我們可以把金融投資市場(chǎng)，特別是股市的參與者簡單分為散戶和機(jī)構(gòu)，散戶有賺錢的有虧錢，機(jī)構(gòu)也有賺錢的虧錢的，但從整個(gè)市場(chǎng)的盈虧格局來說，散戶群體虧錢，機(jī)構(gòu)群體賺錢，另外，整個(gè)市場(chǎng)的手續(xù)費(fèi)成本也是由散戶群體變相承擔(dān)的。

作為市場(chǎng)的參與者，不管自己的資金多大，也不管自己在資金量上算不算散戶，我們應(yīng)該如何定位自己？把自己當(dāng)做散戶還是機(jī)構(gòu)？

如果我們把自己當(dāng)做散戶，我們應(yīng)該和機(jī)構(gòu)博弈還是和散戶博弈？

如果我們把自己當(dāng)做機(jī)構(gòu)，又應(yīng)該和散戶博弈還是和機(jī)構(gòu)博弈呢？

看上去，散戶和機(jī)構(gòu)的仇恨是不共戴天的，似乎作為散戶就必須和機(jī)構(gòu)為敵，作為機(jī)構(gòu)就必須和散戶為敵。實(shí)際上，與誰為敵是次要的，重要的是與誰為敵能賺到錢。

雖然我們的資金規(guī)模可能還是散戶級(jí)別，但從更有可能賺到錢的角度來說，還是要把自己和散戶撇清關(guān)系，要與機(jī)構(gòu)為友，與散戶為敵。

與機(jī)構(gòu)為友，就是要看的懂機(jī)構(gòu)的“語言”；與散戶為敵，就是不要和散戶統(tǒng)一戰(zhàn)線，不要以散戶的思維模式去思考和行動(dòng)。

大盤在這里漲了或跌了，只是表面現(xiàn)象。如果漲了，激烈地漲、猶豫地漲，大漲、小漲等也是表面現(xiàn)象。一根K線，幾根K線，一個(gè)階段的K線，為什么這么走，為什么以這樣的形態(tài)，這樣的力度出現(xiàn)，而不是其他的方式出現(xiàn)？分析盤面，重點(diǎn)關(guān)注的不是散戶一廂情愿的看法，或是散戶的技術(shù)分析方法；而是在當(dāng)下的環(huán)境下，機(jī)構(gòu)會(huì)怎么看這根K線或這些K線，機(jī)構(gòu)要怎么利用這根K線或這些K線，又或者機(jī)構(gòu)為什么要“做出”這樣的K線。只有站在機(jī)構(gòu)的角度分析行情、解讀K線，才能更高概率地預(yù)判下一步的行情發(fā)展可能，才能更好地把握行情變化，抓住行情機(jī)會(huì)。

在一個(gè)時(shí)段里，有沒有消息，有多少消息，消息是利多還是利空，這些都是投資者非常關(guān)注的。一個(gè)消息出來，散戶認(rèn)為是利多，它不一定是利多，散戶認(rèn)為是利多，它真的是利多時(shí)，又不一定做得到多單。其實(shí)，一個(gè)消息出來后，散戶的看法是不重要的，甚至交易者自己的看法也是不重要，重要的是機(jī)構(gòu)把這個(gè)消息看做利多還是利空，如果是利多，是大力多還是小利多，另外，機(jī)構(gòu)把消息定性后，會(huì)怎么操作更加重要。如果是小利多，機(jī)構(gòu)有沒有可能做成高開低走的行情，剛好讓散戶接貨，如果是大利多，機(jī)構(gòu)又有沒有可能做成高開很多再高走的行情，干脆不讓散戶拿得到廉價(jià)籌碼。

在股市，不管是對(duì)技術(shù)形態(tài)的分析還是對(duì)消息影響的分析，站在散戶這一面，總是要吃虧的，必須站在機(jī)構(gòu)這一面，才能勝出。

再期市，情況要更加復(fù)雜，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)還分為多方主力、空方主力，我們一方面要看懂兩方主力的手法，另一方面還要看清這兩方主力的強(qiáng)弱對(duì)比以及強(qiáng)弱的轉(zhuǎn)換，分析難度要大大高于股市，盈利難度也是如此。

沈良：期貨中國網(wǎng)創(chuàng)辦人

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