地方政府債券發(fā)行工作穩(wěn)步推進(jìn)，上半年全國共發(fā)行地方政府債券總額為34928億元。其中，新增專項(xiàng)債券14935億元，7月份發(fā)行約2400億，按照今年3.9萬億額度，三季度將迎來發(fā)行高峰期。8月份開局，鋼之家監(jiān)測的鋼材庫存總量連續(xù)三周下降后又連續(xù)四周小幅回升。其中，五大品種鋼材社會庫存略降；鋼廠庫存則繼續(xù)增加。分品種看，板材庫存仍然維持高位運(yùn)行，周內(nèi)冷軋板卷庫存基本持平；中厚板由升轉(zhuǎn)降、熱軋板卷則增速放緩。
鋼材社會庫存方面，截至2024年8月1日當(dāng)周，鋼之家統(tǒng)計的庫存數(shù)據(jù)，螺紋鋼社會庫存為580.17萬噸，環(huán)比下降6.09萬噸，上一周該數(shù)據(jù)為環(huán)比下降6.33萬噸，自6月份小幅回升以來，目前連續(xù)兩周下降。從產(chǎn)業(yè)方面看，供給端，目前長流程高爐開工率處于年內(nèi)高位，短流程開工率下降；需求端，入伏以來，季節(jié)性需求淡季特征逐漸凸顯，同時市場預(yù)期轉(zhuǎn)弱。從當(dāng)前庫存變化來看，目前供給壓力有所增大，終端需求邊際轉(zhuǎn)弱，商家入市謹(jǐn)慎，鋼材庫存總量自五一節(jié)后去化速度明顯放緩，近期連續(xù)三周下降后又連續(xù)四周回升。建筑鋼材方面，本期螺紋鋼社會庫存較去年同期增加8.21萬噸，上期該數(shù)據(jù)為增加32.03萬噸，邊際變化持續(xù)向好；去年同期，螺紋鋼社會庫存周環(huán)比增加17.73萬噸，今年環(huán)比下降6.09萬噸，即螺紋鋼市場庫存與去年同期相比不升反降，并持續(xù)兩周，表明當(dāng)前產(chǎn)需邊際變化較為積極。
鋼廠方面，春節(jié)期間加速累庫，節(jié)后快速去庫存，4月中旬以來開始小幅波動，本周由升轉(zhuǎn)降，截至8月1日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測的代表樣本鋼廠螺紋鋼庫存為353.04萬噸，周環(huán)比下降0.39萬噸，上期該數(shù)據(jù)為周環(huán)比增加10.51萬噸，連續(xù)兩周回升后轉(zhuǎn)降。當(dāng)期螺紋鋼鋼廠庫存較去年同期增加46.02萬噸，上期該數(shù)據(jù)為增加57.61萬噸，邊際變化積極；去年同期，鋼廠螺紋鋼庫存周環(huán)上升11.2萬噸，今年環(huán)比下降0.39萬噸。即鋼廠螺紋鋼庫存盡管高于去年同期，但連續(xù)兩周累庫后由升轉(zhuǎn)降，表明鋼廠控產(chǎn)效果逐漸顯現(xiàn)。
地方政府債券發(fā)行工作穩(wěn)步推進(jìn)。7月31日，財政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年6月，全國發(fā)行地方政府債券總額為6714億元。上半年（1-6月），全國共發(fā)行地方政府債券總額為34928億元。其中，新增地方政府債券發(fā)行額為18259億元，一般債券3324億元，專項(xiàng)債券14935億元。再融資債券發(fā)行額為16669億元，一般債券7119億元，專項(xiàng)債券9550億元。財政部表示，地方政府債券發(fā)行工作穩(wěn)步推進(jìn)，為穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生提供了有力支持。
鋼之家監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，華東地區(qū)建筑鋼材庫存5月下旬以來呈回升態(tài)勢，6月中旬至7月中旬連續(xù)四周下降，之后連續(xù)兩周回升后轉(zhuǎn)降，截至8月1日，華東地區(qū)建筑鋼材庫存由上期的99萬噸增至96萬噸，下降3萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為增加4.92萬噸，由增轉(zhuǎn)降。監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近期，華東地區(qū)鋼廠螺紋鋼產(chǎn)線開工率穩(wěn)中下降，市場需求穩(wěn)定。
本周國內(nèi)鋼材市場先抑后揚(yáng)，市場價格重心大幅下移，截至7月31日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測的長材價格指數(shù)周環(huán)比下跌2.13%，降幅收窄；扁平材價格指數(shù)周環(huán)比下跌2.1%，跌幅加大。
8月1日當(dāng)周，鋼之家監(jiān)測的國內(nèi)鋼材五大品種社會庫存為1420.7萬噸，環(huán)比下降1.35萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比下降0.19萬噸，連續(xù)三周回升后又連續(xù)兩周下降。國內(nèi)五大鋼種社會庫存+鋼廠庫存總量連續(xù)四周回升，本期環(huán)比凈增5.83萬噸，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比凈增27.61萬噸，增速明顯放緩；去年同期周環(huán)比增加46.02萬噸。
供給方面，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，7月中旬參加統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)粗鋼、生鐵日均產(chǎn)量分別為214.84萬噸、192.56萬噸，日均環(huán)比分別下降0.16%、增長0.02%；據(jù)此估算，本旬全國日均產(chǎn)量分別為粗鋼283.27萬噸、生鐵238.13萬噸。其中，生鐵日均產(chǎn)量已連續(xù)三旬運(yùn)行在240萬噸下方。截至7月25日，鋼之家監(jiān)測的國內(nèi)高爐開工率為89.95%，環(huán)比下降0.44個百分點(diǎn)，前一期該數(shù)據(jù)為環(huán)比上升0.15個百分點(diǎn)，近期高位小幅波動。2024年1月中旬開始，高爐開工率由降轉(zhuǎn)升，連續(xù)五周回升后逐漸趨穩(wěn)，窄幅波動，3月份轉(zhuǎn)降，4-5月份呈回升態(tài)勢，6月份升至90%上方，7月下旬降至90%的下方。目前低于去年同期但接近去年同期水平。從當(dāng)前的鋼材庫存變化來看，今年庫存總量去化慢于去年同期，并且高于去年同期。從數(shù)據(jù)對比來看，目前鋼材庫存總量高于去年同期387.77萬噸，上期該數(shù)據(jù)為高于去年同期327.96萬噸，較前一期持續(xù)走闊，邊際變化偏空；去年同期鋼材庫存總量環(huán)比增加46.02萬噸，今年環(huán)比則凈增5.83萬噸，明顯慢于去年同期。2024年一季度，多地重大項(xiàng)目陸續(xù)開工建設(shè)。從各地政府投資推進(jìn)情況看，早謀劃、早投資、早見效的靠前投資作用明顯。一大批基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、新技術(shù)產(chǎn)能項(xiàng)目將陸續(xù)落地，為實(shí)現(xiàn)今年一季度經(jīng)濟(jì)“開門紅”和全年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長打下良好基礎(chǔ)，但實(shí)物工作量形成慢于季節(jié)性；據(jù)不完全統(tǒng)計，1-7份地方新增專項(xiàng)債發(fā)行約1.71萬億，同比減少7870億元，下降32%。但作為基礎(chǔ)建設(shè)施工晴雨表之一的挖掘機(jī)銷量，2024年6月份國內(nèi)挖機(jī)銷量同比增長25.6%，超出市場預(yù)期，在開工數(shù)據(jù)同比尚未轉(zhuǎn)正的情況下，國內(nèi)銷量連續(xù)四個月正增長，充分說明國內(nèi)需求具備韌性。從鋼材五大品種社會庫存來看，目前社會庫存高于去年同期105.87萬噸，上一期該數(shù)據(jù)為高于去年同期145.57萬噸；去年同期周環(huán)比增加28.26萬噸，今年環(huán)比下降1.35萬噸。一季度政策利好繼續(xù)護(hù)航，同時加快建設(shè)布局一批新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，不斷積蓄發(fā)展新動能；公募REITs底層資產(chǎn)再擴(kuò)容，水電REITs上市，金融支持房地產(chǎn)力度加大，“三大工程”持續(xù)發(fā)力。4-7月份各地“以舊換新”政策相繼落地， 5月17日，央行新政“三連發(fā)”助力樓市。截至目前，去年增發(fā)國債1.5萬個項(xiàng)目已全部開工；同時，自5月開閘以來，超長期特別國債正有序發(fā)行。地方債方面，新增專項(xiàng)債發(fā)行工作穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計三季度是專項(xiàng)債發(fā)行高峰，將給基建投資帶來支撐。而供給端張弛有度，預(yù)計下周鋼材庫存總量將繼續(xù)小幅波動。需關(guān)注鋼廠高爐及電爐開工率的變化和終端需求的釋放情況。
(采編: 鋼之家資訊部 請勿轉(zhuǎn)載 垂詢電話:021-50582517 18964626042)
