劉福厚-中國(guó)現(xiàn)貨商成功轉(zhuǎn)型期貨交易的典范，清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰(zhàn)型期貨投資高級(jí)研修班》嘉賓講師。鄂爾多斯人，當(dāng)?shù)刂�名企業(yè)家，曾從事鋼材以及糧食現(xiàn)貨貿(mào)易多年。2008年接觸期貨市場(chǎng)，僅用一年多時(shí)間就實(shí)現(xiàn)盈利，現(xiàn)在已經(jīng)暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，全身心轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場(chǎng)，2009年至2014年2月盈利超過(guò)2億元。2012年榮獲和訊瑞達(dá)杯百萬(wàn)元大獎(jiǎng)賽第三名，2013年在和訊網(wǎng)首屆全國(guó)期貨大賽中以盈利3000萬(wàn)左右獲收益金額第二名 08年開(kāi)始進(jìn)行期貨交易，09年便實(shí)現(xiàn)盈利，后放棄事業(yè)專(zhuān)心從事期貨交易，憑借對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的了解和深諳期限價(jià)差、供需關(guān)系等價(jià)值投資本質(zhì)，至今已在期貨市場(chǎng)盈利2個(gè)多億。同時(shí)他還熱衷慈善，曾創(chuàng)建“愛(ài)圣”慈善基金，幫助患病友人度過(guò)難關(guān)。2013年曾獲首屆和訊期貨大賽收益金額第二名。目前為第二屆和訊期貨大賽綜合積分第二名，收益金額第一名。

對(duì)于現(xiàn)貨商做期貨，劉福厚表現(xiàn)的非常堅(jiān)決，他認(rèn)為，現(xiàn)貨的經(jīng)歷優(yōu)勢(shì)讓他將現(xiàn)貨的經(jīng)營(yíng)理念和商業(yè)邏輯恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用到期貨市場(chǎng)，而對(duì)于現(xiàn)貨商做套保，劉福厚談到，“鄂爾多斯現(xiàn)在實(shí)業(yè)不好做，轉(zhuǎn)變到金融市場(chǎng)，首先從認(rèn)識(shí)上就很難”，但他坦言，只有正確認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)，并善用期貨市場(chǎng)，才能讓企業(yè)獲得更長(zhǎng)足的發(fā)展，并表示以后也不會(huì)再回歸實(shí)業(yè)。

劉福厚擁有多年現(xiàn)貨背景，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品、螺紋鋼等品種更是熟稔有余，對(duì)今年的期貨市場(chǎng)，他分析到，“今年從目前來(lái)說(shuō)，所有的品種繼續(xù)看空，短期白銀、黃金、豆粕、菜籽粕這幾個(gè)品種可以嘗試做多，煤焦鋼、農(nóng)產(chǎn)品都應(yīng)該繼續(xù)看空，從煤焦鋼的價(jià)格來(lái)說(shuō)近幾年已經(jīng)低一點(diǎn)了，但供需關(guān)系看這個(gè)價(jià)格還得繼續(xù)跌�！�

以下為清華財(cái)富訪談劉福厚的文字實(shí)錄：

清華財(cái)富1: 您有20年的現(xiàn)貨背景，當(dāng)初什么樣的契機(jī)讓您選擇參與期貨交易？
劉福厚：我是偶然在網(wǎng)上看到一個(gè)武漢的做期貨賺了錢(qián)，我感興趣就開(kāi)始咨詢(xún)?cè)趺醋銎谪�，�?8年開(kāi)始做的。

清華財(cái)富2: 您擁有的現(xiàn)貨背景讓您在期貨交易中獲得的便利是什么？您是否認(rèn)為做期貨有現(xiàn)貨背景是一種優(yōu)勢(shì)？

劉福厚：肯定是優(yōu)勢(shì)，有現(xiàn)貨背景把現(xiàn)貨的經(jīng)營(yíng)理念和一些商業(yè)邏輯恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用到期貨市場(chǎng)，這個(gè)在期貨操作上肯定是有用的，有些人說(shuō)做期貨不應(yīng)該研究基本面，期貨與現(xiàn)貨無(wú)關(guān)，我認(rèn)為這種觀點(diǎn)是不對(duì)的。有一些現(xiàn)貨商參與做期貨，然后做期貨虧損了，我覺(jué)得這個(gè)不是因?yàn)橛鞋F(xiàn)貨背景然后導(dǎo)致做期貨虧損，而是做現(xiàn)貨本身就虧損，沒(méi)有正確的經(jīng)營(yíng)理念，期貨市場(chǎng)用杠桿放大以后，只是把他的現(xiàn)貨市場(chǎng)的錯(cuò)誤更放大了，最后歸罪于期貨交易，這是很多人的一種誤判。

清華財(cái)富3: 您如何看待現(xiàn)貨商利用期貨做套保？對(duì)此您有哪些建議？

劉福厚：現(xiàn)貨商利用期貨做套保對(duì)未來(lái)企業(yè)發(fā)展是一個(gè)正確的方向�，F(xiàn)在企業(yè)參與度低，對(duì)期貨本身也不熟悉，對(duì)套保更不熟悉。即使不參與期貨交易，也要關(guān)注期貨價(jià)格的變動(dòng)，去研究它，不然在現(xiàn)貨市場(chǎng)將來(lái)也很可能被淘汰。

清華財(cái)富4: 您曾說(shuō)過(guò)要盡量選擇有現(xiàn)貨背景的品種去做，那您會(huì)提倡重倉(cāng)單一品種交易呢，還是多品種交易嗎？畢竟熟悉的現(xiàn)貨品種是有限的。

劉福厚：選擇品種是相對(duì)的，一個(gè)人閱歷淺、知識(shí)面窄，就去研究一兩個(gè)品種，通過(guò)多年的交易研究，可能一兩個(gè)品種能成為專(zhuān)家，閱歷特別豐富、知識(shí)面廣就可以考慮多品種交易。多品種交易能尋找更多的機(jī)會(huì)，單一品種交易如果沒(méi)有波動(dòng)也賺不到錢(qián)。單一品種可能專(zhuān)研的深度要好，但從機(jī)會(huì)來(lái)說(shuō)還是要多品種，但知識(shí)面操作能力各方面都要提高。

清華財(cái)富5: 您曾說(shuō)過(guò)，交易前最重要的就是把握期現(xiàn)的價(jià)差和供需關(guān)系，主要也是用基本面用價(jià)值投資理念去交易，那有沒(méi)有判斷失誤的時(shí)候？

劉福厚：最終結(jié)果失誤的時(shí)候很少，在過(guò)程中有時(shí)候也失誤，期貨有金融屬性。我的交易最核心的理念就是期現(xiàn)價(jià)差和供需關(guān)系。供需關(guān)系改變了就必須要止損，整體趨勢(shì)發(fā)生變化，也可以止損同時(shí)反過(guò)來(lái)再做。

清華財(cái)富6: 目前您是如何進(jìn)行倉(cāng)位和止損管理的？

劉福厚：我對(duì)止損沒(méi)有一個(gè)量的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到止損的點(diǎn)位，還要研究是不是從本質(zhì)上有改變，主要還是供需關(guān)系，趨勢(shì)和期現(xiàn)價(jià)差。如果沒(méi)有改變，到了止損位都是資金推動(dòng)的，或者減一部分倉(cāng)，或者倉(cāng)位輕的話還可以加倉(cāng)。

清華財(cái)富7: 您如何看待程序化交易？目前程序化交易也越來(lái)越熱，今后會(huì)考慮在您的交易中加入更多程序化操作嗎？

劉福厚：我對(duì)程序化主要我自己不明白所以也不好評(píng)論，但程序化交易本身確實(shí)應(yīng)該去研究，我主要還是研究?jī)r(jià)值投資和基本面。

清華財(cái)富8: 您曾說(shuō)螺紋鋼成就了您，能和我們說(shuō)說(shuō)當(dāng)時(shí)具體的交易情況嗎？

劉福厚：我08年做期貨，一共投入了三千多萬(wàn)，到年底虧損了一千六百八十萬(wàn)，第二年09年螺紋鋼上市開(kāi)始做，用了八百多萬(wàn)做，從三千五百多做多，斷斷續(xù)續(xù)拿到了四千九，到了四千九后做空，上漲過(guò)程賺了三百八十多萬(wàn)，下跌過(guò)程賺了四千多萬(wàn)，那一年就把之前虧損的還了。從09年螺紋鋼上市到現(xiàn)在，我都在關(guān)注，目前我主要的品種都還有螺紋鋼。我覺(jué)得做期貨的靈魂就是考慮期現(xiàn)價(jià)差和供需關(guān)系。

清華財(cái)富9: 您有多年的現(xiàn)貨經(jīng)驗(yàn)，對(duì)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品都非常熟悉，那您如何看待今年這兩類(lèi)品種的走勢(shì)？

劉福厚：今年不光是這幾個(gè)品種，按我的看法，今年從目前來(lái)說(shuō)，所有的品種繼續(xù)看空，短期白銀、黃金、豆粕、菜籽粕這幾個(gè)品種可以嘗試做多，煤焦鋼、農(nóng)產(chǎn)品都應(yīng)該繼續(xù)看空，從煤焦鋼的價(jià)格來(lái)說(shuō)近幾年已經(jīng)低一點(diǎn)了，但供需關(guān)系看這個(gè)價(jià)格還得繼續(xù)跌。

清華財(cái)富10: 對(duì)以后的期貨生涯您是如何規(guī)劃的？今后會(huì)考慮做一些基金產(chǎn)品嗎？

劉福厚：我對(duì)做期貨是這么定位的，我對(duì)期貨感興趣，身體好，能盈利這三點(diǎn)滿(mǎn)足，我就繼續(xù)做，三點(diǎn)有一點(diǎn)不符合我就不做了。我暫時(shí)不考慮做基金，我自有資金還充分，我性格是自己的錢(qián)虧損了心里能接受，拿著別人的錢(qián)虧損了反而還不好受。

清華財(cái)富11: 能否介紹一下您目前的團(tuán)隊(duì)情況？您認(rèn)為在期貨市場(chǎng)最重要的生存法則是什么？或者您認(rèn)為什么樣的人適合做期貨？

劉福厚：能盈利就是最好的生存法則，這個(gè)難度就特別大，我覺(jué)得什么人都能做期貨，只是做出來(lái)的結(jié)果不一樣，如果只是高智商能盈利的能做，誰(shuí)給你賠錢(qián)？參與者不應(yīng)該限定，本身就是有賠有賺的市場(chǎng)。我們團(tuán)隊(duì)主要是由董事會(huì)三位領(lǐng)導(dǎo)做決策，再用一些具體操作人員，主要決策者就是我。

清華財(cái)富12: 目前您已經(jīng)成功從一個(gè)實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)者轉(zhuǎn)變成資本運(yùn)作者了，對(duì)于二者角色的轉(zhuǎn)變，您認(rèn)為最難的是什么？今后還會(huì)考慮回歸實(shí)業(yè)嗎？

劉福厚：這個(gè)對(duì)我來(lái)說(shuō)沒(méi)感到什么難處，但對(duì)現(xiàn)在很多實(shí)業(yè)企業(yè)最難轉(zhuǎn)變的是認(rèn)識(shí)上，說(shuō)期貨是歪門(mén)邪道不務(wù)正業(yè)，做實(shí)業(yè)才是正道。他們從認(rèn)識(shí)觀念上很難轉(zhuǎn)變。鄂爾多斯現(xiàn)在實(shí)業(yè)不好做，轉(zhuǎn)變到金融市場(chǎng)，首先從認(rèn)識(shí)上就很難。今后不考慮再做實(shí)業(yè)了，上歲數(shù)了，已經(jīng)做了金融這塊并且做的還可以就不考慮轉(zhuǎn)回實(shí)業(yè)了。

清華財(cái)富13: 您參加了和訊首屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽并獲得了收益第二的成績(jī)，當(dāng)時(shí)是什么機(jī)緣讓您選擇參賽？以后還會(huì)繼續(xù)參加此類(lèi)期貨大賽嗎？

劉福厚：我一直看和訊期貨，看到有這個(gè)比賽就參加了，今年也有參加，現(xiàn)在的成績(jī)是綜合積分第二名，收益第一名。當(dāng)時(shí)參加比賽我本身不知道能得獎(jiǎng)，我以為做期貨像我這種水平的可能多得是，結(jié)果參加了比賽了才知道我的水平還不錯(cuò)，所以現(xiàn)在像這類(lèi)比賽也參加了不少。

清華財(cái)富14: 有媒體報(bào)道您在期貨市場(chǎng)上已經(jīng)賺了2個(gè)多億，同時(shí)您又熱衷慈善，成立了一個(gè)叫“愛(ài)圣基金”的賬戶(hù)，盈利便捐出。您如何看待財(cái)富？是什么動(dòng)力促使您做慈善？

劉福厚：我自己對(duì)賺錢(qián)的感覺(jué)比較看重，對(duì)金錢(qián)本身不看重，賺錢(qián)的過(guò)程感到樂(lè)趣，金錢(qián)的使用不是特別在意。我們有個(gè)同學(xué)得了尿毒癥，需要幫助，我正好有這個(gè)能力，能挽救一個(gè)人的生命是最好的事情，我們內(nèi)部同學(xué)之間小范圍捐助一下。

清華財(cái)富15: 您受邀參加7月26-27日由清華大學(xué)深圳研究生院主辦在上海舉辦的《大宗商品投資機(jī)會(huì)展望及實(shí)戰(zhàn)策略專(zhuān)場(chǎng)論壇》，并將做《立足商品基本面，成就現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)到期貨交易的華麗轉(zhuǎn)身 》主題演講，在這個(gè)演講中，您將主要和參會(huì)者分享哪些內(nèi)容？
劉福厚：主要有三點(diǎn)，1、我之前從現(xiàn)貨轉(zhuǎn)型到期貨投資，深刻體會(huì)到了過(guò)程的艱辛，也想和大家分享一下，2、我的交易方法，我自己主要從基本面著手，以期現(xiàn)價(jià)差和供需關(guān)系為核心，也想談下我的系統(tǒng)交易體系，3、希望能幫到更多的投資者，為中國(guó)的期貨市場(chǎng)做一些事情。
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