“藍(lán)海英雄”系列訪談?dòng)善谪浿袊�網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：



于海飛期貨交易高手，擅長中長線交易。2009年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第一期冠軍，2009年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第二期/第四期亞軍，2010年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽第三期冠軍，2010年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽年度季軍，2011年《都市快報(bào)》實(shí)盤大賽50萬組年度半年度亞軍、季軍。2011年“建行樂當(dāng)家杯”興業(yè)期貨實(shí)盤大賽大師組亞軍。第三屆（2010-2011）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中校晉銜獎(jiǎng)
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于海飛 ：如何把握趨勢(shì)行情http://www.7hcn.com/article/64755-1.html

訪談精彩語錄：
與時(shí)俱進(jìn)，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場(chǎng)平均水平的收益。
不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益。
我是做價(jià)值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時(shí)候會(huì)進(jìn)行反向操作。
與贏家在一起交流得到的磁場(chǎng)是積極的。
當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。
輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進(jìn)風(fēng)格的可以參加周期為幾個(gè)月的比賽。
記住錢是你自己的，輸了沒有人會(huì)同情你。
交易就是自我否定的過程，行情總會(huì)一段時(shí)間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。
我動(dòng)搖過，困惑過，但我堅(jiān)持了下來。
我不會(huì)盲目崇拜誰短時(shí)間暴利，抓住屬于自己的行情就好。
我是主觀交易型，“預(yù)先進(jìn)場(chǎng)”多一些。
換品種不是我的強(qiáng)項(xiàng)，我喜歡一個(gè)品種做很長時(shí)間。
一個(gè)8年時(shí)間做到幾億的朋友告訴我，只有儲(chǔ)蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。
只要還在市場(chǎng)里呆著，突發(fā)事件100%會(huì)碰到的。
有自己把握比較大的時(shí)候和難得的機(jī)遇時(shí)我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。
創(chuàng)造神話的人沒有幾個(gè)人以善終收?qǐng)觥?br /> 不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機(jī)不可失，時(shí)不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯(cuò)特錯(cuò)了。
我只有2種情況能賺大錢，一是價(jià)值低估、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)向上，二是價(jià)值高估、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)向下。
我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。
如果哪天我重點(diǎn)持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。
我最擅長的可能還是大的多空方向的把握。
大勢(shì)對(duì)了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。
一個(gè)一個(gè)過程總要經(jīng)歷的，當(dāng)你都知道的時(shí)候，還是不夠的，否則就無法理解為什么會(huì)有著名的失敗。
期貨是殘酷的，總會(huì)找到人性的弱點(diǎn)消滅你。
現(xiàn)在就想把自己的資金做好，壯大實(shí)力，同時(shí)也使自己的交易更加合理。
我骨子里更傾向于山東著名農(nóng)民和濃湯野人那種盈利模式，只是杠桿要比他們低一些。
推薦《十年一夢(mèng)》、《股票作手回憶錄》、《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》。 若要聯(lián)系于海飛，與其探討【大資金合作】，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891

期貨中國1、于海飛先生您好，感謝您在百忙之中接受藍(lán)海密劍和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。從2004年開始進(jìn)入市場(chǎng)，您做股票和期貨都是白手起家，如今已經(jīng)取得不小的成績和不錯(cuò)的收益。您覺得現(xiàn)在的股市和期市，和您幾年前白手起家時(shí)的市場(chǎng)相比，是否有所變化？要在如今的股市和期市白手起家，成功的概率是上升了還是下降了？
于海飛：我感覺是差不多，各個(gè)時(shí)期有各個(gè)時(shí)期的特點(diǎn)，如果找到契合這個(gè)特點(diǎn)的辦法，盈利的方法還是很多的。與時(shí)俱進(jìn)，辯證地看行情發(fā)展，才能超越普通散戶，獲取超過市場(chǎng)平均水平的收益。

期貨中國2、您覺得一個(gè)能夠在股市或期市白手起家的交易者，必須具備哪些方面的素質(zhì)？
于海飛：學(xué)習(xí)、毅力、執(zhí)著、堅(jiān)持、抗挫折能力，加行情配合

期貨中國3、從白手起家到現(xiàn)在，在股市和期市里，您經(jīng)歷過艱難的坎坷和較大的起落，請(qǐng)問您如何看待自己投資生涯中的 “坎坷”和“起落”？
于海飛：08年之前感覺自己是股神，08年神話一下子坍塌了，自己破產(chǎn)了，也被拉回到現(xiàn)實(shí)中來。這種經(jīng)歷是痛苦的，所以現(xiàn)在我不會(huì)拿全部資金做期貨，要給家庭足夠的保障，這是我現(xiàn)在必須考慮的問題。我希望坎坷少些，不要大落，步子走慢一些，走穩(wěn)一些。

期貨中國4、有人說投資者想要在期貨市場(chǎng)取得成功，必須經(jīng)歷“大起大落”，想通過穩(wěn)步提升的方式取得成功是不可能的。您是否認(rèn)同這一觀點(diǎn)？為什么？
于海飛：大落不代表能大起，破產(chǎn)爆倉或者資產(chǎn)大幅縮水是非常痛苦的，所以有可能還是讓自己的投資之路走的平坦些吧。例如降低倉位，降低操作頻率等，不要老想著一夜爆發(fā)，也不要用全部資產(chǎn)去追求短期間幾倍、幾十倍的收益，這樣的想法有害無益。

期貨中國5、您剛做期貨時(shí)，有過抄底的動(dòng)作，由此受過大傷也翻過幾倍，您現(xiàn)在還會(huì)抄底或摸頂嗎？您如何看待抄底摸頂?shù)慕灰资址ǎ?br /> 于海飛：我是做價(jià)值投資為主的，所以在商品低估或者高估的時(shí)候會(huì)進(jìn)行反向操作。沒有對(duì)與錯(cuò)，只是時(shí)機(jī)問題。目前的我，和幾年前的操作抄底摸頂是不同的，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不可同日而語。

期貨中國6、您參加過較多期貨實(shí)盤大賽，并在大賽中獲得很多榮譽(yù)，您曾說過“比賽對(duì)我的幫助是很大的”，請(qǐng)問參加大賽對(duì)您有哪些幫助？
于海飛：主要是鼓舞士氣，另外交際的圈子發(fā)生變化，與贏家在一起交流得到的磁場(chǎng)是積極的。看到以前仰慕的對(duì)象，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己也可以做得那么好甚至超過他時(shí)，對(duì)信心是一種提升。 期貨中國7、有些參賽的選手，在某個(gè)階段會(huì)大賺，而在另一個(gè)階段則可能回撤很大，請(qǐng)問，我們應(yīng)該如何看待一個(gè)選手在大賽中不同階段成績的迥然不同？
于海飛：比賽是有很大偶然性的，看你追求的是什么，是平穩(wěn)的盈利還是一定爭個(gè)名次，這與人所處的階段有關(guān)系。假如三年前我是大賽第十，就沒有人會(huì)知道我是誰，相對(duì)會(huì)做得急功近利一些。當(dāng)資金比較大了以后，盈利額比盈利率更加重要。這個(gè)階段會(huì)追求穩(wěn)定性，降低盈利率換取正收益。

期貨中國8、對(duì)一個(gè)參與期貨市場(chǎng)三五年，有點(diǎn)交易經(jīng)驗(yàn)的投資者來說，是否適合參加比賽？而對(duì)剛剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)，幾乎沒有交易經(jīng)驗(yàn)的投資者來說，是否適合參加比賽？
于海飛：比賽誰都可以參加，如果平時(shí)比較小心，輕倉交易風(fēng)格可以參加周期長一些的比賽，激進(jìn)風(fēng)格的可以參加周期為幾個(gè)月的比賽。但比賽不是全部，記住錢是你自己的，輸了沒有人會(huì)同情你，量力而行，不要逞強(qiáng)超越自己的能力。例如借錢去比賽或者用客戶的錢承諾保本去參賽。我在大約06年就干過用客戶賬戶保本參加比賽這樣事情，自己沒錢還認(rèn)為自己行，結(jié)果慘敗，用了1年時(shí)間才還清虧損欠款。

期貨中國9、您是做中長線交易的，中長線交易并非每天都有交易機(jī)會(huì)，甚至有時(shí)候較長時(shí)間都沒有機(jī)會(huì)，那時(shí)您會(huì)不會(huì)對(duì)自己的交易模式產(chǎn)生動(dòng)搖？您對(duì)做短線的蔣龍方、做波段的丁洪波都很熟悉，您有時(shí)候會(huì)不會(huì)羨慕他們的交易手法？（似乎他們的手法更加靈活，能夠抓住更多的交易機(jī)會(huì)）
于海飛：交易就是自我否定的過程，行情總會(huì)一段時(shí)間讓你的盈利模式失效，甚至讓你失去信心。我動(dòng)搖過，困惑過，但我堅(jiān)持了下來。我知道自己的性格，知道自己能把握的核心能力，我不能分裂成短線風(fēng)格的蔣龍方，也不能分裂成波段風(fēng)格的丁洪波，我的本事是只要行情順著我的方向，我就能拿得住，再有，不是長線單，我的成績就不好。我想巴菲特是世界上最大的長線持倉者吧。目前這階段我不會(huì)盲目崇拜誰短時(shí)間暴利，抓住屬于自己的行情就好。

期貨中國10、假設(shè)進(jìn)場(chǎng)和加倉手法分為“預(yù)先進(jìn)場(chǎng)”、“突破跟進(jìn)”和“回調(diào)跟進(jìn)”三種，您使用最多的是哪一種或哪幾種？為什么？
于海飛：我是主觀交易型，“預(yù)先進(jìn)場(chǎng)”多一些，“突破跟進(jìn)”是完全技術(shù)型，而“回調(diào)跟進(jìn)”的話，如果我沒有做這個(gè)品種，當(dāng)趨勢(shì)出現(xiàn)時(shí)或許會(huì)少量參與。但換品種不是我的強(qiáng)項(xiàng)，我喜歡一個(gè)品種做很長時(shí)間，這樣對(duì)它的基本面和波動(dòng)特性更熟悉一些。

期貨中國11、您更擅長操作幾乎沒有停頓和回調(diào)的流暢性趨勢(shì)行情呢，還是走一段停頓一下或回調(diào)一下再前進(jìn)的趨勢(shì)行情？
于海飛：這個(gè)與我自身所處的階段有關(guān)系。早期階段開始本金投入少，需要盈利后逐步加倉，樓梯式趨勢(shì)行情相對(duì)有利，震蕩上漲或者震蕩下跌提供了比較多加倉的機(jī)會(huì)，而順暢行情相對(duì)來說加倉成本比較高，反而操作難度大。目前這階段我一次投入的相對(duì)較多，流暢行情相對(duì)更容易把握，震蕩行情則相對(duì)比較難受。

期貨中國12、您曾說過“在輸?shù)臅r(shí)候保存實(shí)力，贏的時(shí)候轉(zhuǎn)移利潤，這樣就能不斷生存下去”。請(qǐng)問您在輸?shù)臅r(shí)候如何保存實(shí)力？您在贏利達(dá)到本金多少比例時(shí)會(huì)轉(zhuǎn)移利潤，轉(zhuǎn)移多少比例的利潤，轉(zhuǎn)移出去的利潤用來做什么？
于海飛：保存實(shí)力就是不要把所有的資金都做期貨，遇到災(zāi)難行情會(huì)破產(chǎn)的，投到期貨市場(chǎng)的資金占總資金的20%-50%的就夠了，我不喜歡把閑余資金放在賬戶上面，我不能保證我不做進(jìn)去。所以我認(rèn)為儲(chǔ)蓄是最保險(xiǎn)的控制破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的辦法，以前我會(huì)買些波動(dòng)低的股票，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也不小，現(xiàn)在傾向直接儲(chǔ)蓄，一個(gè)8年時(shí)間做到幾億的朋友告訴我，只有儲(chǔ)蓄才是最可靠的，分散投資弄不好是屋漏偏逢陰雨天。
盈利提取看你的策略，以前我是比賽結(jié)束馬上出金。這次期貨日?qǐng)?bào)比賽的規(guī)則是參賽時(shí)也是可以出金的，我參與的本金也相對(duì)較多，我就不停出金，大概2個(gè)月本金已經(jīng)出光了。利潤拿出去備用，作為遇到災(zāi)難行情的準(zhǔn)備金。我想這也是我為什么能拿住單子的原因，虧的時(shí)候我都不怕，那么贏的時(shí)候我還怕什么呢？

期貨中國13、在使用加減倉方法的交易者當(dāng)中，有些人的加減倉是根據(jù)行情的變化，另一些人則是根據(jù)賬戶資金的變化，您更加認(rèn)同哪一種方式？或是這兩種方式應(yīng)該結(jié)合使用？
于海飛：哪個(gè)是最好的時(shí)機(jī)，很難講清楚。例如行情流暢時(shí)第一時(shí)間加倉是對(duì)的，行情反復(fù)震蕩時(shí)，反彈加倉是對(duì)的。我會(huì)根據(jù)賬戶資金變化加進(jìn)去，可能有的時(shí)候還是有點(diǎn)急。我喜歡保證金相對(duì)高的公司做，這樣反向震蕩的時(shí)候可以扛一扛，我的方法不值得借鑒，因?yàn)槲沂菆?chǎng)外有資金儲(chǔ)備的，賬戶滿倉，資產(chǎn)不滿倉，以后我會(huì)逐漸改為賬戶也不滿倉。 期貨中國14、做金融投資，特別是杠桿較高的期貨投資，在遇到突發(fā)性事件時(shí)，可能會(huì)措手不及，甚至損失較大。您如何看待交易中可能發(fā)生的突發(fā)性事件？如何應(yīng)對(duì)和防范？
于海飛：只要還在市場(chǎng)里呆著，突發(fā)事件100%會(huì)碰到的，這方面必須提前考慮應(yīng)對(duì)辦法，我認(rèn)為沒有比把錢強(qiáng)制儲(chǔ)蓄更加可靠的了。我不敢保證當(dāng)我把資金放在賬戶里，遇到對(duì)自己不順利行情時(shí)我會(huì)不會(huì)把剩余資金加成死碼，我想每個(gè)人都有失控的時(shí)候。應(yīng)該留有充足的備用資金，等這波災(zāi)難性行情結(jié)束，重新考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)，再調(diào)集新的保證金投入戰(zhàn)斗，下一次也不要?jiǎng)佑盟�有保證金。我還是用資金比例來控制風(fēng)險(xiǎn)、防范突發(fā)事件。

期貨中國15、有些人做期貨只用低杠桿，比如只用1-2倍的杠桿，您是否認(rèn)同這種低杠桿交易模式？您會(huì)不會(huì)覺得那是資金的閑置？
于海飛：適合自己的就是好的，有自己把握比較大的時(shí)候和難得的機(jī)遇時(shí)我傾向放手一搏，所以一直使用較低杠桿不適合我。但低杠桿對(duì)很多溫和性格或者年紀(jì)比較大或者資產(chǎn)規(guī)模大的人應(yīng)該是很好的一種策略吧，給客戶理財(cái)?shù)娜艘策m合低杠桿，細(xì)水長流嘛。

期貨中國16、反過來，也有人習(xí)慣用高杠桿，幾乎每天都滿倉交易、重倉過夜，您又如何看待這種高杠桿的交易模式？
于海飛：常在河邊走，哪有不濕鞋�？倳�(huì)一夜回到解放前，大忌。創(chuàng)造神話的人沒有幾個(gè)人以善終收?qǐng)�。這個(gè)也是比賽的副作用，某一階段放大了成績，掩蓋了背后可能的危機(jī)。當(dāng)然這不排斥大行情中用高杠桿提高績效，機(jī)不可失，時(shí)不再來。但天天用滿倉重倉肯定大錯(cuò)特錯(cuò)了，反向意外的行情總會(huì)出現(xiàn)，防不勝防。另外對(duì)高杠桿的理解我要澄清一下，假如您有1000萬現(xiàn)金，期貨只放了200萬，這部分滿倉了，那您應(yīng)不屬于滿倉過夜，我就屬于這類人。

期貨中國17、您現(xiàn)在也做外盤，外盤您主要做哪些品種？您覺得內(nèi)盤和外盤的聯(lián)動(dòng)性如何？內(nèi)外盤的最大差別是什么？
于海飛：外盤受政策干擾少，沒有收儲(chǔ)這些政策，行情相對(duì)比較大。另外就是杠桿大，比國內(nèi)期貨大1-2倍。我做銅、黃金、糖、原油多些，主要是跟國內(nèi)關(guān)聯(lián)的品種，因?yàn)殛P(guān)注比較多。凡是沒有開放的農(nóng)產(chǎn)品，內(nèi)外盤的關(guān)聯(lián)度差些，其他關(guān)聯(lián)度很高。

期貨中國18、您做交易往往集中在少數(shù)幾個(gè)品種上，一段時(shí)間內(nèi)甚至只做1-2個(gè)品種，您為何采用品種集中度較高的交易模式？在入場(chǎng)交易前，您如何選擇品種？
于海飛：我只有2種情況能賺大錢，一是價(jià)值低估、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)向上，二是價(jià)值高估、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)向下。所以當(dāng)大勢(shì)看多時(shí)，我就選低估多的品種做多，當(dāng)大勢(shì)看空時(shí)，我選擇高估厲害的品種做空，這個(gè)就有點(diǎn)像前面問題的抄底摸頂了，但我的抄底摸頂不是短期的，我一般能做到第三浪，這個(gè)時(shí)候如果做的對(duì)，利潤已經(jīng)很可觀了。至于能否有第五浪，這個(gè)看行情的發(fā)展了。

期貨中國19、當(dāng)您持有的品種波動(dòng)不大，而另一個(gè)品種走出了較好的單邊行情時(shí)，您會(huì)不會(huì)心癢？會(huì)不會(huì)切換品種？
于海飛：我不會(huì)換。例如2010年我7月做豆粕多頭時(shí)，豆粕是龍頭，我做了幾個(gè)月，后來棉花變成了龍頭，我做豆粕多單影響了績效。2011年9月銅暴跌，我持有糖的空頭頭寸，別人翻了幾倍的時(shí)候，我收益才幾十，后來銅大幅反彈，糖反倒出現(xiàn)凌厲的趨勢(shì)行情，最終收益還是不錯(cuò)的。我沒有本事大小通吃，也不想大小通吃。如果哪天我重點(diǎn)持有的品種是龍頭品種，那我就不客氣了。我想總會(huì)碰到吧。

期貨中國20、您對(duì)形態(tài)分析有著很深的功力，比如您非常擅長辨別和抓住“頭肩頂”、“頭肩底”、“三角形”等形態(tài)，您覺得哪些類型的形態(tài)比較有效？投資者在做形態(tài)分析時(shí)要注意什么？
于海飛：我感覺形態(tài)就是給自己一個(gè)心理暗示，強(qiáng)化自己的方向是正確的，假的形態(tài)太多太多，如果簡單按技術(shù)分析做，我怎么可能一個(gè)品種持有那么長時(shí)間呢？短期總會(huì)有不滿足形態(tài)的方向出現(xiàn)。我擅長的可能還是大的多空方向的把握吧。例如2009年主多，2010年主多，2011主空，2012目前主空。我覺得關(guān)鍵還是對(duì)多空有個(gè)判斷，這個(gè)是核心，然后就是尋找合適的時(shí)機(jī)做進(jìn)去。尋找時(shí)機(jī)的過程可能就是看形態(tài)比較多了。大勢(shì)對(duì)了，才不至于虧大錢，至于賺到多少，要看自己的修煉了。

注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍(lán)海密劍比賽得獎(jiǎng)選手高端訪談的《期貨英雄二》一書中，該書將于2012年9-11月左右出版，敬請(qǐng)關(guān)注。

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