鋼材小評：價(jià)格急挫近五成鋼鐵貿(mào)易企業(yè)需逆勢突圍
中國的鋼鐵廠與制造企業(yè)是一對“冤家”，鋼鐵廠堅(jiān)持“款到發(fā)貨”，制造企業(yè)要求“貨到付款”，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)游走于兩者之間，以墊資的方式低進(jìn)高出，曾經(jīng)如魚得水，賺得盆滿缽滿。然而在鋼鐵行業(yè)突然掉頭向下的擠壓下，對于以中小企業(yè)為主的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來說，除了為制造企業(yè)墊資，賺取鋼材差價(jià)外，還需要尋找新的利潤增長點(diǎn)。
鋼鐵貿(mào)易企業(yè)困境
上海精怡機(jī)電有限公司董事長薛新明說：“在不銹鋼這個(gè)領(lǐng)域，以冷軋的316L這個(gè)品種為例，價(jià)格已經(jīng)從最高時(shí)的每噸5.6萬元下降到每噸 3萬元，現(xiàn)在幾乎每天都在下調(diào)價(jià)格。原來的庫存越多，現(xiàn)在虧得越多。”他介紹有一家企業(yè)，原來預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格會(huì)跟今年上半年一樣好，于是庫存了大量的鋼材，現(xiàn)在已經(jīng)虧損好幾億元，基本抵消了已經(jīng)賺到的利潤。
除了價(jià)格急速下滑，回款周期拉長是影響鋼鐵貿(mào)易企業(yè)生存的另一個(gè)主要因素。薛新明說，原來鋼材送到下游制造企業(yè)后，貨款一般20天能夠收回，現(xiàn)在延長到40天，回款時(shí)間翻了一倍，這給鋼鐵貿(mào)易企業(yè)造成了很大的資金壓力，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)購買鋼材的資金很大部分是來自于銀行的借款。
價(jià)格的急速下挫和貨款周期拉長對于鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來說是兩大致命打擊。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)生存的基礎(chǔ)是鋼鐵廠與制造企業(yè)之間的“頂�！�。
薛新明介紹，在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游的是制造業(yè)企業(yè)，一般原則是貨到付款；但是對于寶鋼這樣的大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)來說，必須先付款，然后才發(fā)貨，基本沒有回旋的余地，鋼鐵產(chǎn)品上游與下游之間的互不相讓為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)提供了生存空間。鋼鐵貿(mào)易商首先墊錢從鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)購買產(chǎn)品，再將產(chǎn)品運(yùn)到鋼鐵下游企業(yè)，回收貨款，完成一筆交易，貿(mào)易商扮演了鋼鐵需求企業(yè)融資的角色。
在鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格不斷攀上高峰的時(shí)期，作為中間人的鋼鐵貿(mào)易商有很多賺錢的機(jī)會(huì)。薛新明說，江蘇有一家鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，一直看好不銹鋼產(chǎn)品，認(rèn)為國內(nèi)對不銹鋼產(chǎn)品的需求會(huì)持續(xù)增加，價(jià)格也會(huì)不斷上漲，從兩三年前開始，就吃進(jìn)不銹鋼。只要不銹鋼價(jià)格下調(diào)，就會(huì)買進(jìn)；而如果市場價(jià)格沒有上漲到目標(biāo)水平，這家貿(mào)易企業(yè)絕不出貨，因此囤積了大量不銹鋼。這種囤積的做法使不少鋼鐵貿(mào)易商一夜暴富。特別是去年和今年上半年，鋼材價(jià)格一路上漲，哪一家鋼鐵貿(mào)易企業(yè)囤貨多，賺得也就多。但是到了今年下半年，形勢發(fā)生了180度的大逆轉(zhuǎn)。
受金融危機(jī)影響，國內(nèi)外對鋼材的需求迅速萎縮。一家大型鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者，由于堅(jiān)持現(xiàn)款現(xiàn)貨，他所在的公司受到金融風(fēng)暴的影響不大，但是從他負(fù)責(zé)的領(lǐng)域銷售額來看，與去年相比，銷售額的增長幅度只有4%～5%，而往年一般在15%～17%左右。
薛新明估計(jì)，上海的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)今年估計(jì)淘汰掉了三分之一左右，很多貿(mào)易企業(yè)的負(fù)責(zé)人已經(jīng)銷聲匿跡。另一業(yè)內(nèi)人士說，一些鋼材品種的需求萎縮得很厲害，有一些出口的單子已經(jīng)取消了，有些付款周期拉長，估計(jì)明年1～3月日子會(huì)更難過。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年10月，71家大中型鋼廠虧損58.35億元。其中，有42家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損面達(dá)到59.15%。
鋼鐵貿(mào)易仍然有利可圖
整個(gè)行業(yè)雖然不景氣，薛新明所在的鋼鐵貿(mào)易公司利潤反而有所增加。他說在鋼材處于價(jià)格高位的時(shí)候，他們沒有大量囤貨，很早就已經(jīng)開始調(diào)低庫存。他介紹：“以前庫存的數(shù)量一般保持在能夠滿足下游客戶3個(gè)月用量的需求，現(xiàn)在已經(jīng)削減到1個(gè)月以內(nèi)，甚至降到零庫存。與行情看漲的時(shí)候不同，行情好的時(shí)候，由于供不應(yīng)求，貿(mào)易企業(yè)到鋼廠提貨需要排隊(duì)等待，現(xiàn)在由于需求萎縮，到鋼廠馬上就可以拿到貨。所以價(jià)格突降后，受到的影響不大�！�
在不少鋼鐵貿(mào)易企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境的時(shí)候，也仍然存在不少機(jī)會(huì)。薛新明說，現(xiàn)在購買鋼材的資金成本更低了，原來一噸不銹鋼要5萬元，現(xiàn)在只要3萬元一噸，意味著同樣的資金可以購買更多的鋼材。其次，鋼材貿(mào)易的利潤也有不小的空間可以提升。鋼材下游制造業(yè)企業(yè)下單敲定價(jià)格以后，到實(shí)際交貨中間還有一段時(shí)間，意味著如果交貨時(shí)的價(jià)格低于下單時(shí)的價(jià)格，中間的差價(jià)就可以成為貿(mào)易企業(yè)的利潤。
另一位業(yè)內(nèi)人士說，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)要渡過現(xiàn)在的難關(guān)，除了在價(jià)格上應(yīng)該具有競爭力，更應(yīng)該注意的是為下游企業(yè)提供附加值。如果只是把鋼材交給下游廠商，并沒有多少附加值。貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該努力參與下游企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，幫助下游企業(yè)提升效率，減少成本。他說以他所在的企業(yè)為例，原來從下單到鋼材交付給客戶，全過程需要42天，現(xiàn)在只需要38天，縮短了4天時(shí)間，這樣能夠更加快速地響應(yīng)客戶需求，同時(shí)幫助客戶減少資金占用的成本。
尋找新利潤增長點(diǎn)
除了加強(qiáng)庫存管理，為下游制造業(yè)創(chuàng)造更多附加值，對于鋼鐵貿(mào)易企業(yè)以及整個(gè)鋼鐵行業(yè)來說，更為重要的是尋找新的利潤增長點(diǎn)。蘭格鋼鐵信息研究中心專家陳克新最近撰文稱，由于金融海嘯對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，2009年鋼材市場運(yùn)行環(huán)境可能更為嚴(yán)峻，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商們要準(zhǔn)備應(yīng)對“更緊日子”，但是他認(rèn)為不應(yīng)該失去信心，因?yàn)槭澜绺鲊�已�?jīng)高度重視，聯(lián)手“大手筆”集體救市，加上中國和印度等人口大國仍然較快的經(jīng)濟(jì)增長速度，極具潛力的國內(nèi)需求，可以成為避免世界經(jīng)濟(jì)大蕭條的“防火墻”。
隨著國家投入4萬億刺激內(nèi)需的各項(xiàng)措施陸續(xù)付諸實(shí)施，核電、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目將需要大量鋼材，這對鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)來說，都孕育了巨大的發(fā)展空間。一位業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，在最近幾年的時(shí)間里，全國可能會(huì)建立70～80座核電站，每座核電站大約需要5000～6000噸不銹鋼，3萬噸左右的碳鋼，總量匡算下來對鋼鐵行業(yè)的拉動(dòng)作用不容小視。
另外在鐵路的需求拉動(dòng)方面，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為我國即將開工建設(shè)的一系列鐵路項(xiàng)目，時(shí)速300公里以上的車體估計(jì)會(huì)全部使用鋁合金，300公里以下的車體預(yù)計(jì)會(huì)全部使用不銹鋼，因?yàn)椴讳P鋼耐腐蝕而且美觀，自重輕，這樣的車體全國一年會(huì)有5000～6000輛的需求。他介紹，原來一節(jié)貨車車廂自重20噸左右，載重量60噸；如果使用不銹鋼，自重減輕愷宮凌～15噸，可以增加5～10噸左右的運(yùn)力，如果每節(jié)車廂的用鋼量為10～15噸，總量也很龐大。
2007年10月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過了《綜合交通網(wǎng)中長期發(fā)展規(guī)劃》，把到2020年我國鐵路里程由原定的10萬公里增加到12 萬公里以上。目前我國鐵路運(yùn)營里程在7.8萬公里左右，意味著未來將有4萬多公里的鐵路要建設(shè)，所需要的資金將在4萬多億元，按照12年的建設(shè)周期計(jì)算，未來每年投資規(guī)模都將保持在3000億元左右。
如此巨大的鐵路建設(shè)投資規(guī)模，將極大地帶動(dòng)用鋼需求。據(jù)愷宮凌中國冶金報(bào)》報(bào)道，今年10月份，國內(nèi)的鐵道用鋼材產(chǎn)量達(dá)到41.24萬噸，比去年同期增長14.60%，而同期國內(nèi)的鋼材產(chǎn)量卻同比下降12.40%。1～10月，全國累計(jì)鐵道用鋼材產(chǎn)量345.11萬噸，同比增長 21.20%，而鋼材產(chǎn)量同比僅增長5.90%，可見鐵道用鋼材繼續(xù)快速增長。其中重軌需求量明顯增多，10月份的全國重軌產(chǎn)量為30.7萬噸，同比增長 82%；1～10月，重軌產(chǎn)量為229.08萬噸，同比增長48%，超過鋼材增幅的42.1個(gè)百分點(diǎn)。

國內(nèi)鋼材價(jià)格底部已現(xiàn) 成交活躍供求趨向平衡

盡管全球金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的影響仍在持續(xù)，國際市場鋼鐵需求仍未有明顯起色，業(yè)內(nèi)分析人士也普遍對后市表示悲觀，但通過跟蹤近期市場成交情況分析認(rèn)為，隨著市場信心的恢復(fù)，國內(nèi)鋼材價(jià)格底部已經(jīng)顯現(xiàn)。

成交活躍供求趨向平衡

據(jù)顯示，自11月下半月以來，平臺(tái)成交情況極為火爆，不僅成交率高達(dá)95%以上，而且競價(jià)過程中增加梯度在40個(gè)以上的激烈場面屢見不鮮，成交之活躍可見一斑；從價(jià)格上來看，資源成交價(jià)格普遍低于市場平均報(bào)價(jià)，噸鋼差價(jià)已縮小至300元左右，這表明市場剛性需求仍在，供大于求的程度正逐漸緩解，有價(jià)無市的危機(jī)已經(jīng)過去。隨著各鋼廠清庫壓力的減輕，減產(chǎn)效果的顯現(xiàn)，前期不顧成本的傾銷已不多見，市場價(jià)格混亂的局面已有所改觀。價(jià)格經(jīng)過連續(xù)的暴跌后，泡沫已經(jīng)基本釋放，繼續(xù)下跌的空間較為有限，隨著市場信心的逐漸恢復(fù)，近日鋼材價(jià)格也呈穩(wěn)中上漲趨勢。

原料偏緊價(jià)格終會(huì)回歸

盡管目前煤炭、鐵礦石價(jià)格均經(jīng)歷了較大幅度的下跌，但由于煤炭、鐵礦石作為重要煉鐵的原燃料均為不可再生資源，全球工業(yè)化的浪潮將使得原燃料在較長一段時(shí)間內(nèi)總體供應(yīng)偏緊。由于原燃料產(chǎn)業(yè)集中度非常高，企業(yè)可通過大幅減產(chǎn)來遏制價(jià)格過度滑落，原燃料低價(jià)時(shí)代已經(jīng)完結(jié)。從國內(nèi)情況來看，國內(nèi)煤炭龍頭近期并沒有限產(chǎn)、減產(chǎn)的計(jì)劃，對未來的生產(chǎn)也保持樂觀，主要是因?yàn)楹贤�煤部分需求仍較大，部分現(xiàn)貨煤銷售受阻并不足以改變行業(yè)大勢。而鐵礦石市場近期的小幅反彈，表明隨著海運(yùn)費(fèi)和鐵礦石價(jià)格的逐漸接近底部，鋼廠開始逐漸采購期貨資源，國外鐵礦石巨頭減產(chǎn)與國內(nèi)鐵礦大面積停產(chǎn)也有助于鐵礦石市場企穩(wěn)。

利好不斷政府力保增長

從近期公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，明年一季度我國經(jīng)濟(jì)形勢仍可能比較嚴(yán)峻，但隨著利好消息的不斷出臺(tái)，特別是11月26日央行再次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，此次降息為央行1997年以來人民幣貸款基準(zhǔn)利率最大降幅，不僅顯示了我國貨幣政策由從緊向?qū)捤赊D(zhuǎn)變，更重要的是表明政府有能力有決心采取多種措施來保增長。從行業(yè)方面看，降息對房地產(chǎn)、汽車、家電等用鋼大戶不但能降低其融資成本，對促進(jìn)消費(fèi)也有積極作用。從長遠(yuǎn)角度來看，西方發(fā)達(dá)國家制造業(yè)的不景氣，將使得制造業(yè)加速向新興市場轉(zhuǎn)移，這給中國企業(yè)帶來難得的發(fā)展機(jī)遇。

相對比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)因素加上政府的強(qiáng)力干預(yù)，明年我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長軟著陸的可能性非常大，預(yù)計(jì)在2009年和2010年中國經(jīng)濟(jì)將保持8%的增長速度，對鋼鐵行業(yè)來說，盡管增速將放緩，但未來仍可期待。