這一次金融危機(jī)打擊層面之大前所未有,因?yàn)槲�機(jī)從金融層面開始,因此有資產(chǎn)的人的損失更大.根據(jù)《福布斯》統(tǒng)計(jì),香港前40位富豪身家過去一年平均縮水50%.

根據(jù)波士頓咨詢公司即將發(fā)布的一項(xiàng)的調(diào)查,在中國收入越高的群體對(duì)這場危機(jī)越擔(dān)心,也越有可能改變他們的消費(fèi)行為.這部分人(定義為月入1萬人民幣以上)對(duì)這場危機(jī)的深度和廣度有更深刻的認(rèn)識(shí),高處不勝寒,一旦失業(yè)他們將難以很快找到類似的高薪工作.

有錢人直接受到金融危機(jī)的打擊,奢侈品消費(fèi)掉得特別厲害.美國超市里龍蝦跌到4.99美元一磅,一舉回到20年前的價(jià)格但還是乏人問津.最愛吃大閘蟹的香港人也沒心思嘗鮮了,去年銷量大跌50%左右.香港高級(jí)餐館變著法子打折搶客,而各種魚蛋面攤檔則需要排隊(duì)等座.在韓國和日本,方便面銷量大增.

無論是在紐約五大道還是香港中環(huán),名牌皮包店門可羅雀,而各種平價(jià)超市則爆滿,其中不乏原來不屑光顧的新客.美國1美元商店銷售實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)上升,英國專售過保質(zhì)期食品的商店生意興隆.在中國,飛機(jī)票和海外游大幅減價(jià),老百姓還是情愿窩在家里,看電視上網(wǎng)和打游戲.因?yàn)樯献�不佳以及公司贊助大幅縮水,有幾十年歷史的美國歌劇院紛紛倒閉,紐約百老匯劇目被砍了一半.

被譽(yù)為西方歌劇界最成功的中國歌唱家的田浩江去年就遇到多次歌劇院取消劇目,或者拖欠酬報(bào)的情況,相信剛起步的歌劇演員就更慘."我倒沒有那麼緊張,因?yàn)殡m然拿美國護(hù)照但我畢竟還是中國人,還有中國,"田浩江接受采訪的時(shí)候說."作為美國歌唱家可能感覺不一樣,因?yàn)樗麄兾�機(jī)中沒有地方去."

波士頓咨詢公司的調(diào)查還顯示,和歐美國家相比,中國人的消費(fèi)信心還是比較強(qiáng)的,因?yàn)橹袊�總體經(jīng)濟(jì)增長走勢相對(duì)樂觀,而且中國普通家庭還貸壓力相對(duì)比較小.

奢侈品首當(dāng)其沖

節(jié)省開支總是從大件商品開始,比如房子和車子,接著是名牌服裝和化妝品,旅游和下館子等休閑活動(dòng),最後才是食品.零售行業(yè)中,百貨公司不如大型超市,因?yàn)椴还芙?jīng)濟(jì)怎麼樣,飯總是要吃的.

食品中針對(duì)低端消費(fèi)的香港快餐店大家樂股票抗跌性較強(qiáng),最近一年下滑幅度才3.8%,大家樂主席也因?yàn)樵谖�機(jī)中損失不大而躋身福布斯前40位香港富豪行列.而所謂"可承受奢侈品"的星巴克咖啡不得不關(guān)閉近千家門店以度過時(shí)艱,其股價(jià)一年內(nèi)跌了一半左右.

考慮到中國經(jīng)濟(jì)也開始放緩,麥當(dāng)勞在中國大降價(jià)30%,很多產(chǎn)品回到10年前價(jià)格來吸引客人.不管經(jīng)濟(jì)怎麼樣,嬰兒尿布等生活必需品總是要用的,專門生產(chǎn)婦女衛(wèi)生巾的?安國際(1044.HK: 行情)股價(jià)就相當(dāng)堅(jiān)挺,最近一年只跌了6.7%.

奢侈品則正好相反,太大眾化的反而最不受歡迎,有限的銷售向業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者集中.根據(jù)路透調(diào)查,路易威登(LV)全年銷售估計(jì)會(huì)小幅增長1.7%,而價(jià)格是 LV一半左右的Coach就算降價(jià)也仍難逃季度銷售下滑的命運(yùn).藝術(shù)品拍賣也沒有以前那麼瘋狂.最近幾年被瘋炒的中國和印度當(dāng)代藝術(shù)品價(jià)格大幅回落,但之前價(jià)格沒有漲那麼多的近現(xiàn)代藝術(shù)品反而走紅.法國印象派畫家德加的雕塑"小芭蕾舞者"在最近的索斯比拍賣中創(chuàng)出其作品的新高.

危機(jī)副作用需要幾十年內(nèi)慢慢消化

這次金融危機(jī)把每個(gè)人都洗了一次,對(duì)很多新晉富豪來說,辛苦建立起來的生活必須重新開始.窮人更面臨生存危機(jī),今年可能將成為全世界的社會(huì)沖突多發(fā)年.熱衷慈善事業(yè)的微軟創(chuàng)始人蓋茨警告說,窮人在這場危機(jī)中受打擊最為嚴(yán)重,因?yàn)楦挥袊�家減少對(duì)窮國的支援.如何安置2,000萬失業(yè)返鄉(xiāng)民工是中國政府所面對(duì)最棘手的問題之一.

金融危機(jī)還有一個(gè)副作用,那就是每次經(jīng)濟(jì)大蕭條,都會(huì)伴隨著生育率的降低.比如1929年美國出現(xiàn)大蕭條後,生育率從20年代的1.4%跌到30年代的 0.8%.原來因?yàn)榇箨憢寢尪�供不�?yīng)求的香港產(chǎn)房已經(jīng)沒有那麼緊張了,特別是那些收費(fèi)高昂的私立醫(yī)院.因?yàn)楦�多人希望保住工作和不養(yǎng)孩子來節(jié)省開支,在韓國避孕套的銷售有所上升.

到了2030年,全球可能會(huì)出現(xiàn)勞動(dòng)力不足的矛盾.而經(jīng)歷過危機(jī)的一代人以及他們的下一代,一輩子難逃危機(jī)下的心理陰影,投資行為會(huì)趨于保守.這些負(fù)面作用,都需要在未來的幾十年內(nèi)慢慢消化.這門危機(jī)社會(huì)學(xué),還值得長線投資人好好研究.

真誠相待，以誠還誠。