投資戰(zhàn)爭(zhēng)之戰(zhàn)略篇

首要原則：了解自我、界定能力范圍，從發(fā)現(xiàn)、打造并發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)出發(fā)

確定原則：以持久穩(wěn)定增長(zhǎng)為作戰(zhàn)最高目標(biāo)，以積極主動(dòng)的游擊戰(zhàn)、速?zèng)Q戰(zhàn)、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)和抓住機(jī)會(huì)進(jìn)行有條件的戰(zhàn)略會(huì)戰(zhàn)①（含一定條件下的陣地戰(zhàn)和追擊戰(zhàn)）為主要形式，避免無(wú)謂的拉鋸戰(zhàn)、消耗戰(zhàn)，禁止一切形式的賭命戰(zhàn)、潰退戰(zhàn)。即：追求正面白天鵝、把握正面黑天鵝②；控制負(fù)面白天鵝，杜絕負(fù)面黑天鵝，堅(jiān)決反對(duì)任何原因、任何形式（含大出血或連續(xù)滴血）斷崖式、潰敗式回撤。

第一部分：正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的利潤(rùn)

一、如何理解風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的利潤(rùn)

1、風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)實(shí)質(zhì)：

投資市場(chǎng)利潤(rùn)本質(zhì)是承擔(dān)并持續(xù)管理風(fēng)險(xiǎn)而得來(lái)的利潤(rùn)，完全不承擔(dān)也就消滅了利潤(rùn)（追求風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾過(guò)的利潤(rùn)才是投資的最終目的，而不是為控制風(fēng)險(xiǎn)而控制風(fēng)險(xiǎn)），但同時(shí)又必須有辦法控制住“風(fēng)險(xiǎn)”，管理住“風(fēng)險(xiǎn)”，尤其是杜絕一切“災(zāi)害型”風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)本質(zhì)在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的不確定中用承擔(dān)可控的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得，風(fēng)險(xiǎn)是不可能被消滅的（利潤(rùn)總要有來(lái)源），不明朗、不知道、不明白、不了解不代表不存在。



不是用“不確定性”控制“不確定性”，更不應(yīng)以更大“風(fēng)險(xiǎn)”控制“風(fēng)險(xiǎn)”。

2、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

風(fēng)險(xiǎn)一定有，主要來(lái)自各種未知和有知的不確定性，必須努力尋找，誠(chéng)實(shí)面對(duì)，加以控制，找不到或不肯面對(duì)本身就是最大的風(fēng)險(xiǎn)，并可能因此承受更大的風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)更大的成本。

① 客觀風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：市場(chǎng)大量隨機(jī)性、突發(fā)性（來(lái)源、時(shí)間、嚴(yán)重程度都無(wú)法量化）“知彼”。

② 主觀風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：個(gè)人或人本身局限性，必須找出、理清并有解決辦法“知己”。

3、風(fēng)險(xiǎn)的解決方向：

市場(chǎng)永遠(yuǎn)“敵強(qiáng)我弱” ，必須以“保全自己”為前提，將風(fēng)險(xiǎn)解決和利潤(rùn)追求方案具體化指向可識(shí)別、可評(píng)估、可解決、可操作明確且客觀，尤其是個(gè)性化上（他人的理論和具體化方案不一定可用）



計(jì)劃：系統(tǒng)化、簡(jiǎn)單化、要不然用“風(fēng)險(xiǎn)”控制“風(fēng)險(xiǎn)”是控制不住的。

4、風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)、表現(xiàn)形式和特征


二、如何理解投資市場(chǎng)的現(xiàn)象及本質(zhì)




3、可復(fù)制、可累積、可持續(xù)的真正利潤(rùn) P

（1）、利潤(rùn)可能來(lái)源

a、波段利潤(rùn) H

H1、H2或H1+H2


b、累積小利潤(rùn)h

h+h+h+h+h…….+h=nh

（2）、主要成本可能來(lái)源 “只有喪失才能不喪失，將欲取之，必先予之”

a、試錯(cuò)成本 L1

b、交易成本 L2

C、其他必要成本 Ln

（3）真正能累積（保存）利潤(rùn)P *

P=H-L或nh-nl

（4）、股票與期貨不同特點(diǎn)

股票的大利一般需大波段實(shí)現(xiàn)，抓住上漲幾倍的大牛股；而期貨可以雙向（杠桿）操作，要點(diǎn)抓住低風(fēng)險(xiǎn)的操作機(jī)會(huì)，然后用杠桿擴(kuò)大收益。

“找出并發(fā)揮自己優(yōu)勢(shì)”


第二部分：應(yīng)對(duì)之策“三三三制”

前言：從自身經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)及已實(shí)踐之優(yōu)勢(shì)出發(fā)，“圖表”為主要交易依據(jù)，基本面背景為輔助工具，只針對(duì)“資金曲線”（唯一目標(biāo)）進(jìn)行交易。用好圖表中型態(tài)、阻擋、支撐，均線等直接簡(jiǎn)單工具。在控制住成本的前提下：


一、 品種覆蓋：

金融類：股指期貨; 商品類：上海銅、上海黃金、焦炭

提前準(zhǔn)備工作要充足充分，等待要耐心，不利時(shí)撤出一定要堅(jiān)決、果斷。

股指期貨

品種特性：跳空較小，中期趨勢(shì)性強(qiáng)，但盤中震蕩大。

戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)：標(biāo)的不超過(guò)總資產(chǎn)的100%。

戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對(duì)：即時(shí)性或快半拍。收盤相對(duì)確定原則及盤中適當(dāng)預(yù)判為準(zhǔn)原則（開倉(cāng)、加倉(cāng)、止損）；均線交叉原則（確立后回撤、適當(dāng)提前預(yù)判）；戰(zhàn)術(shù)要點(diǎn)：提前做好準(zhǔn)備，控制盤中進(jìn)出節(jié)奏。

商品

品種特性：跳空可能較大，中期趨勢(shì)受外盤影響較大，盤中可能波動(dòng)較小。

戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)：標(biāo)的不超過(guò)總資產(chǎn)的50%，長(zhǎng)假(或大風(fēng)險(xiǎn)事件、時(shí)間)適當(dāng)回避或減倉(cāng)原則。

戰(zhàn)術(shù)應(yīng)對(duì)：介入更需趨勢(shì)明確后，寧可晚半拍不要自作聰明猜、賭。戰(zhàn)術(shù)要點(diǎn)：控制盤后持倉(cāng)節(jié)奏。

二、杠桿及單次風(fēng)險(xiǎn)控制：

1、股指期貨針對(duì)標(biāo)的若有其他持倉(cāng)則以資產(chǎn)權(quán)益的50%;而只在賬戶內(nèi)無(wú)其他持倉(cāng)可放寬至資產(chǎn)權(quán)益的100%；而銅、鋼、焦炭杠桿針對(duì)標(biāo)的只能以資產(chǎn)權(quán)益的50%。

2、單個(gè)品種最大三輪總杠桿不超過(guò)5倍（3倍+1.5倍+0.5倍）風(fēng)險(xiǎn)單次最大不超過(guò)3%。

3、所有品種持倉(cāng)總風(fēng)險(xiǎn)不超過(guò)6%。

三、完整周期定義：



四、關(guān)于開倉(cāng)權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)、歷史最高權(quán)益紀(jì)錄及調(diào)整：

1、出入金同步調(diào)整實(shí)時(shí)最新權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)及歷史最高權(quán)益紀(jì)錄。

2、只要有持倉(cāng)任何開倉(cāng)參照最初開倉(cāng)權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)不得調(diào)整（出入金除外），必須清倉(cāng)無(wú)任何持倉(cāng)才可重新按最新權(quán)益標(biāo)準(zhǔn)開倉(cāng)。

五、開平倉(cāng)嚴(yán)禁鐵律（沒(méi)得商量）

1、同一交易日單個(gè)品種最多只能新開倉(cāng)一輪（重復(fù)進(jìn)出不算，當(dāng)日可在前日基礎(chǔ)上新開倉(cāng)一輪）。

2、三輪建倉(cāng)，單個(gè)品種任何時(shí)候總風(fēng)險(xiǎn)不得超過(guò)3%風(fēng)險(xiǎn)平倉(cāng)線。

3、任何時(shí)候從歷史最高權(quán)益級(jí)別累計(jì)回吐20%權(quán)益級(jí)別，必須強(qiáng)制暫停交易資格并重新規(guī)劃杠桿級(jí) 別及基數(shù)權(quán)益。

4、持倉(cāng)任何時(shí)候每次單個(gè)品種絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格小于3%，總風(fēng)險(xiǎn)不超過(guò)6%。

六、交易原則（可根據(jù)情況自己把握）

1、在止損（止贏目標(biāo)）范圍內(nèi)可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度（風(fēng)/收）提前主動(dòng)性平倉(cāng)，以進(jìn)一步降低成本，保護(hù)收益，尤其是在虧損止損時(shí)（必須考慮連續(xù)止損可能的承受問(wèn)題）而不是機(jī)械地消耗寶貴資本的3%虧損額度。

2、與開倉(cāng)時(shí)初衷背離且無(wú)更好理由出現(xiàn),提前迅速平 倉(cāng)（不要僵化等待風(fēng)控止損觸發(fā)）

3、原則上虧損不急于加倉(cāng)或不加倉(cāng)。

4、出于風(fēng)控（止損保護(hù)或利潤(rùn)保護(hù)）考慮不要怕離場(chǎng)，可迅速規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)先離場(chǎng)，最多危險(xiǎn)解除，重新入場(chǎng)。
（記�。何ㄒ荒繕�(biāo)是“資金曲線”——最可靠，最持久的資產(chǎn)回報(bào)，持久賺錢并保住錢才是最硬的道理。）

5、越是盤中波動(dòng)劇烈的品種，作為日線趨勢(shì)交易者開倉(cāng)時(shí)間越是要接近收盤（日K線收盤穩(wěn)定性提高，必要時(shí)可等待第2日開盤后即亞洲盤交易時(shí)間尋機(jī)買入）。

6、加倉(cāng)操作后，原則上止損線應(yīng)相應(yīng)上移至最低止平線，即原則上第二輪加倉(cāng)開始利潤(rùn)回撤不得低于本金即加倉(cāng)則總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為0。

7、原則上每一輪倉(cāng)位分兩次進(jìn)入，并且盡可能等均線趨勢(shì)明朗后完成，即使?fàn)奚�一定價(jià)位，但震蕩風(fēng)險(xiǎn)減少，有利持倉(cāng)震蕩心理控制，可增強(qiáng)震蕩抵御能力。

8、原則上總持倉(cāng)品種不超過(guò)3個(gè)，所有持倉(cāng)總杠桿不超過(guò)當(dāng)前權(quán)益級(jí)別10倍。

9、形態(tài)優(yōu)先于指標(biāo)，必須根據(jù)當(dāng)前形態(tài)正確選擇符合形態(tài)類別的指標(biāo)，如趨勢(shì)類指標(biāo)與震蕩類指標(biāo)運(yùn)用前提必須相對(duì)確定當(dāng)下處于何種類型，不可混淆。

七、重要指導(dǎo)思想：始終牢牢掌握風(fēng)控主動(dòng)權(quán)（對(duì)外、對(duì)己）

1、正確的定義僅是聚焦在“資金曲線”的穩(wěn)步增長(zhǎng)，而不是“觀點(diǎn)”的正確與否或“證明什么”，更不是去證明自己有“多能干”“多正確”。

2、保全自己并取得增長(zhǎng)（慢無(wú)關(guān)系，穩(wěn)是第一）是“唯一目標(biāo)”。

3、不貪戰(zhàn)、不貪勝、不拼命、不急躁。（心態(tài)與情緒都是本錢）

4、一般戰(zhàn)斗力求速戰(zhàn)速?zèng)Q，全身而退，避免一切毫無(wú)把握的消耗戰(zhàn)。所以，參戰(zhàn)前慎選決戰(zhàn)“對(duì)象”，鎖定速?zèng)Q“時(shí)機(jī)”,同時(shí)堅(jiān)決克服臨戰(zhàn)恐懼驚慌心理（往往這類對(duì)象是處在強(qiáng)勢(shì)行情的強(qiáng)盛階段，波幅盈虧較大）。

5、運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)的基礎(chǔ)上尋找有條件的戰(zhàn)略會(huì)戰(zhàn)，在市場(chǎng)面前永遠(yuǎn)是“保全自己第一”，不可能每場(chǎng)仗都打、更不可能每仗都贏，打得贏就打，打不贏就走，所謂錯(cuò)誤并不是基于保護(hù)退出戰(zhàn)場(chǎng)的“虧損”；而是拼命拼消耗（包括浮贏）換來(lái)的“利潤(rùn)（勝仗）” 。

6、戰(zhàn)爭(zhēng)的級(jí)別是通過(guò)實(shí)踐并被市場(chǎng)證明出來(lái)的，所以從戰(zhàn)斗開始既可



7、“贏”的標(biāo)志不是所謂“觀點(diǎn)正確”而是用最小代價(jià)換來(lái)的“資金增長(zhǎng)”，堅(jiān)決避免以“賭命運(yùn)”為代價(jià)的決戰(zhàn)思維和行為。此類“勝仗”無(wú)異于“敗仗”，勇敢“舍”則本利兩活，高點(diǎn)回吐只是暫時(shí)，返回指日可待，而不肯割棄或大賭失利輸?shù)舻氖前�括心態(tài)、情緒及本金的“穩(wěn)健”，甚至徹底走回頭路直至崩潰。

8、“穩(wěn)”與“拼”、“久”與“快”的平衡，記住成功是經(jīng)營(yíng)（大漲小回、堅(jiān)忍不拔）的結(jié)果，而不是“拼命三郎”硬搏來(lái)的，殲敵獲利為主；猛打論“正”為輔，“敵強(qiáng)我弱”全軍為上；“保全是重中之重”，當(dāng)然“穩(wěn)”和“保全”最終還是為了“增長(zhǎng)”。

9、“虧損”不代表“錯(cuò)”，“贏利”也不代表“對(duì)”，寧可錯(cuò)過(guò)，不要做錯(cuò)。

10、風(fēng)控要點(diǎn)：“本金要嚴(yán)格，有控制的利潤(rùn)搏利潤(rùn)！”
—進(jìn)攻可以留有余量，防守必須無(wú)懈可擊。

11、順勢(shì)進(jìn)場(chǎng)永遠(yuǎn)不要嫌“晚”，逆勢(shì)出局永遠(yuǎn)不能算“早”。




可補(bǔ)充參考：

① 記錄片《毛主席用兵真如神》 ② Nassim Nicholas Taleb《黑天鵝》一書

投資戰(zhàn)爭(zhēng)二之戰(zhàn)術(shù)篇

戰(zhàn)術(shù)最高原則：用“有效”說(shuō)話而不是“正確”說(shuō)話，正確往往帶有偏見(jiàn)，往往因時(shí)空而轉(zhuǎn)變，而結(jié)果有效（存在）則更說(shuō)明符合事實(shí)的真實(shí)。在投資領(lǐng)域，永遠(yuǎn)沒(méi)有方法絕對(duì)的對(duì)和錯(cuò)，只有方法與自身優(yōu)勢(shì)、當(dāng)前時(shí)空結(jié)合的合適與否和真正目標(biāo)的達(dá)成與否，如果不適應(yīng)當(dāng)下投資實(shí)戰(zhàn)的需要或不適合自身能力優(yōu)勢(shì)所長(zhǎng)，從而沒(méi)有穩(wěn)定贏利的結(jié)果，總之，好方法的最終目標(biāo)絕對(duì)不能脫離實(shí)戰(zhàn)成功所應(yīng)該體現(xiàn)的贏利穩(wěn)定性和持續(xù)性。

第一部分 紛繁復(fù)雜市場(chǎng)背后去粗存精的簡(jiǎn)化

一、復(fù)雜市場(chǎng)型態(tài)的簡(jiǎn)單分類：

盡管市場(chǎng)每天、每時(shí)都在波動(dòng)，構(gòu)成幾乎不簡(jiǎn)單重復(fù)的復(fù)雜走勢(shì)，但大道至簡(jiǎn)，任何事物都有簡(jiǎn)單但深刻的內(nèi)在規(guī)律，好比市場(chǎng)可以簡(jiǎn)單看作為兩種形態(tài)的不同組合、銜接及互相包含，你中有我，我中有你。即：震蕩形態(tài)和單邊形態(tài)，比如有人稱大單邊為趨勢(shì)，但其實(shí)震蕩中的小單邊也可以叫趨勢(shì)，只是級(jí)別不同（如時(shí)間、周期和幅度不同）；有人稱小震蕩為盤整，其實(shí)將圖縮小，大單邊組合成的大形態(tài)也是震蕩，只是時(shí)間、周期、規(guī)模更大。也就是說(shuō)，復(fù)雜形態(tài)其實(shí)無(wú)非就是：震蕩里面有單邊，單邊里面有震蕩；震蕩過(guò)后是單邊，單邊過(guò)后是震蕩；循環(huán)往復(fù)，周期輪回，如自然相生，相合、相滅。

大類一：震蕩型態(tài)

（一）大型震蕩、幅度大 （包含若干中小震蕩及中小單邊）

D包含D1、D2



（二）中型震蕩、幅度中等（包含若干小盤整或無(wú)盤整的向上及向下的小單邊）

D1包含d1、d2



大類二：?jiǎn)芜呅蛻B(tài)

（一）大型單邊 大幅度 （包含若干個(gè)中等級(jí)別的中單邊及大中型震蕩）



（二）中型單邊 H1 （包含若干個(gè)中小型單邊及中小型震蕩）



二、常規(guī)技術(shù)指標(biāo)及參數(shù)的簡(jiǎn)單選�。�

均線系統(tǒng)及MACD

三、重要參考位置及黃金數(shù)值研究：

簡(jiǎn)單2、5、8的神奇功效

第二部分 基于不同利潤(rùn)來(lái)源和確定相應(yīng)不同的系統(tǒng)要求

我們認(rèn)為，市場(chǎng)不斷波動(dòng)復(fù)雜性的背后是包容性，即市場(chǎng)能包容由于不同交易參與者的角色定位、交易目標(biāo)、交易理念、交易模式、交易方法的差異可以生成不同的利潤(rùn)來(lái)源，也就是說(shuō)只要解決好不同方法必須面對(duì)的局限性，那么任何方法在市場(chǎng)都可能找到適合它存在的適應(yīng)性從而帶來(lái)利潤(rùn)，只是使用者能否結(jié)合自身情況突破克服它必然帶有的弱點(diǎn)和缺陷的成本限制。

同時(shí)市場(chǎng)又存在追求完美交易的無(wú)解性，當(dāng)你確立了某種投資系統(tǒng)的同時(shí)必須放棄另一種投資系統(tǒng)帶來(lái)的表面好處。投資市場(chǎng)在總體包容各種方法的成功可能的基礎(chǔ)上，卻同樣存在若想追求完美結(jié)合多種方法（如同時(shí)捕捉震蕩和單邊、趨勢(shì)和調(diào)整）的巨大難度和排異反應(yīng)，所以往往我們會(huì)看到只有停留在想象中但實(shí)戰(zhàn)中無(wú)法落實(shí)的理想化、理論化的完美方案，而實(shí)踐中真正成功的交易成績(jī)通常來(lái)自于雖有弱點(diǎn)和局限性但相對(duì)明確單一的交易模式，只是秘訣在于在設(shè)計(jì)理念及執(zhí)行上解決好“逃掉最壞的、抓住最好的”。而且由于投資市場(chǎng)本身波動(dòng)的永恒性，所以成功模式不需要也不可能完美到無(wú)所不能，無(wú)所不包，但是在市場(chǎng)的這種寬容背后對(duì)模式純粹度的要求非常高，不遵守“魚與熊掌不可兼得”引來(lái)市場(chǎng)懲罰的后果非常嚴(yán)重，因此，首先是要在能落實(shí)到執(zhí)行的思想上確立一個(gè)明確而相對(duì)具體的交易思路和事件方向，在此期間最需避免的是實(shí)戰(zhàn)理想化和盲目多元化尤其是希望將多種內(nèi)在理念完全對(duì)立的方法完美結(jié)合進(jìn)同一模式的思想，從而釀成“分開都能是好方法結(jié)合起來(lái)卻時(shí)刻沖突打架”的悲劇結(jié)果。

是否每一個(gè)交易系統(tǒng)都必然存在缺陷？有沒(méi)有完美的交易系統(tǒng)？如何用有缺陷的系統(tǒng)獲得持續(xù)盈利？

一、系統(tǒng)獲取利潤(rùn)針對(duì)單邊走勢(shì)還是震蕩走勢(shì)。

7人制比賽還是11人制比賽

二、系統(tǒng)利潤(rùn)的關(guān)鍵部分來(lái)自多種戰(zhàn)術(shù)靈活運(yùn)用還是來(lái)自熟悉的單一戰(zhàn)技術(shù)。

球隊(duì)配合（射手、傳球手、后衛(wèi)、守門員等）取勝和專業(yè)射手（點(diǎn)球類、定位球、角球）

三、系統(tǒng)利潤(rùn)來(lái)自多品種交易還是來(lái)自單一品種。

足球、排球、籃球、乒乓球等

第三部分 黃金交易時(shí)間機(jī)會(huì)與空間機(jī)會(huì)理解、選擇與質(zhì)量評(píng)估

一、點(diǎn)與段



“點(diǎn)”是指開倉(cāng)點(diǎn)（加倉(cāng)點(diǎn)）、平倉(cāng)點(diǎn)（減倉(cāng)點(diǎn)）。

“段”是指從開倉(cāng)到平倉(cāng)獲得的一輪波段(震蕩區(qū)間或波段)或多輪波段構(gòu)成的大單邊（趨勢(shì)）。

我們的收益率來(lái)自于特定時(shí)間內(nèi)數(shù)個(gè)贏利段與虧損段的連續(xù)疊加和累計(jì)，所以大家都把注意力（討論、總結(jié)等）放在段上，拼命研究段的長(zhǎng)度、段的歷史，段的結(jié)構(gòu)等，但常常要不事后諸葛、要不紙上談兵、要不張冠李戴、要不照貓畫虎等，但就實(shí)戰(zhàn)意義而言，對(duì)于贏利段的把握是靠點(diǎn)的捕捉來(lái)開始與結(jié)束的，好的點(diǎn)才是發(fā)揮段的贏利能力的基礎(chǔ)和根本，也只有能解決好“退可控，進(jìn)可攻”的好點(diǎn)才能支持好的段的贏利能力，反之，一旦錯(cuò)過(guò)好的點(diǎn)輕則錯(cuò)過(guò)一段，重則影響整個(gè)年度收益率。要什么樣的段就抓什么樣的點(diǎn)并最終構(gòu)成什么樣的系統(tǒng)，至于根本沒(méi)搞清自己針對(duì)什么樣的段重視什么樣的點(diǎn)那更是沒(méi)有搞清方向，贏利也是亂七八糟、雜亂無(wú)章。因此，在實(shí)戰(zhàn)中，恰恰是能抓好點(diǎn)才是實(shí)戰(zhàn)中的首要決定因素。好的點(diǎn)能在戰(zhàn)略上提供遠(yuǎn)行的起點(diǎn)和中途加倉(cāng)的優(yōu)勢(shì)，在戰(zhàn)術(shù)上則能有效限制退出成本，而競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)首先就是在本系統(tǒng)下抓好點(diǎn)的能力。

二、硬下單和軟下單：

下單其實(shí)就是對(duì)點(diǎn)下單的指令，體現(xiàn)事前計(jì)劃和臨場(chǎng)變化、耐心等待和果決射門有效結(jié)合的行動(dòng)。

（一） 硬下單和軟下單定義和分類

硬下單: 硬開倉(cāng)（硬加倉(cāng)）和硬平倉(cāng)（硬止損）

軟下單：軟開倉(cāng)（軟加倉(cāng)）和軟平倉(cāng)（軟止損）

一次性下單和修正性下單

（二）會(huì)硬下單到能軟下單

會(huì)硬指令到能軟指令是非常不容易的，它是一種在遵守計(jì)劃和改變計(jì)劃之間找到平衡點(diǎn)的能力、也是從交易價(jià)格到交易圖形的能力升級(jí),是處理好事前計(jì)劃與臨場(chǎng)變化、靜與動(dòng)關(guān)系的核心，尤其是數(shù)據(jù)公布、盤中突發(fā)等可能出現(xiàn)極短時(shí)間但極端寶貴的黃金機(jī)會(huì)捕捉，表象上體現(xiàn)在重價(jià)與重勢(shì)、價(jià)格優(yōu)先與成交優(yōu)先、低吸與追漲的靈活轉(zhuǎn)換，背后需要的是常年有效積累看盤經(jīng)驗(yàn)、刻苦訓(xùn)練培養(yǎng)出的勇氣、信心、意志力、決心以及每次提前的計(jì)劃準(zhǔn)備和當(dāng)時(shí)當(dāng)刻高度的市場(chǎng)靈敏度，臨場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力體現(xiàn)在長(zhǎng)時(shí)間體力、心力的等待轉(zhuǎn)化出極短時(shí)間高出擊質(zhì)量，“臺(tái)上三分鐘、臺(tái)下十年功�！彼�正是平時(shí)總結(jié)、計(jì)劃、訓(xùn)練、準(zhǔn)備、配合在臨場(chǎng)執(zhí)行力的綜合體現(xiàn)，所以，某種意義而言，擁有優(yōu)秀軟下單能力也就擁有了執(zhí)行力方面最關(guān)鍵的核心武器。

三、左側(cè)交易和右側(cè)交易

所有左側(cè)或右側(cè)的定義的前提必須首先框定時(shí)間周期及波段級(jí)別，不然，就像小的“左”是大的“右”，大的“左”有含小的“右”，你中有我，我中有你無(wú)法分清，也就因?yàn)樘�多主觀隨意性而失去實(shí)戰(zhàn)意義。

四、機(jī)會(huì)窗口的開閉及準(zhǔn)確尋找狙擊點(diǎn)

位于左側(cè)的點(diǎn)與位于右側(cè)的點(diǎn)在實(shí)戰(zhàn)上的價(jià)值完全不同。

(一)黃金機(jī)會(huì)窗口及關(guān)閉：

以下右側(cè)紅為有交易質(zhì)量的“機(jī)會(huì)窗口”，右側(cè)黑雖仍處右側(cè)，但就交易質(zhì)量而言可能是“機(jī)會(huì)窗口”關(guān)閉。



（二）買突破和買震蕩



1、買突破舉例：



2、買震蕩（盤整）舉例：



確定長(zhǎng)期持續(xù)策略，提前擬定計(jì)劃，盤中關(guān)注“到位--乏力--轉(zhuǎn)向”，在策略指導(dǎo)下靈活應(yīng)變交易。

評(píng)級(jí)最優(yōu)A：充分整理后突破追市；（右側(cè)開始或持續(xù)）

評(píng)級(jí)次優(yōu)B：順勢(shì)回檔入市；（似左真右）

評(píng)級(jí)再次C：順勢(shì)強(qiáng)力追漲；（小心右側(cè)調(diào)整或小左）

評(píng)級(jí)最次D：逆勢(shì)追漲；（似右真左）

五、投資團(tuán)隊(duì)不同分工及職責(zé)

（一）公司運(yùn)營(yíng)部門：



1、客戶銷售和管理

2、行政管理

3、公司總風(fēng)險(xiǎn)管理（結(jié)果管理、信息安全管理等）

（二）下屬投資管理部門：



李志康基金團(tuán)隊(duì)：基金經(jīng)理、交易助手

基金團(tuán)隊(duì)二：基金經(jīng)理、交易助手

程序化交易團(tuán)隊(duì)三：基金運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制

六、如何正確評(píng)估交易質(zhì)量

（一）結(jié)果評(píng)估：目標(biāo)和成本

高成功率、大盈虧比

（二）過(guò)程評(píng)估：目標(biāo)和成本

高一致性、高重復(fù)性、低執(zhí)行成本、下意識(shí)的行動(dòng)力。

第四部分 投資成功核心競(jìng)爭(zhēng)力及來(lái)源

周易云：“君子見(jiàn)幾而作，不俟終日�！��！皫住北玖x：細(xì)微、隱微，引申為：苗頭、預(yù)兆、征兆；在《易經(jīng)》思想中，幾是事物萌發(fā)前的半明半昧、半明半顯的狀態(tài)，即由陰入陽(yáng)、由陽(yáng)轉(zhuǎn)陰的初動(dòng)之微。

對(duì)趨勢(shì)交易而言，“幾”在勢(shì)先，是勢(shì)之末不能穿蘆蒿之處，是舊勢(shì)轉(zhuǎn)換的樞紐或新勢(shì)開始的萌芽。而大部分交易者非要等到大勢(shì)趨于熱烈或尾聲方才恍然大悟，然為時(shí)已晚，疲于奔命。

所以，任何投資成功尤其是期貨投資對(duì)時(shí)機(jī)和戰(zhàn)機(jī)把握準(zhǔn)確率有近乎苛刻的要求。投資事實(shí)是投資“機(jī)會(huì)”、“機(jī)遇”和“關(guān)鍵”的時(shí)機(jī)或空間機(jī)遇。

投資成功取決于能否恰到好處地在時(shí)間和空間上投資到正確的“幾”，不同的投資方法有不同的“幾”，而且往往在同一價(jià)位或區(qū)域它們互相對(duì)立，互為對(duì)手，但這不妨礙甚至恰恰構(gòu)成它們各自成為它們自己所屬系統(tǒng)成功的關(guān)鍵。

綜合來(lái)看，成功來(lái)自能準(zhǔn)確靈活運(yùn)用有效工具而非教條地生搬硬套,更不是照搬照抄，依樣畫葫蘆。

一、核心競(jìng)爭(zhēng)力---前瞻性和系統(tǒng)性

前瞻性是建立在客觀觀察和長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)積累基礎(chǔ)上，對(duì)正在和即將發(fā)生事實(shí)的提前認(rèn)知、它是對(duì)客觀事實(shí)孕含的微信息、隱信息一種綜合判斷和處理能力、它是長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)有效積累形成的洞察力、它更是在普通投資者不足以有效判斷的“微光"中看到曙光的靈敏度，它的最直接體現(xiàn)是可重現(xiàn)的預(yù)見(jiàn)能力和令人驚訝的高成功率，它可以不束縛于傳統(tǒng)規(guī)則的機(jī)械制約，但又決不同于脫離事實(shí)的主觀猜測(cè)的是它絕對(duì)尊重客觀事實(shí)，更不是標(biāo)新立異的奇巧淫技�？傊�，它是真正將杰出高手和普通投資者區(qū)別開來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

無(wú)論是高精尖還是大全齊，自然之道只有平衡的系統(tǒng)才是有生命力的，系統(tǒng)性是照顧了全局平衡的戰(zhàn)略投資能力；是綜合平衡了理念、策略、原則、贏利技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)控制的具體戰(zhàn)術(shù)體現(xiàn)；也是在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)合理承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，持續(xù)穩(wěn)定獲得滿意投資回報(bào)的來(lái)源和保障。高質(zhì)量系統(tǒng)的特征：系統(tǒng)可行的設(shè)計(jì)理念、適當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)流動(dòng)性、強(qiáng)大一致的執(zhí)行力、合理可接受的回撤率共同構(gòu)成可控、可預(yù)期、可持續(xù)的有競(jìng)爭(zhēng)力的資金回報(bào)率。

二、練就一致性的有效執(zhí)行力

任何研究設(shè)計(jì)在實(shí)戰(zhàn)中只有通過(guò)執(zhí)行力才體現(xiàn)意義和效果，而模擬與實(shí)戰(zhàn)、小規(guī)模實(shí)戰(zhàn)和大規(guī)模勝利體現(xiàn)在過(guò)程中對(duì)信心和心理要求完全不同，自然結(jié)果也會(huì)不同。而只有一以貫之不變形的執(zhí)行對(duì)實(shí)戰(zhàn)結(jié)果才是有真實(shí)意義的，所以，有交易方法和能使用交易方法是兩回事。

(一) 外練技術(shù)

這里的“技術(shù)”定義是靈活、迅速、正確運(yùn)用技術(shù)規(guī)則的技術(shù)，是“技術(shù)之上的技術(shù)”。能通過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練形成優(yōu)秀有效的“盤商”：即理解和洞察投機(jī)市場(chǎng)的能力以及面對(duì)市場(chǎng)變化的快速應(yīng)變能力。

交易技術(shù)更重要還是“技術(shù)之上的技術(shù)”更重要？

（二）內(nèi)修心理

1、任何投資主體都是人，所以投資態(tài)度即是人生態(tài)度。持續(xù)成功必備九種商：心商、德商、志商、智商、情商、逆商、悟商、財(cái)商、健商.

2、臨場(chǎng)高壓力下心理穩(wěn)定冷靜、技術(shù)不變形，果斷、快速、準(zhǔn)確無(wú)誤處理完成既定或臨場(chǎng)突發(fā)任務(wù)。