【原創(chuàng)】沈良專訪朱嘯宇：在期貨里，沒有百分百的事情
“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：
朱嘯宇
網(wǎng)絡昵稱“九世輪回”
2001年開始做股票，2005年開始做期貨，2011年開始做外盤。
之前做財務工作，現(xiàn)在專職做期貨。
技術分析為主，擅長波段交易。
第三屆藍海密劍（2010-2011）第四季度收益率第三名，年度收益率第5名（年收益率490%）
相關鏈接：藍海密劍期貨大賽詳細資料和每日排名http://www.7hcn.com/article/48513-1.html
相關鏈接：《期貨英雄》一書專題介紹http://www.7hcn.com/article/83106-1.html訪談精彩語錄：
做期貨，我有多次劫后重生之感。
做了期貨之后，看股票反而更容易了。
現(xiàn)在基本只做外盤，主要是不想和同胞們自相殘殺了。
內外盤波動節(jié)奏有差異的原因：首先，外盤是主動盤，內盤被動跟隨；其次，交易時間的巨大差異；再次，外盤沒有停板，內盤有。
外盤可供交易的品種更多，價格連續(xù)性好，波動幅度更大，有價值的交易機會更多。
相信多數(shù)來做期貨的人，都是抱著短期爆發(fā)的心理，我當時也是一樣。
我覺得最適合放下工作做期貨的人，應該是得道的高僧！
我持倉時間很短，大多兩三天，偶爾有超過一周的。
經(jīng)常是一根日K線就可以逆轉原來的方向。
在期貨里，沒有百分百的事情。
看書是必不可少的，也是最有效的學習方法。
我的分析方法很簡單，日線級別的：均線、K線，再參考一下MACD。
開倉后我會立刻限定止損價格。有浮贏后則有多種出場方式，要看當時的技術形態(tài)的情況而定。
某個外部信息對市場是否會產(chǎn)生影響以及影響有多大，我無從判斷，只能從價格的變化去確認。
我都是滿倉交易一個品種。
無論輕倉還是重倉的風險只在于你的止損是多少，只要止損額是你能接受的就行。
每個品種的走法會有一些區(qū)別，但分析和交易的方法是通用的�？梢杂猛瑯拥姆椒ㄗ鏊械钠贩N。
長時間面對電腦上的走勢，經(jīng)常會不由自主地匆忙下單，這是我虧損的主要來源。
當我不確定當日有交易機會時，我就關上電腦、出門。
期貨中國1、朱嘯宇先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您的參賽的昵稱是“九世輪回”，這個名字很有意思，請問您是否有信仰？是否相信生命的“輪回”？是否認為財富也有“輪回”？
朱嘯宇：很遺憾，我沒有信仰。如果生命可以輪回那就太好了，來生再做期貨可以少走很多彎路了，呵呵。財富輪回？沒想過這個問題。但至少財富是流動的，失去了很可能是永遠的。所謂“千金散盡還復來”，我的理解那只是豪氣而已！
期貨中國2、“九世輪回”這個名字和期貨又有什么關系呢？
朱嘯宇：期貨給我的感悟！做期貨的第一個月，由于頻繁操作，我就虧了將近百分之八十！之后半年多也是屢戰(zhàn)屢敗。絕望過，想到過退出，但期貨獨有的魔力還是使我堅持了下來。做期貨，我多次有劫后重生之感慨！故而名之。
期貨中國3、2001年您就開始做股票了，現(xiàn)在卻很少做。是不是因為做了期貨之后覺得做股票沒啥意思了？或是其他什么原因？
朱嘯宇：我一直都在跟蹤著股市。我覺得做了期貨之后，看股票反而更容易了。由于期貨的杠桿作用，對行情的判斷，介入時機的選擇，相比股市要求更高！�，F(xiàn)在不做股票是因為資金量還小，如果以后能做大了，會分流一部分到股市。
期貨中國4、您2005年開始做期貨，如今已經(jīng)7年了，在您的記憶中，這七年的期貨生涯中，有沒有大虧過？您用多長時間在期貨上實現(xiàn)了較持續(xù)的盈利？
朱嘯宇：“常在河邊站，哪有不濕鞋！”讓我印象最深刻的虧損，是2009年11月豆粕的交易。開倉后一直慢漲十多天，期間盈利加倉，權益很快就翻倍了。當時豆粕的整體漲幅并不大，我判斷后市仍要上漲，并且認為回調空間不會有多大，最多也就五六十點吧，于是繼續(xù)加至滿倉，并打算扛過調整。哪知“天有不測風云”第二天低開低走竟然跌了100多點，方寸大亂！尾盤平倉，資金縮水50%！
我做期貨的第三年，就已經(jīng)實現(xiàn)總體盈利了，但權益波動較大。2010年之后才趨于穩(wěn)定。
期貨中國5、您2011年10月開始做外盤期貨，現(xiàn)在您的交易以外盤期貨為主還是內盤期貨為主？為什么如此安排？
朱嘯宇：現(xiàn)在只做外盤，主要是不想和同胞們自相殘殺了^_^（玩笑）
內盤多為影子盤，隔夜跳空，白天逆勢。這些對我這樣的小散來說，盈利變得更加困難。而且我發(fā)現(xiàn)，內盤的走勢已經(jīng)和以前不太一樣了，比如，較規(guī)則的形態(tài)突破幾乎沒有了！
期貨中國6、您覺得外盤期貨的波動節(jié)奏和內盤期貨是否有所不同？您覺得產(chǎn)生波動形態(tài)不同的主要原因是什么？
朱嘯宇：內外盤波動節(jié)奏不同。主要原因有以下三個方面：
首先，外盤是主動盤，內盤被動跟隨。
其次，交易時間的巨大差異。外盤幾乎24小時的不間斷交易，內盤只有斷斷續(xù)續(xù)的四個小時。內盤要在這四個小時內，先要對外盤的晚間走勢作出反應，然后基本跟隨外盤，甚至收盤前還要對外盤的夜間走勢作出預判（對錯另說�。缺P的價格波動空間更小，時間更短，多空爭奪的表現(xiàn)形式更激烈。極端的時候，內盤一分鐘走完全天的行情！
再次，外盤沒有停板，內盤有。一旦在外盤巨幅漲跌時，內盤做反－－－－－后果很嚴重！
期貨中國7、總體來說，就您實際操作而言，外盤期貨和內盤期貨相比，哪一個更好做？為什么？
朱嘯宇：毫無疑問是外盤好做！
外盤可供交易的品種更多。價格連續(xù)性好，跳空少，止損可控。保證金較低，價格波動幅度更大，因此有價值的交易機會更多。
期貨中國8、您后來為什么決定專職做期貨了？期貨哪些方面的魅力吸引了您？
朱嘯宇：做股票賠了很多，多年的辛苦，損失殆盡！后來了解到期貨可多可空，且有杠桿。若一心兩用，恐怕得不償失，因此決定專職做期貨。
相信多數(shù)來做期貨的人，都是抱著短期爆發(fā)的心理，我當時也是一樣，覺得這里遍地是黃金，呵呵。
期貨中國9、您覺得哪些類型的投資者適合放下工作，專職去做期貨？
朱嘯宇：“修行”這個詞在證券期貨界似乎很流行，所以我覺得最適合放下工作做期貨的人，應該是得道的高僧！ 第一，沒有牽掛，甚至都不在俗世中！第二，有耐心，有毅力。第三，有悟性。阿彌陀佛。
期貨中國10、您做期貨以波段操作為主，一筆單子的持倉平均多長時間？有沒有考慮做更短的日內交易，或更長的中長線交易？
朱嘯宇：我持倉時間很短，大多兩三天，偶爾有超過一周的。我嘗試過日內交易，但不是那塊料。中長線交易是我努力的方向。
期貨中國11、您做波段交易時，會不會短時間切換方向，比如多單出場后，馬上做空，或是多單出場后一兩天內就做空了？為什么？
朱嘯宇：會。因為首先，方向判斷錯誤是常有的事；其次，經(jīng)常是一根日K線就可以逆轉原來的方向。在期貨里，沒有百分百的事情。
期貨中國12、您做交易使用技術分析，您的技術分析手法是自己摸索總結的，還是向別人學習的，或是從書本上學習的？您所用的技術分析是否屬于某個流派？
朱嘯宇：看書是必不可少的，也是最有效的學習方法。還有論壇上的很多老帖子，也受益匪淺。
史蒂夫?尼森的蠟燭圖，是我看過最多遍的書。我的分析方法很簡單，日線級別的：均線、K線，再參考一下MACD。根據(jù)三者之間的關系變化，有時再加上交易重心這個因素，就是我的主要分析工具。
期貨中國13、您做技術分析，是固定用某一種方式，還是幾種方式結合使用？或是靈活應用多種技術分析手法（具體用哪一種取決自己當時的主觀選擇）？
朱嘯宇：其實行情的走勢無非是：趨勢；振蕩整理；以及趨勢和振蕩整理二者轉換的臨界狀態(tài)。我用趨勢線，均線，K線形態(tài)，基本可以判斷出來。定性后，再尋找適合當時狀態(tài)的交易方式。
期貨中國14、您根據(jù)技術分析進場后，怎么出場？也是按照技術分析，還是有其他標準？
朱嘯宇：開倉后我會立刻限定止損價格。有浮贏后則有多種出場方式，要看當時的技術形態(tài)的情況而定。
期貨中國15、您用技術分析做交易，您會不會關注基本面？基本面信息的變化會不會影響您的交易？
朱嘯宇：基本不關注基本面，所以基本面信息的變化不會影響我的交易。單子進場后，我只要設好止損就行了。
期貨中國16、有人認為“價格包含一切，即市場價格的變化包含了一切影響價格的因素，因此只需研究價格本身，不需要關注任何外部信息”，您對這一觀點是否認同？為什么？
朱嘯宇：認同。某個外部信息對市場是否會產(chǎn)生影響以及影響有多大，我無從判斷，只能從價格的變化去確認。
期貨中國17、您一般一筆單子止損的幅度控制在什么范圍？整個賬戶的最大回撤一般控制在什么范圍？
朱嘯宇：一筆單子的止損幅度控制在5%到10%。整個賬戶的回撤盡量控制在30%。如果超過，我會休息幾天。
期貨中國18、有些人偏好重倉交易，有些人則只做輕倉交易，您的倉位一般做多大？您如何看待重倉交易的風險？如何看待輕倉交易的“資金閑置”？
朱嘯宇：我都是滿倉交易一個品種。無論輕倉還是重倉的風險只在于你的止損是多少，只要止損額是你能接受的就行。輕倉交易不如去做股票。
注：以上內容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關注。
www.7hcn.com期貨中國網(wǎng)
沈良訪談整理
2012-6-6
朱嘯宇
網(wǎng)絡昵稱“九世輪回”
2001年開始做股票，2005年開始做期貨，2011年開始做外盤。
之前做財務工作，現(xiàn)在專職做期貨。
技術分析為主，擅長波段交易。
第三屆藍海密劍（2010-2011）第四季度收益率第三名，年度收益率第5名（年收益率490%）
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做期貨，我有多次劫后重生之感。
做了期貨之后，看股票反而更容易了。
現(xiàn)在基本只做外盤，主要是不想和同胞們自相殘殺了。
內外盤波動節(jié)奏有差異的原因：首先，外盤是主動盤，內盤被動跟隨；其次，交易時間的巨大差異；再次，外盤沒有停板，內盤有。
外盤可供交易的品種更多，價格連續(xù)性好，波動幅度更大，有價值的交易機會更多。
相信多數(shù)來做期貨的人，都是抱著短期爆發(fā)的心理，我當時也是一樣。
我覺得最適合放下工作做期貨的人，應該是得道的高僧！
我持倉時間很短，大多兩三天，偶爾有超過一周的。
經(jīng)常是一根日K線就可以逆轉原來的方向。
在期貨里，沒有百分百的事情。
看書是必不可少的，也是最有效的學習方法。
我的分析方法很簡單，日線級別的：均線、K線，再參考一下MACD。
開倉后我會立刻限定止損價格。有浮贏后則有多種出場方式，要看當時的技術形態(tài)的情況而定。
某個外部信息對市場是否會產(chǎn)生影響以及影響有多大，我無從判斷，只能從價格的變化去確認。
我都是滿倉交易一個品種。
無論輕倉還是重倉的風險只在于你的止損是多少，只要止損額是你能接受的就行。
每個品種的走法會有一些區(qū)別，但分析和交易的方法是通用的�？梢杂猛瑯拥姆椒ㄗ鏊械钠贩N。
長時間面對電腦上的走勢，經(jīng)常會不由自主地匆忙下單，這是我虧損的主要來源。
當我不確定當日有交易機會時，我就關上電腦、出門。
期貨中國1、朱嘯宇先生您好，感謝您在百忙之中接受藍海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您的參賽的昵稱是“九世輪回”，這個名字很有意思，請問您是否有信仰？是否相信生命的“輪回”？是否認為財富也有“輪回”？
朱嘯宇：很遺憾，我沒有信仰。如果生命可以輪回那就太好了，來生再做期貨可以少走很多彎路了，呵呵。財富輪回？沒想過這個問題。但至少財富是流動的，失去了很可能是永遠的。所謂“千金散盡還復來”，我的理解那只是豪氣而已！
期貨中國2、“九世輪回”這個名字和期貨又有什么關系呢？
朱嘯宇：期貨給我的感悟！做期貨的第一個月，由于頻繁操作，我就虧了將近百分之八十！之后半年多也是屢戰(zhàn)屢敗。絕望過，想到過退出，但期貨獨有的魔力還是使我堅持了下來。做期貨，我多次有劫后重生之感慨！故而名之。
期貨中國3、2001年您就開始做股票了，現(xiàn)在卻很少做。是不是因為做了期貨之后覺得做股票沒啥意思了？或是其他什么原因？
朱嘯宇：我一直都在跟蹤著股市。我覺得做了期貨之后，看股票反而更容易了。由于期貨的杠桿作用，對行情的判斷，介入時機的選擇，相比股市要求更高！�，F(xiàn)在不做股票是因為資金量還小，如果以后能做大了，會分流一部分到股市。
期貨中國4、您2005年開始做期貨，如今已經(jīng)7年了，在您的記憶中，這七年的期貨生涯中，有沒有大虧過？您用多長時間在期貨上實現(xiàn)了較持續(xù)的盈利？
朱嘯宇：“常在河邊站，哪有不濕鞋！”讓我印象最深刻的虧損，是2009年11月豆粕的交易。開倉后一直慢漲十多天，期間盈利加倉，權益很快就翻倍了。當時豆粕的整體漲幅并不大，我判斷后市仍要上漲，并且認為回調空間不會有多大，最多也就五六十點吧，于是繼續(xù)加至滿倉，并打算扛過調整。哪知“天有不測風云”第二天低開低走竟然跌了100多點，方寸大亂！尾盤平倉，資金縮水50%！
我做期貨的第三年，就已經(jīng)實現(xiàn)總體盈利了，但權益波動較大。2010年之后才趨于穩(wěn)定。
期貨中國5、您2011年10月開始做外盤期貨，現(xiàn)在您的交易以外盤期貨為主還是內盤期貨為主？為什么如此安排？
朱嘯宇：現(xiàn)在只做外盤，主要是不想和同胞們自相殘殺了^_^（玩笑）
內盤多為影子盤，隔夜跳空，白天逆勢。這些對我這樣的小散來說，盈利變得更加困難。而且我發(fā)現(xiàn)，內盤的走勢已經(jīng)和以前不太一樣了，比如，較規(guī)則的形態(tài)突破幾乎沒有了！
期貨中國6、您覺得外盤期貨的波動節(jié)奏和內盤期貨是否有所不同？您覺得產(chǎn)生波動形態(tài)不同的主要原因是什么？
朱嘯宇：內外盤波動節(jié)奏不同。主要原因有以下三個方面：
首先，外盤是主動盤，內盤被動跟隨。
其次，交易時間的巨大差異。外盤幾乎24小時的不間斷交易，內盤只有斷斷續(xù)續(xù)的四個小時。內盤要在這四個小時內，先要對外盤的晚間走勢作出反應，然后基本跟隨外盤，甚至收盤前還要對外盤的夜間走勢作出預判（對錯另說�。缺P的價格波動空間更小，時間更短，多空爭奪的表現(xiàn)形式更激烈。極端的時候，內盤一分鐘走完全天的行情！
再次，外盤沒有停板，內盤有。一旦在外盤巨幅漲跌時，內盤做反－－－－－后果很嚴重！
期貨中國7、總體來說，就您實際操作而言，外盤期貨和內盤期貨相比，哪一個更好做？為什么？
朱嘯宇：毫無疑問是外盤好做！
外盤可供交易的品種更多。價格連續(xù)性好，跳空少，止損可控。保證金較低，價格波動幅度更大，因此有價值的交易機會更多。
期貨中國8、您后來為什么決定專職做期貨了？期貨哪些方面的魅力吸引了您？
朱嘯宇：做股票賠了很多，多年的辛苦，損失殆盡！后來了解到期貨可多可空，且有杠桿。若一心兩用，恐怕得不償失，因此決定專職做期貨。
相信多數(shù)來做期貨的人，都是抱著短期爆發(fā)的心理，我當時也是一樣，覺得這里遍地是黃金，呵呵。
期貨中國9、您覺得哪些類型的投資者適合放下工作，專職去做期貨？
朱嘯宇：“修行”這個詞在證券期貨界似乎很流行，所以我覺得最適合放下工作做期貨的人，應該是得道的高僧！ 第一，沒有牽掛，甚至都不在俗世中！第二，有耐心，有毅力。第三，有悟性。阿彌陀佛。
期貨中國10、您做期貨以波段操作為主，一筆單子的持倉平均多長時間？有沒有考慮做更短的日內交易，或更長的中長線交易？
朱嘯宇：我持倉時間很短，大多兩三天，偶爾有超過一周的。我嘗試過日內交易，但不是那塊料。中長線交易是我努力的方向。
期貨中國11、您做波段交易時，會不會短時間切換方向，比如多單出場后，馬上做空，或是多單出場后一兩天內就做空了？為什么？
朱嘯宇：會。因為首先，方向判斷錯誤是常有的事；其次，經(jīng)常是一根日K線就可以逆轉原來的方向。在期貨里，沒有百分百的事情。
期貨中國12、您做交易使用技術分析，您的技術分析手法是自己摸索總結的，還是向別人學習的，或是從書本上學習的？您所用的技術分析是否屬于某個流派？
朱嘯宇：看書是必不可少的，也是最有效的學習方法。還有論壇上的很多老帖子，也受益匪淺。
史蒂夫?尼森的蠟燭圖，是我看過最多遍的書。我的分析方法很簡單，日線級別的：均線、K線，再參考一下MACD。根據(jù)三者之間的關系變化，有時再加上交易重心這個因素，就是我的主要分析工具。
期貨中國13、您做技術分析，是固定用某一種方式，還是幾種方式結合使用？或是靈活應用多種技術分析手法（具體用哪一種取決自己當時的主觀選擇）？
朱嘯宇：其實行情的走勢無非是：趨勢；振蕩整理；以及趨勢和振蕩整理二者轉換的臨界狀態(tài)。我用趨勢線，均線，K線形態(tài)，基本可以判斷出來。定性后，再尋找適合當時狀態(tài)的交易方式。
期貨中國14、您根據(jù)技術分析進場后，怎么出場？也是按照技術分析，還是有其他標準？
朱嘯宇：開倉后我會立刻限定止損價格。有浮贏后則有多種出場方式，要看當時的技術形態(tài)的情況而定。
期貨中國15、您用技術分析做交易，您會不會關注基本面？基本面信息的變化會不會影響您的交易？
朱嘯宇：基本不關注基本面，所以基本面信息的變化不會影響我的交易。單子進場后，我只要設好止損就行了。
期貨中國16、有人認為“價格包含一切，即市場價格的變化包含了一切影響價格的因素，因此只需研究價格本身，不需要關注任何外部信息”，您對這一觀點是否認同？為什么？
朱嘯宇：認同。某個外部信息對市場是否會產(chǎn)生影響以及影響有多大，我無從判斷，只能從價格的變化去確認。
期貨中國17、您一般一筆單子止損的幅度控制在什么范圍？整個賬戶的最大回撤一般控制在什么范圍？
朱嘯宇：一筆單子的止損幅度控制在5%到10%。整個賬戶的回撤盡量控制在30%。如果超過，我會休息幾天。
期貨中國18、有些人偏好重倉交易，有些人則只做輕倉交易，您的倉位一般做多大？您如何看待重倉交易的風險？如何看待輕倉交易的“資金閑置”？
朱嘯宇：我都是滿倉交易一個品種。無論輕倉還是重倉的風險只在于你的止損是多少，只要止損額是你能接受的就行。輕倉交易不如去做股票。
注：以上內容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請關注。
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2012-6-6
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