【原創(chuàng)】沈良期貨雜談（412）成熟的投資者會(huì)把心態(tài)問(wèn)題留給別人
有人說(shuō)期貨盈利要素中，技術(shù)水平、資金管理、心態(tài)管理的重要性各占三分之一，也有人說(shuō)技術(shù)水平只占10%，資金管理和心態(tài)管理合起來(lái)占90%。不管怎樣，大概的意思就是說(shuō)，沒(méi)有良好的資金管理模式和心態(tài)，只是有能夠盈利的操盤(pán)技術(shù)依然很難實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。
當(dāng)這種觀點(diǎn)被越來(lái)越多的人認(rèn)可和傳播后，很多投資者也就越來(lái)越重視資金管理和心態(tài)管理了。只不過(guò)資金管理和心態(tài)管理看上去容易，實(shí)際上比操盤(pán)技術(shù)更難理解和掌握。也就是說(shuō)，即便花很多時(shí)間去研究和解決資金管理和心態(tài)管理的問(wèn)題，也不見(jiàn)得有效，而如果花過(guò)多的時(shí)間在這兩方面，則用來(lái)提高技術(shù)水平的時(shí)間就變少了，技術(shù)的進(jìn)步可能變慢了，最終的交易結(jié)果恐怕還不如以前。
雖然資金管理和心態(tài)管理在期貨盈利要素中占大頭，但投資者卻不能花大頭的時(shí)間去解決這兩方面的問(wèn)題。實(shí)際上，在這兩方面花的時(shí)間越少越好。
資金管理包括日常交易的倉(cāng)位管理，還包括不同時(shí)段資金投入規(guī)模的管理。什么時(shí)候應(yīng)該重倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該輕倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該加倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該減倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該把盈利取出，什么時(shí)候可以擴(kuò)大投資規(guī)�！鹊冗@些問(wèn)題，理論上都無(wú)法取得一個(gè)完美的方案，更不用說(shuō)在實(shí)際交易中無(wú)法獲知下一步行情的具體變化、無(wú)法獲知下一個(gè)階段自己的方法能否適應(yīng)行情的發(fā)展，也就更難獲得一個(gè)完美的執(zhí)行措施。
心態(tài)管理說(shuō)起來(lái)很容易，就是要克服貪婪、恐懼、驕傲、懶惰、沖動(dòng)、妒忌等人性缺點(diǎn)，要保持冷靜、理性、淡定，要勇于嘗試，要不怕犯錯(cuò)，要敢于止損，也要敢于收益。實(shí)際上上述的任何一點(diǎn)，幾乎每一個(gè)投資者都明確知道或隱約知道，但在看著行情操作的時(shí)候，難免會(huì)受到外界和內(nèi)心的干擾，無(wú)法真正做到。
資金管理和心態(tài)管理這么難，那些所謂的高手是不是真的解決了這些問(wèn)題，才實(shí)現(xiàn)了持續(xù)盈利呢？不見(jiàn)得。
某些有天賦的高手，確實(shí)可以靈活處理倉(cāng)位，確實(shí)可以在任何時(shí)候都很好地把握自己的心態(tài)，但這樣的人，在高手群體中也是少數(shù)。很多高手也會(huì)遇到倉(cāng)位問(wèn)題和心態(tài)問(wèn)題，他們并不是完全把問(wèn)題解決了，而是巧妙地把問(wèn)題推給了別人。
很多成熟的投資者，并不追求資金管理的最高境界，也不追求心態(tài)管理的最高境界，如果一定要讓自己在這兩方面達(dá)到最高境界，那得花太多太多的時(shí)間，也并不是不值得，而是當(dāng)下實(shí)實(shí)在在的需求是賺錢(qián)，當(dāng)下真真切切的任務(wù)是比別人技高一籌。
很多成熟的投資者，深知完美的資金管理和心態(tài)管理難以企及，因此用了取巧的辦法，即把資金管理模式固化，同時(shí)把心態(tài)問(wèn)題規(guī)避。他們會(huì)選擇一套不錯(cuò)的加減倉(cāng)規(guī)則和資金規(guī)模大小變化的規(guī)則，并把它相對(duì)固化，而不是不斷尋找最優(yōu)的資金管理模式；他們會(huì)選擇一套能夠約束自己的紀(jì)律，并嚴(yán)格執(zhí)行，而不是不斷去追求心態(tài)的至高境界。他們把無(wú)法完美解決的問(wèn)題固化了或規(guī)避了，自己就不再承受這些問(wèn)題的干擾，別人則依然在這些問(wèn)題中煎熬，由此建立起來(lái)的對(duì)比優(yōu)勢(shì)是十分強(qiáng)大的。
雖然資金管理和心態(tài)管理在盈利要素中占大頭，但它們可以通過(guò)規(guī)則來(lái)固化，通過(guò)紀(jì)律來(lái)規(guī)避；雖然技術(shù)掌握在盈利要素中占比小一些，但卻必須不斷完善，必須花很多時(shí)間去提升，必須適當(dāng)調(diào)節(jié)自己的交易方法讓它和行情節(jié)奏保持適當(dāng)?shù)墓舱瘛?br />
交易技術(shù)是永無(wú)止境的科學(xué)，也是永不完美的藝術(shù)，把資金管理固化、把心態(tài)問(wèn)題規(guī)避后，多花點(diǎn)時(shí)間研究技術(shù)、提升技術(shù)不但是值得的，也是非常有效的。在對(duì)抗性競(jìng)爭(zhēng)中，它會(huì)讓你取得能夠勝出的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
沈良：期貨中國(guó)網(wǎng)創(chuàng)辦人
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當(dāng)這種觀點(diǎn)被越來(lái)越多的人認(rèn)可和傳播后，很多投資者也就越來(lái)越重視資金管理和心態(tài)管理了。只不過(guò)資金管理和心態(tài)管理看上去容易，實(shí)際上比操盤(pán)技術(shù)更難理解和掌握。也就是說(shuō)，即便花很多時(shí)間去研究和解決資金管理和心態(tài)管理的問(wèn)題，也不見(jiàn)得有效，而如果花過(guò)多的時(shí)間在這兩方面，則用來(lái)提高技術(shù)水平的時(shí)間就變少了，技術(shù)的進(jìn)步可能變慢了，最終的交易結(jié)果恐怕還不如以前。
雖然資金管理和心態(tài)管理在期貨盈利要素中占大頭，但投資者卻不能花大頭的時(shí)間去解決這兩方面的問(wèn)題。實(shí)際上，在這兩方面花的時(shí)間越少越好。
資金管理包括日常交易的倉(cāng)位管理，還包括不同時(shí)段資金投入規(guī)模的管理。什么時(shí)候應(yīng)該重倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該輕倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該加倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該減倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)該把盈利取出，什么時(shí)候可以擴(kuò)大投資規(guī)�！鹊冗@些問(wèn)題，理論上都無(wú)法取得一個(gè)完美的方案，更不用說(shuō)在實(shí)際交易中無(wú)法獲知下一步行情的具體變化、無(wú)法獲知下一個(gè)階段自己的方法能否適應(yīng)行情的發(fā)展，也就更難獲得一個(gè)完美的執(zhí)行措施。
心態(tài)管理說(shuō)起來(lái)很容易，就是要克服貪婪、恐懼、驕傲、懶惰、沖動(dòng)、妒忌等人性缺點(diǎn)，要保持冷靜、理性、淡定，要勇于嘗試，要不怕犯錯(cuò)，要敢于止損，也要敢于收益。實(shí)際上上述的任何一點(diǎn)，幾乎每一個(gè)投資者都明確知道或隱約知道，但在看著行情操作的時(shí)候，難免會(huì)受到外界和內(nèi)心的干擾，無(wú)法真正做到。
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某些有天賦的高手，確實(shí)可以靈活處理倉(cāng)位，確實(shí)可以在任何時(shí)候都很好地把握自己的心態(tài)，但這樣的人，在高手群體中也是少數(shù)。很多高手也會(huì)遇到倉(cāng)位問(wèn)題和心態(tài)問(wèn)題，他們并不是完全把問(wèn)題解決了，而是巧妙地把問(wèn)題推給了別人。
很多成熟的投資者，并不追求資金管理的最高境界，也不追求心態(tài)管理的最高境界，如果一定要讓自己在這兩方面達(dá)到最高境界，那得花太多太多的時(shí)間，也并不是不值得，而是當(dāng)下實(shí)實(shí)在在的需求是賺錢(qián)，當(dāng)下真真切切的任務(wù)是比別人技高一籌。
很多成熟的投資者，深知完美的資金管理和心態(tài)管理難以企及，因此用了取巧的辦法，即把資金管理模式固化，同時(shí)把心態(tài)問(wèn)題規(guī)避。他們會(huì)選擇一套不錯(cuò)的加減倉(cāng)規(guī)則和資金規(guī)模大小變化的規(guī)則，并把它相對(duì)固化，而不是不斷尋找最優(yōu)的資金管理模式；他們會(huì)選擇一套能夠約束自己的紀(jì)律，并嚴(yán)格執(zhí)行，而不是不斷去追求心態(tài)的至高境界。他們把無(wú)法完美解決的問(wèn)題固化了或規(guī)避了，自己就不再承受這些問(wèn)題的干擾，別人則依然在這些問(wèn)題中煎熬，由此建立起來(lái)的對(duì)比優(yōu)勢(shì)是十分強(qiáng)大的。
雖然資金管理和心態(tài)管理在盈利要素中占大頭，但它們可以通過(guò)規(guī)則來(lái)固化，通過(guò)紀(jì)律來(lái)規(guī)避；雖然技術(shù)掌握在盈利要素中占比小一些，但卻必須不斷完善，必須花很多時(shí)間去提升，必須適當(dāng)調(diào)節(jié)自己的交易方法讓它和行情節(jié)奏保持適當(dāng)?shù)墓舱瘛?br />
交易技術(shù)是永無(wú)止境的科學(xué)，也是永不完美的藝術(shù)，把資金管理固化、把心態(tài)問(wèn)題規(guī)避后，多花點(diǎn)時(shí)間研究技術(shù)、提升技術(shù)不但是值得的，也是非常有效的。在對(duì)抗性競(jìng)爭(zhēng)中，它會(huì)讓你取得能夠勝出的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。
沈良：期貨中國(guó)網(wǎng)創(chuàng)辦人
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