【原創(chuàng)】讓贏利飛：第三屆藍(lán)海密劍第一季，時(shí)強(qiáng)/楊行貴感言
2010年1月15日，由東航金融主辦，文華財(cái)經(jīng)、期貨中國(guó)網(wǎng)、亞洲外匯網(wǎng)、乾隆科技協(xié)辦的“讓贏利飛——藍(lán)海密劍 第三屆期貨實(shí)盤大獎(jiǎng)賽 第一季度頒獎(jiǎng)典禮”在上海虹橋希爾頓大酒店舉行。凌波微步——時(shí)強(qiáng)以903%獲得第一賽季第一名，大海投資——馮春燕以417%獲得第二名，Hungry——楊行貴以 384%獲得第三名。
以下是期貨中國(guó)網(wǎng)整理的時(shí)強(qiáng)先生和楊行貴先生的演講錄音：
時(shí)強(qiáng)語錄：
最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對(duì)行情的審時(shí)度勢(shì)、判斷。
思維的連貫性和完備性，對(duì)交易非常重要。
如果一個(gè)人的交易體系成型的話，至少在面對(duì)不同的行情，不同的品種的時(shí)候，思維方式應(yīng)該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。
每個(gè)人都可以總結(jié)自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個(gè)最簡(jiǎn)便也最有意義。
來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。
根據(jù)我的交易經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。
歷史性的行情，我相信還是會(huì)有，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。
我擔(dān)心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。
在我們金融生涯里，有一個(gè)概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動(dòng)。
其實(shí)是有這樣的市場(chǎng)，有這樣的行情，然后才有這樣的人。
歸根結(jié)底是我們之所以能賺到那樣的錢，是因?yàn)槭袌?chǎng)中有那么多錢。
我始終相信，狼始終會(huì)來的。
如果市場(chǎng)到后面發(fā)生恐慌的話，我希望自己在恐慌的極端進(jìn)去。
如果你不是很了解做空的理由的話，你沒有什么道理去做多。光知道做多的理由，沒有什么用。
每個(gè)人都應(yīng)該總結(jié)自己的交易原則。
楊行貴語錄：
偶然的必然，08年12月初，我莽撞進(jìn)入期貨。1月份就朦朧地虧到玉米都開不了倉。
一年間，操作不多，都是短線，被盤感這種神秘力量駕馭著。
沒有交易原則，犯了能犯的所有錯(cuò)誤。此后痛定思痛，感慨：逆勢(shì)不行、不遵守交易原則不行。
當(dāng)時(shí)頗受傷，但我想明白了，趨勢(shì)里做短線也不行，震蕩最好休息。
終于轉(zhuǎn)虧為盈，創(chuàng)下盈利9.7萬凈值5.5的個(gè)人最好成績(jī)。感嘆：趨勢(shì)大可為。
損失了400點(diǎn)，回撤40%，這實(shí)在是我期貨風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要的一課。
歷經(jīng)坎坷，從虧到贏，越發(fā)感覺成績(jī)是市場(chǎng)給予的。
今后我還會(huì)虧虧贏贏，但分析市場(chǎng)，分析自己，找到適合自己的交易系統(tǒng)，并尊重市場(chǎng)，尊重交易原則，領(lǐng)悟自己的期貨人生哲學(xué)比贏贏虧虧更重要。
在交易觀念上，我發(fā)現(xiàn)自己有如下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)變，分享一下：1、憑盤感，單一信號(hào)交易到嘗試建立完備的交易系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變；2、從犯致命錯(cuò)誤到嚴(yán)格遵守交易規(guī)則的轉(zhuǎn)變；3、短期思路局部的眼光到希望擁有中長(zhǎng)期思路、大局觀的轉(zhuǎn)變；4、行情操作試圖獲得別人的認(rèn)可到交易自己預(yù)期的轉(zhuǎn)變；5、對(duì)走出來的趨勢(shì)誠(chéng)惶誠(chéng)恐到嘗試?yán)斫庹嬲厔?shì)力量的轉(zhuǎn)變。
我的期貨之路很短，但期貨人生路很漫長(zhǎng)。
時(shí)強(qiáng)：每一屆比賽都有不同的選手，獲得不同的成績(jī)，這和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境，自己的狀態(tài)都是有關(guān)系的，不能以此作為一個(gè)定論。但是，今天很高興能和大家，尤其是和在期貨市場(chǎng)上交易的朋友，交流交易心得。
今天我主要是想要表達(dá)2個(gè)主題，一個(gè)是，根據(jù)我的交易曲線，談一談在交易中決定成敗的東西是什么。我遇到的很多提問比如，用什么系統(tǒng)？做什么樣的級(jí)別？用什么樣的方式去開、平倉？用什么樣的方式去做各種各樣的交易？當(dāng)然，這也是交易中很重要的層面。但是我始終覺得，最終決定成敗的，往往并不在這個(gè)上面。打個(gè)比方，在某些年代，某些國(guó)家的武器，的確處于絕對(duì)領(lǐng)先的態(tài)勢(shì)，但是往往這種領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，只是暫時(shí)的。隨后其他國(guó)家的軍事實(shí)力自然而然地跟上。最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對(duì)行情的審時(shí)度勢(shì)、判斷。所以，就像我們做交易也是一樣的。初期，必須要花很多精力在分析方法、交易系統(tǒng)，或者你對(duì)行情的看法在這個(gè)方面。但是做了幾年的交易者，在這個(gè)方面的決定性很小。往往決定的是我們初期的態(tài)度，如何做交易的方式。就像我們古代講，一陰一陽之謂道。我覺得，凡事都有兩面，有陽面也有陰面。在交易中，因?yàn)殛柮嫒菀走M(jìn)入大家的視線，你看所有的交易者，自己講的都是這些方面：如何進(jìn)行行情分析，如何進(jìn)行資金管理。我不否認(rèn)陽面的重要性，但是，今天我想談?wù)勎以诮灰字校瑢?duì)陰面陽面的認(rèn)識(shí)，以及如何做交易。
一個(gè)人做交易，首先你對(duì)交易、交易體系要有一個(gè)成熟、完善的認(rèn)識(shí)。因?yàn)槲铱吹胶芏嘟灰渍�，今天談波浪，明天談基本面，他在接觸什么，就用什么工具來做交易，他是不定的，像便簽一樣，在不同的行情，可能也是不一樣的。如果一個(gè)人的交易體系成型的話，至少在面對(duì)不同的行情，不同的品種的時(shí)候，思維方式應(yīng)該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。這完全取決于對(duì)自己思維方式的反省和總結(jié)。我經(jīng)常問我某些朋友，如果我是做股票出身的，我從來沒有做過期貨，但是我了解一部分的交易，你能用半個(gè)小時(shí)弄明白怎么做交易的嗎？你是怎么看待行情，你是怎么思維的過程。我該怎么做交易？基本上，我很少能遇到脫口而出，講得非常清楚。我覺得，思維的連貫性和完備性，對(duì)于交易，尤其是說，對(duì)于“投資人生”是非常重要的。那么，形成我剛才說的，對(duì)于交易規(guī)則和交易體系的理解，我認(rèn)為只有2種方式，一種是學(xué)習(xí)，另一種是反省。
我們?cè)诮灰咨希總�(gè)人可能犯過很多錯(cuò)誤，都有過艱難時(shí)刻。我覺得，痛定思痛，從自己的交易中去想，我為什么在這個(gè)交易中犯了這個(gè)錯(cuò)誤。因?yàn)槲易约旱牡缆肥沁@樣走過來的。我有一次，賠了很多錢，我到了我朋友的樓下，但是我根本沒有臉上去，我相信很多人都能理解我當(dāng)時(shí)的心情，我沒臉上去見人。然后我坐在公園里面抽煙，一下午抽掉3包煙。晚上我回到家 ，打開電腦，把我半年來的交易一筆筆打開，我就回想，我當(dāng)時(shí)每筆交易，我為什么這么做，我錯(cuò)在哪里？我把它寫下來，發(fā)誓以后不會(huì)再犯。當(dāng)然我以后還是在犯，但是我努力不再犯。我總結(jié)了20、30條。我自己的交易框架，就是在那個(gè)時(shí)候定型。雖然到現(xiàn)在，已經(jīng)經(jīng)過一些年頭，有一些總結(jié)還在看，并且我經(jīng)�？偨Y(jié)如何改善。為什么當(dāng)時(shí)我會(huì)做這樣的思考，因?yàn)槲姨澋淖銐蚨�；第二個(gè)，對(duì)于錯(cuò)誤，我不是說我錯(cuò)了，一言帶過。我覺得，要去想，去仔細(xì)的推動(dòng)去思考，堅(jiān)持自己。當(dāng)然，我這個(gè)交易體系也沒什么特別的，無非就是對(duì)市場(chǎng)分析的看法，對(duì)資金管理的看法，對(duì)一些交易的原則。
每個(gè)人都是不一樣的，我這個(gè)人在市場(chǎng)里經(jīng)常有一些錯(cuò)誤的心態(tài)。我寫出來只適合我自己。比如說，有時(shí)候，在一系列交易都很順利的狀態(tài)下，我就很想達(dá)到一種全勝。我做一次中線的趨勢(shì)交易，就很想一夜暴富。我經(jīng)常想，我這筆交易，如果行情漲到哪哪哪，我就賺多少多少錢。這些都是我容易有的錯(cuò)誤心態(tài)，我就寫下來。每個(gè)人都不同，但是我覺得，每個(gè)人都可以總結(jié)自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個(gè)最簡(jiǎn)便也最有意義。看別人都是沒意義的。今天我可以把我的這些東西羅列出來，大家看過了也就看過了。因?yàn)檫@個(gè)不是你真正用血和汗買來的。所以，我覺得，還是要自己總結(jié)。
接下來，我想談?wù)勗谧鼋灰走^程中，如何判斷趨勢(shì)。交易原則首先第一點(diǎn)是大局觀念的問題。但是這個(gè)有很多很多層面，包括從一系列交易來看待你當(dāng)前的一筆交易，而不是以每一筆交易的對(duì)錯(cuò)，包括你對(duì)你現(xiàn)在的這個(gè)操作，在你自己的操作系列里、在一波行情跨過幾年商品大潮里面處于什么樣的位置，你應(yīng)該采取一個(gè)什么樣的策略。這是一些層面。那我今天想講的是，最初如何培養(yǎng)大局觀念的方式。我的方式是這樣的。我隨手從我的交易圖里抓了2張白糖交易圖出來，06年，因?yàn)榻鹑谖C(jī)，整體商品都是暴跌的。但是后面白糖最先發(fā)生了反彈。我認(rèn)為這種來去匆匆的金融危機(jī)，像以前的大蕭條，后面會(huì)有一個(gè)實(shí)際的反彈。我對(duì)白糖產(chǎn)生了興趣。于是開始做功課，開展了調(diào)查。因?yàn)槲覐膩頉]有做過這個(gè)品種，于是我把這個(gè)品種從上市以來到現(xiàn)在的圖標(biāo)，用軟件打印出來。然后我去看和訊，和訊上都有一個(gè)品種專欄，都有研究。那么這個(gè)品種從上市以來到現(xiàn)在，經(jīng)驗(yàn)比較豐富的研究員了解這個(gè)品種，他們一直在關(guān)注，寫這個(gè)品種。他里面最多有100篇文章，我可能花一個(gè)周末、一個(gè)下午就把這個(gè)品種翻了個(gè)遍。從現(xiàn)貨方面到合約和現(xiàn)貨的基本價(jià)差�？偠灾�，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上發(fā)生什么樣的事情，我在行情上標(biāo)注出來。我看市場(chǎng)對(duì)這些是怎么反應(yīng)的。做完這些工作就可以有效的讓我明白2點(diǎn)。第一，從整個(gè)大局對(duì)這個(gè)品種的影響，我是做多的。來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。只不過在不同的時(shí)期，主導(dǎo)因素主導(dǎo)方面一直在變化。我的經(jīng)驗(yàn)也是有限的。遇到每次行情我都是積極去學(xué)習(xí)。比如現(xiàn)在很明顯就是政策面主導(dǎo)，那么它體現(xiàn)出不同的波動(dòng)。那么我就去學(xué)些總結(jié)這些東西。如果有些品種上市時(shí)間比較長(zhǎng)的話，我也會(huì)偷懶，我直接就跟東航的研發(fā)部要支持，把你們的年報(bào)發(fā)給我，我從年報(bào)上就能看出來，這些年，發(fā)生了什么樣的事情。做這樣的一種功課，我覺得它可以培養(yǎng)你的大局觀。我個(gè)人覺得是比較有效的方式。我覺得任何人做交易，都需要一個(gè)大局觀的問題。
一個(gè)人做交易，是要不斷的提升自己的。隨著你看的東西，越來越深刻，越來越遠(yuǎn)。那么你做交易的層面，會(huì)越來越不一樣。
我對(duì)這個(gè)問題，也只能是浮光掠影地講一下。
在這里，同時(shí)也想探討下交易觀念的看法。因?yàn)槲矣X得這個(gè)東西有意義。前面我和我朋友在交流的時(shí)候，講到我以前經(jīng)常做這種有歷史性的行情。根據(jù)我的交易經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。因?yàn)閺奈易鼋灰椎浆F(xiàn)在，有限的年頭里，從我當(dāng)年做銅開始。那個(gè)時(shí)候我做銅，我可以看到的行情是3000點(diǎn)，但是我不知道操作過程中可以到達(dá)8000。我想我能看到3000，已經(jīng)是想人所不敢想了，結(jié)果別人能看到8000。當(dāng)它到達(dá)8000以后，我認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)在高位以上了。這些年，我每年都能做到歷史性的行情。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，這種大的行情，每年都在發(fā)生。你比如說，去年的棉花，我一直在看，我后來沒有做到。但是呢，我不知道今年會(huì)有什么樣的行情，或者明年會(huì)有什么樣的行情，或者我不知道我們是不是會(huì)進(jìn)入2013年。歷史性的行情，我相信還是會(huì)有，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。就像有些人說的，行情總是在那里，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。
另一個(gè)我想探討的問題，我個(gè)人覺得比較重要。我擔(dān)心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。我們注定要在金融行業(yè)里從事一生。在我們金融生涯里，有一個(gè)概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動(dòng)。舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，股票、商品、外匯、房子、債券。在我們未來5年-10年，這種比較大的資產(chǎn)波動(dòng)，只要踩到幾波，對(duì)于人生財(cái)富的積累，應(yīng)該是比較簡(jiǎn)單的事情。前提是你有那么大的視野，你能夠踩到�；仡櫸易叩穆�，如果5年前走我現(xiàn)在走的路，經(jīng)過我剛才說的那幾個(gè)歷史性行情后，我覺得我現(xiàn)在的人生，應(yīng)該有一個(gè)不一樣的狀況。但是我相信，現(xiàn)在也不晚。
再談一下順勢(shì)而為。當(dāng)然有很多的層面，我今天想說的是主客的問題。我遇到很多朋友，說這三個(gè)月你賺了900%，那么下三個(gè)月是多少？5年后，就發(fā)達(dá)了。我當(dāng)時(shí)就說了，其實(shí)是有這樣的市場(chǎng)，有這樣的行情，然后才有這樣的人。這個(gè)是和時(shí)間、和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)是離不開的。并不是你有這樣的水平，你這3個(gè)月就能翻300%�；蛘哂泻芏喽叹�交易的朋友，曾經(jīng)和我談到，我一個(gè)禮拜賺多少，我股票賺多少。他的這種說法，前提是我有多少水平，我能從市場(chǎng)上賺多少。當(dāng)然每個(gè)人都有自己的水平。但是呢，我還是想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，就是說我聽到這么講的人，很少能有實(shí)踐到的。當(dāng)然我也遇到一些高手，確實(shí)有非常穩(wěn)定的收益。包括比賽中也有。但是，歸根結(jié)底是我們之所以能賺到那樣的錢，是因?yàn)槭袌?chǎng)中有那么多錢。我覺得這種概念體現(xiàn)出對(duì)自己的一種謙卑。
我自己有一些交易原則，我覺得光談交易原則很生澀，很難理解。因?yàn)檫@是我個(gè)人知道的，曾經(jīng)經(jīng)歷過的那些經(jīng)歷。所以，我把這3個(gè)月我所遇到的行情，我自己對(duì)我自己的反省，從交易原則的角度，簡(jiǎn)單的標(biāo)示了一下。
經(jīng)過基于大局觀的原因，我判定9月份有一波商品的整體上漲。然后選擇了豆油。初期我一直在冷靜建倉。我認(rèn)為行情分為幾個(gè)階段。有的時(shí)候，穩(wěn)定推進(jìn)；有的時(shí)候在高位經(jīng)常會(huì)發(fā)生不確定的風(fēng)險(xiǎn)。行情在不同的位置，有不同的交易處理方式。當(dāng)行情到達(dá)10000點(diǎn)以上，我就有意識(shí)的切換下自己的交易方式。不再是長(zhǎng)期的穩(wěn)定的落倉。因?yàn)槲沂冀K認(rèn)為到位了。因?yàn)闅v史上的豆油，我看以前的豆油模式，在高位上10000點(diǎn)以上有一波劇烈下跌的行情。于是我決定要警惕風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我看到危險(xiǎn)時(shí)，我就離開；當(dāng)危險(xiǎn)不在時(shí)，我再回來。事實(shí)上，在這里面，我有三次滿倉跑掉。第一次，正好趕上一個(gè)加息。第二次是行情有一個(gè)寬幅震蕩，后來我發(fā)現(xiàn)沒事我就回來了。我始終相信，狼始終會(huì)來的。第三次，很明顯，對(duì)美國(guó)第二次量化寬松政策，市場(chǎng)早有預(yù)期。但是呢，第二天，美盤也是漲。國(guó)內(nèi)第二天平開，然后往下走。那么我認(rèn)為，這就是我一直在等待的我心中預(yù)期的那個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。于是我把一路累積的頭寸都平掉了。
在行情開始往下跌的時(shí)候是個(gè)周末。那時(shí)我就已經(jīng)預(yù)想到這個(gè)行情既然在這里發(fā)生危險(xiǎn)信號(hào)，后期我認(rèn)為肯定是恐慌性的暴跌。當(dāng)時(shí)我給自己做了個(gè)功課，我寫了十幾條我為什么看空這個(gè)市場(chǎng)，我為什么看空后期市場(chǎng)。我對(duì)商品整體是怎么看的？我對(duì)市場(chǎng)真正有信心嗎？我為什么要做這個(gè)事情呢？把它都寫下來。是因?yàn)槲翌A(yù)見到，如果市場(chǎng)到后面發(fā)生恐慌的話，我希望自己在恐慌的極端進(jìn)去。我覺得，我要把事情想在前面。所以，當(dāng)時(shí)我做了這樣的一個(gè)工作，當(dāng)然到了后面我也犯了錯(cuò)誤。在跌停板那天，沒有滿倉離開，下面經(jīng)歷了那個(gè)震蕩。我犯了很嚴(yán)重的錯(cuò)誤，等待市場(chǎng)驗(yàn)證的錯(cuò)誤。也就是說，在我的看法和我的行動(dòng)之間，我沒有等到市場(chǎng)喊口令、信號(hào)然后我再動(dòng)。我根據(jù)自己的看法，直接轉(zhuǎn)換為我自己的行動(dòng)。在周五收盤時(shí)，我把倉位都平掉了。基本上是稍虧一點(diǎn)點(diǎn)。一個(gè)周末，我意識(shí)到自己的錯(cuò)誤，禮拜一開盤的時(shí)候，我直接拿回來，然后做后期一波上漲的行情。那天我和我某一位好朋友，在聊行情的時(shí)候，我講了所有空頭的理由。我的意思是，如果你不是很了解做空的理由的話，你沒有什么道理去做多。光知道做多的理由，沒有什么用。后面一波豆油我做起來，做到10000點(diǎn)以上。后面我沒有做穩(wěn)。我自己感覺是一些交易原則上的問題。
每個(gè)人都應(yīng)該總結(jié)自己的交易原則。
楊行貴：我的演講主題是：我的交易歷程回顧
我是新手，結(jié)緣期貨只有2年多。偶然的必然，08年12月初，我莽撞進(jìn)入期貨。1月份就朦朧地虧到玉米都開不了倉。還好只有1萬來塊。收手后，春節(jié)期間想通了，是自己的無知。2009年陸續(xù)翻閱國(guó)內(nèi)外交易書籍，希望找到一盞明燈，結(jié)果失望地發(fā)現(xiàn)都是忽明忽暗的。當(dāng)時(shí)明智地在東航開了戶頭。一年間，操作不多，都是短線，被盤感這種神秘力量駕馭著。8月初做到一波白糖的漲停，欣喜若狂，但好景不長(zhǎng)。這又是一種感覺。我又扎進(jìn)書里，折騰到09年末，一年未轉(zhuǎn)正，像工作一樣。
若感欣慰的是，這次虧了不到1萬。用了1年時(shí)間，進(jìn)步了。當(dāng)然，這只是聊以自慰罷了。春節(jié)期間又想通了，憑盤感交易不行，短線也不行。2010年上半年，按照波浪理論漸漸對(duì)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)明白幾分。一分析兩眼一放光，白糖1101合約相當(dāng)不錯(cuò)嘛。翻閱價(jià)格，4月初，均價(jià)不到5100，滿倉操作。到4月14號(hào)結(jié)算時(shí)幾乎彌補(bǔ)09年一年的虧損。打算堅(jiān)決持到6000。也從那天起，白糖開始一路下滑，我不減倉不止損，還壓倉倉平、追加保證金等等，一路抗到5月7號(hào)。幾乎平在當(dāng)日，被逼5700�？噶�400點(diǎn)。隔日白糖就開始200點(diǎn)的反彈，懊惱不已。白糖操作讓我虧了近2萬。我做了分析回顧，如下：沒有交易原則，犯了能犯的所有錯(cuò)誤。此后痛定思痛，感慨：逆勢(shì)不行、不遵守交易原則不行。
接著，金屬、橡膠于6月份的反轉(zhuǎn)又讓我看到了希望。尤其是橡膠1101合約。等到調(diào)整結(jié)束，于7月13號(hào)開始，我從2萬2陸續(xù)做多。到8月5號(hào)，3000點(diǎn)的漲幅中，我吃到了小肉。因?yàn)楫?dāng)時(shí)操作手法是趨勢(shì)短線，頻繁的殺進(jìn)殺出。這樣短短一周，盈利就近萬。也是當(dāng)時(shí)盈利最多的一周吧。8月5號(hào)-25號(hào)，橡膠震蕩調(diào)整我仍然頻繁進(jìn)出，結(jié)果乖乖的講前期利潤(rùn)如數(shù)歸還。當(dāng)時(shí)頗受傷，但我想明白了，趨勢(shì)里做短線也不行，震蕩最好休息。
放棄橡膠后，對(duì)豆油做了功課。認(rèn)為如果走出趨勢(shì)，很有可能到1萬以上，應(yīng)該好好把握。可惜子彈不多只有2萬1。于9月16號(hào)我預(yù)計(jì)調(diào)整結(jié)束，在8146，多了一手豆油1105合約，10月15號(hào)于9046平掉。剛好900點(diǎn)，具有極大象征意味的900點(diǎn)讓我同時(shí)信心若有所悟。前車之鑒，后面謹(jǐn)慎跟隨趨勢(shì)力量的引領(lǐng)，我一路滾動(dòng)做多，浮盈在調(diào)整結(jié)束時(shí)加倉。來回操作了好幾回。于11月10號(hào)預(yù)計(jì)有瓶頸于是全線平倉。華麗轉(zhuǎn)身后還輕倉做空了2次。終于轉(zhuǎn)虧為盈，創(chuàng)下盈利9.7萬凈值5.5的個(gè)人最好成績(jī)。感嘆：趨勢(shì)大可為。
然而隨后又發(fā)生了讓我刻骨銘心的事。我于11月16號(hào)9100附近滿倉做多豆油1109合約，結(jié)果第二天就以跌停開盤，期間有短暫開打平倉，但我仍未第一時(shí)間止損，第三天打到9100的時(shí)候，我的風(fēng)險(xiǎn)瞬間達(dá)到185%。意志達(dá)到了極致的考驗(yàn)。在這里也感謝東航在風(fēng)險(xiǎn)這么么高的情況下打電話給我，叫我控制好風(fēng)險(xiǎn)和倉位。當(dāng)然，沒有強(qiáng)平我的倉位。非常感謝。到11月26號(hào)之后，終于在9300附近平掉。損失了400點(diǎn)，回撤40%，這實(shí)在是我期貨風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要的一課。
歷經(jīng)坎坷，從虧到贏，越發(fā)感覺成績(jī)是市場(chǎng)給予的。今后我還會(huì)虧虧贏贏，但分析市場(chǎng)，分析自己，找到適合自己的交易系統(tǒng)，并尊重市場(chǎng)，尊重交易原則，領(lǐng)悟自己的期貨人生哲學(xué)比贏贏虧虧更重要。學(xué)無止境。另外，在交易觀念上，我發(fā)現(xiàn)自己有如下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)變，分享一下：1、憑盤感，單一信號(hào)交易到嘗試建立完備的交易系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變；2、從犯致命錯(cuò)誤到嚴(yán)格遵守交易規(guī)則的轉(zhuǎn)變；3、短期思路局部的眼光到希望擁有中長(zhǎng)期思路、大局觀的轉(zhuǎn)變；4、行情操作試圖獲得別人的認(rèn)可到交易自己預(yù)期的轉(zhuǎn)變；5、對(duì)走出來的趨勢(shì)誠(chéng)惶誠(chéng)恐到嘗試?yán)斫庹嬲厔?shì)力量的轉(zhuǎn)變。
我的期貨之路很短，但期貨人生路很漫長(zhǎng)。與大家共勉。
期貨中國(guó)網(wǎng)www.7hcn.com沈良、白茉蘭 錄音整理
2011年1月17日
以下是期貨中國(guó)網(wǎng)整理的時(shí)強(qiáng)先生和楊行貴先生的演講錄音：
時(shí)強(qiáng)語錄：
最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對(duì)行情的審時(shí)度勢(shì)、判斷。
思維的連貫性和完備性，對(duì)交易非常重要。
如果一個(gè)人的交易體系成型的話，至少在面對(duì)不同的行情，不同的品種的時(shí)候，思維方式應(yīng)該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。
每個(gè)人都可以總結(jié)自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個(gè)最簡(jiǎn)便也最有意義。
來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。
根據(jù)我的交易經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。
歷史性的行情，我相信還是會(huì)有，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。
我擔(dān)心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。
在我們金融生涯里，有一個(gè)概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動(dòng)。
其實(shí)是有這樣的市場(chǎng)，有這樣的行情，然后才有這樣的人。
歸根結(jié)底是我們之所以能賺到那樣的錢，是因?yàn)槭袌?chǎng)中有那么多錢。
我始終相信，狼始終會(huì)來的。
如果市場(chǎng)到后面發(fā)生恐慌的話，我希望自己在恐慌的極端進(jìn)去。
如果你不是很了解做空的理由的話，你沒有什么道理去做多。光知道做多的理由，沒有什么用。
每個(gè)人都應(yīng)該總結(jié)自己的交易原則。
楊行貴語錄：
偶然的必然，08年12月初，我莽撞進(jìn)入期貨。1月份就朦朧地虧到玉米都開不了倉。
一年間，操作不多，都是短線，被盤感這種神秘力量駕馭著。
沒有交易原則，犯了能犯的所有錯(cuò)誤。此后痛定思痛，感慨：逆勢(shì)不行、不遵守交易原則不行。
當(dāng)時(shí)頗受傷，但我想明白了，趨勢(shì)里做短線也不行，震蕩最好休息。
終于轉(zhuǎn)虧為盈，創(chuàng)下盈利9.7萬凈值5.5的個(gè)人最好成績(jī)。感嘆：趨勢(shì)大可為。
損失了400點(diǎn)，回撤40%，這實(shí)在是我期貨風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要的一課。
歷經(jīng)坎坷，從虧到贏，越發(fā)感覺成績(jī)是市場(chǎng)給予的。
今后我還會(huì)虧虧贏贏，但分析市場(chǎng)，分析自己，找到適合自己的交易系統(tǒng)，并尊重市場(chǎng)，尊重交易原則，領(lǐng)悟自己的期貨人生哲學(xué)比贏贏虧虧更重要。
在交易觀念上，我發(fā)現(xiàn)自己有如下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)變，分享一下：1、憑盤感，單一信號(hào)交易到嘗試建立完備的交易系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變；2、從犯致命錯(cuò)誤到嚴(yán)格遵守交易規(guī)則的轉(zhuǎn)變；3、短期思路局部的眼光到希望擁有中長(zhǎng)期思路、大局觀的轉(zhuǎn)變；4、行情操作試圖獲得別人的認(rèn)可到交易自己預(yù)期的轉(zhuǎn)變；5、對(duì)走出來的趨勢(shì)誠(chéng)惶誠(chéng)恐到嘗試?yán)斫庹嬲厔?shì)力量的轉(zhuǎn)變。
我的期貨之路很短，但期貨人生路很漫長(zhǎng)。
時(shí)強(qiáng)：每一屆比賽都有不同的選手，獲得不同的成績(jī)，這和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境，自己的狀態(tài)都是有關(guān)系的，不能以此作為一個(gè)定論。但是，今天很高興能和大家，尤其是和在期貨市場(chǎng)上交易的朋友，交流交易心得。
今天我主要是想要表達(dá)2個(gè)主題，一個(gè)是，根據(jù)我的交易曲線，談一談在交易中決定成敗的東西是什么。我遇到的很多提問比如，用什么系統(tǒng)？做什么樣的級(jí)別？用什么樣的方式去開、平倉？用什么樣的方式去做各種各樣的交易？當(dāng)然，這也是交易中很重要的層面。但是我始終覺得，最終決定成敗的，往往并不在這個(gè)上面。打個(gè)比方，在某些年代，某些國(guó)家的武器，的確處于絕對(duì)領(lǐng)先的態(tài)勢(shì)，但是往往這種領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，只是暫時(shí)的。隨后其他國(guó)家的軍事實(shí)力自然而然地跟上。最終決定成敗的，還是謀略、策略，你對(duì)行情的審時(shí)度勢(shì)、判斷。所以，就像我們做交易也是一樣的。初期，必須要花很多精力在分析方法、交易系統(tǒng)，或者你對(duì)行情的看法在這個(gè)方面。但是做了幾年的交易者，在這個(gè)方面的決定性很小。往往決定的是我們初期的態(tài)度，如何做交易的方式。就像我們古代講，一陰一陽之謂道。我覺得，凡事都有兩面，有陽面也有陰面。在交易中，因?yàn)殛柮嫒菀走M(jìn)入大家的視線，你看所有的交易者，自己講的都是這些方面：如何進(jìn)行行情分析，如何進(jìn)行資金管理。我不否認(rèn)陽面的重要性，但是，今天我想談?wù)勎以诮灰字校瑢?duì)陰面陽面的認(rèn)識(shí)，以及如何做交易。
一個(gè)人做交易，首先你對(duì)交易、交易體系要有一個(gè)成熟、完善的認(rèn)識(shí)。因?yàn)槲铱吹胶芏嘟灰渍�，今天談波浪，明天談基本面，他在接觸什么，就用什么工具來做交易，他是不定的，像便簽一樣，在不同的行情，可能也是不一樣的。如果一個(gè)人的交易體系成型的話，至少在面對(duì)不同的行情，不同的品種的時(shí)候，思維方式應(yīng)該是具有某種統(tǒng)一性或者連貫性。這完全取決于對(duì)自己思維方式的反省和總結(jié)。我經(jīng)常問我某些朋友，如果我是做股票出身的，我從來沒有做過期貨，但是我了解一部分的交易，你能用半個(gè)小時(shí)弄明白怎么做交易的嗎？你是怎么看待行情，你是怎么思維的過程。我該怎么做交易？基本上，我很少能遇到脫口而出，講得非常清楚。我覺得，思維的連貫性和完備性，對(duì)于交易，尤其是說，對(duì)于“投資人生”是非常重要的。那么，形成我剛才說的，對(duì)于交易規(guī)則和交易體系的理解，我認(rèn)為只有2種方式，一種是學(xué)習(xí)，另一種是反省。
我們?cè)诮灰咨希總�(gè)人可能犯過很多錯(cuò)誤，都有過艱難時(shí)刻。我覺得，痛定思痛，從自己的交易中去想，我為什么在這個(gè)交易中犯了這個(gè)錯(cuò)誤。因?yàn)槲易约旱牡缆肥沁@樣走過來的。我有一次，賠了很多錢，我到了我朋友的樓下，但是我根本沒有臉上去，我相信很多人都能理解我當(dāng)時(shí)的心情，我沒臉上去見人。然后我坐在公園里面抽煙，一下午抽掉3包煙。晚上我回到家 ，打開電腦，把我半年來的交易一筆筆打開，我就回想，我當(dāng)時(shí)每筆交易，我為什么這么做，我錯(cuò)在哪里？我把它寫下來，發(fā)誓以后不會(huì)再犯。當(dāng)然我以后還是在犯，但是我努力不再犯。我總結(jié)了20、30條。我自己的交易框架，就是在那個(gè)時(shí)候定型。雖然到現(xiàn)在，已經(jīng)經(jīng)過一些年頭，有一些總結(jié)還在看，并且我經(jīng)�？偨Y(jié)如何改善。為什么當(dāng)時(shí)我會(huì)做這樣的思考，因?yàn)槲姨澋淖銐蚨�；第二個(gè)，對(duì)于錯(cuò)誤，我不是說我錯(cuò)了，一言帶過。我覺得，要去想，去仔細(xì)的推動(dòng)去思考，堅(jiān)持自己。當(dāng)然，我這個(gè)交易體系也沒什么特別的，無非就是對(duì)市場(chǎng)分析的看法，對(duì)資金管理的看法，對(duì)一些交易的原則。
每個(gè)人都是不一樣的，我這個(gè)人在市場(chǎng)里經(jīng)常有一些錯(cuò)誤的心態(tài)。我寫出來只適合我自己。比如說，有時(shí)候，在一系列交易都很順利的狀態(tài)下，我就很想達(dá)到一種全勝。我做一次中線的趨勢(shì)交易，就很想一夜暴富。我經(jīng)常想，我這筆交易，如果行情漲到哪哪哪，我就賺多少多少錢。這些都是我容易有的錯(cuò)誤心態(tài)，我就寫下來。每個(gè)人都不同，但是我覺得，每個(gè)人都可以總結(jié)自己的思維方式、自己的性格，從里面列出自己容易違反的東西，這個(gè)最簡(jiǎn)便也最有意義。看別人都是沒意義的。今天我可以把我的這些東西羅列出來，大家看過了也就看過了。因?yàn)檫@個(gè)不是你真正用血和汗買來的。所以，我覺得，還是要自己總結(jié)。
接下來，我想談?wù)勗谧鼋灰走^程中，如何判斷趨勢(shì)。交易原則首先第一點(diǎn)是大局觀念的問題。但是這個(gè)有很多很多層面，包括從一系列交易來看待你當(dāng)前的一筆交易，而不是以每一筆交易的對(duì)錯(cuò)，包括你對(duì)你現(xiàn)在的這個(gè)操作，在你自己的操作系列里、在一波行情跨過幾年商品大潮里面處于什么樣的位置，你應(yīng)該采取一個(gè)什么樣的策略。這是一些層面。那我今天想講的是，最初如何培養(yǎng)大局觀念的方式。我的方式是這樣的。我隨手從我的交易圖里抓了2張白糖交易圖出來，06年，因?yàn)榻鹑谖C(jī)，整體商品都是暴跌的。但是后面白糖最先發(fā)生了反彈。我認(rèn)為這種來去匆匆的金融危機(jī)，像以前的大蕭條，后面會(huì)有一個(gè)實(shí)際的反彈。我對(duì)白糖產(chǎn)生了興趣。于是開始做功課，開展了調(diào)查。因?yàn)槲覐膩頉]有做過這個(gè)品種，于是我把這個(gè)品種從上市以來到現(xiàn)在的圖標(biāo)，用軟件打印出來。然后我去看和訊，和訊上都有一個(gè)品種專欄，都有研究。那么這個(gè)品種從上市以來到現(xiàn)在，經(jīng)驗(yàn)比較豐富的研究員了解這個(gè)品種，他們一直在關(guān)注，寫這個(gè)品種。他里面最多有100篇文章，我可能花一個(gè)周末、一個(gè)下午就把這個(gè)品種翻了個(gè)遍。從現(xiàn)貨方面到合約和現(xiàn)貨的基本價(jià)差�？偠灾�，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上發(fā)生什么樣的事情，我在行情上標(biāo)注出來。我看市場(chǎng)對(duì)這些是怎么反應(yīng)的。做完這些工作就可以有效的讓我明白2點(diǎn)。第一，從整個(gè)大局對(duì)這個(gè)品種的影響，我是做多的。來來去去，就是這么幾方面，無非就是政策面、基本面、資金面。只不過在不同的時(shí)期，主導(dǎo)因素主導(dǎo)方面一直在變化。我的經(jīng)驗(yàn)也是有限的。遇到每次行情我都是積極去學(xué)習(xí)。比如現(xiàn)在很明顯就是政策面主導(dǎo)，那么它體現(xiàn)出不同的波動(dòng)。那么我就去學(xué)些總結(jié)這些東西。如果有些品種上市時(shí)間比較長(zhǎng)的話，我也會(huì)偷懶，我直接就跟東航的研發(fā)部要支持，把你們的年報(bào)發(fā)給我，我從年報(bào)上就能看出來，這些年，發(fā)生了什么樣的事情。做這樣的一種功課，我覺得它可以培養(yǎng)你的大局觀。我個(gè)人覺得是比較有效的方式。我覺得任何人做交易，都需要一個(gè)大局觀的問題。
一個(gè)人做交易，是要不斷的提升自己的。隨著你看的東西，越來越深刻，越來越遠(yuǎn)。那么你做交易的層面，會(huì)越來越不一樣。
我對(duì)這個(gè)問題，也只能是浮光掠影地講一下。
在這里，同時(shí)也想探討下交易觀念的看法。因?yàn)槲矣X得這個(gè)東西有意義。前面我和我朋友在交流的時(shí)候，講到我以前經(jīng)常做這種有歷史性的行情。根據(jù)我的交易經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，即使所謂歷史性的行情，每年都在發(fā)生。因?yàn)閺奈易鼋灰椎浆F(xiàn)在，有限的年頭里，從我當(dāng)年做銅開始。那個(gè)時(shí)候我做銅，我可以看到的行情是3000點(diǎn)，但是我不知道操作過程中可以到達(dá)8000。我想我能看到3000，已經(jīng)是想人所不敢想了，結(jié)果別人能看到8000。當(dāng)它到達(dá)8000以后，我認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)在高位以上了。這些年，我每年都能做到歷史性的行情。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，這種大的行情，每年都在發(fā)生。你比如說，去年的棉花，我一直在看，我后來沒有做到。但是呢，我不知道今年會(huì)有什么樣的行情，或者明年會(huì)有什么樣的行情，或者我不知道我們是不是會(huì)進(jìn)入2013年。歷史性的行情，我相信還是會(huì)有，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。就像有些人說的，行情總是在那里，只是等待我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。
另一個(gè)我想探討的問題，我個(gè)人覺得比較重要。我擔(dān)心我們一些朋友這一生都要在金融行業(yè)里失落、難過。我們注定要在金融行業(yè)里從事一生。在我們金融生涯里，有一個(gè)概念非常重要，就是如何看待比較大的資產(chǎn)波動(dòng)。舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，股票、商品、外匯、房子、債券。在我們未來5年-10年，這種比較大的資產(chǎn)波動(dòng)，只要踩到幾波，對(duì)于人生財(cái)富的積累，應(yīng)該是比較簡(jiǎn)單的事情。前提是你有那么大的視野，你能夠踩到�；仡櫸易叩穆�，如果5年前走我現(xiàn)在走的路，經(jīng)過我剛才說的那幾個(gè)歷史性行情后，我覺得我現(xiàn)在的人生，應(yīng)該有一個(gè)不一樣的狀況。但是我相信，現(xiàn)在也不晚。
再談一下順勢(shì)而為。當(dāng)然有很多的層面，我今天想說的是主客的問題。我遇到很多朋友，說這三個(gè)月你賺了900%，那么下三個(gè)月是多少？5年后，就發(fā)達(dá)了。我當(dāng)時(shí)就說了，其實(shí)是有這樣的市場(chǎng)，有這樣的行情，然后才有這樣的人。這個(gè)是和時(shí)間、和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)是離不開的。并不是你有這樣的水平，你這3個(gè)月就能翻300%�；蛘哂泻芏喽叹�交易的朋友，曾經(jīng)和我談到，我一個(gè)禮拜賺多少，我股票賺多少。他的這種說法，前提是我有多少水平，我能從市場(chǎng)上賺多少。當(dāng)然每個(gè)人都有自己的水平。但是呢，我還是想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，就是說我聽到這么講的人，很少能有實(shí)踐到的。當(dāng)然我也遇到一些高手，確實(shí)有非常穩(wěn)定的收益。包括比賽中也有。但是，歸根結(jié)底是我們之所以能賺到那樣的錢，是因?yàn)槭袌?chǎng)中有那么多錢。我覺得這種概念體現(xiàn)出對(duì)自己的一種謙卑。
我自己有一些交易原則，我覺得光談交易原則很生澀，很難理解。因?yàn)檫@是我個(gè)人知道的，曾經(jīng)經(jīng)歷過的那些經(jīng)歷。所以，我把這3個(gè)月我所遇到的行情，我自己對(duì)我自己的反省，從交易原則的角度，簡(jiǎn)單的標(biāo)示了一下。
經(jīng)過基于大局觀的原因，我判定9月份有一波商品的整體上漲。然后選擇了豆油。初期我一直在冷靜建倉。我認(rèn)為行情分為幾個(gè)階段。有的時(shí)候，穩(wěn)定推進(jìn)；有的時(shí)候在高位經(jīng)常會(huì)發(fā)生不確定的風(fēng)險(xiǎn)。行情在不同的位置，有不同的交易處理方式。當(dāng)行情到達(dá)10000點(diǎn)以上，我就有意識(shí)的切換下自己的交易方式。不再是長(zhǎng)期的穩(wěn)定的落倉。因?yàn)槲沂冀K認(rèn)為到位了。因?yàn)闅v史上的豆油，我看以前的豆油模式，在高位上10000點(diǎn)以上有一波劇烈下跌的行情。于是我決定要警惕風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我看到危險(xiǎn)時(shí)，我就離開；當(dāng)危險(xiǎn)不在時(shí)，我再回來。事實(shí)上，在這里面，我有三次滿倉跑掉。第一次，正好趕上一個(gè)加息。第二次是行情有一個(gè)寬幅震蕩，后來我發(fā)現(xiàn)沒事我就回來了。我始終相信，狼始終會(huì)來的。第三次，很明顯，對(duì)美國(guó)第二次量化寬松政策，市場(chǎng)早有預(yù)期。但是呢，第二天，美盤也是漲。國(guó)內(nèi)第二天平開，然后往下走。那么我認(rèn)為，這就是我一直在等待的我心中預(yù)期的那個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。于是我把一路累積的頭寸都平掉了。
在行情開始往下跌的時(shí)候是個(gè)周末。那時(shí)我就已經(jīng)預(yù)想到這個(gè)行情既然在這里發(fā)生危險(xiǎn)信號(hào)，后期我認(rèn)為肯定是恐慌性的暴跌。當(dāng)時(shí)我給自己做了個(gè)功課，我寫了十幾條我為什么看空這個(gè)市場(chǎng)，我為什么看空后期市場(chǎng)。我對(duì)商品整體是怎么看的？我對(duì)市場(chǎng)真正有信心嗎？我為什么要做這個(gè)事情呢？把它都寫下來。是因?yàn)槲翌A(yù)見到，如果市場(chǎng)到后面發(fā)生恐慌的話，我希望自己在恐慌的極端進(jìn)去。我覺得，我要把事情想在前面。所以，當(dāng)時(shí)我做了這樣的一個(gè)工作，當(dāng)然到了后面我也犯了錯(cuò)誤。在跌停板那天，沒有滿倉離開，下面經(jīng)歷了那個(gè)震蕩。我犯了很嚴(yán)重的錯(cuò)誤，等待市場(chǎng)驗(yàn)證的錯(cuò)誤。也就是說，在我的看法和我的行動(dòng)之間，我沒有等到市場(chǎng)喊口令、信號(hào)然后我再動(dòng)。我根據(jù)自己的看法，直接轉(zhuǎn)換為我自己的行動(dòng)。在周五收盤時(shí)，我把倉位都平掉了。基本上是稍虧一點(diǎn)點(diǎn)。一個(gè)周末，我意識(shí)到自己的錯(cuò)誤，禮拜一開盤的時(shí)候，我直接拿回來，然后做后期一波上漲的行情。那天我和我某一位好朋友，在聊行情的時(shí)候，我講了所有空頭的理由。我的意思是，如果你不是很了解做空的理由的話，你沒有什么道理去做多。光知道做多的理由，沒有什么用。后面一波豆油我做起來，做到10000點(diǎn)以上。后面我沒有做穩(wěn)。我自己感覺是一些交易原則上的問題。
每個(gè)人都應(yīng)該總結(jié)自己的交易原則。
楊行貴：我的演講主題是：我的交易歷程回顧
我是新手，結(jié)緣期貨只有2年多。偶然的必然，08年12月初，我莽撞進(jìn)入期貨。1月份就朦朧地虧到玉米都開不了倉。還好只有1萬來塊。收手后，春節(jié)期間想通了，是自己的無知。2009年陸續(xù)翻閱國(guó)內(nèi)外交易書籍，希望找到一盞明燈，結(jié)果失望地發(fā)現(xiàn)都是忽明忽暗的。當(dāng)時(shí)明智地在東航開了戶頭。一年間，操作不多，都是短線，被盤感這種神秘力量駕馭著。8月初做到一波白糖的漲停，欣喜若狂，但好景不長(zhǎng)。這又是一種感覺。我又扎進(jìn)書里，折騰到09年末，一年未轉(zhuǎn)正，像工作一樣。
若感欣慰的是，這次虧了不到1萬。用了1年時(shí)間，進(jìn)步了。當(dāng)然，這只是聊以自慰罷了。春節(jié)期間又想通了，憑盤感交易不行，短線也不行。2010年上半年，按照波浪理論漸漸對(duì)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)明白幾分。一分析兩眼一放光，白糖1101合約相當(dāng)不錯(cuò)嘛。翻閱價(jià)格，4月初，均價(jià)不到5100，滿倉操作。到4月14號(hào)結(jié)算時(shí)幾乎彌補(bǔ)09年一年的虧損。打算堅(jiān)決持到6000。也從那天起，白糖開始一路下滑，我不減倉不止損，還壓倉倉平、追加保證金等等，一路抗到5月7號(hào)。幾乎平在當(dāng)日，被逼5700�？噶�400點(diǎn)。隔日白糖就開始200點(diǎn)的反彈，懊惱不已。白糖操作讓我虧了近2萬。我做了分析回顧，如下：沒有交易原則，犯了能犯的所有錯(cuò)誤。此后痛定思痛，感慨：逆勢(shì)不行、不遵守交易原則不行。
接著，金屬、橡膠于6月份的反轉(zhuǎn)又讓我看到了希望。尤其是橡膠1101合約。等到調(diào)整結(jié)束，于7月13號(hào)開始，我從2萬2陸續(xù)做多。到8月5號(hào)，3000點(diǎn)的漲幅中，我吃到了小肉。因?yàn)楫?dāng)時(shí)操作手法是趨勢(shì)短線，頻繁的殺進(jìn)殺出。這樣短短一周，盈利就近萬。也是當(dāng)時(shí)盈利最多的一周吧。8月5號(hào)-25號(hào)，橡膠震蕩調(diào)整我仍然頻繁進(jìn)出，結(jié)果乖乖的講前期利潤(rùn)如數(shù)歸還。當(dāng)時(shí)頗受傷，但我想明白了，趨勢(shì)里做短線也不行，震蕩最好休息。
放棄橡膠后，對(duì)豆油做了功課。認(rèn)為如果走出趨勢(shì)，很有可能到1萬以上，應(yīng)該好好把握。可惜子彈不多只有2萬1。于9月16號(hào)我預(yù)計(jì)調(diào)整結(jié)束，在8146，多了一手豆油1105合約，10月15號(hào)于9046平掉。剛好900點(diǎn)，具有極大象征意味的900點(diǎn)讓我同時(shí)信心若有所悟。前車之鑒，后面謹(jǐn)慎跟隨趨勢(shì)力量的引領(lǐng)，我一路滾動(dòng)做多，浮盈在調(diào)整結(jié)束時(shí)加倉。來回操作了好幾回。于11月10號(hào)預(yù)計(jì)有瓶頸于是全線平倉。華麗轉(zhuǎn)身后還輕倉做空了2次。終于轉(zhuǎn)虧為盈，創(chuàng)下盈利9.7萬凈值5.5的個(gè)人最好成績(jī)。感嘆：趨勢(shì)大可為。
然而隨后又發(fā)生了讓我刻骨銘心的事。我于11月16號(hào)9100附近滿倉做多豆油1109合約，結(jié)果第二天就以跌停開盤，期間有短暫開打平倉，但我仍未第一時(shí)間止損，第三天打到9100的時(shí)候，我的風(fēng)險(xiǎn)瞬間達(dá)到185%。意志達(dá)到了極致的考驗(yàn)。在這里也感謝東航在風(fēng)險(xiǎn)這么么高的情況下打電話給我，叫我控制好風(fēng)險(xiǎn)和倉位。當(dāng)然，沒有強(qiáng)平我的倉位。非常感謝。到11月26號(hào)之后，終于在9300附近平掉。損失了400點(diǎn)，回撤40%，這實(shí)在是我期貨風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要的一課。
歷經(jīng)坎坷，從虧到贏，越發(fā)感覺成績(jī)是市場(chǎng)給予的。今后我還會(huì)虧虧贏贏，但分析市場(chǎng)，分析自己，找到適合自己的交易系統(tǒng)，并尊重市場(chǎng)，尊重交易原則，領(lǐng)悟自己的期貨人生哲學(xué)比贏贏虧虧更重要。學(xué)無止境。另外，在交易觀念上，我發(fā)現(xiàn)自己有如下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)變，分享一下：1、憑盤感，單一信號(hào)交易到嘗試建立完備的交易系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變；2、從犯致命錯(cuò)誤到嚴(yán)格遵守交易規(guī)則的轉(zhuǎn)變；3、短期思路局部的眼光到希望擁有中長(zhǎng)期思路、大局觀的轉(zhuǎn)變；4、行情操作試圖獲得別人的認(rèn)可到交易自己預(yù)期的轉(zhuǎn)變；5、對(duì)走出來的趨勢(shì)誠(chéng)惶誠(chéng)恐到嘗試?yán)斫庹嬲厔?shì)力量的轉(zhuǎn)變。
我的期貨之路很短，但期貨人生路很漫長(zhǎng)。與大家共勉。
期貨中國(guó)網(wǎng)www.7hcn.com沈良、白茉蘭 錄音整理
2011年1月17日
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