)，其中，鐵路提速用彈簧扣件圓鋼及改裝汽車用16Mn 翼板，占據(jù)國內(nèi)80%的市場份額。