國(guó)泰君安期貨投資策略（20090415）相機(jī)做多還是唯一選項(xiàng)

國(guó)泰君安期貨有限公司上海大柏樹(shù)營(yíng)業(yè)部 劉洋
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一、許多商品相機(jī)做多還是唯一選項(xiàng)

當(dāng)前，控制好風(fēng)險(xiǎn)，相機(jī)做多還是唯一選項(xiàng)。

二、棕櫚油和菜油：做多還是唯一選項(xiàng)

（<國(guó)泰>君安期貨研究所早報(bào)20090415）國(guó)泰君安期貨研究所 劉洋

【昨日內(nèi)盤(pán)】

菜油期貨和棕櫚油期貨震蕩上漲。棕櫚油0909合約收6242，持倉(cāng)170314手。菜油0909合約收7250，持倉(cāng)105456手。

【隔夜外盤(pán)】

馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周二大漲，受投機(jī)性買盤(pán)提振，因預(yù)期當(dāng)前的庫(kù)存緊俏局勢(shì)將持續(xù)。

BMD基準(zhǔn)6月棕櫚油合約收高150令吉，報(bào)每噸2,485令吉。

貿(mào)易商稱，馬來(lái)西亞4月1日-15日棕櫚油出口可能達(dá)到600，000-640，000噸。

【基本面】

1、CBOT-5月大豆期約收漲14-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.36美元，新作11月大豆合約收高12美分,報(bào)每蒲式耳9.39-1/4美元。5月豆油期約收高0.89美分,報(bào)每磅36.95美分。

2、紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨結(jié)算價(jià)下挫64美分,或1.28%,報(bào)每桶48.41美元。

【技術(shù)分析】

1、棕櫚油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為5400元/噸。短線交易而言，棕櫚油0909合約5700元/噸為短線多空分界點(diǎn)。

2、菜油0909合約長(zhǎng)線投機(jī)多空分界點(diǎn)為6700元/噸。短線交易以7000為短線多空分界。

【操作建議】

1、食用油期貨繼續(xù)在多頭格局中運(yùn)行。多頭行情激情洋溢，引無(wú)數(shù)趨勢(shì)投機(jī)者做多，或相機(jī)滾動(dòng)做多，當(dāng)然趨勢(shì)投機(jī)者除了做多也沒(méi)有其他選項(xiàng)，相機(jī)做多依舊是趨勢(shì)投機(jī)者的唯一選項(xiàng)。

2、大商所棕櫚油走勢(shì)以及馬盤(pán)棕櫚油走勢(shì)均處于長(zhǎng)線多頭格局中。豆油期貨也在多頭格局中。菜油期貨也在多頭格局中。謹(jǐn)慎操作，以上述技術(shù)分析點(diǎn)位為操作參考點(diǎn)位。

3、CBOT-7月大豆期貨在950美分/蒲式耳以上運(yùn)行，屬多頭格局。

4、投機(jī)惟對(duì)策最重要。惟有惶者才能生存。欲速不達(dá)。投機(jī)之要，一為控制倉(cāng)位；二為及時(shí)止損。

5、美元指數(shù)在85以下運(yùn)行為弱勢(shì)格局，對(duì)商品多頭有利。

一、重要提示：關(guān)鍵詞：

二、外盤(pán)評(píng)述：

1、〔芝加哥期市〕CBOT大豆期貨升至三個(gè)月高位,因中國(guó)需求強(qiáng)勁和技術(shù)買盤(pán)

路透芝加哥4月14日電---芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二升至三個(gè)月高位,因在價(jià)格升穿本周高位後,技術(shù)買盤(pán)增加,交易商說(shuō).

中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆需求強(qiáng)勁,料拉低美國(guó)國(guó)內(nèi)庫(kù)存至五年低位對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)支撐.

場(chǎng)內(nèi)有傳聞稱中國(guó)有意購(gòu)買至少兩船美國(guó)大豆.中國(guó)通常在每年的這個(gè)時(shí)候采購(gòu)新收割的大豆.

大豆期貨市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)擺脫了油市[O/NCN]和股市下滑[.NCN]的影響.

5月大豆期約SK9收漲14-1/2美分,報(bào)每蒲式耳10.36美元,新作11月大豆合約SX9收高12美分,報(bào)每蒲式耳9.39-1/4美元.

5月豆粕期約SMK9收高3.20美元,至每短噸316.30美元.5月豆油期約BOK9收高0.89美分,報(bào)每磅36.95美分.

基金買入3,000口大豆,1,000口豆粕和2,000口豆油合約.

大豆期貨預(yù)估成交量為198,301口,豆粕期貨成交量估為59,311口,豆油期貨成交量估為73,979口.(完)

2、〔國(guó)際油市〕NYMEX原油期貨收跌,因需求疲弱和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低迷

路透紐約4月14日電---美國(guó)原油期貨周二收跌,但仍大大高于日低,此前美國(guó)政府下修對(duì)2009年全球和國(guó)內(nèi)原油需求預(yù)期,數(shù)據(jù)顯示3月份零售銷售和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)意外下降.

"今日早間美國(guó)能源部公布的短期能源展望不如國(guó)際能源署(IEA)上周五的評(píng)估悲觀.市場(chǎng)在一周庫(kù)存數(shù)據(jù)公布前呈盤(pán)整走勢(shì).分析師預(yù)期原油庫(kù)存溫和增加,但原油產(chǎn)品庫(kù)存可能小幅下降,"Citi Futures Perspective的能源分析師Tim Evans表示.

美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周二下調(diào)2009年全球石油日需求預(yù)估值18萬(wàn)桶,至8,409萬(wàn)桶,因預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)今年萎縮0.8%.EIA在其月度預(yù)估中預(yù)計(jì)明年全球石油日需求將增至8,522萬(wàn)桶,較上月預(yù)估高7萬(wàn)桶,受全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)2.6%帶動(dòng).[ID:nCN8261780]

市場(chǎng)周一恢復(fù)交易後大跌,對(duì)國(guó)際能源署(IEA)上周五發(fā)布的報(bào)告作出響應(yīng).報(bào)告表示,2009年全球石油日需求料減少240萬(wàn)桶,主因經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)間拉長(zhǎng)對(duì)能源使用造成影響.該機(jī)構(gòu)稱,由于需求萎縮的速度達(dá)到1980年代初以來(lái)最快,今年石油的直接日需求料為8,340萬(wàn)桶,較前月報(bào)告預(yù)估減少約100萬(wàn)桶.[ID:nCN0602857]

石油輸出國(guó)組織(OPEC)將于周三公布月度報(bào)告.

路透周二調(diào)查顯示,本周行業(yè)和政府庫(kù)存報(bào)告預(yù)期顯示,美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存上周增加190萬(wàn)桶.汽油和餾分油庫(kù)存預(yù)期將溫和下降.煉油廠開(kāi)工率預(yù)計(jì)將微幅上升.

紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)-5月原油期貨CLK9結(jié)算價(jià)下挫64美分,或1.28%,報(bào)每桶48.41美元,今日盤(pán)中交投區(qū)間為48.85-51.12美元.

倫敦5月布蘭特原油期貨LCOK9收低18美分,或0.35%,報(bào)每桶51.96美元,交投區(qū)間為51.21-53.56美元.

NYMEX-5月RBOB汽油期貨RBK9收跌0.56美分或0.38%,結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.4576美元,今日交投區(qū)間介乎1.4448-1.4890美元.

5月取暖油期貨HOK9收高0.43美分或0.31%,報(bào)每加侖1.4023美元,盤(pán)中在1.3766-1.4393之間交投.

美國(guó)股市下跌,3月份零售銷售意外回落打擊對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀情緒.3月零售銷售也意外下滑1.1%,結(jié)束連續(xù)兩個(gè)月的上升勢(shì)頭,因汽車和電子產(chǎn)品的購(gòu)買下降,顯示失業(yè)上升期間的消費(fèi)支出受到抑制.[nCN0736430]

美國(guó)3月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)較前月意外下滑1.2%,且較上年同期下滑3.5%,為1950年1月以來(lái)最大降幅.[nCN0736416](完)

3、〔美國(guó)股市〕收挫,受疲弱的零售銷售數(shù)據(jù)及高盛配股消息拖累

* 零售銷售數(shù)據(jù)較預(yù)期疲弱,刺激經(jīng)濟(jì)憂慮

* 高盛配售50億美元股份後,金融股重挫

* 道指跌1.7%,標(biāo)普500指數(shù)挫2%,Nasdaq指數(shù)收低1.7%

路透紐約4月14日電---美國(guó)股市周二下跌,因零售銷售意外下跌,削弱對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退正在緩和的期望,且金融股下滑,因擔(dān)心高盛(GS.N: 行情)發(fā)行普通股籌資的做法將引發(fā)其他企業(yè)仿效.

3月美國(guó)零售銷售結(jié)束兩個(gè)月的漲勢(shì),引發(fā)股市全線下滑,零售股、大型制造商股和能源股跌幅最慘.標(biāo)準(zhǔn)普爾零售類股指數(shù)收低2.5%.

帶領(lǐng)股市由12年低點(diǎn)連漲五周的金融股受到重創(chuàng),KBW銀行指數(shù).BKX大跌8.1%,標(biāo)準(zhǔn)普爾金融類股指數(shù).GSPF重挫7.7%.

"市場(chǎng)擔(dān)心其他希望償還政府資金的銀行可能也會(huì)透過(guò)配股集資,"Schaeffer's Investment Research高級(jí)技術(shù)策略師Ryan Detrick表示.

低迷的零售銷售數(shù)據(jù)顯示"經(jīng)濟(jì)還未出現(xiàn)過(guò)去五周反彈所展露的轉(zhuǎn)機(jī)."

道瓊工業(yè)指數(shù).DJI收跌137.63點(diǎn)或1.71%,報(bào)7,920.18;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù).SPX跌17.23點(diǎn),或2.01%,報(bào)841.50點(diǎn);Nasdaq綜合股價(jià)指數(shù).IXIC下滑27.59點(diǎn),或1.67%,報(bào)1,625.72點(diǎn).

消費(fèi)類股中,百貨店運(yùn)營(yíng)商Macy's (M.N: 行情)下挫7.3%,報(bào)11.99美元,沃爾瑪(WMT.N: 行情)跌約1%,報(bào)51.12美元,寶潔(PG.N: 行情)跌1.6%,報(bào)47.25美元.麥當(dāng)勞(MCD.N: 行情)跌2.3%,報(bào)54.82美元.

近幾周,包括樓市等經(jīng)濟(jì)報(bào)告顯示經(jīng)濟(jì)下滑正在緩和,鼓舞了投資氣氛.

美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬周二表示,為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的努力正開(kāi)始發(fā)揮作用,但還有許多工作要做.今年對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)而言仍將是"困難的"一年.[nCN8261792]

高盛(GS.N: 行情)大跌11.6%,昨日該公司表示將配股集資50億美元,且公布的首季業(yè)績(jī)強(qiáng)于預(yù)期.而分析師表示,市場(chǎng)對(duì)高盛盈利的質(zhì)量也有擔(dān)憂.

周四將公布業(yè)績(jī)的摩根大通(JPM.N: 行情)重挫9%,報(bào)30.70美元.美國(guó)銀行(BAC.N: 行情)大跌8.4%,報(bào)10.09美元,富國(guó)銀行(WFC.N: 行情)跌7.2%,報(bào)18.27美元.

能源股中,雪佛龍(CVX.N: 行情)收低2.1%,報(bào)66.58美元,康菲石油國(guó)際(ConocoPhillips)(COP.N: 行情)跌1.2%,報(bào)39.57美元.

Nasdaq市場(chǎng)中,蘋(píng)果(AAPL.O: 行情)跌1.6%,報(bào)118.31美元,谷歌(GOOG.O: 行情)跌2.4%,報(bào)368.91美元.

強(qiáng)生(JNJ.N: 行情)公布超預(yù)期的盈利後,股價(jià)收高0.4%,報(bào)51.37美元.

花旗集團(tuán)(C.N: 行情)逆市上揚(yáng)5.5%,報(bào)4.01美元,同其他金融股表現(xiàn)形成對(duì)比.

紐約證交所交投活躍,預(yù)估成交量約為17.5億股,高于去年14.9億股的日均預(yù)估成交量.Nasdaq市場(chǎng)成交約22.9億股,略高于去年22.8億股的日均成交量.

紐約證交所上漲股和下跌股比為3:7.Nasdaq市場(chǎng)則約為1:2.(完)

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