馬云生
株洲老馬，湖南人，曾任教師，現(xiàn)專職做金融投資。2000年開始做股票，2006年底開始做國內(nèi)期貨，2013年開始試水外盤期貨、外匯。
期貨交易以技術(shù)分析為主，主要做波段。
藍海密劍2011-2012第四屆期貨實盤大賽年度收益率總排名第二名，收益率546%
訪談精彩語錄：
知道這玩意（期貨）游戲規(guī)則公平，風(fēng)險大，收益也高。
我不擅長社會活動，但喜歡獨立思考，愿意不斷地學(xué)習(xí)和反省。
期貨市場的本質(zhì)是價格的隨機性和規(guī)律性的有機統(tǒng)一。可能90%的時間價格是一種隨機波動，但有10%的時間價格的波動有一定的規(guī)律。
期貨投機的本質(zhì)是善待期貨市場殘留的一點規(guī)律性，當(dāng)規(guī)律性來的時候，我們要好好利用。
普通散戶在股市沒有任何優(yōu)勢，而期貨市場則公平得多。
我之所以賺到100萬，是因為我一直順勢，重大趨勢敢追，沒有抄底摸頂。
我之所以虧掉100萬，是因為趨勢總有完結(jié)的時候，而我追過頭了。
一個人在期市的成長非常類似于一個小孩的成長。
不能逆勢加死碼、要迅速止損等，人人都知道，但真正做得到的人并不多，為什么？苦頭沒吃夠。
我做波段操作時，會以更大級別趨勢做指導(dǎo)。
持倉一般為3-5天。我不刻意做日內(nèi)短線，因為我不擅長。
中長線交易是我要努力的方向，準(zhǔn)備朝這個方向轉(zhuǎn)型。
對于數(shù)字變化敏感的投資者適合日內(nèi)短線，對于數(shù)字變化遲鈍的投資者適合中長線，那么介于兩者之間的投資者適合波段。
一波行情總是由初期醞釀、逐漸發(fā)展、主升浪、結(jié)束階段組成。
主升浪往往走直線，很少回調(diào)，但行情又容易在最激烈的時候突然反轉(zhuǎn)。
如果是在行情的成熟期，重倉其實沒那么可怕。
愉快地接受小的虧損（止損），才能防止住較大的虧損，才可能實現(xiàn)大的盈利。
市場的常態(tài)（震蕩期）是風(fēng)險大，收益小，但市場的非常態(tài)（趨勢期）卻是風(fēng)險小，收益大！
主要關(guān)注價格突破盤整區(qū)間創(chuàng)新高、新低，參考一下突破時的成交量、持倉量變化。
所有品種對我來說沒有分別，只是一個符號而已，哪個品種趨勢強，就選哪個。
出現(xiàn)較大回撤之后的交易會減少倉位，找回感覺。
我希望有一天時機成熟后，能成立自己的期貨私募基金，做一名基金經(jīng)理。

期貨中國1、馬云生先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。您以前是做老師的，在什么機緣下接觸到股票？什么機緣下接觸到期貨？
馬云生：我是96年參加工作的，當(dāng)時每天都聽到一些同事談?wù)摴善�，�?jù)說有的還賺了大錢，慢慢就產(chǎn)生了興趣，然后到2000年開了股票戶，開始操作，啥也不懂，幾年下來當(dāng)然虧錢，感覺股市并不適合我，總結(jié)原因是散戶在股市中信息不對稱，還有內(nèi)幕交易滿天飛，普通散戶很難在股市賺到錢；進而想尋找一個新的公平的投資工具，到2003年時，聽一個朋友說起期貨，就開始關(guān)注期貨行情，知道這玩意游戲規(guī)則公平，風(fēng)險大，收益也高，于是就開始找來相關(guān)書籍來學(xué)習(xí)，并且考了一個期貨從業(yè)資格證書，以便更好地了解這個市場，自認(rèn)為做好充分準(zhǔn)備后，于2006年開戶。

期貨中國2、金融交易哪些方面的魅力吸引了您，使得您現(xiàn)在全職做投資了？
馬云生：相對公平的環(huán)境，而在實業(yè)中，不公平是隨處可見的；另外一個是適合我的個性，我不擅長社會活動，但喜歡獨立思考，愿意不斷地學(xué)習(xí)和反省。

期貨中國3、您所理解的期貨市場的本質(zhì)是什么？您所理解的期貨投機的本質(zhì)是什么？
馬云生：我認(rèn)為期貨市場的本質(zhì)是價格的隨機性和規(guī)律性的有機統(tǒng)一，可能90%的時間價格是一種隨機波動，但有10%的時間價格的波動有一定的規(guī)律；從較短的時間尺度來說，比如秒、分、日 ，價格隨機波動，但周、月來看，價格波動又有一定的規(guī)律。期貨投機的本質(zhì)是善待期貨市場殘留的一點規(guī)律性，當(dāng)規(guī)律性來的時候，我們要好好利用，比如說此時有較大的倉位；當(dāng)沒規(guī)律性的時候我們應(yīng)小倉位操作或者干脆按兵不動，因為規(guī)律性的稀缺，注定了需要我們有耐心。期貨投機的本質(zhì)是博取市場在規(guī)律性運動時的價格差。

期貨中國4、您現(xiàn)在股票還在不在做？就您看來，在中國金融市場，對普通投資者來說，做股票更公平還是做期貨更公平？為什么？
馬云生：我自從開始做期貨后，就再也不做股票了。你要玩一個游戲，你最好具備這方面的優(yōu)勢，如果沒有優(yōu)勢，起碼游戲規(guī)則要公平，否則的話，你就是未戰(zhàn)先敗了。普通散戶在股市沒有任何優(yōu)勢，股市莊家橫行，內(nèi)幕交易太多，有內(nèi)幕者賺錢易如反掌，比如前段時間曝光的劉鐵男案中的某些明星；而期貨市場則公平得多，信息透明，多空隨你選，在中國金融市場，對普通投資者來說，當(dāng)然是做期貨更公平了。

期貨中國5、您在2013年開始試水外盤期貨、外匯，試水一段時間后，盈虧情況如何？就您切身參與的感受來說，外盤好做還是內(nèi)盤好做？為什么？
馬云生：今年我開始試水外盤，包括期貨和外匯，目前小幅虧損中，就我的感受來講，內(nèi)外盤各有特點，內(nèi)盤成交量大，活躍品種的日成交量往往大大超過持倉量，而外盤期貨的成交往往沒有這么活躍，價差較大，似乎不太適合做日內(nèi)短線，但有些品種還是很活躍的，比如原油、外匯等；另外就是外盤的放大倍數(shù)很大，小的有二三十倍，大的到幾百倍，如果倉位大，一個很小的波動就會讓你被強平，因此倉位要輕。就我的感受來講，剛開始感覺外盤難度大，因為我是用做內(nèi)盤的倉位在做，相信過了適應(yīng)期后，又是另外一番感受。

期貨中國6、做期貨要想成為贏家不是一件容易的事，就您看來，一個投資者必須具備哪些方面的素質(zhì)和能力才能成為贏家？
馬云生：耐心、紀(jì)律、自信、堅持學(xué)習(xí)、反省自我。

期貨中國7、其實，期貨市場大多數(shù)人成了輸家，就您看來，輸家虧錢的主要原因有哪些？
馬云生：我覺得輸家虧錢的主要原因是做單時缺乏大局觀，心隨盤面而動，從而下了一些逆勢單，導(dǎo)致頻繁止損所致。

期貨中國8、有人說人品好期貨才能做好。您覺得一個人的性格、品行、為人等方面和期貨盈虧有沒有聯(lián)系？有哪些聯(lián)系？
馬云生：有聯(lián)系的。比如說，一個優(yōu)柔寡斷的人，他做期貨可能止損就會有問題，下不了手止損；一個斤斤計較、膽怯之人，在重大趨勢面前，很可能會因為最佳建倉位已過，而不敢追倉，從而眼睜睜地錯過大好行情；一個心胸狹窄之人，在重大盈虧面前，可能會心里失衡，要么是小人發(fā)財如受罪，從而為下次失敗埋下伏筆，要么是自暴自棄，從此一蹶不振。

期貨中國9、您曾在2008年的金融危機中把10萬的賬戶做到過100萬，但在2008年底和2009年初又基本上虧回去了。您在這樣“大賺大虧”的經(jīng)歷中總結(jié)了哪些經(jīng)驗、教訓(xùn)？
馬云生：1、我之所以賺到100萬，是因為我一直順勢，重大趨勢敢追，沒有抄底摸頂；2、我之所以虧掉100萬，是因為趨勢總有完結(jié)的時候，而我追過頭了，所以遇震蕩行情一定要輕倉，或干脆清倉。

期貨中國10、就您看來，一個期貨交易者是否必須經(jīng)歷大賺大虧才能真正走向成熟？
馬云生：是這樣的，一個人在期市的成長非常類似于一個小孩的成長。對于小孩，光說教并不管用，他一定要有刻骨的體驗，才會長記性，才會知道哪些事是不能做的；對于期市的戒條，比如不能逆勢加死碼、要迅速止損等，人人都知道，但真正做得到的人并不多，為什么？苦頭沒吃夠。所以一個期貨交易者必須經(jīng)歷大賺大虧才能真正走向成熟。

期貨中國11、您做期貨以波段交易為主，您做波段操作時，心中有沒有更大級別趨勢的指導(dǎo)？您會不會在下跌的大方向中，做一波短期的反彈多單？為什么？
馬云生：我做波段操作時，會以更大級別趨勢做指導(dǎo)，比如，在下跌的大方向中，只做空，如遇到反彈，就等待反彈結(jié)束后，再做空；這樣做原因很簡單，因為小趨勢服從更大級別的趨勢，這樣你會有更大的勝算。

期貨中國12、您一筆單子一般持倉多少天？您有沒有嘗試過日內(nèi)短線交易？有沒有嘗試過持倉時間更長的中長線交易？
馬云生：持倉一般為3-5天。我不刻意做日內(nèi)短線，因為我不擅長。雖然我也會有一些日內(nèi)的單子，但那是我認(rèn)為這個單子不具備過夜條件，所以走掉了；我嘗試過中長線交易，持倉最長的是2012年初做豆粕，持倉為一個多月，并且中長線交易是我要努力的方向，準(zhǔn)備朝這個方向轉(zhuǎn)型。

期貨中國13、就您看來，什么類型的投資者適合日內(nèi)短線？什么類型的投資者適合波段？什么類型的投資者適合中長線？
馬云生：對于數(shù)字變化敏感的投資者適合日內(nèi)短線，對于數(shù)字變化遲鈍的投資者適合中長線，那么介于兩者之間的投資者適合波段。

期貨中國14、您的初始倉位一般多少？有沒有加減倉的習(xí)慣？（若有加減倉的習(xí)慣，請您補充回答，您加倉用的更多的是盈利加倉還是虧損加倉？減倉用的更多的是盈利減倉還是虧損減倉？）
馬云生：初始倉位的大小，我會按照行情所處的階段、下一交易日走勢確定程度（根據(jù)經(jīng)驗主觀判斷的）來安排。一波行情總是由初期醞釀、逐漸發(fā)展、主升浪、結(jié)束階段組成。比如說，對于多頭走勢，如果我是在逐漸發(fā)展階段介入，倉位會輕些，20%左右，有了一定盈利后才逐漸加些倉，不減倉，除非所加倉被止損，因為在逐漸發(fā)展階段行情容易發(fā)生回調(diào)；如果我是在主升浪階段介入，倉位會重些，比如70-80%左右，極端情況滿倉也有可能，這種情況加倉要謹(jǐn)慎，行情順勢連走幾天后，可適當(dāng)減倉，因為主升浪往往走直線，很少回調(diào)，但行情又容易在最激烈的時候突然反轉(zhuǎn)，比如2008年初的油脂行情。

期貨中國15、有人認(rèn)為重倉交易風(fēng)險不可控，也有人認(rèn)為重倉交易并沒有想象中那么可怕。您怎么看？就您看來，有沒有可能在重倉交易的情況下依然保持較好的風(fēng)險控制？
馬云生：關(guān)鍵是在什么情況下重倉，你的把握有多大？是在行情初期？還是在成熟期？如果是在行情的成熟期，重倉其實沒那么可怕，這與你對當(dāng)前形勢的判斷有關(guān)，記得在1992年索羅斯做空英鎊時，他手下的一個操盤手斯坦利?杜肯米勒想建一個30億到40億美元的放空英鎊的倉位，索羅斯的建議是將整個倉位建在l00億美元左右，這是“量子基金”全部資本的一倍半，倉位不可謂不重。

期貨中國16、您如何看待盈利和虧損的關(guān)系？如何看待收益和風(fēng)險的關(guān)系？
馬云生：愉快地接受小的虧損（止損），才能防止住較大的虧損，才可能實現(xiàn)大的盈利；市場的常態(tài)（震蕩期）是風(fēng)險大，收益小，但市場的非常態(tài)（趨勢期）卻是風(fēng)險小，收益大！

期貨中國17、您做交易主要以技術(shù)分析為主，請問您主要分析哪些圖形、哪些指標(biāo)、哪些量？
馬云生：主要關(guān)注價格突破盤整區(qū)間創(chuàng)新高、新低，參考一下突破時的成交量、持倉量變化。我不看任何別的指標(biāo)。

期貨中國18、您的交易方法有沒有形成一個相對成形的系統(tǒng)？您覺得自己的系統(tǒng)最大特征是什么？
馬云生：形成了一個相對成形的系統(tǒng)。系統(tǒng)的最大特征是趨勢特征明顯時資金曲線向上，不明顯時出現(xiàn)回撤。

期貨中國19、您幾乎所有品種都有操作過，請問您在一個階段里如何選擇主要操作品種？
馬云生：所有品種對我來說沒有分別，只是一個符號而已，哪個品種趨勢強，就選哪個。

期貨中國20、就您看來，選品種、選方向、選時間、選點位，這四個層面的因素哪個更重要一些？為什么？
馬云生：方向第一，時機第二，品種和點位沒那么重要。因為大方向錯了，你是在逆勢，螳臂當(dāng)車，必輸無疑；時機一樣很重要，即使你順勢，如果過早介入，也會讓你很難受，說不定在行情啟動前，你已止損出局了，在行情啟動后，你再介入，會很輕松，即使你的點位比別人差點，也沒關(guān)系，無非是少賺點而已。
注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄3》一書中，該書將于2013年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。

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