“前一輪政府融資平臺貸款‘解包還原’剛剛結(jié)束，現(xiàn)在又要重新甄別、排查風(fēng)險(xiǎn)�！�8月6日，一家上市銀行授信部人士表示，本已安排的休假計(jì)劃，也成為泡影。“何時(shí)結(jié)束，還很難說�！�

銀行業(yè)知情人士透露，7月底，監(jiān)管層在北京召開了關(guān)于地方政府融資平臺貸款(下稱“平臺貸款”)清查甄別工作的座談會。8月初，監(jiān)管部門即以特急通知的形式，發(fā)文部署新一輪平臺貸款的清查工作。

今年上半年，各家銀行按照“解包還原”的要求，開展了平臺貸款自查整改工作�；�本摸清了平臺貸款底數(shù)，并逐步落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施�！暗�在數(shù)據(jù)采集等方面也存在一些問題，如詳細(xì)分類的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)仍不足。”一位銀行業(yè)人士直言。

核算平臺貸款的詳細(xì)數(shù)據(jù)，成為新一輪清查工作的重中之重。前述知情人士透露，監(jiān)管部門要求各家銀行，逐戶建立臺賬，并對不同類別的平臺貸款進(jìn)行定性甄別、分類處置，以有效緩釋和化解平臺貸款風(fēng)險(xiǎn)。

8月6日，一位熟悉清查工作的人士稱，工作安排非常緊湊；8月15日之前，完成銀政企及監(jiān)管部門的四方對賬；月底之前，完成風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分；9月10日之前，匯總?cè)珖鴶?shù)據(jù)。

現(xiàn)金流法則：誰需要追加擔(dān)保

“此番再啟動(dòng)調(diào)查，強(qiáng)調(diào)以現(xiàn)金流對還款本息的覆蓋程度為重點(diǎn)�！鼻笆錾鲜秀y行授信部人士表示，新一輪清查工作的重要變化體現(xiàn)在平臺貸款的風(fēng)險(xiǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)上。

在這份8月初的特急通知中，監(jiān)管層要求派出機(jī)構(gòu)和各家銀行按照風(fēng)險(xiǎn)“四分法”，即“全覆蓋、部分覆蓋、基本覆蓋、無覆蓋”的標(biāo)準(zhǔn)對平臺貸款劃分風(fēng)險(xiǎn)類別。

而在7月底，最近一次關(guān)于平臺貸款，還是按項(xiàng)目三分法，即“現(xiàn)金流全覆蓋、不能全覆蓋但第二還款來源充分、以及第二還款來源不充分”進(jìn)行分類。

業(yè)內(nèi)專業(yè)人士告訴記者，此番風(fēng)險(xiǎn)劃分的依據(jù)為借款人自身現(xiàn)金流占其應(yīng)還本息的比例。其中，全覆蓋，這一比例在100%及以上，借款人自身現(xiàn)金流充足；基本覆蓋，這一比例在70%-100%之間，有少部分依靠財(cái)政擔(dān)保；半覆蓋，這一比例在30%-70%之間，部分依靠財(cái)政擔(dān)保；無覆蓋，這一比例在30%以下，借款人自身有少量現(xiàn)金流，但大部分依靠財(cái)政擔(dān)保。

根據(jù)這份特急通知的清查工作安排，在明確風(fēng)險(xiǎn)分類后，各行將四類平臺貸款進(jìn)行分類處置。銀行業(yè)人士透露，首先，針對全覆蓋類平臺貸款，采用整體劃轉(zhuǎn)方式，即符合或整改后符合商業(yè)貸款條件的，納入一般公司類貸款。

其次，屬于半覆蓋類的平臺貸款，通過項(xiàng)目剝離、公司重組、增加新主體(借款和擔(dān)保主體)，經(jīng)驗(yàn)收合格后納入一般公司類貸款。

對主要以地方財(cái)政為擔(dān)保、以財(cái)政收入為還款來源的地方融資平臺，在保持原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，增加新的擔(dān)保主體，追加土地、優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)、有效收益權(quán)等合法足值的抵質(zhì)押品，緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，對無覆蓋類，閑置不用、挪作他用以及潛在風(fēng)險(xiǎn)較大的平臺貸款，將采取清收或退出措施。

前述知情人士透露，監(jiān)管層如此重視現(xiàn)金流對還款資金的覆蓋比例，乃是因?yàn)槟壳啊捌脚_貸款”高增長勢頭雖然有所緩解(上半年增量約2800億元)，但“平臺貸款”整體代償性風(fēng)險(xiǎn)較大，表現(xiàn)為現(xiàn)金流不能完全覆蓋本息的貸款占比較高。

“從有關(guān)部門掌握的情況看，在平臺貸款中，項(xiàng)目沒有現(xiàn)金流、財(cái)政保障能力較弱、或者貸款本身不規(guī)范的，大概占到20%多一些。”業(yè)內(nèi)知情人士告訴記者。一位銀行人士分析，這部分貸款應(yīng)屬于此次提出的“無覆蓋”類平臺貸款。

多位銀行人士稱，如何執(zhí)行好風(fēng)險(xiǎn)“四分法”、項(xiàng)目“三分法”將是一個(gè)挑戰(zhàn)。

“因?yàn)榻杩钊说默F(xiàn)金流與項(xiàng)目的經(jīng)營性收入之間有差異，有些項(xiàng)目享受省級政府補(bǔ)助，這部分收入是否計(jì)算在項(xiàng)目現(xiàn)金流之內(nèi)，需要給出執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)�！�8月6日，一位大行公司業(yè)務(wù)人士直言，再如，一個(gè)平臺公司同時(shí)運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目，或者項(xiàng)目本身就是包裝出來的，如何一一對應(yīng)。

清查“六步走”

“今年以來，我們分行持續(xù)的進(jìn)行‘解包’，目前還沒有結(jié)束。”上述大行公司業(yè)務(wù)人士告訴記者，該減退的貸款，都已上報(bào)了計(jì)劃�！氨O(jiān)管部門經(jīng)常發(fā)來報(bào)表，一個(gè)平臺公司要填幾十項(xiàng)內(nèi)容，而且有好幾套表�！�

但本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在上半年的“解包還原”中，出現(xiàn)了銀行對“平臺貸款”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等認(rèn)識不一的問題。監(jiān)管人士也指出，各銀行機(jī)構(gòu)在整改工作中的進(jìn)度和力度差異較大，詳細(xì)分類的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)仍顯不足。

這正是這份特急通知發(fā)起的新一輪清查需要解決的問題�！瓣P(guān)鍵時(shí)點(diǎn)為8月底和9月10日。8月底，商業(yè)銀行需要完成對風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分；9月10日完成匯總報(bào)表工作。”業(yè)內(nèi)人士給出了一份“時(shí)間表”。

本報(bào)記者獲悉，此輪清查將細(xì)分為六步。

第一步，分解數(shù)據(jù)。7月底之前，監(jiān)管部門將上半年各行自查的平臺貸款數(shù)據(jù)分解到各派出機(jī)構(gòu)，后者再將有關(guān)數(shù)據(jù)分解到轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)，并組織各家機(jī)構(gòu)按照要求逐戶建立臺賬，落實(shí)整改保全措施。

第二步，四方對賬。8月15日之前，各行總行應(yīng)分別與地方政府融資平臺、地方政府、各級分支行、各監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)就當(dāng)?shù)仄脚_貸款的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核對，確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。

第三步，8月底之前，各行和各派出機(jī)構(gòu)按照“全覆蓋、部分覆蓋、基本覆蓋、無覆蓋”的標(biāo)準(zhǔn)對平臺貸款劃分風(fēng)險(xiǎn)類別，提出處置方案，明確牽頭銀行。

第四步，匯總報(bào)表。9月10日之前，各地分支行將清查工作報(bào)表分別上報(bào)監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)和各行總行。

第五步，統(tǒng)一會談。銀行人士稱，此項(xiàng)工作一般是由各地銀行業(yè)協(xié)會組織，按照平臺貸款余額孰大的原則，指定余額最大的債權(quán)銀行擔(dān)任組長，牽頭組織各債權(quán)銀行與地方政府、融資平臺公司商談并確定整改保全和分類處置方案。

第六步，現(xiàn)場檢查。今年下半年，監(jiān)管部門的各級派出機(jī)構(gòu)將對轄內(nèi)平臺貸款整改情況進(jìn)行專項(xiàng)現(xiàn)場檢查。

與此同時(shí)，“銀監(jiān)會的要求是準(zhǔn)確進(jìn)行貸款分類，足額提取撥備，爭取在三年時(shí)間內(nèi)通過保全和核銷逐步化解大部分風(fēng)險(xiǎn)�！便y行業(yè)人士表示，如果在三年內(nèi)逐步化解分險(xiǎn)，就不會對銀行盈利帶來較大沖擊。

銀政“博弈”

據(jù)本報(bào)記者了解，一大型銀行今年發(fā)放的項(xiàng)目貸款中，90%以上為續(xù)建項(xiàng)目，新上項(xiàng)目占比微乎其微。

這是今年以來，“平臺貸款”一直處于重壓之下的結(jié)果：新增部分幾乎全部用于續(xù)建項(xiàng)目，新上項(xiàng)目寥寥無幾。

一位大行東部分行人士告訴記者，當(dāng)?shù)厣袩o出現(xiàn)平臺公司不還錢的案例，“但地方政府會要求銀行續(xù)貸，能夠新增當(dāng)然更好，不過今年基本沒有新增平臺貸款”。

與政府需求相左的是，根據(jù)前一輪清查結(jié)果，銀行正在制定“平臺貸款”減退計(jì)劃。但減退談何容易。

“據(jù)我們的客戶反映，在貸款到期后，有的銀行會象征性的壓縮一部分，如2億元的貸款，會壓縮100萬、200萬元左右，大部分還是會續(xù)貸的。”上述東部分行人士直言，“銀行在地方，還是要看政府的”。

他向記者進(jìn)一步透露說，雖然在監(jiān)管部門的安排下，每個(gè)平臺公司都有一個(gè)主辦銀行，他們會拿出一個(gè)處置意見，逐步壓縮貸款規(guī)模。但一般是屬地原則，由當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)與政府談，“這怎么談，所以只能是象征性的壓縮一點(diǎn)”。

這是銀政博弈下的無奈之舉，也是“平臺貸款”積重難返的真實(shí)寫照。

“平臺貸款幾乎不太可能退出，只能說逐步減少，或增速放緩。”上述東部分行人士直言，“有些地方政府的負(fù)債超過全年的財(cái)政收入，銀行馬上要求退出，政府沒錢，你說怎么辦？加上政府投資的項(xiàng)目有持續(xù)性，不能建到一半就停了，有些項(xiàng)目還是省級政府，乃至中央的項(xiàng)目，需要地方財(cái)力配套的，是不能停的項(xiàng)目。”

在7月底監(jiān)管層召開的座談會上，監(jiān)管部門也強(qiáng)調(diào)，防止在建項(xiàng)目出現(xiàn)“半拉子”工程。對此，2010年6月30前，經(jīng)相關(guān)投資主管部門依照有關(guān)規(guī)定完成審批、核準(zhǔn)或備案手續(xù)，并已開工建設(shè)的項(xiàng)目，可妥善安排后續(xù)資金；對于符合法律和國務(wù)院規(guī)定可以融資的項(xiàng)目，以及經(jīng)國務(wù)院核準(zhǔn)或?qū)徟�的重大�?xiàng)目，可暫繼續(xù)執(zhí)行既定融資計(jì)劃，如城市軌道交通類在建項(xiàng)目。

“經(jīng)過清理，下半年，融資平臺貸款會適當(dāng)有所反彈�！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平向記者表示。