礦業(yè)巨頭力拓在說服股東支持其與中國鋁業(yè)的交易時(shí)將面臨艱難挑戰(zhàn),該交易將為力拓籌得195億美元并減輕其巨額債務(wù)負(fù)擔(dān).

力拓執(zhí)行長艾博年推遲前往澳洲的行程,逗留倫敦與股東進(jìn)行交流,其中機(jī)構(gòu)股東Legal & General Investment Management曾抱怨該交易對某一投資者有所偏袒.

中國最大鋁生產(chǎn)商中國鋁業(yè)上周同意支付123億美元換得力拓主要鐵、銅和鋁礦資產(chǎn)的股份,并以72億美元買下力拓發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,該公司所持力拓股份或?qū)⒁虼嗽鲋?8%.

該交易旨在扶助力拓償還390億美元債務(wù)中的一部分,并幫助其應(yīng)對衰退影響,但該交易還需要力拓股東的簡單多數(shù)批準(zhǔn)方可通過.

BT投資管理的資源分析師Tim Barker說,"這也就解決了一兩個(gè)問題,雖然力拓不得不出售一些你可能希望保留的資產(chǎn)."Barker持有力拓的股票.

Barker稱自己仍在評估該交易,并衡量如若和部分股東一直呼吁的配股相比有何不同.

股東目前質(zhì)疑力拓是否能從出售資產(chǎn)和發(fā)行可轉(zhuǎn)債中獲得足夠多溢價(jià),以及和原來的客戶--中鋁共同組建合資銷售公司會帶來什麼問題,還有中鋁占據(jù)力拓董事會兩個(gè)席位的影響等等.

一位投資組合經(jīng)理稱,"中國人很狡黠,他們是個(gè)大客戶."不過鑒于問題的敏感性,這位經(jīng)理和其他數(shù)位力拓股東一樣都不愿具名.

中國資源企業(yè)出手救助受困澳洲礦商的另一個(gè)例子是,中國五礦集團(tuán)欲出價(jià)17億美元收購全球第二大鋅礦商Oz Minerals,收購價(jià)較Oz Minerals最新報(bào)價(jià)高出50%.

力拓股價(jià)在中鋁收購消息宣布後,股價(jià)已下跌2.3%,顯示對該交易的不確定氣氛.而先前求購的必和必拓(BHP.AX: 行情)股價(jià)則下跌達(dá)三分之一,澳洲股市大盤同期間升1.2%.

"大家都不高興,"悉尼另一名投資組合經(jīng)理人說."他們把股東逼到死角說:提出其他的選擇方案,否則就面對這結(jié)果."

一名投資者抱怨道,力拓稱籌措所需資金的選擇有限,卻沒有公布任何一方出價(jià)的細(xì)節(jié).

"你不知道中鋁和其他公司出價(jià)的差距有多大,"另一名悉尼投資組合經(jīng)理人說.

但力拓聽到了嗎?

"力拓董事長、執(zhí)行長和財(cái)務(wù)主管都在和股東協(xié)商,"公司發(fā)言人士Ian Head表示.

力拓計(jì)畫在5月召開股東會就收購案進(jìn)行投票,但尚未設(shè)定日期.該公司預(yù)期該交易將在第二季末或之後不久完成.

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